-
2023-01-07 08:28:11+00:00
🇨🇳 Еще летом мы открыли позицию в юанях. До сих пор они просто валялись на счете и, поскольку на выходных появилось время, решили подумать, куда можно было бы их эффективно пристроить.
Конечно, выбор инструментов невелик: банковский вклад или облигации. Понимая, что первый вариант лучше сразу отбросить, мы все-же заглянули в ВТБ и Сбер. Первый дает 0,75% на 6-12 месяцев (дольше нельзя). Во втором можно найти ставку 2,2% при вложении на +1 год (вроде, это какое-то спецпредложение).
В общем, все равно это не то, что хотелось бы, поэтому мы заглянули в облигации. Не будем разбирать конкретных эмитентов, хотим, скорее, остановиться на подводных камнях. Если кратко, то это налоги и низкие ставки.
Итак, налоги. Суть в том, что по российскому законодательству для расчета налогов фиксируются две цифры в рублях. Первая — юани, затраченные на покупку облигации, переводятся в рубли по курсу ЦБ в день покупки. Вторая — то же самое, только в день продажи. Приведем пример.
20 декабря Вася тратит 1000 юаней на покупку облигации. Юань стоит (допустим) 10,0 рублей. Вася потратил 10.000. Продал через год за 13.000, когда за китайскую валюту стали давать уже 13,0 рублей. Выручил Вася 13.000 - 10.000 = 3.000, с которых пришлось заплатить 3.000 * 0,13 (ставка НДФЛ) = 390 рублей.
Причем не важно, продавал ли Вася сами юани. В дни открытия и закрытия позиции брокер фиксирует суммы в рублях, потраченные на сделку. В этой ситуации для уменьшения налоговой базы (3.000 рублей из примера) рационально облигацию покупать, когда юань на локальном максимуме, и продавать, когда он на минимуме.
В таком случае доход (переведенный брокером в рубли), как и налоги, будет меньше. Правда, схема вряд ли рабочая, поскольку в ней нужно угадать курс. Изменим пример:
Представим, что Вася купил юаневую облигацию (все, как выше, курс — 10.0), однако через год из-за продажи экспортерами валютной выручки юань к рублю обвалился. Вася продал облигацию в тот момент, когда курс опустился до 9,5 за юань.
Несмотря на то, что Вася выручил 1010 юаней (номинал + накопленный купонный доход - 10 юаней), брокер зафиксировал только рублевые альтернативы. А именно: 9.595 рублей (при продаже облигации по курсу 9,5) — 10.000 рублей (при покупке) = (- 405) рублей. Получается, что Вася заработал 10 юаней, но в рублях он в минусе, поэтому от налога освобождается.
С налоговыми вопросами необходимо было разобраться, чтобы понять другой подводный камень, который мы осветим в следующем посте.