-
2022-11-18 10:37:17+00:00
Европейский центральный банк (ЕЦБ) собирается начать сегодня крупнейшее изъятие наличных из банковской системы еврозоны за всю ее историю, поскольку это дает банкам первый шанс погасить сотни миллиардов евро по кредитам ЕЦБ.
Этот шаг является частью усилий ЕЦБ по борьбе с рекордно высокой инфляцией в еврозоне путем повышения стоимости кредита, и это его первый шаг к тому, чтобы в следующем году увеличить ликвидность за счет сокращения своего портфеля облигаций на несколько триллионов евро.
Центральный банк еврозоны объявит сколько банки планируют погасить из 2,1 трлн евро (2,17 трлн долларов) многолетнего кредита, который они взяли в рамках его целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO).
Хотя это досрочное возмещение TLTRO является добровольным, ЕЦБ дал банкам стимул избавиться от этих кредитов, отменив субсидирование процентной ставки в прошлом месяце.
Аналитики JPMorgan подсчитали, что банки вернут от 500 до 700 миллиардов евро (494-692 миллиарда долларов) сверхдешевого финансирования ЕЦБ после ужесточения условий по кредитам.
Это будет самым большим падением избыточной ликвидности с 2000 года.
Политики ЕЦБ посмотрят на то, как рынок переварит это внезапное падение наличности, чтобы оценить, насколько быстро они смогут приступить к отмене программы покупки активов ЕЦБ на 3,3 трлн евро, которую они обсудят на своем заседании 15 декабря.
Наибольший эффект от выплат будет наблюдаться в периферийных странах, где большая часть их государственных облигаций вернется на рынок после того, как будет заблокирована в ЕЦБ в качестве обеспечения по кредитам TLTRO.
«Очевидно, что Италия, Испания, Португалия и Греция пострадают от крупных выплат, в то время как для Германии и Франции последствия будут меньшими», – сказал Луи Харро, стратег Credit Agricole.
***
Кристиан Севинг, генеральный директор Deutsche Bank AG предупредил об «опасности» зависимости Европы от иностранных банков, приравняв угрозу к зависимости региона от внешних источников энергии, что вызвало кризис на континенте.
Deutsche Bank давно предупреждал, что Европе нужны сильные банки для противодействия конкурентам из США и Китая, но пятничная речь приобрела большую актуальность.
«Нам срочно нужно изменить курс, если мы не хотим полагаться в первую очередь на иностранные банки для финансирования будущего Европы», – сказал Севинг на банковской конференции.
Севинг обвинил европейские регуляторы:
«Становится все яснее, что нынешняя нормативно-правовая база мало что делает для укрепления европейских банков».
Одной из областей, в которой Севинг выделил «значительные препятствия», установленные регулирующими органами, является так называемое финансирование с привлечением заемных средств.
Надзорные органы ЕЦБ советуют банкам сократить финансирование с привлечением заемных средств, когда кредиты предоставляются уже задолжавшим заёмщикам.
Кристиан Севинг до 2014 года занимал должность начальника отдела внутреннего аудита Deutsche Bank, в том числе отвечал за российские операции.
В период с 2011 по 2015 год в банке стали заметны «зеркальные сделки» – схема, с помощью которой $10 млрд. посредством покупки и продажи акций были выведены из России в западную финансовую систему.
В значительной степени были задействованы отделения Deutsche Bank в Москве и Лондоне.
Подразделение Севинга не обнаружило никаких нарушений правил в ходе аудита.
В 2015 году Севинг стал самым молодым членом совета директоров. А затем и старожилом совета, просидев в кресле срок больший, чем остальные его действующие директора. В 2017 году Севинга и другого топ-менеджера, Маркуса Шенка, стали явно готовить к карьерному скачку.
Крупнейшему акционеру Deutsche Bank, китайской HNA Group, Севинг был больше по нраву, чем Шенк, уверяет Handelsblatt.
20 лет Deutsche Bank пытался конкурировать с инвестиционными гигантами из США – такими как Goldman Sachs. Но теперь Севинг хочет, чтобы банк стал поставлять услуги крупным корпорациям в Германии и за ее пределами.
В 2017 году Deutsche Bank заплатил в США и Великобритании почти $630 млн. штрафа за «зеркальные сделки».
-
2022-11-18 09:00:49+00:00
Уважаемые подписчики, не в качестве рекламы, а в качестве дружеского совета рекомендуем вам обратить внимание на телеграм-канал "Выключаем эмоции, включаем ум".
На нём вы не всегда найдёте самые горячие новости, зато сможете прочитать интересную аналитику о событиях происходивших ранее и происходящих сейчас.
У этой команды присутствует свой взгляд на многие вещи.
А теперь даём слово им...
Приветствуем вас, друзья!
Канал "Выключаем эмоции, включаем ум" стал продолжением нашей работы на платформе Яндекс Дзен.
Мы государственники и патриоты, поддерживаем нашего президента в его стремлении сделать Россию суверенной супердержавой, поддерживаем консервативные ценности,
а также, безусловно поддерживаем проведение денацификации и демилитаризации Украины.
На аватарке нашего канала вы можете видеть двух информационных богатырей и мудрую бабу Ягу, а также маленького серенького козлика (внештатный, но интересный автор).
Это и есть наша слаженная команда:
#Выключаем_эмоции_включаем_ум (Дзен-канал)
#Васия (Дзен-канал)
#Андрей_Ка
#gr
Подписывайтесь на наш телеграм-канал, надеюсь, что будем вам интересны.
Юмор, аналитика, логика и здравый смысл присутствуют... иногда 😉Ч
-
2022-11-17 14:18:09+00:00
Чиновники #ФРС не перестают удивлять -- сегодня показали аж целую презентацию под названием «Попадание в зону» (кроме шуток).
Президент ФРБ Сент-Луиса Джим Буллард:, — «Учетная ставка еще не находится в зоне, которую можно считать достаточно ограничительной».
В его презентации отмечается, что подход, основанный на правилах (Taylor Rule), предполагает, что ставка должна быть где-то выше 5%, возможно, существенно выше — вплоть до 7%.
Буллард приводит доводы полагать, что зона процентной политики может уменьшиться, если инфляция замедлится, но предупреждает, что аналогичные ожидания за последние 18 месяцев оказались ошибочными.
В базовом сценарии он видит «медленный рост, но не рецессию», а рынок труда выглядит «очень хорошо». Еще цитата, — «Мягкие оценки состояния ДКП оправдывают дополнительное ужесточение».
Даже упоминание Буллардом 7% настолько откровенно глупо и не связано с фундаментальной реальностью, что заставляет задуматься о причинах такой внезапной откровенности.
-
2022-11-17 12:41:59+00:00
Судя по участившимся публикациям в западных СМИ о шедоубанкинге, возникшем в ответ на решения Базеля после 2008 года, нас ждёт прекрасная эпоха зачистки целого ряда фининститутов
-
2022-11-17 09:01:18+00:00
"Осторожно - сарказм!"
Авторский канал с мемами, фотожабами и троллингом на политические и не очень темы.
Номер 235 в "Списке агентов Кремля Невзорова", циничный тролль, бывший твиттерский, поклонник валькирий - все это Ненасытный Гардемарин!
Подпишись - не пожалеешь!
https://t.me/waltp38
-
2022-11-16 19:22:37+00:00
Экономика США «сильна и надежна» как никогда -- розничные продажи превзошли консенсус-прогнозы. Ведь так?
На графике наблюдаем: 1) номинальный результат (+7.5% по сравнению с прошлым годом и новый максимум в октябре) и 2) реальный, с поправкой на инфляцию (минус 0,3% по сравнению с прошлым годом, пик пройден в марте 2021).
Какие основные драйверы номинального роста?
1. Траты на бензин +17.5%
2. Общественное питание: +12.9%
3. Основная розничная торговля: +6.5%
А как он держится (пока) на приемлемых уровнях?
1. Балансы по кредитным картам в 3 кв 2022 подскочили на 15%, что стало самым быстрым годовым ростом за более чем 20 лет, американцы все глубже погрязают в долгах.
2. Основной вклад в номинальный рост продаж внесла Калифорния (рис. 2), а знаете почему? В октябре штат выдал 23 миллионам (всего там проживают 40 млн) гражданам стимулирующие чеки на сумму $1050.
Угадайте, чем это всё закончится, как только безработица начнет расти?
-
2022-11-16 18:40:38+00:00
Цепная реакция [кейс FTX] в крипте продолжается, теперь о приостановке снятия средств клиентов сообщило киптокредитное подразделение Genesis. FTX нанесла ущерб ликвидным фондам и своим доверчивым клиентам, а вот Genesis влияет почти на каждую компанию в секторе.
Давайте посмотрим:
1. Genesis начинал как первая внебиржевая площадка по торговле биткоинами в 2013 году. Сейчас они являются крупнейшей кредитной площадкой в криптоиндустрии.
2. Genesis является частью Digital Currency Group (DCG), холдинговой крипто-инвестиционной компании Барри Силберта, которой принадлежат: Genesis, CoinDesk, Foundry,Grayscale и Luno. DCG также управляет крупным венчурным фондом. Подразделение, известное как Genesis Global Capital (GGT), обслуживает институциональную клиентскую базу (на конец 3 квартала 2022 года общий объем активных кредитов составил $2.8 млрд).
3. В разгар крипто-бума безумия (4 кв 2021) Genesis добился внушительных результатов: $50 млрд выданных кредитов, $12.5 млрд активных кредитов, объем спотовой торговли на $31 млрд, без учета торговли деривативами на $21 млрд.
4. Летом произошел обвал крипто-фонда Three Arrows Capital (3AC) -- Genesis был крупнейшим кредитором фонда на $2.4 млрд (!) и подал иск на сумму $1.2 млрд потерянных средств. По итогам DCG (материнская компания) вмешалась и взяла на себя все претензии в размере $1.2 млрд, в результате чего у Genesis не осталось непогашенных обязательств, связанных с 3AC. Genesis также имел связи с Babel Finance, платформой CeFi, которая сильно пострадала в июне. В августе в отставку ушел многолетний генеральный директор (GGT) Майкл Моро.
5. Десятки криптовалютных бирж и криптокредиторов (платформы CeFi, которые предлагает процентный доход), таких как Gemini, используют Genesis, чтобы выплачивать проценты вкладчикам -- такое вот собачье сердце рынков крипто-капитала.
Упрощенная схема выглядит так:
| Клиент переводит свою крипту на CeFi → CeFi в свою очередь переводит криптовалюту Genesis → Genesis ссужает криптовалюту клиентам фондам (институциональные клиенты) → фонды занимают у Genesis по ставке x+2% → Genesis выплачивает CeFi кредитору x+1% → CeFi выплачивает первоначальному вкладчику интерес = x% |
Фактически вся пирамида держится на контрагентах, которым Genesis даёт взаймы. Если компания не вернёт платформе CeFi криптовалюту, криптокредитор обанкротится и деньги вкладчиков автоматически сгорят.
-
2022-11-16 15:02:27+00:00
Сегодня не реклама, а личная рекомендация!
Хочу рассказать вам про мою коллегу, телеграмного информатора и, между прочим, «агента Кремля» — Zанозу.
В Telegram столько каналов, столько мнений и мыслей множество «а-ля экспертов»... Но у Zанозы контент, в отличие от упомянутых выше, интересный, а главное — душевный.
Всегда коротко и по теме, доступно о важном, но в то же время с сарказмом и юмором!
Автор поднимает настроение и держит в курсе самых важных и интересных событий — с вниманием к каждому подписчику.
Подписывайтесь на Zанозу — не пожалеете!
https://t.me/Zanoza
-
2022-11-15 17:06:07+00:00
Ротшильды как всегда фантазируют. Мы подключимся, ради интереса:
– Путин: вроде все ясно [про центр притяжения и вращения]
– Си Цзиньпин: Космос-технологии + Цай Инвэнь -- СВО Тайвань [все еще ждем -- весна 2023?]
– Байден: Ветряки (долги, инфляция, зеленая повестка) / Смерть + Зеленский: молекула. Расходный материал.
– Джорджа Мелони: новое лицо ЕС = премьер от правой партии Братья Италии [развал ЕС и смена элит]
-
2022-11-15 16:00:38+00:00
Текущее
1. Идеальный тайминг на фоне обвала крипты -- финансовый крупняк и ФРБ Нью-Йорка запускают 12-недельный пилотный проект цифрового доллара (CBDC). Citigroup, HSBC, Mastercard и Wells Fargo входят в число финансовых компаний, участвующих в эксперименте вместе с инновационным центром федерального резервного банка.
Проект Cedar -- экспериментальные исследования применения технологии блокчейн для обеспечения эффективных трансграничных оптовых платежей в цифровой валюте
https://www.newyorkfed.org/newsevents/news/financial-services-and-infrastructure/2022/20221104
2. И деньги профукали, и не погрелись -- одна из крупнейших компаний Великобритании в секторе солнечной энергетики Toucan Energy обанкротилась после того, как заняла 655 млн фунтов стерлингов у британских налогоплательщиков (долг перед местными властями в Эссексе).
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-11/solar-energy-firm-collapses-owing-british-taxpayers-655-million
3. Немцы готовятся к зиме -- власти усиливают подготовку к экстренной доставке наличных денег в случае отключения электроэнергии, чтобы поддержать экономику. В планы входит создание резервов на млрд евро центральным банком Германии.
https://www.reuters.com/world/europe/exclusive-germany-steps-up-emergency-cash-plans-cope-blackout-sources-2022-11-15/
4. #ВалютныеЗоны: Индия разрешила использование рупии для международных торговых расчетов для продвижения экспорта.
https://t.me/angrybonds/7913
5. Полянкой придется делиться -- «Вооруженные силы Штатов тайно запрашивают заявки на финансирование канадских горнодобывающих проектов, в рамках крупной инициативы национальной безопасности. Оттава только что вытеснила китайские государственные компании из этого сектора (редкоземельные металлы и т.п.), и теперь США занимают их место».
https://www.cbc.ca/news/world/u-s-military-mining-projects-canada-1.6649522
6. Тренд нарастающей просроченной аренды в малом бизнесе США незаслуженно обделен вниманием -- «около 37% малых предприятий, в которых занято почти половина всех американцев, работающих в частном секторе, в октябре не смогли полностью оплатить аренду».
https://www.alignable.com/forum/rent-delinquency-jumps-7-to-37-in-u-s-in-october
7. Китай разочаровал оптимистов, но тут ничего нового -- октябрьские данные по промышленному производству, розничным продажам, инвестициям в основной капитал, инвестициям в недвижимость не оправдали ожиданий.
https://www.reuters.com/world/china/chinas-factory-output-retail-sales-miss-forecasts-economy-losing-steam-2022-11-15/
8. Осень пришла в Европу -- цены на газ снова растут. Отопительный сезон только начинается, а у крупнейшего поставщика газа в ЕС Норвегии произошло незапланированное отключение двух основных месторождений + проблемы у Freeport.
https://www.reuters.com/business/energy/norways-equinor-owned-aasgard-b-oil-gas-platform-shut-after-fire-2022-11-14/
9. Успехи MMT продолжаются, -- «Экономика Японии неожиданно сокращается из-за инфляции, девальвации иены и замедления глобального экономического роста».
https://www.reuters.com/markets/asia/japans-q3-gdp-unexpectedly-shrinks-soaring-inflation-global-slowdown-take-toll-2022-11-15/
10. Клаус Шваб выступает на G20, -- мульти-кризис говорит везде, транзит, фрагментация, сегментация. А кто виноват?
-
2022-11-14 17:24:54+00:00
Флешбек 2001 года.
Amazon стал очередной технологической компанией, сократившей штат сотрудников (10к человек). Безос заявил, что призывает потребителей и владельцев бизнеса снизить риски перед лицом вероятной рецессии. За последние месяцы ряд крупных техов/криптошараг объявили об увольнениях инженеров, продавцов и вспомогательного персонала. Сокращение персонала также распространяются на другие сектора.
Увольнения в 2022 году (% рабочей силы):
1. Twitter: 50%
2. Intel: 20%
3. Snapchat: 20%
4. Coinbase: 18%
5. Meta: 13%
6. Redfin: 13%
7. Credit Suisse: 5%
8. Goldman Sachs: 3%
9. Microsoft: 1%
10. Apple: заморозка найма
-
2022-11-14 12:25:03+00:00
Дорогие друзья.
Вашему вниманию предлагается канал с искрометным политическим юмором и сатирой.
"Частное мнение о происходящем в стране и мире на основе собственных умозаключений.
Патриотическая повестка, независимо от происходящего.
Шутки этого канала расходятся во всех топах.
Наше дело право
Прошу любить и жаловать
https://t.me/muromcevZ
-
2022-11-14 12:18:02+00:00
Категорически рекомендуем к ознакомлению труд Дмитрия «Политическая экономия. Модель для сборки - XXI».
-
2022-11-13 13:54:49+00:00
Банкротство FTX, Эпштейн, демократы и Украина — всплывают подробности.
FTX была основана в 2019 году и очень быстро стала сверхпопулярной в криптоиндустрии. Гендир FTX (Сэм Бэнкман-Фрид) активно лоббировал демократов в Конгресс, параллельно его фейс продвигали как «нового Уоррена Баффета». Посмотрим на связи внимательнее:
1. Отец (Бэнкман) работает в Стэнфордской школе права профессором, сделал карьеру юриста — профиль уклонение от налогов и критика кэшевой системы. Мама (Фрид) имеет связи в демпартии, адвокат и преподает право в Стэнфордском университете.
2. Правительство Украины 14 марта заключило партнерское соглашение с FTX для пожертвований криптовалюты в фиат: «Помощь Украине», которая поддерживается стейкинговой платформой Everstake и украинской биржей Kuna, направит пожертвованную криптовалюту в НБУ», — глава отдела развития Everstake Влад Лихута.
3. Гэри Генслер (выпускник MIT), председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (CFTC), заявил, что внезапный крах FTX во вторник является частью более широкой тенденции для цифровых активов. Главный юрисконсульт FTX (Ryne Mille) ранее работал в CFTC, под руководством Генслера c 2012 по 2013.
4. Кэролайн Эллисон — гендир Alameda Research (торговая компания FTX) и подружка Сэма Бэнкман-Фрида. Отец (Гленн Эллисона), ручковался с Грегори Палмом, бывшим ведущим юристом Goldman Sachs. Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон обсуждал в апреле с FTX поддержку IPO компании и переговоров с регулирующими органами США. Эллисон ранее возглавлял экономическое отделения в MIT, где Гэри Генслер работал профессором практики глобальной экономики и управления.
5. Бэнкман-Фрид был одним из крупнейших спонсоров кандидатов от демократов, уступая только Джорджу Соросу. Он сделал второе по величине пожертвование на президентскую кампанию Джо Байдена в 2020 году. Большую часть времени он жил на Багамах в многомиллионном особняке со своим ближайшим кругом друзей/сотрудников, где они устраивали оргии с наркотиками.
Десятки миллиардов долларов, отправленные в Украину с помощью FTX, которым руководит наркоман со связями в элитах, на самом деле были отмыты обратно в США для финансирование демпартии? Где-то мы это уже видели [кейс Burisma].
-
2022-11-13 11:46:13+00:00
Поздравляем американский народ с днём победы гиперинфляции!
Вот такой результат — респы не смогли взять верхнюю палату, а значит импичмент откладывается.
С другой стороны открываются радужные перспективы:
– QE навсегда
– Нефть по 200? и другое сырье с драгметаллами вверх
– Сценарий «гражданская война» получает хороший импульс
– Вероятная контратака промэлит уже идёт [кейс FTX только начало]
-
2022-11-12 13:08:19+00:00
Кейс мошенничества криптовалютный биржи FTX очень смешной. Может быть это не Lehman (опрос вот тут -- https://t.me/angrybonds/7900), а Enron на стероидах?
____________________
FTX за ночь обесценился с $32 млрд до $0.
130 дочерних компаний также обанкротились:
1. Компания пожертвовала $40 млн демократам.
2. Главный лоббист FTX удалил свой аккаунт в Твиттере.
3. Биржа работала с аудиторской фирмой Prager Metis, у которой есть офис в Метавселенной.
4. Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид играл в League of Legends во время встреч с инвесторами, которые вложили в компанию сотни миллионов.
5. У компания была понятная и прозрачная оргструктура.
6. Вчера новым гендиром FTX назначили бывшего юриста по банкротству Enron.
7. FTX имел статус официального «партнера» Всемирного экономического форума.
8. Бэнкман-Фрид активно накачивал чужим баблом запутанную «экосистему».
9. FTX приобрела недвижимость на $300 млн, в том числе в VIP недвижку «для богатых» на Багамских островах.
-
2022-11-11 16:09:29+00:00
Тем временем, капитализация мирового рынка криптовалют, увеличилась на 40 миллиардов долларов за последние 24 часа (хоть и потеряла за 2 предыдущих дня 250 млрд) – отчасти из-за ралли фондового рынка, поскольку инвесторы ищут более рискованные (и доходные) активы после падения индекса доллара США.
Горячим головам никакая криптозима не помеха. Ну а мы напомним, что ровно год назад биткойн стоил почти в четыре раза дороже, чем сейчас.
-
2022-11-11 12:03:04+00:00
Маск после покупки Твиттера
-
2022-11-11 11:25:59+00:00
Борьба жабы и гадюки
Владелец британской компании Virgin, предприниматель-миллиардер Ричард Брэнсон предстанет перед судом за сокрытие им проблем в реализации программы Virgin Galactic по производству космических кораблей и продажу акций на сотни миллионов долларов по завышенным ценам.
-
2022-11-10 08:37:04+00:00
☝🏻 Мы уже видим результаты роста неликвидности на публичных рынках долга и валют (UK, Япония, ЕС, трежерис и т.п.) — теперь рост процентных ставок демонстрирует всю серьезность положения на рынках частного капитала.
Проблемы в крипте только начинаются:
1. Binance, логично, отказался спасать криптобиржу FTX с финансовой дырой размером $8 млрд.
https://twitter.com/binance/status/1590449161069268992
2. Sequoia Capital только что объявила, что полностью списывает стоимость своих активов в FTX на сумму $213.5 млн
https://watcher.guru/news/sequoia-capital-brings-down-its-ftx-stake-to-0?c=661
3. За последние 24 часа было ликвидировано 350 994 криптотрейдера, а общая сумма ликвидаций составила $700.7 млн.
4. На очереди Tether, который уже на мушке у госрегуляторов США, и крупнейший стейблкоин. Расследование мошенничества с банком Tether в США недавно перешло к Министерству юстиции.
Биткоин в течение всего года был опережающим индикатором глобальных рисковых активов и рынков суверенных облигаций. Единственное, что поддерживало рынки все это время в номинальном выражении — это инфляция (рост госдоходов, в основном за счет налоговых поступлений).
-
2022-11-10 08:04:41+00:00
#угар_киберпанка
А вот где пуканы действительно пылают так это в крипте - пошли подробности на тему попавших в FTX и выясняется, что это лучшие люди города и вообще легенды всех пивбаров. Ну и до кучи эксклюзивное privat equity имеет несколько бледный вид. Посмотрим конечно на развитие ситуации, но сдаётся мне, что каскад стартовал. И это не наш обанкротившийся "Каскад" а какой надо, взрослый.
Все ждали банкротства Credit Suisse а сдохнет Black Rock? (Шучу конечно)
-
2022-11-09 22:49:29+00:00
Криптозима 2022 и дефолты криптобирж -- близнецы финансового кризиса 2008 года, когда банкротились банки.
Слишком много необеспеченных активов, чрезмерное кредитное плечо, характерные для финансовых пирамид схемы вовлечения. Одним словом #пузырь.
В долгосрочной перспективе: регулирование крипторынка будет нарастать, а доверие сходить на нет. Все это приведет к дальнейшему сокращению ликвидности.
Прогноз падения на 20-30% -- еще довольно оптимистичный.
-
2022-11-09 11:11:30+00:00
Совершилось?
Главный экономист Банка Англии Хью Пилл, отвечая на вопросы законодателей в Палате лордов заявил, что ЦБ допустил ошибку, продолжая свою программу стимулирования во время пандемии (QE на 450 млрд фунтов).
«Разрушению спроса уделялось слишком много внимания по сравнению с разрушением предложения, и это, вероятно, означало, что поддержка спроса была сильнее, чем должна была быть. Это способствовало стремительному росту инфляции», — сказал Пилл, который пришел на работу в ЦБ после 2020 года, когда принимались эти решения.
Не считая заявления Георгиевой из МВФ, это первый задокументированный случай, когда представитель крупного западного ЦБ признал ответственность регулятора за инфляционный кризис.
-
2022-11-08 08:49:51+00:00
Маск на самом деле выдал среднесрочный прогноз обесценивания бакса. В восемь раз, для начала.
-
2022-11-07 15:47:53+00:00
К слову, MMT уже успели похоронить прямо на страницах Financial Times.
Экономисты из IIF выкатили обзор успехов западных стран под заголовком -- «The End of the MMT Illusion».
Там в целом ничего нового: обесценивание иены, долговый кризис в ЕС и Великобритании.
https://www.iif.com/portals/0/Files/content/IIF110322_GMV.pdf
Качественно погрузиться в теорию ММТ (точнее, почему она не работает) можно вот здесь:
https://publications.banque-france.fr/sites/default/files/medias/documents/wp833_0.pdf
-
2022-11-07 08:24:30+00:00
Грядет «глобальный общественный коллапс», предупреждает 42-летний хедж-фонд
Мир находится «на пути к гиперинфляции», которая может привести к «глобальному общественному коллапсу и гражданским или международным беспорядкам».
Фирма, возглавляемая миллиардерами Полом Сингером и Джонатаном Поллоком, сообщила своим клиентам, что «инвесторы не должны считать, что они «видели всё» только потому, что они прошли через пики и впадины краха 1987 года, бума доткомов и глобального финансового кризиса 2008 года, а также «предыдущих медвежьих и бычьих рынков».
Они добавили, что «экстраординарный» период дешевых денег подходит к концу и «становится возможным ряд результатов, которые будут на уровне или за пределами всего периода после Второй мировой войны».
Мировой ВВП будет терять 1,5% в год из-за фрагментации глобальной торговли на отдельные блоки, предупредила директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева.
"Если бы мир и наша торговля оказались разделены на два блока, то мы ожидаем постоянные ежегодные потери глобального ВВП в 1,5%", - сообщила она.
-
2022-11-05 13:26:46+00:00
Сигналы нежизнеспособности долларовой системы
1. На 3 ноября отрицательный денежный поток #ФРС увеличился до $7.219 млрд.
2. Расходы по долгу США приближаются к уровням самой большой статьи бюджета -- ВПК.
3. Европейские ЦБ также на грани банкротства и ищут варианты докапитализации.
4. Беспрецедентная распродажа на долговых рынках привела к очередному витку монетизации долга.
___________________________
После четырех кварталов снижения отношение глобального долга к ВВП, во II квартале 2022 года тренд развернулся.
В долларовом выражении глобальный долг сократился примерно на $5.5 трлн, в основном из-за резкого обесценивания валют G10 по отношению к доллару США в этом году. Отношение долга к мировому ВВП снова приближается к 350% ВВП и достигнет 352% к концу 2022 года. [IIF -- Институт международных финансов].
-
2022-11-04 13:36:17+00:00
Ну так даже не интересно:
«США и их союзники определили, что на каждую партию российской нефти, перевозимой морским путем, будет распространяться ценовой потолок только тогда, когда она впервые будет продана покупателю на суше.
Это означает, что перепродажа той же нефти не должна подпадать под ограничение, согласно людям, знакомым с этим вопросом. Стоимость транспортировки также не будет ограничена, сообщили источники, знакомые с параметрами плана».
https://www.wsj.com/articles/u-s-allies-set-parameters-for-price-cap-on-russian-oil-11667554203
-
2022-11-04 11:35:34+00:00
Есть ещё хорошая визуализация с различными персонажами.
-
2022-11-04 11:28:03+00:00
Американские миллиардеры потратили рекордные 880 миллионов долларов на промежуточные выборы в США
Расходы миллиардеров выросли на 44% по сравнению с периодом промежуточных выборов 2018 года и, как ожидается, к следующей неделе достигнут 1 миллиарда долларов, по данным организации Americans for Tax Fairness, которая проанализировала данные о взносах на избирательную кампанию от Федеральной избирательной комиссии.
На данный момент крупнейшим донором является Джордж Сорос, который выделил более 128 миллионов долларов. Большая часть его финансирования пошла на Super PAC Democracy II, который поддерживает либеральные идеи и кандидатов от Демократической партии.
https://www.cnbc.com/2022/11/03/american-billionaires-spent-a-record-880-million-on-the-us-midterm-elections-.html
-
2022-11-03 19:51:13+00:00
Откровения [истерика] от руководителей Центробанков так и прут. Терминальная стадия, видимо, началась.
«Мы не верим, что этой рецессии будет достаточно, чтобы фактически укротить инфляцию», — Кристин Лагард. Глава #ЕЦБ предупреждает, что политики не могут «просто позволить всему идти своим чередом», пытаясь сдержать рост цен.
Вольный перевод:
«Мы напечатали слишком много бабок, проспали инфляцию, провалили политику энергетической безопасности, будем повышать ставки во время обвала экономики и заставим миллионы людей потерять работу».
Сюда же можно добавить, пожалуй, самую важную фразу из выступления Пауэлла после поднятия ставки:
«Если мы переборщим с ужесточением ДКП, то сможем поддержать экономическую активность нашими инструментами».
Джером ясно дал понять, что он, конечно, ястреб-ястреб, но в любой момент нажмет на кнопку QE.
-
2022-11-03 16:05:24+00:00
#Золото и убытки Центробанков
Очень интересный комментарий главы Центрального банка Нидерландов (DNB) Клааса Кнота.
Журналист указал на сомнение в платежеспособности ЦБ из-за предстоящих убытков от повышения ставки #ЕЦБ.
Кнот в ответ заявил о наличии счета переоценки золота (Gold Revaluation Account), как гарантии баланса. Согласно действующим законам ЕС -- GRA технически не капитал.
Клаас Кнот, — «Баланс DNB солидный, потому что у нас также есть золотые резервы, а счет переоценки золота составляет более 20 млрд евро, которые мы можем не считать собственным капиталом, но они есть».
Интервьюер, — «Но вы не хотите продавать золото?». Кнот, — «Нет, продавать точно не будем».
_____________________________
Собственный капитал DNB в настоящее время составляет 11.3 млрд евро. ЦБ ждет значительных убытков в 2023 и 2024 годах, тогда капитал он станет отрицательным — аналогичный кейс наблюдается (https://t.me/MarketHeart/1965) в Швейцарии и других западных странах [подробнее о банковской функции ФРС/ЦБ].
Кнот проводит переговоры с голландским государством (единственным акционером DNB) о возможности рекапитализации ЦБ. Другими словами, просит выделить деньги налогоплательщиков для спасения центрального банка страны.
-
2022-11-02 15:53:23+00:00
BlackRock сегодня:
«Возвращение инфляции к целям центрального банка означает подавление спроса рецессией. Политики признают новый макроэкономический режим, но игнорируют реальный компромисс между инфляцией и экономическим ростом».
Сенаторы-демократы направили 5-страничное письмо председателю Пауэллу накануне решения ФРС по ключевой ставке:
«Мы глубоко обеспокоены тем, что ваше повышение процентных ставок рискует замедлить экономику до минимума, но не сможет замедлить рост цен, который продолжает наносить ущерб семьям».
https://www.warren.senate.gov/imo/media/doc/2022.10.31%20Letter%20to%20Fed%20re%20Monetary%20Policy.pdf
BlackRock ранее: ждем «разворота» ДКП на следующем заседании:
https://t.me/MarketHeart/1959
______________________________
Ждём 4-е повышение ставки на 75 б.п. подряд.
Вангуем -- риторика ФРС измениться в сторону более низких темпов ужесточения в будущем, что станет краткосрочным бычьим фактором для акций и других рисковых активов. Чем сильнее фондовые рынки вырастут к выборам 8 ноября, тем лучше перспективы голосования за правящую партию.
Что будет дальше? Поэтапный обвал экономики, рынков и распад долларовой системы:
https://t.me/MarketHeart/1963
Все стрелки уже переведены на Байдена:
https://t.me/MarketHeart/1967
-
2022-11-02 09:52:21+00:00
#стройка
Хуснулин сказал, что рынок ипотеки без поддержки ждёт спад в 2024 году.
Но по рынку уже с лета ходят слухи про проблемы в ПИКе, которые сильно подогрели недавняя критика Собянина. Так что мы имеем некоторый шанс уже в 2023 году получить второе СУ-155.
В целом подтверждается поговорка: "чем больше шкаф тем громче падает". В российский период в стройке знаковыми становятся именно банкротства лидеров, хотя в промежутках между ними все активно ругают мелких девелоперов.
Честно сказать, я не знаю упадет ПИК или нет (могут выкупить, реструктурировать, найти новых акционеров), но очевидно, что на фоне экономического спада стройка не может чувствовать себя превосходно и ни на что не обращать внимания.
Кстати, правительство только что утвердило стратегию развития строительной отрасли, где есть все правильные слова, включая льготную ипотеку (правда не для всех), но слова у нас очень часто остаются словами, а стратегию если что перепишут.
В общем, я по отношению к жилью настроен скептически - обнулить инвестиции в бетон, в принципе, милое дело, на Западе, на который мы любим равняться, такое происходит регулярно. Или в этот раз пронесет? Опрос ниже👇
-
2022-11-01 20:25:40+00:00
Вброс ЦРУ через, естественно, WSJ -- анекдот дня? Занимательно, прямо накануне повышения ставки ФРС.
https://www.wsj.com/articles/saudi-arabia-u-s-on-high-alert-after-warning-of-imminent-iranian-attack-11667319274
«Саудовская Аравия поделилась разведданными с коллегами в США, которые предполагают, что нападение на королевство со стороны Ирана неизбежно. Официальные лица США заявили, что это предупреждение привело их и другие страны Ближнего Востока в состояние повышенной готовности».
«Официальные лица Саудовской Аравии заявили, что Иран готов совершить нападения как на королевство, так и на Эрбиль в Ираке, чтобы отвлечь внимание от внутренних протестов, которые бушуют в стране с сентября».
Нефть по $1000? Не в ближайшее время, на носу выборы.
-
2022-11-01 16:50:27+00:00
Экономический советник Белого дома Бернштейн, — «Байден поддержал разворот #ФРС на ужесточение ДКП в этом году».
Все страньше и страньше? На болезного дедушку перевести все стрелки (https://t.me/MarketHeart/1657) — милое дело.
-
2022-11-01 15:18:53+00:00
Мировые центральные банки по полной загрузились золотом в третьем квартале 2022 года — спрос достиг 55-летнего максимума.
Закупки выросли на 338% по сравнению с третьим кварталом прошлого года -- рекордные 399 тонн стоимостью $20 млрд.
Сообщается, что значительные объемы металла были куплены различными ЦБ без публичного информирования. Среди крупнейших покупателей (в тоннах): Турция - 31.2, Узбекистан - 26.1, Индия - 17.5, Катар - 14.8
Происходит это на фоне масштабного кризиса суверенных долгов долларовой системы.