-
2021-12-31 10:00:11+00:00
🎄 Уважаемые подписчики канала СберИнвестиции, поздравляем вас с наступающим Новым годом!
Желаем вам успешного и благополучного 2022 года! Пусть удача сопутствует вам в выборе активов, времени покупки и продажи. Получайте удовольствие от инвестиций, и пусть бычьи и медвежьи тренды всегда будут вам в помощь!
А ещё мы подготовили для вас небольшой новогодний сюрприз.
В этом ролике зашифрованы главные события, явления и компании, под знаком которых прошёл этот год. Смотрите со звуком, найдите их все и выберите своего персонажа!
-
2021-12-31 08:00:46+00:00
#акции
-
2021-12-30 15:55:43+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Путин поговорит с Байденом, Samsung не купит долю в Biogen
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы растут перед открытием рынка. Геополитический фон относительно спокойный, индекс МосБиржи на последней в этом году торговой сессии поднялся на 0,9% после вчерашнего снижения примерно на 1%.
🇷🇺🇺🇸 Сегодня в 23:30 по московскому времени состоится телефонный разговор президентов России и США. По информации СМИ, инициатором звонка выступил Владимир Путин. Ожидается, что главы двух стран обсудят в том числе ядерную программу Ирана и ситуацию на Украине. Как сообщил пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков, сегодняшние переговоры не повлияют на проведение консультаций, назначенных на январь.
📉 Samsung опроверг сообщения о том, что он покупает долю в американской фармацевтической компании Biogen. Акции Biogen, разработчика препарата от болезни Альцгеймера, подешевели на МосБирже на 6,5%.
🪨 Распадская сообщила размер дивидендов за 9 месяцев 2021 года: они составят 28 рублей на акцию, это предполагает дивидендную доходность на уровне 6%. Дивидендная отсечка произойдёт 18 января. Акции угольной компании подорожали на 2,5%.
$RASP
-
2021-12-30 14:43:29+00:00
🟢 Взгляд на 2022 год от аналитиков SberCIB Investment Research!
Увидим ли мы суперцикл на сырьевых рынках и нефть дороже $100, как высокие цены на газ повлияют на рубль и что будет с процентными ставками в России и других странах?
Такими вопросами в итоговом видео задаются руководитель аналитического управления SberCIB Ярослав Лисоволик, стратег по товарно-сырьевым рынкам Михаил Шейбе и стратег по валютным рынкам Юрий Попов.
📼 Смотрите видео по ссылке.
#медиа
-
2021-12-30 13:45:58+00:00
✌️ «Купил облигации и гордо ходишь с ощущением, что тебе все должны». Финансовые итоги года от Гарика Мартиросяна, Дмитрия Романова и Рената Малина
Двое комиков и директор по инвестициям «Сбер Управление Активами» обсудили главные события на рынках 2021 года в новой серии подкаста «Время деньги». Шутили про китайские компании, Криштиану Роналду, Дональда Трампа и разобрались, в чём прелесть покупки облигаций (спойлер: в ощущении, что все вокруг тебе должны).
Если хотите вспомнить уходящий год, посмеяться и расслабиться — к просмотру обязательно. Если вы новичок — тоже обязательно: Гарик задавал много простых вопросов про фондовый рынок, а Ренат и Дмитрий терпеливо на них отвечали. Без всяких замудренных понятий и сленга.
Новогодняя серия подкаста — снизу 👇
https://www.youtube.com/watch?v=3bQ5agkQsvk
-
2021-12-30 07:00:32+00:00
Как это читать
-
2021-12-30 07:00:11+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи снижается, рубль может укрепиться
🗽 Вчера индексы S&P 500 и Dow Jones немного подросли, а индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ чуть просел. После нескольких дней роста индекс МосБиржи скорректировался на 0,97%.
📉 На последней в этом году утренней торговой сессии российский рынок также снижается на фоне дешевеющей нефти.
🇷🇺 В среду в течение дня рубль ослабел до 74,2 за доллар, так как поддержки от экспортёров почти не было. Тем не менее сегодня, как полагают аналитики SberCIB Investment Research, рубль может восстановиться до 73,6 за доллар. Вечером предстоят переговоры президентов Джо Байдена и Владимира Путина, инвесторы будут надеяться на снижение геополитической напряжённости.
🛢 Вчера котировкам нефти Брент на мгновение удалось пробить уровень $80 за баррель — вышли оптимистичные данные Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов за неделю. Новой важной статистики в четверг не ожидается. Как считают аналитики, цена Брент завершит год у отметки $79 за баррель.
💼 Торговая активность в ОФЗ в четверг будет по-прежнему низкой. При этом, по мнению аналитиков, последние данные по инфляции в России говорят о высокой вероятности того, что на ближайшем февральском заседании Банк России может повысить ставку, по крайней мере, на 50 б. п. В облигациях с погашением менее чем через 5 лет этот риск на данный момент недооценен, полагают аналитики, поэтому после окончания длинных выходных их доходности могут вырасти.
На повестке дня: переговоры президентов России и США, макростатистика
⚪ Переговоры президентов Джо Байдена и Владимира Путина.
⚪ Публикация индекса PMI в России за декабрь и индекса PMI Чикаго за декабрь.
⚪ Выход в США недельных данных по заявкам на пособие по безработице.
-
2021-12-29 16:09:33+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Встреча Путина и Лукашенко, снижение Магнита и рост Tesla
Фьючерсы на американские фондовые индексы показывают символический рост перед открытием рынка. Новостной фон перед Новым годом остаётся в целом спокойным, а объёмы торгов — сниженными. Индекс МосБиржи корректируется вниз примерно на 0,6% после двух сессий уверенного роста.
🤝 Президент США Джо Байден не против ещё одной возможной встречи с Владимиром Путиным — на соответствующий вопрос журналиста он ответил «посмотрим». Тем временем президент России на встрече с президентом Белоруссии Александром Лукашенко в Санкт-Петербурге отметил прогресс в создании Союзного государства, а также сообщил о планах совместных военных учений в следующем году.
🛒 Акции Магнита сегодня торгуются без учёта дивидендов. В связи с этим котировки эмитента снизились почти на 4%.
📈 Илон Маск продолжает продавать акции Tesla — всего он уже избавился от 15,7 млн акций и почти достиг своей цели — снизить долю в акционерном капитале собственной компании на 10%. На этом фоне акции производителя электромобилей показывают умеренный рост.
$MGNT $TSLA
-
2021-12-29 12:15:54+00:00
🧐 Что такое ИСЖ и как оно устроено?
ИСЖ — инвестиционное страхование жизни. По названию понятно, что это и страховка, и инвестиция одновременно. Сегодня коротко разберёмся, как работает этот инструмент.
🔎 Как работает ИСЖ?
Схема обычно такая: вы приходите в страховую компанию, заключаете договор и отдаёте ей свои деньги. Затем их инвестируют профессиональные управляющие и возвращают вам вместе с процентами. Также компания должна вернуть деньги, если наступит страховой случай.
ИСЖ — продукт для людей, которые собираются инвестировать, но не готовы рисковать и заодно хотят застраховаться. Дело в том, что большая часть программ ИСЖ составлена так, чтобы вы ничего не потеряли. Их называют программами с защитой капитала.
👉 Например, вы инвестировали 1000 рублей. Из них 920 рублей страховщик вложит в умеренные облигации с доходностью 7%, а 80 рублей — в высокорисковые акции. Через год облигации вырастут почти до 1000 рублей и компенсируют изначальные вложения, а акции могут дать доходность. Или не дать. В любом случае вы ничего не потеряете.
🔎 И много на этом можно заработать?
Зависит от вас и страховой компании. Страховщики, как правило, предлагают несколько инвестиционных программ — от выбора зависит состав портфеля, а значит, и доходность. Важно выбрать страховую, предварительно изучить её предложения и определиться с программой, которая подходит вам лучше всего.
Но надо понимать: риск по таким стратегиям — почти нулевой, так что больше 10% заработать вряд ли получится. Например, средняя доходность по ИСЖ в «СберСтрахование жизни» этой осенью — 6,2%. Но это средняя — значит, может быть и больше. По некоторым инвестиционным стратегиям доходность в 2021 году достигла 16%.
🔎 А при чём тут страховка?
Деньги с ИСЖ вам вернут либо в конце срока, либо когда наступит страховой случай. Вывести раньше не получится — слишком много потеряете. Поэтому ИСЖ стоит воспринимать именно как «инвестиции + страховка».
Кстати, недавно компания «СберСтрахование жизни» получила премию Investment Leaders за лучшую программу ИСЖ.
Услуга предоставляется ООО СК «Сбербанк страхование жизни». Лицензии на осуществление страхования СЖ № 3692 (добровольное страхование жизни) и СЛ № 3692 (добровольное личное страхование, за исключением добровольного страхования жизни) выданы ЦБ РФ без ограничения срока действия.*
*Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
-
2021-12-29 11:11:20+00:00
🟢 Лукойл и Газпром нефть создают совместное предприятие
Лукойл покупает у Газпром нефти 50% в совместное предприятие, которое будет создано на базе Меретояханефтегаза, дочернего предприятия Газпром нефти. Сумма сделки составит 52 млрд руб. Лукойл также на 8,9 млрд руб. профинансирует программу дополнительного геологического исследования участков, принадлежащих дочернему предприятию Газпром нефти.
🤝 Сделку планируется закрыть в 2022 году. В периметр деятельности СП войдёт разработка Тазовского, Северо-Самбургского и Меретояхинского месторождений, а также двух Западно-Юбилейных лицензионных участков. Совокупные геологические запасы этого кластера составляют 1,1 млрд т нефти и 500 млрд куб. м газа.
📈 По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, заключение сделки — это позитивный фактор для обеих компаний. Газпром нефть проясняет для рынка перспективы своего портфеля новых проектов и диверсифицирует риски. Лукойл, в свою очередь, расширяет портфель новых проектов в России (он пока относительно невелик), приобретая актив по приемлемой цене.
#акции $LKOH $GAZP
-
2021-12-29 08:41:18+00:00
🧓 Как с возрастом меняется риск-профиль инвестора
Риск-профиль — это степень готовности к риску. Сюда относится и манера поведения инвестора на рынке, и его психологические особенности. Насколько сильную просадку вы готовы вытерпеть ради будущих прибылей? Какую часть дохода вы готовы потерять, чтобы рискнуть?
Сегодня расскажем, как меняется риск-профиль в течение жизни долгосрочного инвестора. Когда можно себе позволить повышенные риски для максимального прироста капитала, а когда стоит притормозить и сосредоточиться на его сохранении.
#обучение
-
2021-12-29 07:31:29+00:00
🎙 Итоги вебинара НЛМК с аналитиками SberCIB Investment Research
23 декабря аналитики SberCIB провели вебинар с представителями НЛМК — директором по корпоративным финансам и связям с инвесторами Дмитрием Коломыцыным и начальником управления по связям с инвесторами Екатериной Кокаревой. Ниже представлены основные тезисы.
⚪ Цены на сталь. Положительная динамика цен наблюдается в Китае из-за опасений рынка по введению дополнительных ограничений на производство стали, а также на фоне смягчения ДКП. В Европе продолжается коррекция цен на сталь из-за сезонного замедления спроса и слабой активности автопрома в связи с дефицитом микросхем. В США также наблюдается нисходящая динамика на фоне роста предложения, но рекордно высокие цены, отмечавшиеся ранее, найдут отражение в результатах НЛМК за 4К21 и частично за 1К22.
⚪Железная руда. НЛМК полностью обеспечивает себя железорудным сырьём. Затраты компании на производство железорудного концентрата самые низкие в мире — $12/т. НЛМК ожидает, что цены на железную руду в следующем году будут близки к текущим уровням ($112/т на момент проведения вебинара).
⚪ Налогообложение. Эффект от последних изменений в налогообложении сектора чёрной металлургии в ценах 2019 г. оценивается в $300 млн в год; в ценах 2021 г. (маловероятный сценарий) — $500–600 млн в год. Дивидендная политика остаётся прежней и предусматривает 100% выплат свободного денежного потока акционерам.
⚪ Механизм трансграничного углеродного регулирования в ЕС. Липецкая площадка НЛМК имеет меньший уровень удельных выбросов СО2 (1,7 т CO2/т стали), чем средний производитель стали в ЕС (1,8 т CO2/т стали) и немного отстаёт от топ-10% (1,6 т CO2/т стали). По оценкам НЛМК, в первые годы действия механизма эффект от CBAM (механизм трансграничного углеродного регулирования) будет невысокий.
📼 Запись вебинара доступна по ссылке.
#медиа #акции $NLMK
-
2021-12-29 06:51:15+00:00
Как это читать
-
2021-12-29 06:50:47+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи незначительно корректируется, рубль может ослабнуть
🗽 Во вторник торги на американском рынке завершились без единой динамики на фоне небольшой торговой активности. Тем временем ралли Деда Мороза продолжилось и индекс МосБиржи вырос на 0,99% по итогам дня.
📉 Сегодня утром российский рынок незначительно корректируется вниз.
🇷🇺 Вчера рубль отступил до 73,8 за доллар, так как в последний день выплаты налогов поддержки от экспортёров почти не было. Сегодня, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, рубль может ослабнуть до 74,2 за доллар. Перед новогодними праздниками может проявиться спекулятивный спрос на иностранную валюту. Кроме того, Банк России в рамках бюджетного правила ежедневно покупает около $310 млн.
🛢 Котировки Брент по-прежнему держатся около $79 за баррель, несмотря на снижение запасов нефти и топлива в США согласно последней сводке Американского института нефти. В среду выйдет аналогичная и ожидаемо оптимистичная статистика Минэнерго США, в связи с чем цена Брент может приблизиться к $80 за баррель, считают аналитики.
💼 Сегодня вечером будут опубликованы данные по инфляции в России. Если рост цен по итогам декабря превысит 0,7%, то, как полагают аналитики, усилятся риски повышения доходности ОФЗ в январе.
-
2021-12-28 15:21:28+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. «Ралли Деда Мороза» и новый способ расчёта инфляции в России
Американские фондовые индексы незначительно выросли перед открытием торгов. Инвесторы настроены по-прежнему оптимистично — по их мнению, омикрон-штамм коронавируса не сильно замедлит восстановление мировой экономики.
🇷🇺 На российском рынке продолжается «ралли Деда Мороза»: к 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил более 1%, так как геополитический фон не ухудшается, а нефть дорожает. На 12 января запланирована встреча представителей РФ и НАТО, а 10 января Россия и США проведут переговоры на тему безопасности в Европе.
🧮 Росстат сообщил о новом способе расчёта инфляции. В следующем году наряду с традиционным методом (сбор данных проводится фактически вручную) при расчёте индекса потребительских цен будут применяться большие данные: информация из чеков, контрольно-кассовой техники, онлайн-касс, а также со страниц онлайн-магазинов.
-
2021-12-28 13:00:11+00:00
🖼 Инвестиции в искусство: лотерея или верный заработок?
Один человек купил портрет Мэрилин Монро у набирающего популярность художника Энди Уорхола за $250, а через 45 лет продал за $28 млн. Другой купил портрет Иисуса у случайного собеседника в баре за €500, а через десять лет узнал, что это подлинник Рембрандта ценой €30 млн. Заманчивые цифры?
В рубрике «Альтернативные инвестиции» разбираемся, как вкладывать в произведения искусства, сколько можно заработать и кому не стоит этим заниматься.
#обучение
-
2021-12-28 08:31:30+00:00
🟢 Запуск новой нефтяной инфраструктуры поддержит добычу Газпром нефти
Газпром нефть запустила часть нового нефтегазового кластера в ЯНАО (на Песцовом и Ен-Яхинском месторождениях). По прогнозам компании, в 2022 году на месторождениях будет добыто 2,8 млн тонн жидких углеводородов и 4,3 млрд куб. м газа.
🏗 Решение об инвестициях по Песцовому и Ен-Яхинскому месторождениям было принято в 2020 году, после чего компания начала строительство собственной инфраструктуры. До этого Газпром нефть в основном использовала объекты владельца лицензий «Газпром добыча Уренгой».
🛢 По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, выход проекта в ЯНАО на полную мощность будет одним из ключевых факторов для увеличения добычи компании в 2021 и 2022 годах. При этом плановые показатели добычи и сроки реализации проекта умеренно превышают оценки аналитиков.
#акции $SIBN
-
2021-12-28 06:52:09+00:00
Как это читать
-
2021-12-28 06:51:39+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Рост на российском рынке, рубль может ослабнуть
🗽 Американский фондовый рынок уверенно вырос в понедельник благодаря снижению опасности омикрон-штамма и началу традиционного рождественского ралли. Индекс МосБиржи вырос на 1,02% вслед за подорожавшей нефтью, а также после новостей о запланированных на начало следующего года переговорах России и НАТО.
📈 Сегодня на утренней сессии МосБиржи продолжается умеренный рост.
🇷🇺 Вчера рубль временно приближался к 73 за доллар благодаря продажам валюты экспортёрами. Вторник — последний день уплаты налога на прибыль, и, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, рубль вновь может приблизиться к 73 за доллар. Но поддержка со стороны экспортёров в целом будет меньше, и по итогам дня рубль может ослабнуть.
🛢 Во вторник цена нефти Брент преодолела важный уровень сопротивления $77 за баррель, приблизившись к $79. Американские власти сократили срок изоляции для заболевших COVID-19, что прибавило рынкам оптимизма, несмотря на рост заболеваемости омикрон-штаммом в США. Аналитики считают, что пока потенциал роста цен на нефть ограничен отметкой $79 за баррель.
💼 Основная торговая активность на рынке госдолга в понедельник была сосредоточена в бумагах с плавающим купоном, а колебания цен были незначительными ввиду рождественских праздников во многих странах мира. Во вторник ситуация, скорее всего, не изменится, полагают аналитики.
На повестке дня: встреча президентов России и Белоруссии
⚪ Президент России Владимир Путин встречается во вторник с президентом Белоруссии Александром Лукашенко.
-
2021-12-27 16:01:22+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынке облигаций и валюты
Ренат Малин, директор по инвестициям УК Сбер Управление Активами
📜 Глобальный рынок облигаций
Индекс RUEU10 — -0,1%
Индекс высокодоходных евробондов EM — -0,2%
Индекс еврооблигаций развивающихся рынков — -0,3%
• На прошлой неделе динамика долговых рынков была умеренно негативной из-за роста доходностей гособлигаций США: десятилетних — на 9 базисных пунктов, двухлетних — на 5 базисных пунктов.
Это произошло из-за роста спроса на рискованные активы после новостей о меньшем количестве госпитализаций при заражении «омикроном», чем при штамме «дельта».
Согласно наблюдениям учёных из ЮАР, вероятность госпитализаций при «омикроне» на 80% ниже, чем при «дельте». Кроме того, исследование учёных из Великобритании также подтвердило более низкую вероятность тяжёлого течения заболевания и госпитализации — на 50–70%.
• Несмотря на спрос инвесторов на рискованные активы и сужение кредитных спредов, динамика на развивающихся рынках была слабой — из-за роста доходностей гособлигаций.
• На наш взгляд, еврооблигации развивающихся рынков выглядят интересно благодаря хорошему кредитному качеству эмитентов и более высоким доходностям относительно облигаций развитых рынков и банковских депозитов.
• На этой неделе торговая активность, вероятно, будет пониженной. Из важных событий выделим публикацию индексов PMI в Китае.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
Индекс гособлигаций — +0,7%
Индекс корпоративных облигаций Мосбиржи — +1,1%
• На локальном долговом рынке динамика была положительная из-за роста спроса инвесторов на рискованные активы и новостей о возможной встрече представителей России и США в январе в Женеве.
• Наиболее сильную динамику показали короткие и средние ОФЗ благодаря спросу на размещение ликвидности в преддверии новогодних праздников.
• На локальном долговом рынке в фокусе инвесторов будут данные по инфляции в декабре, а также геополитические новости. По нашему мнению, рынок ОФЗ привлекателен: в 2022 году мы ожидаем замедления инфляции, а текущий цикл ужесточения монетарной политики, на наш взгляд, близок к завершению.
👛 Валютный рынок
Индекс EMCI — +4%
• На прошлой неделе рубль укрепился на 0,7% — до 73,7 за доллар — благодаря сильной динамике цен на нефть (Brent +3,6%) и спросу инвесторов на рисковые активы.
Кроме того, укреплению рубля способствовала конвертация валюты российскими компаниями перед налоговыми выплатами в начале недели. Валюты других развивающихся стран также показали сильную динамику.
• Дальнейший курс рубля будет определять спрос инвесторов на рисковые активы, геополитика и цены на нефть. В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 72,5–74,5 за доллар.
-
2021-12-27 15:41:01+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил, Китай ужесточает правила
Фьючерсы на американские индексы умеренно растут перед открытием рынка. Последняя торговая неделя года в перерыве между праздниками может традиционно пройти со сниженной активностью. Индекс МосБиржи прибавил сегодня 0,55% к 17:00 мск после сообщений о переговорах РФ и НАТО в начале следующего года, а также на фоне дорожающей нефти.
🎄 В связи с празднованием Рождества сегодня выходной на биржах Великобритании, Канады, Австралии, Новой Зеландии и Гонконга.
🐉 Китайский регулятор ужесточит правила размещения акций технологических компаний на зарубежных биржах. Для листинга за рубежом им потребуется получать разрешение от китайских властей. Кроме того, нерезидентам теперь запрещено покупать акции информационных компаний из КНР.
-
2021-12-27 15:18:52+00:00
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
Аналитик SberCIB Дмитрий Затравкин рассказывает, почему новогоднее ралли на рынке акций в этом году всё-таки состоялось, и в качестве подведения итогов года говорит об акциях с листингом на МосБирже, которые показали наибольший рост и падение в 2021 году.
На российском рынке акций Дмитрий рекомендует обратить внимание на бумаги Газпрома и X5 Group, а среди иностранных бумаг выделяет Nvidia и Peloton, от покупки которых тем не менее рекомендует пока воздержаться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке.
#акции #стратегия #медиа $GAZP $FIVE $NVDA $PTON
-
2021-12-27 14:18:47+00:00
🎓 EdTech. Стоит ли инвестировать в образование
Образование занимает 6% в мировом ВПП — $5,4 трлн. По расчётам аналитической компании HolonIQ, к 2025 году размер достигнет $7,3 трлн. При этом всего 4% расходов на образование идёт на цифровые технологии. Таким образом, это крупный потенциальный рынок для IT-компаний.
Кто будет его осваивать и как на этом заработать частному инвестору? Давайте разбираться вместе с Егором Уфимцевым, старшим аналитиком УК Сбер Управление Активами.
#обучение
-
2021-12-27 13:36:00+00:00
🟢 Укрепление доллара, ослабление золота и многое другое — в обновлённой стратегии от SberCIB
Аналитики SberCIB Investment Research обновили свой стратегический прогноз по международным и российским рынкам на первый квартал 2022 года. ФРС США свернёт количественное смягчение, а доллар продолжит укрепляться.
Нефтяной рынок станет более сбалансированным, в то время как драгоценные металлы будут под давлением. На рынке акций как в России, так и в мире сильнее других покажут себя бумаги цикличных компаний.
💵 Доллар. В начале 2022 года продолжится глобальное укрепление доллара, так как ФРС свернёт количественное смягчение на фоне повышенной инфляции. При этом евро, вероятно, будет под давлением на фоне высоких цен на газ и политических рисков. Аналитики ждут, что доллар продолжит укрепляться к евро до 1,11 вместо текущих 1,13
🌐 Глобальные акции. В мире цикл экономического роста выходит на более зрелую стадию, а монетарная политика становится менее стимулирующей. В такой ситуации стоит обратить внимание на акции финансового и циклических секторов, а также акции стоимости.
⚪ Нефть. В следующем году нефтяной рынок будет сбалансированным: котировки Брент будут торговаться в диапазоне $70–80 за баррель, после того как в течение полутора лет спрос превышал предложение.
⚪ Золото. Так как ФРС в первом квартале 2022 года завершит программу количественного смягчения, рынок золота окажется под давлением. Золото может подешеветь до $1780.
⚪ Платина и палладий. Предложение на рынке драгоценных металлов возрастёт в связи с восстановлением добычи в ЮАР. Спрос при этом останется ограниченным, и в начале года ситуация вряд ли существенно изменится. Аналитики ожидают снижения цен на платину и палладий до 1700 и 940 $ за унцию соответственно.
⚪ Рубль. Несмотря на геополитические риски, рубль, вероятно, немного укрепится благодаря повышению ставки ЦБ, замедлению инфляции и высоким ценам на газ. Рубль поддержит и ожидаемое сокращение покупок валюты в рамках бюджетного правила в связи с инвестициями из ФНБ.
🇷🇺 Российские акции. Наиболее привлекательными будут бумаги финансового и нефтегазового, а также других циклических секторов. Акции роста могут быть под давлением.
⚪ Облигации. Цикл повышения ставок близится к завершению, но сохраняется неопределённость относительно перспектив инфляции в России. В связи с этим можно обратить внимание на облигации с плавающей ставкой, купон по которым привязан к RUONIA. Выбирать бумаги с фиксированной доходностью стоит, когда появятся более очевидные признаки, что инфляция нормализуется. На рынке российских еврооблигаций аналитики считают привлекательными короткие суверенные еврооблигации.
⚪ ESG. Правительство в этом году одобрило стратегию низкоуглеродного развития России до 2050 года. Интенсивный сценарий, который считается целевым, предполагает, что к 2050 году выбросы парниковых газов сократятся на 60% с текущих уровней. Это позволит России достичь нулевого уровня выбросов к 2060 году.
#стратегия
-
2021-12-27 13:06:40+00:00
🔎 Vox Populi от экономистов SberCIB
Предлагаем пройти очередной опрос о ваших экономических настроениях!
Ответы станут важнейшим индикатором того, что будет происходить в экономике в ближайшее время. После опроса экономисты дадут интерпретацию результатов.
Итоги прошлого опроса смотрите по ссылке.
-
2021-12-27 06:56:20+00:00
Как это читать
-
2021-12-27 06:55:54+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи умеренно растёт, рубль стабилен
🗽 В пятницу большинство мировых бирж было закрыто в связи с празднованием Рождества. Индекс МосБиржи снизился всего на 0,05% в отсутствие иностранных инвесторов.
📈 На утренней сессии в понедельник российский рынок начал умеренно расти.
🇷🇺 В пятницу рубль ослаб до 73,7 из-за опасений об усилении геополитической напряжённости. Но за выходные стало известно о готовящихся в начале января переговорах по безопасности между Россией и НАТО, а также Россией и Германией. В этих условиях рубль получит поддержку. В первой половине дня он может укрепиться благодаря продажам валюты экспортёрами, но во второй половине дня активность экспортёров снизится.
🛢 Нефть марки Брент по-прежнему торгуется ниже важного технического уровня $77 за баррель. В США ежедневный прирост заражённых омикрон-штаммом выше, чем дельта-штаммом, многие авиарейсы отменяются, а в Китае зарегистрировано наибольшее число инфицированных с января. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, Брент продолжит торговаться немногим ниже $77 за баррель.
💼 Большинство зарубежных торговых площадок будет закрыто в понедельник по случаю рождественских праздников. По мнению аналитиков, на этом фоне и в ОФЗ активность будет низкой.
-
2021-12-27 06:47:13+00:00
🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
Деловая активность идёт к спаду: в Европе настали рождественские праздники, а в России — предпраздничная неделя. Главным событием для российского рынка будет инфляция за декабрь, публикация которой ожидается в среду.
-
2021-12-26 14:00:30+00:00
💵 У доллара США высокая ликвидность — эту валюту всегда можно быстро продать по хорошей цене. А например, у венесуэльского боливара ликвидность низкая: обменять его на доллары быстро и по реальному курсу будет трудно. У ценных бумаг тоже есть ликвидность.
Рассказываем, как её правильно посчитать👇
#обучение
-
2021-12-25 10:00:39+00:00
🎄 Что подарить инвестору на Новый год: пять универсальных идей
Ура, совсем скоро Новый год! Если думаете над подарками и среди ваших друзей есть инвесторы, то держите несколько вариантов приятных сюрпризов, которые их точно порадуют. Только то, что полезнее копилки, денежного дерева и статуэтки «Бык против медведя».
#обучение
-
2021-12-24 16:30:04+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий УК Сбер Управление Активами
Глобальный рынок
📊 Что с показателями?
Америка — S&P 500 +2,3%
Европа — Stoxx Europe 600 +1,9%
Япония — Nikkei 225 +0,9%
Китай — Shanghai Composite +0,3%
Развивающиеся страны — MSCI EM +0,3%
💪 Что влияло?
• Настроения на мировых площадках в конце недели — разнонаправленные. Азия закрылась в пятницу преимущественно в минусе. Европейские площадки торгуются в плюсе. Фьючерсы на американские индексы — тоже в зелёной зоне.
Стоит отметить глобальный оптимизм из-за ожиданий, что вакцины помогут сдержать вспышку омикрон-штамма COVID-19. Также помогают сообщения о меньшей доле госпитализаций больных новым штаммом.
• Инвесторы в США были настроены оптимистично из-за сильной макростатистики. Так, индекс потребительской уверенности в США вырос до 115,8 пункта против ожиданий на уровне 111, а ВВП в третьем квартале поднялся на 2,3%, превысив ожидания аналитиков на 0,2%.
🔍 Что дальше?
• Последняя неделя уходящего года не будет насыщена макростатистикой в преддверии Нового года. В понедельник большинство рынков будет всё ещё закрыто в связи с празднованием Рождества.
Российский рынок
📊 Что с показателями?
MICEX -0,5%
RTS +0,3%
USD/RUB -1,1%
Brent +4,5%
💪 Что влияло?
• Российский фондовый рынок завершает неделю в минусе. Индекс Мосбиржи в пятницу снижается на 0,6%, долларовый РТC теряет 0,5%. На неделе увереннее всего себя чувствовали экспортёры газа из-за продолжающегося роста цен на голубое топливо в Европе.
• Нефтяные котировки в конце недели поднялись до 76,5 доллара за баррель марки Brent и в пятницу стабилизировались перед праздничными выходными. Оптимизма чёрному золоту добавили данные о значительном снижении складских запасов нефти в США на этой неделе.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет по-прежнему определяться геополитикой, аппетитом инвесторов к риску на глобальных рынках, а также динамикой цен на энергоносители. На ход торгов также будет влиять ситуация на внешних площадках. Ориентир по рублёвому индексу Мосбиржи — 3600–3800 пунктов, по долларовому индексу РТС — 1500–1650 пунктов.
• В фокусе инвесторов — данные по инфляции и розничным продажам за ноябрь, которые опубликуют в среду, а также данные по рынку труда. Ожидается сохранение безработицы на уровне 4,3%.
• Дальнейшая динамика нефтяных котировок будет зависеть от цен на газ, размера спроса и информационного поля вокруг штамма омикрон. Ориентир по нефти сорта Brent на ближайшее время — 73–76 долларов за баррель.
-
2021-12-24 16:17:24+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. 80 новых иностранных компаний на площадке МосБиржи и снижение её индекса
Сегодня большая часть мировых бирж закрыта — торги в США не проводились в связи с выходным днём, а сокращённая торговая сессия в Европе прошла без значительных изменений.
📉 Индекс МосБиржи сегодня снизился на 0,4% к 17:00 мск в отсутствие новых драйверов и на фоне охлаждения газового рынка. Также росту российских индексов мешают трудности в достижении договорённостей между Россией и НАТО.
➕ Московская биржа добавит на свою площадку акции ещё 80 иностранных компаний, после чего общее число иностранных бумаг достигнет 600. Торги акциями новых эмитентов, в том числе CrowdStrike Holdings, TripAdvisor, Xerox, начнутся с 3 января — первого торгового дня в новом году. Как сообщает руководство МосБиржи, всего в следующем году количество ИЦБ достигнет 1500.
$CRWD $TRIP $XRX
-
2021-12-24 09:12:54+00:00
🗓 Как МосБиржа работает на новогодних праздниках
Московская биржа определила график работы рынков в праздничные дни.
⚪ 31 декабря и 1–2 января торги проводиться не будут.
⚪ 3–6 января пройдут торги и расчёты на рынках акций, облигаций и драгметаллов, а также срочном, денежном и валютном рынках.
⚪ 7 января пройдут торги на валютном и срочном рынках, а также рынке драгметаллов. В этот день можно будет торговать иностранными ценными бумагами, на денежном рынке — проводить операции репо с иностранными акциями.
⚪ На товарном рынке 3–7 января торгов не будет.
Более подробную информацию смотрите на официальном сайте МосБиржи.
-
2021-12-24 06:49:48+00:00
Как это читать
-
2021-12-24 06:49:20+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс Мосбиржи продолжает снижаться, рубль может укрепиться
🗽 Американские индексы выросли в четверг — последний торговый день перед Рождеством. Обеспокоенность инвесторов новыми возможными ограничениями из-за коронавируса на период праздников ослабла. Индекс МосБиржи вчера снизился на 1,13%.
📉 Утром в пятницу российский рынок продолжает незначительно снижаться. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что в течение дня может наблюдаться небольшая волатильность в отсутствие западных инвесторов.
🇷🇺 В четверг рубль укрепился до 73,3 за доллар при поддержке экспортёров. Также позитивным фактором стало заявление Владимира Путина о том, что переговоры представителей России и США по вопросам безопасности запланированы в Женеве на начало января. Аналитики считают, что в пятницу рубль может резко укрепиться и преодолеть уровень 73 за доллар: поддержка со стороны экспортёров сохранится, тогда как иностранцы будут малоактивны из-за Рождества.
🛢 Сегодня утром нефть Брент торгуется у нижней границы диапазона $76–77 за баррель. Объём торгов снижается в преддверии Рождества, рынок уязвим к резким колебаниям. В пятницу торги американской нефтью WTI не проводятся, а на европейской бирже ICE цена Брент будет зафиксирована в 15:30 мск. По мнению аналитиков, она вряд ли превысит уровень сопротивления $77 за баррель.
💼 На рынке госдолга, как считают аналитики, некоторым спросом по-прежнему могут пользоваться краткосрочные ОФЗ с фиксированным купоном и флоутеры, так как участники рынка, возможно, продолжат размещать свободную рублёвую ликвидность на новогодние праздники.
На повестке дня:
⚪ Празднование католического Рождества в Европе, США и многих странах мира.
⚪ На ICE Futures Europe цены на большинство продуктов, относящихся к нефти, будут зафиксированы в 15:30 мск.
-
2021-12-23 15:40:09+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Пресс-конференция Владимира Путина, падение JD.сom
Фьючерсы на американские индексы незначительно растут перед открытием торгов в четверг — последних на этой неделе. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю осталось на прежнем уровне — 205 тыс., что соответствует ожиданиям аналитиков. Кроме того, объём заказов на товары длительного пользования в ноябре вырос на 2,5%, превысив консенсус-прогноз. Индекс МосБиржи на 17:00 мск отступил на 1,1% на фоне снижения цен на газ и котировок нефтегазовых компаний.
🇷🇺 Владимир Путин провёл ежегодную конференцию. Президент отметил важность вакцинации населения, выразил поддержку традиционных семейных ценностей и позитивно оценил политику ЦБ, а также сообщил о расширении сотрудничества с Китаем, в том числе в военной сфере, назвав это стабилизирующим фактором в мировой геополитике.
📉 В иностранной секции МосБиржи сильнее всего (на 8%) упали акции интернет-гиганта JD.сom. Это произошло из-за новости, что Tencent Holdings, крупнейший акционер, сократит долю в ней с 17% до 2,3%. Ценные бумаги на сумму около $16,4 млрд будут переданы акционерам Tencent в качестве дивидендов.
-
2021-12-23 12:55:26+00:00
🎙 Начинаем вебинар НЛМК с аналитиками SberCIB!
Присоединяйтесь, чтобы узнать последние финансовые результаты компании, стратегию, перспективы развития бизнеса и информацию о дивидендах. Также у вас есть возможность задать интересующие вопросы.
🗓 Старт в 16:00 мск, подключайтесь по ссылке.
-
2021-12-23 12:09:58+00:00
🤓 Как начать инвестировать — ответы на самые простые вопросы
Мы давно пишем об инвестициях — за это время и с историей фондового рынка разобрались, и тренды изучили, и компании проанализировали. Но на старте нас было куда меньше — в канале прибавилось новичков, которые только начинают свой путь на рынке.
Чтобы вам было проще влиться в инвестиции, прочитайте материал наших друзей из проекта «СберКлевер». В нём — о том, сколько надо откладывать, когда начинать инвестировать и как стать профи с первого дня.
#обучение
-
2021-12-23 10:31:19+00:00
🟢 НОВАТЭК договорился о поставках низкоуглеродного аммиака в Европу
НОВАТЭК подписал соглашение с Uniper SE об основных условиях долгосрочной поставки низкоуглеродного аммиака в Германию.
⚪ Объём поставок может составить до 1,2 млн тонн в год. Низкоуглеродный аммиак будет производиться на проекте Обский ГХК. Uniper собирается импортировать эту продукцию на терминал в Вильгельмсхафене, где низкоуглеродный аммиак будет преобразовываться в газообразный водород и направляться в планируемую водородопроводную сеть Германии. Впоследствии его будут использовать как экологически чистое сырьё и топливо.
⚪ По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, это очень важное событие с точки зрения маркетинга нового низкоуглеродного продукта. Оно показывает, что у проекта Обский ГХК есть хорошие перспективы коммерциализации. Плановая мощность проекта, который должен быть введён в эксплуатацию в 2027 году, составляет 2,2 млн т низкоуглеродного аммиака в год. Окончательное решение об инвестициях по проекту ожидается во втором полугодии 2022 года. Аналитики полагают, что контракт на поставки и соглашение о закупках могут быть подписаны ближе к этой дате.
$NVTK
-
2021-12-23 06:54:11+00:00
Как это читать
-
2021-12-23 06:53:37+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве неопределённая динамика, рубль может укрепиться
🗽 Американский фондовый рынок вырос в среду. Оптимизма инвесторам придала сильная макростатистика: индекс потребительской уверенности в США вырос до 115,8 пунктов, а ВВП в третьем квартале — на 2,3%, превысив ожидания аналитиков. Индекс МосБиржи вчера прибавил 1,45% на фоне высоких цен на энергоносители.
📈 📉 Утром в четверг российский рынок показывает неопределённую динамику после роста в течение нескольких торговых сессий.
🇷🇺 Вчера рубль подорожал до 73,7-73,8 за доллар при поддержке экспортёров и на новостях о том, что в январе Россия и США планируют провести переговоры по вопросам безопасности. В четверг в центре внимания будет ежегодная пресс-конференция Владимира Путина, на которой он может прокомментировать ход переговоров с США. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, если геополитическая напряжённость снизится, рубль может закрепиться у 73 за доллар.
🛢 В среду баррель нефти марки Брент подорожал до $75,7, вышли данные Управления энергетической информации США о значительном снижении складских запасов нефти в стране. Затем котировки Брент немного отступили, но настрой в отношении рискованных активов оптимистичный, поэтому аналитики полагают, что в четверг цена Брент поднимется выше $76 за баррель.
💼 Сегодня рынок госдолга будет учитывать в котировках ускорение недельной инфляции в России, которая достигла максимума с конца ноября. На этом фоне доходности ОФЗ, как считают аналитики, могут повыситься на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: «Прямая линия» Владимира Путина и макростатистика
⚪ Ежегодная пресс-конференция президента России Владимира Путина (12:00 мск).
⚪ Данные Baker Hughes по числу действующих буровых установок (21:00 мск).
-
2021-12-22 16:54:49+00:00
🎙 Вебинар НЛМК с аналитиками SberCIB
НЛМК — крупнейший производитель чёрных металлов в России. С 2010 года НЛМК нарастил производство стали примерно в полтора раза. Аналитики SberCIB ожидают, что по итогам текущего года НЛМК выйдет на годовой объём выплавки 17,5 млн т. При этом затраты компании по-прежнему одни из самых низких в мире.
💵 За 9 месяцев этого года компания заработала $5,5 млрд EBITDA, что уже превышает предыдущий годовой рекорд ($4,7 млрд), достигнутый в 2008-м. При этом НЛМК придерживается прозрачной дивидендной политики, выплачивая более 100% свободного денежного потока акционерам. В результате дивидендная доходность за первые три квартала 2021 года составила 16,5% (с учётом текущей рыночной стоимости акций).
Обсудим с компанией последние финансовые результаты, рыночную ситуацию, стратегию и перспективы развития бизнеса.
🗓 Вебинар состоится в четверг, 23 декабря, в 16:00 мск, регистрируйтесь по ссылке.
Максимальное число участников в вебинаре — 1000.
#события
-
2021-12-22 15:32:55+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Рост Tesla и ВВП США, снижение турецкого индекса
Фьючерсы на американские фондовые индексы незначительно снижаются перед открытием рынка. Инвесторы фиксируют прибыль после роста рынка во вторник, а также ждут сегодня из США данных по индексу уверенности потребителей и продажам на вторичном рынке жилья. Индекс МосБиржи вырос на 1,5% к 17:00 мск в попытке отыграть потери прошлой недели, а также будучи поддерживаем ростом цен на газ.
🇺🇸 Согласно последней оценке, в третьем квартале ВВП США вырос на 2,3% в квартальном выражении. Прежняя оценка была 2,1%.
🚘 Котировки Tesla на Московской бирже выросли более чем на 4% после сообщений гендиректора компании Илона Маска о том, что он продал уже достаточно акций для планируемого сокращения своей доли в компании.
🇹🇷 Торги на турецком фондовом рынке, который уже несколько недель приковывает к себе внимание трейдеров, вновь были приостановлены. Турецкий индекс снизился на 4%. Рейтинговое агентство Fitch снизило прогноз по турецким банкам на 2022 год с учётом ослабления лиры и высокой инфляции. В понедельник ЦБ Турции провёл валютные интервенции, в результате чего курс лиры укрепился с 18 до примерно 12,5 за доллар.
$TSLA
-
2021-12-22 14:35:58+00:00
🎙 Итоги вебинара Детского мира с аналитиками SberCIB Investment Research
16 декабря аналитики SberCIB Investment Research провели вебинар с директором Детского мира по связям с инвесторами Михаилом Махьяновым. Прочитайте основные тезисы или посмотрите запись вебинара по ссылке.
⚪ Стратегия. Особенность стратегии Детского мира — омниканальная модель бизнеса, то есть параллельное развитие офлайн- и онлайн-сегмента.
⚪ Офлайн-сегмент. В планы входит открытие до 2024 года не менее 800 новых магазинов «Детский мир ПВЗ» в формате «магазин у дома». В магазине формата «Детский мир ПВЗ» будут объединены две функции: традиционная точка офлайн-продаж и пункт выдачи интернет-заказов. Компания также развивает сегмент товаров для животных: к 2024 году планируется открытие не менее 500 магазинов сети «Зоозавр».
⚪ Онлайн-каналы продаж. По итогам третьего квартала 2021 года доля онлайн-продаж в общей выручке выросла до 27% (на 44% г/г). При этом целевое значение среднесрочной перспективе — 45%. Детский мир планирует внедрять дополнительные сервисы в мобильное приложение: образовательные программы, игры для детей и т. д
⚪ Ключевые конкуренты. На рынке детских товаров основную конкуренцию составляют онлайн-маркетплейсы. Конкурентное преимущество Детского мира — более низкая цена. По данным менеджмента, в среднем на 4,7% ниже, чем у других маркетплейсов.
Более низкие цены обусловлены наличием значительной доли товаров собственной марки (СТМ) с меньшей себестоимостью и высокой маржинальностью. В третьем квартале 2021 года доля товаров СТМ достигла 53% в общем объёме продаж, цель в среднесрочной перспективе — 60%.
Ожидания менеджмента касательно итогов четвёртого квартала 2021 года умеренно оптимистичные. Традиционно у компании более высокие продажи в декабре, однако временное закрытие ряда магазинов и введение ограничений на посещение по QR-кодам будут сдерживать рост финансовых результатов в четвёртом квартале 2021 года. В среднесрочной перспективе рост выручки ожидается на уровне 15–17%.
📼 Запись вебинара доступна по ссылке
#медиа #акции $DSKY
-
2021-12-22 14:07:06+00:00
🎙 Запись голосового чата — для тех, кто пропустил или забыл важное
В прошлую пятницу, когда все ждали результатов заседания ЦБ, мы устроили голосовой чат и ждали вместе с вами.
Журналист, экономический обозреватель Лев Пархоменко и директор по инвестициям УК Сбер Управление Активами Ренат Малин обсуждали уходящий год, намечали тренды на грядущий и отвечали на вопросы подписчиков.
Получилось здорово — и мы уже сейчас планируем новые чаты на январь. А пока вы можете послушать первый, если не успели, что-то забыли или пропустили.
Спасибо вам ещё раз за участие и поддержку!
-
2021-12-22 10:26:10+00:00
🟢 Газпром представил прогнозы на 2021–2022 годы
В 2021 году компания ожидает рекордных финансовых результатов — EBITDA на уровне 3,5 трлн ₽, чистую прибыль — свыше 2 трлн ₽, сказал финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов в интервью корпоративному изданию. Ожидается, что по итогам года дивиденды будут выше 45 ₽ на акцию, свободный денежный поток превысит 1 трлн ₽. В следующем году финансовые показатели, по мнению Фамила Садыгова, должны быть ещё лучше.
📈 Как отмечают аналитики SberCIB Investment Research, руководство Газпрома редко даёт прогнозы финансовых показателей, особенно на ближайший год. Представленные показатели очень позитивные, они предполагают рост EBITDA в этом году более чем в два раза (до $47 млрд) и её дальнейшее увеличение в следующем году (до $54 млрд). Ранее аналитики уже обращали на это внимание как на один из факторов инвестиционной привлекательности Газпрома.
💵 Впрочем, прогнозы компании всё ещё могут быть превышены — и на 2021-й, и на 2022 годы. Аналитики прогнозируют дивиденды по итогам 2021 года в размере 52 ₽ на акцию (доходность 15%), а по итогам 2022 года — 60 ₽ на акцию (доходность 17%). Кроме того, рекордные спотовые цены на газ в Европе, на данный момент превышающие $2 000 за тыс. куб. м, существенно не повлияют на итоги этого года, но увеличивают потенциал роста финансовых результатов в следующем году.
#акции #GAZP
-
2021-12-22 06:54:45+00:00
Как это читать
-
2021-12-22 06:54:15+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок продолжает расти, рубль стабилен
🗽 Американский фондовый рынок уверенно рос во вторник в связи с надеждами на то, что инфраструктурный план президента США Джо Байдена всё-таки может быть принят. Также появились сообщения, что бустерные дозы вакцин обеспечивают защиту от омикрон-штамма. Индекс МосБиржи прибавил 0,65%.
📈 Утром в среду российский рынок продолжает умеренно расти на фоне высоких цен на энергоносители.
🇷🇺 Вчера рубль укреплялся, но из-за довольно жёстких комментариев касательно отношений России и НАТО вернулся к отметке 74 за доллар. Утром в среду рубль стабилен на этом уровне, но всё-таки может немного укрепиться при поддержке экспортеров, которым на следующей неделе предстоит выплатить налоги в размере 0,9 трлн руб.
🛢 Сегодня утром котировки нефти марки Брент поднимались до $74,6 за баррель после выхода еженедельных данных о сокращении товарных запасов нефти и дистиллятов и увеличении запасов бензина в США. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, котировки Брент даже могут подняться до $75 за баррель, если статистика по запасам углеводородов в США окажется благоприятной для рынка нефти.
💼 Во вторник доходности коротких ОФЗ с фиксированным купоном снизились на 3–10 б. п., среднесрочных и долгосрочных — повысились на 3-6 б. п. По мнению аналитиков, в среду существенное изменение доходностей ОФЗ маловероятно.
На повестке дня: корпоративные прогнозы, макростатистика и экологическая повестка
⚪ Менеджмент Газпрома представит обновленные прогнозы на 2021–2022 годы.
⚪ ЕС объявит требования к «зелёным» инвестициям в газовые проекты и атомную энергетику.
⚪ Выйдет еженедельный отчёт Управления энергетической информации США (EIA) по товарным запасам углеводородов в стране (18:30 мск).
⚪ В США опубликуют индекс уверенности потребителей за декабрь.
-
2021-12-21 15:17:58+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Отчёты Micron и Nike
Фьючерсы на американские индексы умеренно растут перед началом торговой сессии. Мировые рынки восстанавливаются после падения в понедельник, вызванного коронавирусными опасениями. Индекс МосБиржи по состоянию на 17:00 мск вырос на 0,3%.
🌐 Как следует из отчётности Micron, представленной после закрытия рынка, в первом квартале 2022 финансового года (сентябрь–ноябрь 2021 года) компания получила $7,69 млрд выручки, что на 33% выше, чем за аналогичный период годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 177% год к году и достигла $2,16. Оба показателя оказались чуть выше прогнозов аналитиков. Акции производителя чипов памяти растут почти на 9% перед открытием рынка.
👟 Отчётность за второй квартал 2022 финансового года (сентябрь–ноябрь 2021) опубликовал также производитель спортивной одежды и обуви Nike. Выручка $11,4 млрд и прибыль на акцию $0,83 превзошли консенсус-прогнозы аналитиков. Рост показателей в годовом выражении составил соответственно 1% и 6%, причём продажи бренда Nike остались на уровне прошлого года, а спрос на Converse вырос на 16%. Акции компании отреагировали на позитивную отчётность 5-процентным ростом до начала основной сессии.
$MU $NKE
-
2021-12-21 12:40:07+00:00
☃️ Новогоднее ралли. Что это и как заработать на предновогоднем ажиотаже?
Новогоднее ралли — это период в конце года, когда статистически акции чаще показывают рост. Его также называют «рождественское ралли» или «ралли Санта-Клауса». Всего за одну-две недели акции в среднем могут дать инвестору до трети годовой доходности.
Сегодня расскажем о причинах ралли и о том, как аналитики его обнаружили.
#обучение
-
2021-12-21 09:29:25+00:00
🟢 Обновлённый топ российских еврооблигаций от SberCIB
Аналитики SberCIB Investment Research обновили топ еврооблигаций российских компаний.
🔝 В подборку входят компании с сильным операционным и финансовым профилем, средняя дюрация подборки составляет 4,2 года, а средняя доходность к погашению — 2,8%. В составе подборки ведущие представители нефтегазовой и горно-металлургической отраслей, а также других секторов.
Изменения в подборке. Аналитики добавили еврооблигации Полюса, крупнейшего российского золотодобытчика, и государственной корпорации развития ВЭБ․РФ.
🏆 Полюс входит в топ-5 мировых производителей золота, у него самые большие в мире запасы золота и один из самых низких уровней себестоимости. В течение 2021 года, когда цены на золото оставались высокими, финансовые показатели Полюса заметно улучшились. В связи с этим рейтинговое агентство Moody’s повысило кредитный рейтинг компании до инвестиционного уровня.
💸 ВЭБ․РФ обеспечивает финансирование приоритетных национальных проектов и на 100% контролируется государством. Он получает всестороннюю поддержку от государства, в том числе и финансовую. Это учитывается в его рейтингах в иностранной валюте от S&P (BBB-), Moody’s (Baa3) и Fitch (BBB).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#подборки #облигации
-
2021-12-21 06:57:16+00:00
Как это читать
-
2021-12-21 06:56:36+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве начались с роста, рубль может укрепиться
🗽 В понедельник торги в США завершились снижением. Инвесторы были обеспокоены ростом заболеваемости омикрон-штаммом коронавируса во всем мире, а также угрозой новых ограничительных мер в этой связи. Индекс МосБиржи вчера отступил на 1,46% на фоне снижения цен на нефть.
📈 Утром во вторник российский рынок перешел к росту. Этому способствуют позитивная динамика на мировых биржах и восстановление нефтяных котировок.
🇷🇺 Сегодня утром рубль восстановился до менее 74 за доллар, так как на глобальные рынки вернулся оптимизм. В этих условиях, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, рубль во вторник может укрепиться до 73,7 за доллар.
🛢 Нефть марки Брент торгуется выше $72 за баррель на фоне ожиданий, что вакцины помогут сдержать вспышку омикрон-штамма COVID-19. Также цены поддерживает возможное одобрение инфраструктурного плана Джо Байдена объёмом около $2 трлн. По мнению аналитиков, сегодня нефть может консолидироваться в пределах $72–73 за баррель.
💼 По мнению аналитиков, участники рынка ОФЗ, скорее всего, не будут спешить с покупками в преддверии аукционов Минфина и выхода данных по недельной инфляции в России.
На повестке дня: макростатистика
⚪ В ЕС выйдет индекс потребительской уверенности.
⚪ Американский институт нефти (API) выпустит сводку по товарным запасам нефти и нефтепродуктов в США за неделю.
-
2021-12-20 16:17:14+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. План Байдена, падение турецкой лиры и бустерная вакцина Moderna
Фьючерсы на американские индексы теряют 1–1,5% перед открытием рынка. На настроения инвесторов оказывает давление распространение омикрон-штамма COVID-19, а также новые локдауны в Германии, Великобритании, Нидерландах и некоторых других странах. Индекс МосБиржи сегодня снизился на 1,44% к 17:00 мск на фоне общего негатива на глобальных торговых площадках и снижении нефтяных котировок.
🇺🇸 Сенатор-демократ Джо Манчин заявил, что проголосует против принятия инфраструктурного плана Джо Байдена Build Back Better на $1,75 трлн. Таким образом, этот пакет стимулов, скорее всего, не примут, так как без голоса этого сенатора уже не будет необходимого большинства голосов «за» в Конгрессе США.
🇹🇷 Торги в Турции были вновь приостановлены после падения турецкого индекса на 5%. Политика президента Эрдогана по снижению ставки ЦБ приводит к сильному удешевлению лиры, а также к резкому ускорению инфляции.
🧪 По сообщениям руководства Moderna, бустерная вакцина компании увеличивает количество антител к омикрон-штамму в 37 раз. Акции Moderna в лидерах роста на Московской бирже (+9%) на фоне глобальной обеспокоенности новым штаммом.
$MRNA
-
2021-12-20 15:47:58+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынке облигаций и валюты
Ренат Малин, директор по инвестициям УК Сбер Управление Активами
📜 Глобальный рынок облигаций
Индекс RUEU10 — -0,1%
Индекс высокодоходных евробондов EM — -0,2%
• На прошлой неделе динамика долговых рынков была разнонаправленной. Ключевое событие прошлой недели — заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, на котором регулятор ускорил сворачивание программы выкупа активов — теперь ожидается, что она закончится в середине марта, до этого рынок рассчитывал на середину 2022 года.
• ФРС США сохранила ставку без изменений (на уровне 0–0,25%), однако, исходя из графика Dot plot, члены совета директоров ожидают три повышения ставки в 2022 году и ещё три — в 2023-м.
Рынок ждал такого решения, однако воспринял его умеренно положительно — для него это значит, что ФРС готова решительно бороться с инфляцией. В результате доходности десятилетних гособлигаций США снизились на восемь базисных пунктов, двухлетних — на два.
• Вслед за снижением базовых ставок уменьшились и доходности высококачественных бумаг, а индекс еврооблигаций EM инвестиционного уровня вырос на 0,2%.
• Ожидания по более быстрому ужесточению денежно-кредитной политики ФРС и распространение нового штамма коронавируса «омикрон» снизили аппетит инвесторов к рискованным активам.
• Важное событие новой недели — публикация индекса PCE за ноябрь. Это индекс потребительских цен, на который в первую очередь обращает внимание ФРС США.
• Текущая торговая неделя в США будет короткой в связи с празднованием Рождества, а торговая активность, вероятно, снизится.
• На наш взгляд, еврооблигации развивающихся стран сейчас привлекательны благодаря более высоким доходностям, чем у депозитов и облигаций на развитых рынках. При этом кредитное качество эмитентов на развивающихся рынках в целом остаётся высоким.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
Индекс гособлигаций — +0,3%
Индекс корпоративных облигаций Мосбиржи — +0,2%
• Ключевое событие локального долгового рынка на прошлой неделе — заседание Центробанка РФ (ЦБ РФ), который повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов и дал сигнал о возможном повышении ставки на ближайших заседаниях.
Итоги заседания ЦБ РФ соответствовали ожиданиям рынка, однако решительность ЦБ РФ в борьбе с инфляцией поддержала котировки средних и длинных ОФЗ.
С другой стороны, рост котировок сдерживается сохранением геополитической премии и ростом инфляционных ожиданий до многолетних максимумов.
• На локальном долговом рынке инвесторы будут следить за инфляцией и геополитическими новостями. Мы считаем, что рынок ОФЗ выглядит привлекательно: жёсткая денежно-кредитная политика уже учитывается в стоимости активов, а решительные действия регулятора повышают вероятность возврата инфляции к цели 4,0%.
Мы также ожидаем, что в 2022 году инфляция будет замедляться, что поддержит котировки ОФЗ.
👛 Валютный рынок
Индекс EMCI — -1,8%
• На прошлой неделе рубль ослаб на 1,1%, до 74,2 за доллар, из-за снижения цен на нефть (Brent -2,2%), сохранения геополитической премии и ослабевания спроса инвесторов на рискованные активы.
Валюты других развивающихся стран также преимущественно ослабли.
• Дальнейший курс рубля будет определять спрос инвесторов на рисковые активы, геополитика и цены на нефть. При этом поддержку рублю может оказать конвертация валюты российскими компаниями в преддверии налоговых выплат (в начале следующей недели).
В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 73–75 за доллар.
-
2021-12-20 14:38:19+00:00
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
Аналитик SberCIB Дмитрий Затравкин разбирает, что означают для рынков результаты заседаний Банка России и Федрезерва США, прошедших на прошлой неделе, и почему рынки сейчас очень волатильны.
Дмитрий также рекомендует следить за компаниями отрасли полупроводниковых приборов, отмеченными в опубликованном в конце октября отчёте аналитиков SberCIB, и рассматривать коррекцию их котировок как привлекательную возможность для покупки. В частности, Micron опубликует свои результаты за первый квартал 2022 финансового года сегодня после закрытия рынков в США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке.
#акции #стратегия #медиа $MU $QCOM $MCHP $TSM $LRCX
-
2021-12-20 14:04:58+00:00
📜 Как зарабатывать на прошлом. Инвестиции в антиквариат
«Зачем покупать старые вещи, если есть деньги на новые?» — так мыслят многие. Но не инвесторы. Они понимают: новая вещь будет дешеветь, а старая может подорожать в разы. Конечно, если это не потёртая футболка массового бренда.
Что такое антиквариат, как зарабатывать на нём до 30% годовых и какие есть трудности — разбираемся в рубрике «Альтернативные инвестиции».
#обучение
-
2021-12-20 13:10:34+00:00
🟢 Лукойл: рост за счёт разработки газовых месторождений
Руководство Лукойла представило прогнозы развития мировой энергетической отрасли и прокомментировало недавно одобренную стратегию развития. Она будет опубликована в марте 2022 года. Аналитики SberCIB Investment Research оценили планы компании.
⚪ Рост добычи. Стратегия компании предполагает, что добыча будет увеличиваться ежегодно на 1,4-1,5% в ближайшие десять лет. Все свободные мощности Лукойл задействует к апрелю 2022 года, если восстановление нефтедобычи странами ОПЕК+ продолжится текущими темпами.
⚪ Развитие новых направлений. В Лукойле ожидают, что доля проектов по добыче газа в портфеле постепенно повысится до 30% к 2031 году. Компания также проявляет интерес к новым продуктовым нишам, таким как производство полимеров, биотоплива, метанола и другим.
По мнению аналитиков, рост производственных показателей, вероятно, будет обусловлен разработкой газовых месторождений Лукойла. При этом компания объявила о новых проектах в сфере возобновляемых источников энергии с бюджетом $15 млрд, рассчитанным на 10 лет. Это в два раза больше годовых капитальных расходов Лукойла.
#акции $LKOH
-
2021-12-20 12:37:05+00:00
🟢 НОВАТЭК утвердил программу выкупа акций на $1 млрд
Совет директоров НОВАТЭКа одобрил новую программу обратного выкупа акций на $1 млрд. Она будет действовать пять лет и заменит предыдущую программу на $600 млн, которая существовала с середины 2012 года.
🌀 По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, это позитивная новость для акций НОВАТЭКа, так как новая программа существенно повышает лимит на объём обратного выкупа. Теперь он сопоставим с 1,5% текущей рыночной капитализации НОВАТЭКа.
Впрочем, одобрение новой программы не означает, что компания серьёзно ускорит скупку своих акций на рынке. На завершение предыдущей потребовалось более девяти лет. И к моменту прекращения она была выполнена более чем на 90%.
#акции $NVTK
-
2021-12-20 06:53:50+00:00
Как это читать
-
2021-12-20 06:53:14+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок снижается, рубль может стабилизироваться
🗽 Американские фондовые индексы снизились в пятницу: инвесторы пришли к выводу, что ужесточение риторики ФРС всё-таки негативно отразится на рынках. Распространение омикрон-штамма также плохо влияет на настроения инвесторов. Индекс МосБиржи в пятницу снизился.
📉 На утренней сессии в понедельник российский рынок продолжает отступать вслед за котировками нефти.
🇷🇺 В пятницу рубль укреплялся после решения Банка России повысить ключевую ставку на 100 б. п., но затем резко подешевел. В понедельник рубль ослаб до 74,4 за доллар из-за новостей о быстром распространении нового штамма коронавируса. Впрочем, аналитики SberCIB Investment Research полагают, что рубль поддержат экспортёры и он сможет приблизиться к 74 за доллар.
🛢 Сегодня утром цены на нефть отступили до $71,3 за баррель. По мнению аналитиков, инвесторы опасаются, что новые карантинные меры отразятся на спросе на нефть. В понедельник нефть марки Брент, скорее всего, продолжит дешеветь, считают аналитики. Снижение объёмов торгов из-за праздников может усугубить колебания цен.
💼 На рынке госдолга заметного изменения котировок не будет, полагают аналитики. Локальные участники рынка будут проявлять осторожность в преддверии аукционов Минфина, а активность нерезидентов будет низкой в канун рождественских праздников.
-
2021-12-20 06:26:55+00:00
🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
Главным событием для российских инвесторов станет ежегодная конференция Владимира Путина — это 17-е выступление такого формата. Для иностранных инвесторов неделя будет сокращённой — в Европе и США начинаются рождественские каникулы.
-
2021-12-19 14:00:53+00:00
📉 Что делать с акциями, которые подешевели
Продавать нельзя держать. Рассказываем, какие факторы нужно учесть, чтобы правильно поставить запятую в первом предложении и вовремя избавиться от дешевеющих ценных бумаг.
#обучение
-
2021-12-18 14:00:23+00:00
🕌 Пакистан. Бедность, законы шариата и коллективная ответственность
Наше кругосветное инвестиционное путешествие продолжается. Сегодня разберёмся, как инвестируют в Пакистане, узнаем, почему пакистанцы собирают финансовые комитеты для крупных покупок, и посмотрим на местный фондовый рынок.
#обучение
-
2021-12-17 16:30:21+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий УК Сбер Управление Активами
Глобальный рынок
📊 Что с показателями?
Америка — S&P 500 -0,9%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,2%
Япония — Nikkei 225 +2,2%
Китай — Shanghai Composite +0,2%
Развивающиеся страны — MSCI EM -1,2%
💪 Что влияло?
• Настроения на мировых площадках в конце недели умеренно пессимистичные из-за коронавируса и возможных ограничений. Азия завершает торги преимущественно в минусе, европейские площадки сегодня тоже в красной зоне. Американские фондовые индексы снизились по итогам четверга.
Инвесторов не впечатлила неоднозначная макростатистика из США, где показатели промпроизводства и розничных продаж за ноябрь оказались ниже ожиданий рынка. Кроме того, сегодня на рынках истекает срок действия фьючерсов и опционов, из-за чего может быть высокая волатильность.
• Глава ФРС Джером Пауэлл по итогам заседания регулятора сообщил о том, что планируется ускорить сворачивание программы стимулирования в два раза, которое завершится к середине марта. При этом до окончания периода сворачивания экстренного стимулирования ФРС не ждёт повышения ставки.
• Демократы в Сенате США отказались от попыток принять в этом году экономический пакет Джо Байдена на $2 трлн из-за внутренних разногласий. Задержка — политический удар по Белому дому. Это может замедлить темпы фискального стимулирования, а также укрепить разногласия по законодательству.
🔍 Что дальше?
Большинство членов ФРС ждёт три повышения ставки в 2022 году. При этом стоит отметить изменение характеристики инфляции — она больше не «носит временный характер». Пауэлл уточнил, что если ситуация в экономике ухудшится, то ФРС может снизить темпы роста ставки.
Следующая неделя будет менее насыщена событиями. Стоит обратить внимание на данные по розничным продажам в Великобритании во вторник и по ВВП за третий квартал в среду. В США внимание участников рынка будет приковано к статистике по рынку жилья в среду и к данным по заказам на товары длительного пользования в четверг.
Российский рынок
📊 Что с показателями?
MICEX -0,3%
RTS -0,5%
USD/RUB +0,5%
Brent -0,2%
💪 Что влияло?
• На российском рынке акций в конце недели коррекционная динамика после отскока индексов накануне из-за неожиданного повышения ключевой ставки банком Англии, ухудшения эпидемиологической ситуации в мире и геополитических рисков.
• ЦБ провёл заседание по монетарной политике и повысил ключевую ставку на один процентный пункт, до 8,5% годовых. К такому решению рынок уже был готов и спокойно отреагировал на итоги заседания российского регулятора. Более значимой для инвесторов является оценка регулятора по темпам роста цен и восстановлению экономики в следующем году.
Банк России признаёт затяжной характер инфляции и возможность нового повышения ставки, если это потребуется. По данным оперативного опроса «инФОМ» по заказу Центробанка РФ, инфляционные ожидания в декабре подскочили с 13,5 до 14,8%, достигнув многолетнего максимума.
• Цены на нефть в пятницу немного снижаются из-за рисков возвращения карантинных ограничений в основных странах-потребителях и из-за удара по мировому спросу на сырьё. Нефть марки Brent в пятницу торгуется около 74 долларов за баррель.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе ждём смешанную динамику, которая будет по-прежнему определяться геополитическими факторами, аппетитом инвесторов к риску на глобальных рынках, а также динамикой цен на энергоносители. Ориентир по рублёвому индексу Мосбиржи: 3650–3850 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1550–1700 пунктов.
• Динамика нефтяных котировок будет зависеть в первую очередь от новостей вокруг штамма «омикрон», спроса на топливо, а также от погоды в северном полушарии и цены на газ.
Вероятно, в ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent не теряет актуальности и составляет 73–76 долларов за баррель.
-
2021-12-17 15:59:30+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Отношение ЦБ РФ к криптовалюте, рост FedEx
Американские фьючерсы продолжают снижаться перед открытием рынка. Больше остальных снижаются акции высокотехнологичных компаний, как и днём ранее. Судя по всему, первоначальная реакция рынка на некоторое ужесточение риторики ФРС за несколько часов до закрытия в среду оказалась чрезмерной. Теперь инвесторы постепенно приходят к осознанию того, что центробанки во всём мире будут медленно, но верно ужесточать монетарную политику. Индекс МосБиржи снизился сегодня на 0,47% на 17:00 мск.
🏦 Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина сообщила, что регулятор выступает против использования финансовой инфраструктуры России в сделках с криптовалютами. Также она напомнила о высоких рисках торговли криптовалютой для розничных инвесторов из-за высокой волатильности и о применении криптовалют при незаконной деятельности.
📩 FedEx после закрытия рынка вырос на 6,5% по итогам вышедшей квартальной отчётности. Выручка за второй квартал 2022 финансового года (сентябрь–ноябрь 2021 года) выросла до $23,5 млрд, что на 14% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Показатель также оказался выше прогнозов аналитиков ($22,41 млрд). С другой стороны, прибыль на акцию была чуть ниже консенсуса — $3,88 против $4,24. Также менеджмент объявил о новой программе выкупа собственных акций на $5 млрд и повышении прогноза прибыли за весь 2022 финансовый год.
$FDX
-
2021-12-17 15:42:53+00:00
🟢 Обновлённый топ облигаций российских компаний от SberCIB
Аналитики SberCIB Investment Research обновили подборку рублёвых облигаций компаний с низким риском.
⚪ Эта подборка включает в себя в основном стратегически важные государственные компании с низкой долговой нагрузкой и стабильными денежными потоками — РЖД, Транснефть, Роснефть, ВЭБ, ФСК и Газпром нефть.
⚪ Также в подборку входит несколько частных компаний и системно значимых банков, в стабильности которых аналитики не сомневаются. Это, например, МТС и Росбанк.
Изменения в подборке: аналитики выбрали более привлекательный выпуск РЖД с точки зрения доходности и дюрации — доходность к погашению выросла до 9,1%, дюрация сократилась до 2,5. Кроме того, исключён выпуск РСХБ с погашением в марте 2022-го из-за слишком короткой дюрации (составляла менее 0,5). В целом средняя дюрация подборки сократилась с 2,2 до 1,7 года, при этом доходность к погашению выросла с 7,1% до 9,1%.
#подборки #облигации
-
2021-12-17 13:08:26+00:00
🟢 Банк России, как ожидал SberCIB Investment Research и прогнозировали большинство аналитиков, повысил ставку на 100 б. п. — до 8,5%
⚪ Почему Банк России вновь поднял ставку?
Главная причина в том, что инфляция превысила последний прогноз ЦБ. Регулятор ожидал на конец года инфляцию на уровне 7,4–7,9%, но, судя по последним данным, она по итогам года почти наверняка будет выше 8%. Как и в октябре, регулятор отметил повышенные инфляционные ожидания населения. В декабре они достигли максимума за последние пять лет — 14,8% после 13,5% в ноябре.
⚪ Продолжится ли повышение ставки?
ЦБ подтвердил свой прогноз: инфляция к концу 2022 года замедлится до 4–4,5%. Регулятор заявил, что «допускается возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Таким образом, сигнал не изменился и тон комментария остался жёстким.
Аналитики сохраняют свой прогноз и ожидают повышения ставки до 9% в первом квартале 2022 года в базовом сценарии и на 150 б. п. (до 10%) — в пессимистичном сценарии.
#стратегия
-
2021-12-17 10:06:58+00:00
⚡️Мы в эфире! Обсуждаем итоги уходящего года и тренды на 2022-й. Подключайтесь, и задавайте свои вопросы здесь — ответим на самые интересные.
Если вы смотрите с телефона, необходимо нажать на кнопку «ВСТУПИТЬ» вверху возле трансляции.
-
2021-12-17 08:44:04+00:00
📌 Друзья, напоминаем о голосовом чате. Он состоится сегодня — в 13:00 по Москве
Вместе с журналистом, экономическим обозревателем Львом Пархоменко и директором по инвестициям УК Сбер Управление Активами Ренатом Малиным поговорим на актуальные темы о фондовом рынке, а также ответим на самые интересные вопросы в прямом эфире.
Подведём итоги года: обсудим тренды и прогнозы на 2022-й, а также по горячим следам разберём заседание Центробанка по ключевой ставке.
Присылать вопросы можно уже сейчас — напишите боту с тегом #вопрос. Ещё спрашивать можно онлайн — в комментариях под этим постом.
❗️ Пожалуйста, не отправляйте вопросы о конкретных бумагах. Мы ценим ваше доверие к нашим экспертам, но в этот раз хотим поговорить о глобальных трендах и перспективных секторах. Подробнее о правилах расскажем перед трансляцией.
#события
-
2021-12-17 06:52:04+00:00
Как это читать
-
2021-12-17 06:51:33+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок корректируется, рубль может укрепиться
🗽 Американские фондовые индексы снизились по итогам четверга. Инвесторов не впечатлила неоднозначная макростатистика из США: данные по строительному сектору оказались позитивными, а число заявок на пособие по безработице превысило ожидания (206 тыс. вместо 200 тыс.). Индекс МосБиржи вчера вырос на 3,55%.
📉 На утренней сессии в пятницу российский фондовый рынок корректируется вниз.
🇷🇺 Сегодня утром рубль приблизился к 74 за доллар после сообщений Bloomberg о том, что ЕС готовит санкции против России. Тем не менее аналитики SberCIB Investment Research ждут укрепления рубля до 73,5 за доллар, если Банк России повысит ключевую ставку на 100 б. п., что вполне вероятно.
🛢 Котировки нефти марки «Брент» в пятницу утром отступают к отметке $74 за баррель. Появились сообщения, что Китай введёт ограничения на поездки по стране в праздничный период, а эпидемиологическая ситуация в США и Великобритании ухудшилась. По мнению аналитиков, в течение дня котировки нефти могут отступить до $73,5 за баррель.
💼 Аналитики ожидают, что Банк России повысит ключевую ставку на 100 б. п. и сообщит, что в первом квартале 2022 года она может быть повышена снова. В этом случае доходности ОФЗ до пяти лет могут вырасти, а доходности более длинных бумаг стабилизируются на текущих уровнях или даже снизятся.
На повестке дня: решение ЦБ и новости корпоративного сектора
⚪ Публикация пресс-релиза Банка России о ключевой ставке (13:30 мск).
⚪ Совет директоров «Роснефти» обсудит в пятницу стратегию и бюджет на 2022–2023 годы.
-
2021-12-16 15:43:58+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Повышение ставки Банком Англии, падение турецкой лиры и рост цен на сырьё
Фьючерсы на американские индексы продолжают умеренный рост до открытия торговой сессии после подъёма в среду. Рынок позитивно отреагировал на более жёсткую, чем прогнозировали аналитики, позицию американского регулятора, который ожидает в 2022 году три повышения ставки вместо двух. С другой стороны, предполагаемая долгосрочная ставка в 2,5% совпала с ожиданиями инвесторов. Хотя прогноз ставки по итогам 2022 года оказался выше ожиданий, на пресс-конференции глава ФРС сообщил, что регулятор сохраняет гибкий подход и готов к пересмотру политики в случае замедления экономического роста.
Индекс МосБиржи растёт на благоприятном внешнем фоне на 3,5% (на 17:00 мск).
🇬🇧 Банк Англии поднял ставку до 0,25%, а не оставил на уровне 0,1%, как прогнозировали аналитики. Повышение не было заложено рынком в котировки, и британский фунт укрепился на этой новости на 0,6% в течение нескольких минут — до $1,3362. ЕЦБ, как и ожидали аналитики, оставил ставку на уровне 0%, а также сообщил, что программа экстренного стимулирования завершится к концу марта 2022 года. При этом покупки активов увеличатся в рамках стандартной программы количественного смягчения со второго квартала 2022 года до 40 млрд евро в месяц.
🇹🇷 Турецкая лира в очередной раз обновила исторический минимум, ослабнув за день на более чем на 5% — до 15,6 за доллар. Причина — снижение ставки ЦБ Турции на 1 п. п. уже четвёртый раз подряд, до 14%.
📈 Глобальный спрос на риск и слабость доллара привели к росту цен на сырьё, в т. ч. большинство металлов (на 2–4%) — золото, серебро, медь, алюминий, никель и т. д., а также на платину и особенно палладий (на 8,4%).
-
2021-12-16 14:59:27+00:00
🎙 Начинаем вебинар Детского мира с аналитиками SberCIB!
Присоединяйтесь, чтобы узнать о результатах компании за 9М21, ожиданиях на конец года, планах по развитию онлайн-торговли и новых форматов, стратегии и дивидендах. Также можно будет задать интересующие вас вопросы.
🗓 Старт в 18:00 мск, подключайтесь по ссылке.
-
2021-12-16 12:30:09+00:00
👨🎓 Как подружиться с финансами и рынком: подборка курсов на все случаи жизни
В этом материале собрали для вас бесплатные курсы по финансовой грамотности и инвестициям от наших коллег из проекта «СберКлевер».
👨💻 Управление личными финансами — 15 уроков, 4 часа
Курс для тех, кто только-только учится «ответственным» деньгам: выясним, как они — деньги — работают, научимся ориентироваться в сложном и непредсказуемом мире финансов.
Сначала разберёмся с тем, как устроена экономика: почему деньги дешевеют, чем инфляция отличается от девальвации, зачем следить за ключевой ставкой. После этого вернёмся на землю и перейдём к личному бюджету: что это, зачем его вести, как оптимизировать расходы и начать экономить.
Закончим курс персональным финансовым планом — научитесь прогнозировать расходы, вести бюджет и планировать траты на себя и семью.
📈 Как стать инвестором — 9 уроков, 3 часа
Курс для тех, кто уже что-то понимает в финансах и умеет распоряжаться ими ответственно. Если вы освоили базовый инструментарий — отправляйтесь на фондовый рынок.
Сначала разберёмся с основами: почему люди вообще торгуют ценными бумагами и кому это нужно, как выбрать брокера, куда смотреть. Потом перейдём к базовым активам и узнаем, как они работают.
Закончим курс техническими вопросами — надо ли платить налоги, как и зачем открывать ИИС. К последнему уроку будете хорошо разбираться в основах инвестиций и сможете без нервов вложить первые деньги в фондовый рынок.
👉 Кстати, курс «Как стать инвестором» недавно аккредитовала Ассоциация развития финансовой грамотности Центрального банка. Это значит, что курс официально признан государством как эффективный и качественный.
💸 Основы финансов — 5 уроков, 1 час
👉 Этот курс — треть первого курса «Управление личными финансами». Его стоит пройти, если вы неплохо разбираетесь в остальной части общего курса. Такие же маленькие кусочки есть про персональный финансовый план и личный бюджет.
Курс для тех, кто не понимает, как экономика влияет на наш кошелёк. Окей, по телевизору говорят, что растёт инфляция, — но что это значит? Почему она растёт? Кому это нужно? Что делать?
#обучение
-
2021-12-16 11:40:10+00:00
🟢 Свободный денежный поток Газпрома может достичь примерно $10 млрд
Газпром представил операционные результаты за период с начала года по середину декабря. Совокупная добыча газа увеличилась на 14,2% относительно уровня годичной давности — до 490,4 млрд куб. м, выросли поставки на внутренний рынок и экспорт в дальнее зарубежье.
📉 Но с начала декабря экспорт газа в Европу значительно сократился. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, из приведённых данных следует, что за первую половину декабря сокращение экспорта в Европу составило 37% относительно уровня годичной давности. Это довольно неожиданно — в первой половине ноября экспорт сократился на 30%, но во второй отставание уменьшилось до 20%. Довольно логично, что в этих условиях спотовые цены на газ в Европе с начала декабря поднялись примерно на треть и превысили $1500 за тыс. куб. м.
📈 Тем не менее свободный денежный поток Газпрома значительно возрастёт. Как считают аналитики, по итогам четвёртого квартала цена реализации газа в Европу достигнет примерно $600 за тыс. куб. м, то есть почти удвоится по сравнению с третьим кварталом 2021 года, а относительно четвёртого квартала 2020 года — более чем утроится. В результате свободный денежный поток по итогам четвёртого квартала 2021 года окажется беспрецедентно высоким — около $10 млрд.
#акции #GAZP
-
2021-12-16 10:58:17+00:00
📢 Мы запускаем голосовые чаты! Обсудим итоги уходящего года и прогнозы на будущий
Друзья, в последнее время вы всё чаще присылаете нам в бот интересные вопросы. Мы решили, пора поговорить лично!
Запускаем голосовые чаты с аналитиками и управляющими, которые инвестируют миллиарды рублей. С журналистом, экономическим обозревателем Львом Пархоменко и директором по инвестициям УК Сбер Управление Активами Ренатом Малиным поговорим о фондовом рынке, ответим на самые интересные вопросы в прямом эфире.
👉 Первый чат — 17 декабря, в 13:00. Подведём итоги года: поговорим о трендах и прогнозах на 2022-й, обсудим заседание Центробанка по ключевой ставке.
Присылать вопросы можно уже сейчас — напишите боту с тегом #вопрос. Ещё спрашивать можно онлайн — откроем комментарии перед встречей.
❗️ Пожалуйста, не отправляйте вопросы о конкретных бумагах. Мы ценим ваше доверие к нашим экспертам, но в этот раз хотим поговорить о глобальных трендах и перспективных секторах. Подробнее о правилах расскажем перед трансляцией.
-
2021-12-16 06:56:46+00:00
Как это читать
-
2021-12-16 06:56:00+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве начались ростом, рубль продолжит дорожать
🗽 Рынок США завершил торги уверенным ростом после заседания и пресс-конференции ФРС. Глава американского регулятора Джером Пауэлл сообщил, что сворачивание программы стимулов будет ускорено в два раза и завершится к середине марта. Также ФРС прогнозирует три повышения ставки до 0,75-1% в 2022 году и ещё три — в 2023 году.
📈 Индекс МосБиржи утром в четверг перешёл к росту вслед за американскими индексами.
🇷🇺 Рубль в среду восстановился до 73,7 за доллар, так как резкого изменения политики ФРС не произошло и решение американского регулятора оказалось взвешенным. В четверг рубль продолжит дорожать и может достичь 73,3 за доллар.
🛢 Сегодня утром нефть марки Брент котируется около $74,5 за баррель. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, потенциал роста нефтяных цен в четверг будет ограничен $75,4 за баррель. Интерес к рискованным активам увеличивается, но в центре внимания, скорее всего, будет сложная эпидемиологическая обстановка в мире.
💼 Недельная инфляция в России осталась низкой, что может поддержать спрос на ОФЗ в четверг. Тем не менее аналитики полагают, что участники рынка воздержатся от решительных действий в преддверии пятничного заседания Банка России.
На повестке дня: макростатистика в США, решения центробанков по ставкам
⚪ ЕЦБ и Банк Англии примут в четверг решения по процентными ставкам.
⚪ В США будут опубликованы данные о выданных разрешениях и начале строительства нового жилья, а также о первичных заявках на пособие по безработице.
-
2021-12-15 16:07:39+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Переговоры лидеров РФ и КНР, «День инвестора» в Сбере
Американские фьючерсы показывают слабую и разнонаправленную динамику перед открытием торгов. Инвесторы ждут итогов заседания американского регулятора (сегодня в 22:00 по мск), чтобы понять, насколько быстро будет сокращаться программа выкупа активов. Индекс МосБиржи вырос на 0,2% к 17:00 по мск.
🇷🇺🇨🇳 Президент Владимир Путин провёл в видеоформате переговоры со своим китайским коллегой Си Цзиньпином, на которых обсуждалось развитие отношений между двумя странами и международная повестка. Председатель КНР предложил объединить усилия по защите интересов России и Китая от внешних вмешательств. Лидеры двух стран договорились об увеличении доли национальных валют в расчётах между странами. Путин сообщил о планах посетить Олимпиаду в Пекине, а также о контракте на поставку в Китай 150 млн доз российской вакцины от коронавируса.
🔬 Роснано требует признать несколько кредитных договоров с компанией недействительными. Руководство считает, что кредитные договоры с ПСБ, Совкомбанком и банком Ак Барс наносят ущерб экономическим интересам Роснано. В ноябре компания объявила о сложностях с обслуживанием задолженности, после чего торги облигациями Роснано на МосБирже были остановлены.
📈 Сбер провёл «День инвестора». Президент Герман Греф сообщил о росте клиентской базы компании до 103 млн человек, а также спрогнозировал рост чистой прибыли по итогам года до 1,2 трлн руб. В ближайшие два года Сбер сфокусируется на завершении формирования экосистемы (а не на международной экспансии), при этом некоторые бизнес-направления будут проданы. Дивидендная политика останется без изменений.
$SBER
-
2021-12-15 14:53:30+00:00
🟥🟨🟩🟦 Детский мир — лидер в сегменте розничной торговли детскими товарами и старейший в России участник этого рынка. Компания опережает ближайшего конкурента в сегментах игрушек и товаров для новорождённых в 2,5 раза.
Для инвесторов Детский мир даёт возможность заработать на консолидации рынка детских товаров и развитии онлайн-продаж. У компании уникальная комбинация роста, рентабельности и дивидендов. Мы ожидаем рост выручки в 2021–2023 гг. на 23% в год, EBITDA — на 15% в год, свободного денежного потока — с 6,3 млрд (2021 г.) до 10,5 млрд рублей (2023 г.).
На вебинаре обсудим с топ-менеджментом компании потенциал рынка, результаты за 9М21, ожидания на конец года, планы по развитию онлайн-торговли и новых форматов, а также стратегию и дивиденды.
🗓 Вебинар состоится в четверг, 16 декабря, в 18:00 мск, подключайтесь по ссылке.
По итогам вебинара будет доступна запись.
В вебинаре примет участие Михаил Махьянов, директор по связям с инвесторами Детского мира.
#события
-
2021-12-15 12:48:52+00:00
🗣 Ловите новый выпуск «Честно о деньгах» от The Bell и УК Сбер Управление Активами!
Почему управляющие в Америке не могут догнать биржевые фонды, за что управляющая компания (УК) берёт комиссию и сколько россиян инвестируют в фондовый рынок? Генеральный директор УК Сбер Управление Активами Евгений Зайцев и издатель The Bell Анфиса Воронина поговорили о том, как устроены ПИФы и инвестиции в современной России.
Вы узнаете:
👉 Почему в развитых странах фонды работают хуже, чем в России и на развивающихся рынках.
👉 Когда упадут комиссии российских УК и почему сейчас они выше, чем за рубежом.
👉 Как оценить успех УК.
👉 И самое главное — зачем доверять свои деньги управляющим и почему это иногда выгоднее, чем вкладывать самостоятельно.
Посмотреть интервью можно по ссылке ниже. Там много полезной информации 👇
#медиа
-
2021-12-15 08:56:38+00:00
🟢 Прогноз итогов заседания ФРС США: ужесточение может быть аккуратным
Вечером в среду в 22:00 по Москве будут объявлены итоги заседания ФРС США. Ранее Федрезерв отказался от эпитета «временный» применительно к ускоряющейся инфляции и дал понять, что сворачивание количественного смягчения будет проводиться быстрее, чем предполагалось. Но аналитики SberCIB Investment Research считают, что ФРС пока повременит давать сигналы о существенном повышении ставки в следующем году.
🦠 Для этого есть несколько причин. Во-первых, регулятор примет во внимание ухудшающуюся эпидемическую ситуацию в США и распространение омикрон-штамма, которое может сдерживать рост экономики. Во-вторых, уверенности регулятору придаст снижение долгосрочных инфляционных ожиданий в США (на 30 б.п. до 2,4%) и падение цен на нефть.
Наконец, Федрезерв заранее подготавливал рынки к сворачиванию количественного смягчения, чтобы избежать резкого роста доходности казначейских облигаций США. Соответственно, хотя инфляция высокая и, скорее всего, останется таковой в 2022 году, аналитики ожидают, что ФРС будет переходить к более жёстким мерам постепенно, чтобы не вызвать беспокойство на рынках.
📈 Вместе с тем ФРС даст понять, что в следующем году ставка будет поднята на 25 б. п. всего один или два раза и ещё трижды — в 2023 году. Это близко к тому, что рынок закладывает в котировки, и поэтому такие действия позитивно отразятся на отношении к рискованным активам и будут нейтральны для доллара.
-
2021-12-15 06:52:58+00:00
Как это читать
-
2021-12-15 06:52:25+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи растёт на утренних торгах, рубль может подешеветь
🗽 Фондовый рынок США во вторник вновь снизился: инвесторов разочаровали ноябрьские данные по росту промышленной инфляции, составившей 9,6% в годовом выражении против ожидавшихся аналитиками 8,6%. Поэтому инвесторы ещё больше уверились в том, что на заседании в эту среду ФРС США займёт жёсткую позицию.
📈 Индекс МосБиржи растёт на утренней сессии в среду после падения в начале недели.
🇷🇺 Во вторник рубль ослаб на 0,5% до 73,9 за доллар. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в среду рубль может подешеветь до 74 за доллар или ещё сильнее. Аналитики ожидают, что риторика ФРС пока станет лишь немного жёстче. В частности, регулятор может объявить о прекращении выкупа активов в первом квартале 2022 года и о возможности одного или двух повышений ставки в следующем году. Если существенного ужесточения риторики не произойдёт, в среду вечером рубль сможет восстановиться до 73,5 за доллар.
🛢 В среду утром нефть Брент котируется чуть выше $72,6 за баррель после сообщений о небольшом сокращении запасов нефти в США и увеличении запасов бензина за неделю. Инвесторы в среду будут следить за официальной статистикой по запасам углеводородов в США и за итогами заседания ФРС. Аналитики полагают, что давление на котировки Брент, скорее всего, сохранится и они останутся в текущем диапазоне $72,1–73,3 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ могут прибавить ещё несколько базисных пунктов, считают аналитики. Активность покупателей низкая из-за рисков, связанных с предстоящей публикацией недельной инфляции в России и пятничным заседанием Банка России.
На повестке дня: корпоративные новости и макростатистика
⚪ Совет директоров Лукойла рассмотрит обновлённую стратегию развития.
⚪ В Великобритании ожидается индекс потребительских цен за ноябрь, а также ноябрьский индекс цен производителей на сырьё.
⚪ В США выходят данные о первичных обращениях за пособием по безработице за неделю, а также о выданных разрешениях и начале строительства нового жилья за ноябрь. Вечером станут известны итоги заседания Федрезерва.
-
2021-12-14 16:01:44+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Восстановление индекса и рост розничных клиентов МосБиржи
Фьючерсы на американские индексы перед началом американской торговой сессии продолжают вчерашнее снижение. Инвесторы ожидают, что на заседании ФРС США в среду будет объявлено об ужесточении денежно-кредитной политики. Также сегодняшние статданные свидетельствуют об ускорении роста цен производителей в США в ноябре выше ожиданий аналитиков — до 9,6% при консенсус-прогнозе 8,6%.
⚪ Индекс МосБиржи восстановился после утреннего падения (достигавшего 7,3%), но к 17:15 мск прибавил лишь 0,5% относительно закрытия. Как сообщает Московская биржа, по итогам анализа утренних торгов могут быть приняты дополнительные меры поддержания ликвидности.
⚪ Менеджмент Московской биржи ожидает роста числа розничных клиентов в 2022 году. Также председатель правления биржи Юрий Денисов отметил рекордный объём IPO и SPO в 2021 году (18 сделок на 500 млрд рублей) и ожидаемый большой объём новых размещений в ближайшие годы.
$MOEX
-
2021-12-14 15:30:45+00:00
🥗 Foodtech: как заработать на еде
Питание — пожалуй, одна из самых стабильных отраслей. Люди ели, едят и будут есть всегда. Ещё они тысячелетиями производят продукты питания и продают их. Эта отрасль растёт вместе с населением, и в прошлом году оценивалась в $9 трлн — 10% мирового ВВП.
Другие сектора экономики сильно изменились в этом веке с приходом революционных стартапов (букинговые приложения в путешествиях, шеринг в транспорте, онлайн в образовании), а индустрия еды и напитков только начинает меняться.
Сегодня разбираемся, что такое фудтех и какие его направления наиболее перспективны.
#обучение
-
2021-12-14 14:41:39+00:00
🟢 Осторожно: криптобум. Новый отчёт аналитиков SberCIB
Аналитики SberCIB просто и интересно рассказывают о рынке и видах цифровых активов, в том числе о криптовалютах.
Как правило, цифровые активы не относятся к законным платёжным средствам и не обладают внутренней ценностью. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с высокими рисками из-за повышенной волатильности котировок и отсутствия гарантированной возможности продаж по текущим ценам.
💳 Аналитики советуют воздержаться от их покупки, а вместо этого рекомендуют обратить внимание на акции компаний, которые извлекают выгоду от операций на новом быстрорастущем рынке: Block (ранее Square) и PayPal. Кроме того, можно с осторожностью рассмотреть акции криптовалютной биржи Coinbase Global, покупка которых позволяет сделать опосредованную ставку на рынок цифровых активов.
📗 Читайте полную версию отчёта по ссылке.
#акции #стратегия $SQ $PYPL $COIN
-
2021-12-14 10:19:43+00:00
✅ Аналитики SberCIB Investment Research отмечают высокий потенциал роста нефтегазового сектора России
С начала года акции российских нефтегазовых компаний выросли в цене на 40% (в то время как индекс MSCI EM Energy прибавил 20%), что объясняется улучшением финансовых показателей из-за подорожания нефти и газа. Аналитики по-прежнему отмечают значительный потенциал роста акций нефтегазового сектора России, так как их дивидендная доходность может превысить 10% (в два с лишним раза выше среднего для мировых аналогов).
🛢 Нефтегазовый сектор увеличит инвестиции. В последнее время компании недостаточно инвестируют в отрасль из-за ограничений на добычу по договорённостям ОПЕК+. Но сейчас добыча почти восстановилась до уровней, предшествовавших соглашению ОПЕК+, поэтому необходимо активнее инвестировать в её поддержание. Газпром находится в особенно выгодном положении, получая огромную прибыль, что побуждает его ускорить освоение проектов. Аналитики полагают, что в первом квартале 2022 года компании представят подробные обновлённые планы капвложений; целый ряд производителей собирается обновить стратегию.
📈 Рост цен на энергоносители поддержит компании. Нефть подорожала на 5% относительно аналогичного периода прошлого года (до $73 за баррель Брент), цены на поставки Газпрома в Европу выросли на 20% относительно аналогичного периода прошлого года (до $400 за 1 тыс. куб. м). Вместе с этим повышение рентабельности переработки и реализации будет способствовать дальнейшему росту финансовых показателей отрасли в 2022 году. Аналитики ожидают, что EBITDA сектора в следующем году превысит уровни текущего года на 11%, а свободный денежный поток — на 13%, главным образом за счёт динамичного улучшения показателей Газпрома.
🔝 Оценка по акциям всех анализируемых компаний нефтегазового сектора — Покупать. Самый большой потенциал роста у акций Газпрома, к тому же ожидается, что компания заплатит рекордно высокие дивиденды. В нефтяной отрасли аналитики считают привлекательными акции Татнефти (с большой вероятностью инвесторов ждут приятные сюрпризы при презентации обновлённой стратегии компании в первом квартале 2022 года, плюс у неё высокий свободный денежный поток), Лукойла (у него самые большие денежные выплаты акционерам) и Газпром нефти (у неё самый высокий прогноз роста операционных показателей на 2022–2023 годы).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#идеи #акции $GAZP $TATN $LKOH $SIBN
-
2021-12-14 06:54:55+00:00
Как это читать
-
2021-12-14 06:54:11+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи продолжает снижаться, рубль остаётся стабильным
🗽 Американские фондовые индексы в понедельник снизились. Инвесторы проявляли осторожность перед заседаниями центральных банков США и Европы, также стало известно о первой смерти пациента с омикрон-штаммом. Индекс МосБиржи потерял 3,77% на фоне геополитической напряжённости.
📉 На утренней сессии российский рынок продолжает отступать.
🇷🇺 В понедельник рубль немного ослаб — до 73,5 за доллар, но его волатильность по-прежнему была очень низкой, несмотря на резкое падение российского фондового рынка. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, рубль будет стабильно держаться на текущих уровнях до того, как ФРС США объявит в среду вечером решение по монетарной политике.
🛢 Нефть марки Брент во вторник утром подешевела до $73,7 за баррель в продолжение тенденции понедельника. Несмотря на существенное повышение прогноза ОПЕК по спросу на нефть в мире в первом квартале 2022 года, негативную роль сыграли новости о том, что две дозы вакцин Pfizer и AstraZeneca не дают надежной защиты от омикрон-штамма COVID-19. Во вторник инвесторы ждут ежемесячного отчёта МЭА по рынку нефти. По мнению аналитиков, МЭА может указать на рыночные риски, что вместе с опасениями из-за омикрон-штамма, скорее всего, окажет давление на цену нефти Брент. Котировки могут удерживаться в пределах $72,8-73,7 за баррель во второй половине дня.
💼 Доходности ОФЗ могут вырасти на несколько базисных пунктов. По мнению аналитиков, основные участники рынка во вторник могут сокращать позиции перед объявлением Минфина об аукционах ОФЗ.
-
2021-12-13 16:31:13+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Новый гендиректор VK, повышение целевой цены Газпрома
Американские фьючерсы торгуются без динамики перед началом торгов. Инвесторы ждут последних в этом году заседаний ФРС США и ЕЦБ, которые завершатся соответственно в среду и четверг на этой неделе. Индекс МосБиржи снижается на 3%, иностранные инвесторы пока избавляются от российских активов на фоне геополитической напряжённости.
📉 Владимир Кириенко, бывший вице-президент Ростелекома, назначен на должность нового генерального директора VK (ранее Mail․ru). Ранее этот пост покинул Борис Добродеев, что вызвало снижение котировок VK почти на 8% за день. В понедельник акции VK подешевели ещё примерно на 6,5%.
📈 Аналитики SberCIB повысили целевую цену Газпрома до 530 руб. за акцию, ссылаясь на высокие цены на нефть и газ в Европе, а также привлекательную (двузначную) дивидендную доходность в российском нефтегазовом секторе. Потенциал роста котировок акций Газпрома составляет таким образом около 67%.
$MAIL $GAZP
-
2021-12-13 16:11:38+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынке облигаций и валюты
Ренат Малин, директор по инвестициям УК Сбер Управление Активами
📜 Глобальный рынок облигаций
Индекс RUEU10 — -0,1%
• На прошлой неделе динамика долговых рынков была смешанная. Опасения по поводу нового штамма коронавируса «омикрон» ослабли, поэтому рос спрос на рискованные активы и доходность UST (United States Treasuries, Ценные бумаги Казначейства США, аналог наших гособлигаций).
• Кроме того, на прошлой неделе в США вышли данные по инфляции в ноябре, которая в годовом выражении ускорилась до 6,8% с 6,2% (в соответствии с консенсусом). В результате доходности десятилетних гособлигаций США по итогам недели выросли на 14 базисных пунктов, двухлетних — на 7 базисных пунктов.
• Несмотря на рост базовых ставок, спрос инвесторов на рисковые активы способствовал снижению кредитных премий, в результате чего индекс высокодоходных евробондов развивающихся рынков вырос на 1,2%.
В свою очередь, индекс еврооблигаций развивающихся рынков инвестиционного уровня и индекс ликвидных еврооблигаций Мосбиржи RUEU10 снизились на фоне роста доходностей UST.
• Ключевым событием этой недели станет заседание Федеральной резервной системы США (ФРС), на котором регулятор может ускорить сокращение программы выкупа активов. Кроме того, ФРС опубликует обновлённый макропрогноз, а также график Dot plot, который показывает ожидаемую представителями совета директоров ФРС траекторию ставки.
• По нашему мнению, еврооблигации развивающихся рынков сохраняют привлекательность благодаря более высоким доходностям, чем у выпусков эмитентов на развитых рынках. Кредитное качество эмитентов остаётся на высоком уровне.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
Индекс гособлигаций — -0,3%
Индекс корпоративных облигаций Мосбиржи — -0,2%
• На локальном долговом рынке в первой половине недели преобладала негативная динамика в преддверии встречи президентов России и США. Однако во второй половине недели доходности ОФЗ начали снижаться на фоне некоторого ослабевания геополитической премии и роста глобального аппетита к риску.
• Кроме того, рынок ОФЗ поддержали недельные данные по инфляции, которая замедлилась до 0,07% (преимущественно из-за падения цен на услуги зарубежного туризма на 11,1%).
• Важным событием на локальном рынке станет заседание Центробанка РФ (ЦБ), на котором регулятор, вероятно, поднимет ключевую ставку на 75–100 базисных пунктов. Текущие цены ОФЗ уже учитывают вероятное повышение ставки (совокупно до 8,75–9,00%), следовательно, решение регулятора для рынка сюрпризом не станет.
• Для динамики ОФЗ ключевым фактором станет риторика ЦБ относительно будущей монетарной политики. На наш взгляд, рынок ОФЗ привлекателен, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях уже учитывается в ценах. А в 2022 году мы ожидаем замедления инфляции, что поддержит котировки ОФЗ.
👛 Валютный рынок
Индекс EMCI — +0,2%
• На прошлой неделе рубль укрепился на 0,7% — до 73,4 за доллар — на фоне повышенного спроса инвесторов на рискованные активы. Помог и рост цен на нефть (Brent +7,5%). Валюты других развивающихся стран также укрепились.
• Дальнейший курс рубля будут определять спрос инвесторов на рискованные активы и размер геополитической премии.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 72,5–74,5 за доллар.
-
2021-12-13 15:18:56+00:00
💸 Что такое опционы и как они работают
Опционы нужны инвестору, чтобы защитить портфель, а трейдерам — чтобы заработать на краткосрочных спекуляциях, ограничив риски. Если вам показалось, что всё легко, пора закрывать пост и закупать опционы, вам показалось. Используют этот инструмент, как правило, только опытные инвесторы.
Почему так получилось и как устроены опционы — разбираем в сегодняшнем материале. Помогает Григорий Пилюгин, старший аналитик УК Сбер Управление Активами.
#обучение
-
2021-12-13 13:29:35+00:00
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
Аналитик SberCIB Дмитрий Затравкин рассказывает, почему вышедшие на прошлой неделе данные по инфляции в США не испугали инвесторов и по какой причине предстоящее на этой неделе заседание ФРС США может удивить рынок.
Дмитрий также поясняет, почему аналитики SberCIB считают, что у акций Газпрома один из самых высоких потенциалов роста среди российских бумаг, и рекомендует розничным инвесторам ознакомиться с инвестиционной стратегией SberCIB на 2022 год, опубликованной на прошлой неделе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке
#акции #стратегия #медиа $GAZP
-
2021-12-13 10:59:17+00:00
🟢 Транснефть планирует дробление акций
В пятницу совет директоров Транснефти одобрил новую дивидендную политику, согласно которой компания начнёт выплачивать промежуточные дивиденды начиная с первого полугодия 2022 года. Кроме того, совет директоров подтвердил намерение провести дробление акций в 2022 году.
📈 По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, намерение руководства компании провести дробление акций в целом позитивно, так как будет способствовать повышению их ликвидности.
🛢 Транснефть также планирует консультации с международными инвесторами на тему соблюдения санкций Евросоюза от 2014 года, которые предусматривают запрет на покупку акций компании, выпущенных после 2014 года. Не нарушить санкции можно, только если европейские регуляторы не будут рассматривать дробление акций как выпуск новых бумаг. Компания пока не пояснила, каким образом она собирается этого добиться, но само наличие этих планов, по нашему мнению, говорит о том, что руководство компании знает, как это сделать.
#акции $TRNFP
-
2021-12-13 08:26:03+00:00
🟢 Банк России примет радикальное решение на заседании в пятницу
Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что ЦБ в эту пятницу повысит ставку на 100 б. п., до 8,5%. Риски раскручивания инфляционной спирали из-за повышенных инфляционных ожиданий населения и бизнеса всё ещё сохраняются.
⚪ Инфляция может превысить прогноз ЦБ. В ноябре ежемесячная инфляция не показала признаков устойчивого замедления, хотя после её ускорения в предыдущие два месяца тренд наконец сменился. В ноябре она составила 0,96% против 1,1% в октябре. За январь–ноябрь цены выросли на 7,5%, и мы ждём, что по итогам года инфляция превысит 8%, что станет максимумом с 2015 года. Это будет выше прогнозов ЦБ (7,4–7,9%). Инфляционные ожидания населения в ноябре остаются на уровне, близком к четырёхлетнему максимуму — 13,5% против 13,6% в октябре.
⚪ Банк России неоднократно говорил о необходимости дальнейшего значительного повышения ставок. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что совет директоров в декабре будет рассматривать повышение ставки в пределах 100 б. п. Однако зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что повышение на 25 базисных пунктов маловероятно. Обычно эффект от повышения ставки проявляется в течение трёх-шести кварталов, поэтому чтобы не допустить роста инфляционных ожиданий и цен в будущем, регулятору придётся, скорее всего, действовать очень решительно уже сейчас.
Если ЦБ повысит ставку на 100 б. п., это окажет поддержку рублю за счёт роста популярности carry-трейд и усилит уверенность участников рынка в том, что инфляция к концу 2022 года сможет вернуться к целевому уровню ЦБ — 4%.
⚪ Каков прогноз SberCIB на 2022 год? Прогноз аналитиков по ключевой ставке на первый квартал предполагает два сценария — базовый (9%) и пессимистичный (10%). Последний вполне вероятен, так как в мире сохраняется дисбаланс спроса и предложения. Для его реализации достаточно, чтобы инфляция и инфляционные ожидания в США в начале следующего года оставались на нынешнем уровне. К тому же уже сейчас участники денежного рынка закладывают в котировках ставку ЦБ 9,5% на первый квартал 2022 года.
В базовом сценарии аналитиков в 2022 году ставка достигнет 9% в первом квартале после повышения на 100 б. п. в декабре 2021 года и на 50 б. п. в первом квартале 2022 года. К концу года она опустится до 8,25%. Курс доллара на конец 2022 года должен составить 67 рублей. В пессимистичном сценарии после повышения ставки в декабре 2021 года на 100 б. п. ЦБ повысит её в первом квартале ещё на 150 б. п. На конец 2022 года ставка составит 9,25%, а доллар будет стоить 73 рубля.
#стратегия
-
2021-12-13 07:03:58+00:00
Как это читать
-
2021-12-13 07:03:22+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок восстанавливается, рубль ждёт новых триггеров для роста
🗽 По итогам пятницы американский фондовый рынок вырос, инфляция в США в ноябре достигла максимума за 39 лет (6,8% в годовом выражении), но не превысила консенсус-прогноза аналитиков, что было позитивно воспринято инвесторами. Индекс МосБиржи снизился на 1,39%, так как на российском рынке преобладал негатив.
📈 В понедельник на утренней сессии российский рынок умеренно восстанавливается после пятничного падения.
🇷🇺 Рубль в пятницу укрепился до максимума почти за месяц — 73,3 за доллар благодаря улучшению геополитической ситуации и умеренному ослаблению доллара. В понедельник утром рубль слегка дорожает, но новых триггеров для роста нет. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, рубль может остаться у отметки 73,3 за доллар.
🛢 Цена на нефть Брент утром в понедельник поднялась до $76,3 за баррель благодаря новым признакам того, что воздействие омикрон-штамма будет менее значительным, чем ожидалось. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, котировки Брент в понедельник могут подняться приблизительно до $77 за баррель, так как ОПЕК может понизить прогнозы избыточного предложения на рынке нефти на первое полугодие 2022 года.
💼 Доходности ОФЗ могут незначительно снизиться, как считают аналитики SberCIB Investment Research. В то же время многие участники рынка, возможно, предпочтут дождаться аукционов Минфина, а также пятничного заседания ЦБ РФ (инвесторы ждут, что регулятор повысит ставку на 100 б. п.), прежде чем предпринимать активные действия.
-
2021-12-13 06:44:44+00:00
🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
На этой неделе в центре внимания инвесторов денежно-кредитная политика: в среду станут известны итоги заседания ФРС США, а в пятницу — Банка России. Участники рынка ждут, что российский регулятор будет действовать решительно и поднимет ставку сразу на 100 б. п.
-
2021-12-12 14:01:12+00:00
📚 Шесть книг, чтобы разобраться в техническом анализе
Мы много раз писали о техническом анализе, который помогает спрогнозировать изменение цены по специальному графику. Но ни один пост по пользе не сравнится с целой книгой. В мире тысячи книг по теханализу, однако многие из них поверхностны, вторичны или устарели.
Чтобы помочь вам сориентироваться, мы выбрали шесть полезных книг, проверенных временем и рынками. И расставили по возрастанию сложности, глубины и детализации.
#обучение
-
2021-12-11 10:00:30+00:00
🟢 Аналитика на пальцах и главные новости — в декабрьском выпуске видеоподкаста «Рынки Доходчиво»
📼 Смотрите и подписывайтесь на канал!👇
🎧 Аудиоверсию подкаста можно послушать здесь: Apple Podcast, Яндекс.Музыка, ВКонтакте, Google Podcast, Castbox.
📺 Видеоверсию подкаста можно смотреть по ссылке ниже.
#медиа
-
2021-12-10 16:55:19+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями УК Сбер Управление Активами
Глобальный рынок
📊 Что с показателями?
Америка — S&P 500 +2,8%
Европа — Stoxx Europe 600 +3,1%
Япония — Nikkei 225 +2,5%
Китай — Shanghai Composite +1,8%
Развивающиеся страны — MSCI EM +1,9%
💪 Что влияло?
• Внешний фон в пятницу — умеренно негативный. Оптимизм по поводу невысокой опасности «омикрон»-штамма коронавируса уже отыгран. Американские фьючерсы умеренно снизились после трёхдневной серии роста.
Инвесторы фиксировали позиции перед публикацией данных по инфляции в США из-за беспокойства о высоких показателях, которые могут усилить перспективы сворачивания стимулирования Федеральной резервной системой (ФРС) в ближайшие месяцы.
• Европейские индексы в минусе. Азиатские фондовые площадки в красной зоне. Рейтинговое агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Evergrande до «ограниченного дефолта» из-за невыплаты двух купонных платежей после истечения льготного периода в понедельник.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС, в фокусе прогноз по изменению процентной ставки на долгосрочном горизонте.
• Следующая неделя будет насыщена макростатистикой. Стоит выделить данные по рынку труда в Великобритании во вторник и данные по инфляции в среду, а в США стоит обратить внимание на объём розничных продаж за ноябрь.
В фокусе участников рынка — данные по объёму промышленного производства: в еврозоне они выйдут во вторник, в Китае — в среду, а в США — в четверг. В пятницу выйдут данные по инфляции в еврозоне.
Российский рынок
📊 Что с показателями?
MICEX -2,5%
RTS -2,1%
USD/RUB -0,2%
Brent +6,5%
💪 Что влияло?
• Российский фондовый рынок завершает неделю в красной зоне. Рублёвый индекс Мосбиржи в пятницу теряет 0,8%, долларовый бенчмарк РТС снижается на 0,7%.
В России ждут возможных переговоров с США и их союзниками из НАТО по ситуации на границе с Украиной, поэтому участники рынка проявляют осторожность перед выходными.
• Цены на нефть продолжают снижаться. Нефть марки Brent в пятницу торгуется около 74,6 доллара за баррель.
• После публикации недельных данных по инфляции говорить о её значимом замедлении преждевременно. Важно отметить: без учёта всплеска инфляции на прошлой неделе (из-за разового роста цен на поездку в Турцию на 55%) показатель находится на стабильном уровне в течение последнего времени. Это может говорить о том, что мы находимся вблизи инфляционного пика.
🔍 Что дальше?
• Мы считаем, что текущее замедление недельной инфляции не повлияет на решение Центробанка РФ (ЦБ РФ), которое примут 17 декабря на заседании совета директоров Банка России.
Цены на большое число товаров — в том числе социально значимых — продолжают расти. Вкупе с высокими инфляционными ожиданиями и недавней риторикой ЦБ РФ это говорит в пользу того, что вероятность повышения ставки не более чем на 50 базисных пунктов мала.
• На следующей неделе ждём смешанную динамику, которую будет определять внешний фон, аппетит к риску, геополитика и динамика цен на энергоносители. Ориентир по рублёвому индексу Мосбиржи — 3700–3950 пунктов, по долларовому индексу РТС — 1580–1700 пунктов.
• Цены на нефть будут определять новости вокруг влияния штамма «омикрон» на мировую экономику и спрос на топливо. Кроме того, к факторам, которые могут повлиять на стоимость нефти, стоит отнести переговоры о ядерной программе Ирана, погодные условия в северном полушарии, цены на газ и отношения между Россией и Украиной.
В фокусе участников рынка также ежемесячный отчёт ОПЕК, который опубликуют в понедельник. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent не теряет актуальности — 73–76 долларов за баррель.
-
2021-12-10 16:38:07+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Рост Broadcom, результаты Oracle
Рынок позитивно отреагировал на данные по инфляции в США за ноябрь: она достигла 6,8% в годовом выражении, но не превысила ожидания. Индекс МосБиржи снизился 0,7%.
📈 Котировки акций Broadcom выросли почти на 8% в начале американской сессии. Поводом для их роста стали опубликованные в четверг сильные результаты компании за третий квартал 2021 года . Выручка составила $7,41 млрд (ожидалось $7,35 млрд), а прибыль на акцию достигла $7,81 ($7,74).
💻 Результаты за третий квартал 2021 года опубликовала Oracle: продажи составили $10,36 млрд (ожидалось $10,21 млрд), прибыль на акцию достигла $1,21 ($1,11). Акции компании подорожали на 16% в начале торгов.
$AVGO $ORCL
-
2021-12-10 15:47:10+00:00
🟢 Куда инвестировать в 2022 году — новый отчёт аналитиков SberCIB
📈 Из-за сохранения ультрамягкой денежно-кредитной политики в развитых странах рынки акций во многих регионах мира достигли исторических максимумов в 2021 году. Предстоящий рост долларовых ставок неблагоприятен для рынка акций, но аналитики SberCIB полагают, что на конец 2022 года индекс S&P 500 достигнет 5 100 пунктов (+9% с текущих уровней) — исходя из роста прибыли компаний из индекса на 10% и целевого значения коэффициента «цена/прибыль» по индексу в размере 22.
🚀 В 2022 году заработать на рынке акций будет сложнее, поэтому аналитики SberCIB выделили наиболее привлекательные стратегии. Стоит обратить внимание на компании, которые выиграют от сохранения высоких цен на энергоносители, а также высокого спроса на микропроцессоры, электромобили, системы автономного вождения и «зелёной» энергетики.
📗Ознакомиться с отчётом можно по ссылке.
-
2021-12-10 13:33:19+00:00
💾 Фонды, акции, облигации — а есть что-то ещё? Рассказываем об альтернативных инвестициях
В наших материалах мы постоянно рассказываем про фондовый рынок и ценные бумаги. Но инвестиции бывают и другими. Купить, например, набор LEGO, а потом перепродать его дороже. Или пластинки — они ведь тоже дорожают с годами.
В новой статье с друзьями из проекта «СберКлевер» разбираемся, как устроены альтернативные инвестиции и на чём, кроме ценных бумаг, можно заработать «вдолгую».
#обучение
-
2021-12-10 09:53:19+00:00
🟢 Газпром нефть увеличит расходы на инвестиции
Вчера совет директоров Газпром нефти объявил основные показатели операционной эффективности за 2021 год и рассмотрел инвестиционную программу.
🛢 Компания ожидает, что в 2021 году совокупная добыча углеводородов на её месторождениях превысит 100 млн тонн, а объёмы нефтепереработки достигнут 43,3 млн тонн. Расходы на инвестиционную программу в 2021 году составят 499 млрд руб., а в 2022 году вырастут на 10% и превысят 500 млрд руб.
💰 По оценкам аналитиков SberCIB Investment Research, капитальные вложения будут несколько ниже прогнозов менеджмента Газпром нефти. Как следует из отчётности за девять месяцев 2021 года, компания направила на инвестиции 278 млрд руб., а за полный 2021 год её капитальные вложения могут составить около 400 млрд руб., что соответствует оценкам. В 2022 году инвестиции в основной капитал увеличатся более чем на 10% по сравнению с 2021 годом (примерно до 450 млрд руб. за вычетом НДС). По мнению аналитиков, тот факт, что совет директоров компании утвердил инвестиционную программу, не повлияет на акции Газпром нефти.
#акции $SIBN
-
2021-12-10 06:58:55+00:00
Как это читать
-
2021-12-10 06:58:25+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве перешли в боковой тренд, рубль может укрепиться
🗽 По итогам торгов в четверг большинство ведущих американских индексов снизились. Рынок взял паузу после трёх дней роста. Индекс МосБиржи, наоборот, восстановился на 1,05% после сильного падения днём ранее.
🌎 Утром в пятницу фьючерсы на мировые фондовые индексы в основном незначительно снижаются, как и индекс МосБиржи на утренней сессии. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией данных по инфляции в США.
🇷🇺 В четверг рубль был стабилен и торговался в узком диапазоне 73,55–73,75 за доллар благодаря снижению геополитических рисков. В пятницу президент США Джо Байден может анонсировать переговоры России с ключевыми странами НАТО по вопросам безопасности. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, сегодня рубль может приблизиться к 73 за доллар.
🛢 Нефть марки Брент утром в пятницу торгуется выше $74 за баррель, инвесторы внимательно оценивают возможное негативное влияние омикрон-штамма на спрос. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что котировки Брент могут опуститься до минимальной отметки четверга ($73,8 за баррель), но не ожидают более значительной коррекции. Инфляция в США в ноябре, вероятно, замедлилась до 0,7% или ниже, что, видимо, поддержит оптимистичный настрой на глобальных рынках.
💼 В четверг доходности ОФЗ снизились на 5–7 б. п., отыгрывая замедление недельной инфляции; при этом наблюдались покупки со стороны нерезидентов. По мнению аналитиков, эта позитивная тенденция может сохраниться и в пятницу.
На повестке дня: макростатистика в России, Европе и США
⚪️ В пятницу выйдут данные по торговому балансу России.
⚪️ Ожидается публикация индексов потребительских цен в США и Германии, данные по ВВП в Великобритании.
-
2021-12-09 16:25:08+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Дефолт Evergrande и Kaisa, штраф для Amazon
Американские фьючерсы умеренно снизились перед началом торговой сессии после трёхдневной серии роста. Оптимизм по поводу невысокой опасности омикрон-штамма коронавируса постепенно угасает. Инвесторы анализируют сильную статистику по рынку труда: число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до минимального уровня, наблюдавшегося до начала пандемии. Индекс МосБиржи восстановился на 1,2% после падения в среду.
🇨🇳 Китайский застройщик Evergrande всё-таки допустил официальный дефолт (уже не технический): компания не выплатила купоны по двум долларовым выпускам облигаций после истечения льготного периода. Вместе с Evergrande дефолт допустил и другой китайский застройщик — Kaisa. Девелоперы уже начали переговоры с кредиторами о реструктуризации долга. Тем не менее китайский рынок спокойно отреагировал на новости, т. к. они уже были учтены в котировках.
🇮🇹 Итальянские антимонопольные власти оштрафовали Amazon на $1,28 млрд, сославшись на злоупотребление доминирующим положением. Компания вынуждает продавцов на своей платформе пользоваться логистическими услугами Amazon. Компания не согласилась с обвинением и назвала штраф непропорционально большим. Акции Amazon пока никак не отреагировали на новость.
$AMZN
-
2021-12-09 15:46:13+00:00
🤨 Зачем нужны рейтинги и премии? Кому это выгодно?
В наших постах при выборе эмитентов, УК и брокеров мы всегда рекомендуем ориентироваться на премии и рейтинги. Если компанию признали в чём-то лучшей или у неё высокая позиция в авторитетном рейтинге — это всегда жирный плюс.
Но есть один вопрос: почему премиям и рейтингам можно доверять? Почему компания не может купить рейтинг? На чём вообще зарабатывают рейтинговые агентства? Разбираемся в этом посте. А ещё рассказываем — Сбер выиграл сразу четыре номинации Spear’s Wealth Navigator Awards.
🌿 Как рождаются рейтинговые агентства и премии?
Обычно они вырастают из влиятельных медиа, объединений и СМИ, мнению которых доверяют. Например, российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» появилось благодаря деловому журналу «Эксперт». А конкурс «Элита фондового рынка» от НАУФОР считают авторитетным, потому что сама НАУФОР — старое объединение опытных инвесторов.
Важно, чтобы у организации, которая занимается рейтингами и премиями, был высокий авторитет — иначе её мнение никто уважать не будет.
🥇 Зачем им все эти конкурсы и рейтинги?
Во-первых, чтобы удержать узнаваемость. Если организация будет молчать, про неё все забудут. А премия — хороший повод лишний раз напомнить всем, что тебя уважают и ценят на рынке.
Во-вторых, они на этом зарабатывают. Эмитенты платят за участие, а компания выбирает лучших.
🤝 Можно ли им доверять?
Для премий и рейтинговых агентств всегда важно оставаться непредвзятыми и объективными, чтобы не растерять авторитет. Если участники рынка поймут, что их обманывают, они перестанут доверять агентству — и оно станет никому не нужным.
Поэтому да, доверять можно. Например, самые авторитетные рейтинговые агентства в России — «АКРА», «Эксперт РА», «Национальное рейтинговое агентство», «Национальные кредитные рейтинги».
🎊 К чему это всё?
На самом деле мы хотели немного похвастаться. Недавно Сбер победил сразу в четырёх номинациях премии Spear’s Wealth Navigator Awards, в том числе как «Легендарная команда» и «Банк-партнёр в благотворительных проектах».
Компанию СберСтрахование жизни признали лучшей страховой компанией, а УК Сбер Управление Активами — лучшей управляющей компанией для состоятельных частных клиентов.
Спасибо вам за доверие и за то, что вы рядом!
-
2021-12-09 07:06:41+00:00
Как это читать
-
2021-12-09 07:06:11+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций восстанавливается, рубль может укрепиться
🗽 Американские фондовые индексы в среду умеренно выросли, инвесторы продолжают следить за новостями об омикрон-штамме и ждут пятничных данных по инфляции в США. Индекс МосБиржи в среду упал на 2,57% из-за новых геополитических рисков и санкционных опасений.
📈 На утренней сессии в четверг российский рынок восстанавливается, но в течение дня возможна повышенная волатильность.
🇷🇺 В среду рубль укреплялся, так как доллар глобально дешевел. Кроме того, президенты России и США высказались за дальнейшие переговоры. В частности, уже в пятницу может быть объявлено о переговорах России и ключевых стран НАТО по вопросам безопасности. На глобальных рынках инвесторов всё меньше беспокоит новый штамм коронавируса. В этих условиях рубль может приблизиться к 73 за доллар.
🛢 В четверг цена нефти марки Брент подорожала до $76,7 за баррель, несмотря на ограничения авиасообщения в отдельных странах и ужесточение противоэпидемических мер в Великобритании, где премьер-министр рекомендовал гражданам перейти на удаленный режим работы. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, оптимизм в отношении омикрон-штамма COVID-19 постепенно ослабевает и в четверг цена нефти Брент вряд ли поднимется выше $77 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ сегодня снизятся, отыгрывая вчерашние новости о замедлении недельной инфляции, а также улучшение геополитической обстановки, считают аналитики.
На повестке дня:
⚪ Открывается двухдневный Саммит за демократию, спонсируемый США.
⚪ Выйдут данные по золотовалютным резервам России.
-
2021-12-08 16:02:21+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Итоги встречи Путина и Байдена, ограничения из-за омикрон-штамма и дефолт «ОВК Финанс»
Фьючерсы на американские индексы незначительно растут перед началом сессии. После сильного роста днём ранее рынок растерял запас оптимизма от хороших новостей по поводу низкой опасности штамма «омикрон». Индекс МосБиржи тем временем снижается к 17:00 на 1,2% после позитивной динамики в начале дня.
🇷🇺🇺🇸 Хотя переговоры Владимира Путина с Джо Байденом прошли, геополитические риски никуда не исчезли. Сообщается о возможных самых тяжёлых экономических санкциях в отношении России в случае эскалации конфликта на Украине, в т. ч. отключении от SWIFT, отказа от «Северного Потока — 2» и др.
🇬🇧 В Британии объявили о новых ограничениях из-за омикрон-штамма. Повышенной волатильностью на новость отреагировали нефтяные котировки.
🚃 Дочерняя компания Объединённой Вагонной Компании «ОВК Финанс» допустила дефолт по выпуску на 15 млрд рублей.
-
2021-12-08 14:28:29+00:00
👩 «Ведьма с Уолл-стрит» и королева дивидендов: шесть самых знаменитых женщин-инвесторов
Когда-то инвестиции были исключительно мужским занятием. Прямо как армия или пожарная служба. Однако это уже давно не так. Доля женщин-инвесторов растёт. В США их уже 27%, в России — 33%, в Испании — 37%.
Вслед за коллегами из Forbes с их рейтингом самых влиятельных женщин мира вспоминаем заметных женщин из мира инвестиций, которые оставили самый яркий след в истории бирж.
#обучение
-
2021-12-08 11:07:09+00:00
✅ Softline: облачные технологии для развивающихся рынков
Аналитики SberCIB Investment Research начинают анализировать акции Softline. Аналитики считают компанию ведущим провайдером ИТ-решений и услуг; она предлагает большой спектр продуктов и сервисов, охватывая широкий диапазон потребностей клиентов. Стратегическая цель компании — поддерживать органический и неорганический рост на быстро растущих развивающихся рынках.
⚪️ Softline — глобальный провайдер ИТ-решений и сервисов. В первом полугодии 2021 года более половины торгового оборота Softline пришлось на операции за пределами России. Чёткая ориентация компании на развивающиеся направления открывает перед ней рынок ёмкостью $350 млрд. Ожидается, что в ближайшие четыре года он будет расти в среднем на 9% в год.
⚪️ У компании амбициозная стратегия развития. Аналитики ожидают, что в 2021–2025 годах выручка Softline вырастет в среднем на 17% в год, валовая прибыль — на 18% в год, а EBITDA — на 25% в год. Присутствие на развивающихся рынках даёт очевидные возможности для расширения географии бизнеса, кросс-продаж и продаж дополнительных продуктов и услуг.
⚪️ Softline имеет прочные связи с Microsoft — компания входит в десятку её крупнейших глобальных партнёров. Кроме того, Softline привлекает сотрудников из развивающихся рынков (например, из России и Индии), поэтому расходы на персонал у неё ниже, чем у аналогов.
⚪️ Компания собирается потратить средства, вырученные от IPO ($373 млн в чистом выражении), на сделки M&A. Всего сейчас рассматривается более 30 проектов. Это должно поддержать рост показателей Softline в дальнейшем, но пока аналитики не учитывают данный фактор в её оценке.
Оценка акции от аналитиков — Покупать, целевая цена $10,79 (794 руб.) за акцию, что подразумевает потенциал роста 50%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #идеи #стратегия $SFLT
-
2021-12-08 07:01:18+00:00
Как это читать
-
2021-12-08 07:00:41+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве может сохраниться позитивная динамика, рубль может восстановиться
🗽 Американский фондовый рынок уверенно рос во вторник. К инвесторам, похоже, вернулся оптимизм после заявлений о том, что новый штамм коронавируса не так опасен, как ожидалось. Индекс МосБиржи также прибавил 1,66% ввиду позитивного внешнего фона и восстановления цен на нефть.
📈 Переговоры президентов России и США в целом не повлияли на рынки. В этих условиях утром в среду российский рынок умеренно растёт (+0,63%) и при открытии основной сессии позитивная динамика может сохраниться.
🇷🇺 В среду утром рубль торгуется ниже 74 за доллар. По итогам переговоров Владимира Путина и Джо Байдена усиления геополитической напряжённости не произошло, но и прорывов не было. Вместе с тем стороны согласились продолжить диалог. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, рубль продолжит восстанавливаться и сегодня достигнет 73,5 за доллар или даже приблизится к 73 за доллар.
🛢 Нефть марки Брент торгуется выше $75 за баррель на фоне благоприятной для рынка нефти статистики по запасам углеводородов от Американского института нефти и признаков того, что новый штамм коронавируса, вероятно, не приведёт к существенному снижению спроса на нефть в мире. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, цена Брент, скорее всего, стабилизируется около $75 за баррель, так как ожидается несколько пессимистичная статистика о товарных запасах нефти от Управления энергетической информации США.
💼 Доходности на рынке ОФЗ в среду, по всей видимости, продолжат расти, как предполагают аналитики SberCIB Investment Research. Инвесторы будут отыгрывать геополитическую неопределённость и риск сохранения высокой недельной инфляции.
На повестке дня: макростатистика в России и комментарии главы ЕЦБ
⚪ В России выходит индекс потребительских цен за месяц и за неделю (19:00 мск). Эта публикация может повлиять на решение ЦБ по ключевой ставке.
⚪ Ожидаются комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард.
-
2021-12-07 16:04:03+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. IPO Mobileye и ЕвроХима, ВВП еврозоны
Фьючерсы на основные американские индексы выросли перед началом сессии на 0,9–1,8%. Опасения по поводу нового штамма COVID-19 постепенно сходят на нет: в ЮАР отметили, что он распространяется быстро, но заболевание протекает в основном в лёгкой форме. В ожидании переговоров Джо Байдена и Владимира Путина индекс МосБиржи вырос на 0,8% (по состоянию на 17:00 мск).
💻 Intel сообщил о планах провести в середине следующего года IPO своего подразделения Mobileye, разработчика технологий беспилотного вождения. Менеджмент Intel планирует направить вырученные от размещения средства на расширение производства микропроцессоров. Акции Intel подорожали на 8,4%.
🇪🇺 Согласно предварительным данным Eurostat, ВВП еврозоны в третьем квартале 2021 года вырос на 3,9% (ожидалось 3,7%).
🌱 По сообщению Bloomberg, в следующем году может состояться IPO ЕвроХима, одного из крупнейших в мире производителей удобрений.
$INTC
-
2021-12-07 15:20:42+00:00
🟢 День Инвестора в Сбере: регистрация уже открыта для всех
15 декабря в 16:00 мск пройдёт День Инвестора в онлайн-формате.
Расскажем о результатах первого года выполнения Стратегии 2023, приоритетах и целях на 2022–23 годы.
Спикеры:
⚪ Герман Греф, Президент, Председатель Правления;
⚪ Александра Бурико, Старший вице-президент, руководитель блока Финансы.
Зарегистрироваться можно по ссылке.
#события
-
2021-12-07 11:10:40+00:00
🤷♂️ Стоит ли брать кредит?
Кредиты — спорный финансовый инструмент. С одной стороны, не хочется переплачивать, с другой — бывают ситуации, когда деньги нужны срочно.
Вместе с коллегами из проекта «СберКлевер» разбираемся, что есть кредит, когда его можно брать и какой именно подойдёт. Без непрошеных советов и пространных рассуждений.
#обучение
-
2021-12-07 09:41:11+00:00
🟢 Программа выкупа акций Лукойла на $3 млрд поддержит котировки компании
Лукойл объявил, что с 26 ноября по 3 декабря он приобрёл на рынке 0,86 млн собственных акций (включая ГДР) по цене около $87 за акцию.
🛢 Это уже не первая программа выкупа акций для компании. Лукойл активно выкупал собственные акции до третьего квартала 2019 года, но после этого переключился исключительно на дивидендные выплаты. Текущая программа выкупа акций была объявлена 1 октября 2019 года в объёме $3 млрд, и до конца ноября 2021 года компания её не использовала. Программа действует до 30 сентября 2022 года.
💰 По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, новость о реализации программы окажет значительную поддержку акциям компании в условиях волатильного рынка. За четыре рабочих дня компания уже потратила на выкуп около $75 млн. Это довольно существенная сумма, сопоставимая с половиной среднедневного торгового оборота акций Лукойла.
Как считают аналитики, программа не отразится на дивидендах. Хотя расходы на начатую программу выкупа акций будут вычтены из дивидендных выплат Лукойла со второго полугодия 2021 года, в целом это не повлияет на ожидаемые денежные выплаты акционерам.
#акции $LKOH
-
2021-12-07 07:01:15+00:00
Как это читать
-
2021-12-07 07:00:38+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве открылись ростом, рубль может резко укрепиться
🗽 Торги на американском фондовом рынке в понедельник завершились ростом: инвесторы были оптимистично настроены, когда стало известно, что омикрон-штамм коронавируса менее опасен, чем предполагалось. Индекс МосБиржи, в свою очередь, снизился на 2,63% на фоне усиления геополитической напряжённости.
📈 Во вторник утром индекс МосБиржи растёт более чем на 1% в преддверии переговоров президентов России и США по видеосвязи.
🇷🇺 В понедельник рубль ослаб на 0,7%, но сегодня он может резко укрепиться. Если по итогам переговоров Владимира Путина и Джо Байдена геополитическая напряжённость не усилится, рубль может приблизиться к 73 за доллар.
🛢 Утром во вторник котировки нефти марки Брент находятся чуть ниже отметки $74 за баррель. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в течение дня цены на нефть могут укрепиться до $74,5 за баррель, так как опасения, связанные с омикрон-штаммом, ослабевают. Инвесторы также будут следить за отчётом по рынку нефти от Управления энергетической информации США.
💼 В понедельник доходности ОФЗ выросли на 6-12 б. п. из-за напряжённой геополитической обстановки. По мнению аналитиков, неопределённость относительно геополитики и темпов инфляции, вероятно, продолжит оказывать давление на рынок ОФЗ во вторник.
На повестке дня: переговоры президентов РФ и США, макростатистика
⚪ ММК проведёт «день инвестора».
⚪ Президенты России и США проведут переговоры (18:00).
⚪ Ожидаются данные по ВВП еврозоны и торговому обороту Франции и США. Американский институт нефти опубликует данные по товарным запасам углеводородов.
-
2021-12-06 16:50:24+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Опасность омикрон-штамма, потепление в отношениях США и России, утренняя сессия Мосбиржи
Фьючерсы на американские индексы в основном выросли перед началом торгов после фиксации прибыли в пятницу. Индекс МосБиржи снизился на 2,3% (по состоянию на 17:00 мск) на фоне очередного усиления геополитических рисков.
🧪 Энтони Фаучи, главный медицинский советник президента США, назвал новый штамм COVID-19 менее опасным, чем ожидалось. Он отметил, что предварительные данные указывают на хорошую эффективность существующих вакцин против омикрон-штамма коронавируса.
🇷🇺🇺🇸 Президенты России и США завтра обсудят ситуацию вокруг Украины. Намёки на потепление в отношениях США и России, ослабление напряжённости на востоке Украины и смягчение антироссийской риторики могут поддержать котировки российских активов.
🌅 С понедельника, 6 декабря, Московская биржа запустила утреннюю сессию для торговли акциями из индекса МосБиржи и 50 наиболее популярными акциями иностранных компаний. Торги будут начинаться в 6:50 мск. Дебютный объём торгов на утренней сессии составил 3,5 млрд рублей.
-
2021-12-06 16:39:13+00:00
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
Аналитик SberCIB Дмитрий Затравкин рассказывает, почему рост ставок в США позитивен для долгосрочного инвестора в акции и за чем следить на фондовом рынке на этой неделе.
Дмитрий также разбирает, чем привлекательны акции Segezha Group и «тёмной лошадки» среди фармацевтических гигантов
— Merck.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа $SGZH $MRK
-
2021-12-06 15:43:04+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынке облигаций и валюты
Ренат Малин, директор по инвестициям УК Сбер Управление Активами
📜 Глобальный рынок облигаций
Индекс RUEU10 — +0,4%
• На прошлой неделе на долговых рынках динамика была преимущественно положительная. Дж. Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США, заявил, что целесообразно обсуждать более быстрые темпы сворачивания программы выкупа активов уже на заседании в декабре. После этого угол наклона кривой гособлигаций США (UST) заметно снизился.
• Кроме того, снижению доходностей длинных UST способствовали неоднозначные данные по рынку труда США за ноябрь. С одной стороны, безработица снизилась до 4,2% с 4,6%, а с другой — количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось значительно меньшими темпами, чем предполагал консенсус (210 тысяч против 550 тысяч).
• В результате доходности 10-летних гособлигаций США по результатам недели снизились на 13 базисных пунктов, двухлетних — выросли на 0,09 базисных пункта.
• На этой неделе выйдут данные по инфляции в США за ноябрь — они могут повлиять на динамику рынков. Также в фокусе инвесторов остаётся развитие нового штамма коронавируса «омикрон».
• Снижение базовых ставок, а также сильные данные по производственному индексу PMI в Китае способствовали росту еврооблигаций развивающихся рынков.
Индекс еврооблигаций развивающихся рынков инвестиционного уровня вырос на 0,8%, а высокодоходных — на 0,6%. Российские еврооблигации демонстрировали схожую динамику.
На наш взгляд, еврооблигации развивающихся рынков по-прежнему привлекательны благодаря более высоким доходностям, чем у выпусков развитых рынков, а кредитное качество эмитентов находится на достаточно хорошем уровне.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
Индекс гособлигаций — +0,7%
Индекс корпоративных облигаций Мосбиржи — +0,3%
• Локальный долговой рынок показал положительную динамику: доходности ОФЗ снизились в среднем на 5–15 базисных пунктов.
Положительно на рынок влияло снижение доходностей UST, падение геополитической премии, а также комментарии Эльвиры Набиуллиной о высокой вероятности возврата инфляции к 4–4,5% в 2022 году и о том, что Центробанк РФ может начать снижение ставки раньше, если дезинфляционные факторы будут преобладать.
• Некоторое давление на котировки ОФЗ оказали данные по недельной инфляции, которая ускорилась до 0,5% с 0,2% на фоне удорожания поездок в Турцию на 55%.
• Важное событие для рынка ОФЗ и курса рубля — встреча Владимира Путина и Джо Байдена во вторник. Если по итогам встречи лидеры стран придут к каким-то конструктивным выводам, геополитическая премия в российских активах может снизиться.
• Рынок ОФЗ сохраняет высокую привлекательность: доходности ОФЗ находятся вблизи многолетних максимумов, повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях уже учитываются в текущих ценах ОФЗ, а в 2022 году мы ожидаем замедления инфляции.
👛 Валютный рынок
Индекс EMCI — -0,3%
• На прошлой неделе рубль укрепился на 2,3%, до 73,9 за доллар на фоне снижения геополитической премии. При этом валюты других развивающихся стран выглядели слабее.
• Дальнейший курс рубля будет определять движение цен на нефть, итоги встречи Владимира Путина и Джо Байдена и развитие ситуации с новым штаммом коронавируса «омикрон».
В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 72,5–74,5 за доллар.
-
2021-12-06 14:21:29+00:00
💸 Как дать в долг государству и сколько на этом можно заработать
Дать кому-то в долг, чтобы заработать на процентах, — одна из самых надёжных инвестиционных стратегий. Однако всегда есть риск, что долг не вернут, поэтому важно выбрать надёжного заёмщика.
Если дать денег другу или вообще незнакомому человеку, то риск может быть довольно высоким. А вот если, например, известной на весь мир компании или даже целой стране, то шанс, что они откажутся платить по счетам уже гораздо меньше.
В этом материале отвечаем на вопрос из нашего бота для подписчиков. Напоминаем, что в бот можно присылать запросы на обучающие материалы. В этой статье мы разбираемся, как одолжить денег государству, насколько надёжны такие инвестиции, ну и самое главное — сколько на них можно заработать. Помогает Владислав Данилов, старший аналитик Сбер Управление Активами.
#обучение
-
2021-12-06 07:06:32+00:00
Как это читать
-
2021-12-06 07:06:03+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве могут начаться ростом, рубль — подешеветь
🗽 В пятницу американские фондовые индексы снизились. Инвесторы были обеспокоены распространением нового штамма COVID-19 и слабым приростом числа занятых в частном секторе США в ноябре — 210 тыс. человек при прогнозе 550 тыс. Индекс МосБиржи в пятницу также снижался.
📈 Утром в понедельник основная сессия на российском рынке может начаться ростом на фоне восстановления нефтяных котировок и мировых фондовых индексов.
🇷🇺 Рубль закончил пятничные торги около 73,8 за доллар из-за глобального снижения спроса на риск. В понедельник рубль может подешеветь до 74 за доллар или даже больше из-за внешнего негатива в западных СМИ перед видеоконференцией Владимира Путина и Джо Байдена, которая состоится 7 декабря.
🛢 Цена на нефть марки Брент, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, скорее всего, выйдет на уровень $72,9 за баррель. Этому поспособствуют позитивные сообщения из ЮАР, согласно которым новый омикрон-штамм коронавируса очень быстро распространяется, но не вызывает тяжёлого течения болезни. Инвесторы ждут начала Всемирного нефтяного конгресса в Хьюстоне, где выступят генеральный секретарь ОПЕК, министры нефти стран, входящих в картель, и директора добывающих компаний.
💼 Доходность ОФЗ может повыситься на несколько базисных пунктов, считают аналитики. На этой неделе продолжатся аукционы по размещению выпусков гособлигаций с фиксированным купоном, и участники рынка могут запрашивать премию за покупку этих бумаг.
На повестке дня: макростатистика
⚪ В России могут выйти данные о Фонде национального благосостояния.
⚪ В Германии ожидается статистика по заказам в промышленности.
-
2021-12-06 06:42:05+00:00
🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
На этой неделе рынки будут ждать переговоров Владимира Путина и Джо Байдена, которые должны пройти во вторник. Лидеры обсудят отношения между США и Россией, включая стратегическую стабильность, кибербезопасность и региональные вопросы. Также в Росии и США выйдут данные об инфляции за ноябрь.
-
2021-12-05 14:00:44+00:00
☝ На какие показатели обращать внимание при выборе биржевого фонда для инвестиций
При выборе ETF и БПИФов инвесторы первым делом смотрят на доходность в прошлом, но её недостаточно для понимания качества фондов. Результаты в прошлом не гарантируют успехов в будущем.
Рассказываем о 4-х факторах, которые помогут оценить привлекательность биржевых фондов как новичкам, так и более продвинутым инвесторам. С примерами и пояснениями, где найти тот или иной показатель.
#обучение
-
2021-12-04 14:00:29+00:00
🗣 Учиться на своих ошибках — хорошо. Учиться на ошибках и опыте других — ещё лучше.
Собрали пять цитат великих инвесторов, которые вдохновят вас на вложения в фондовый рынок и помогут не прогадать.
#обучение
-
2021-12-03 16:30:40+00:00
🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями УК Сбер Управление Активами
Глобальный рынок
📊 Что с показателями?
Америка — S&P 500 -0,4%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,3%
Япония — Nikkei 225 -3,5%
Китай — Shanghai Composite +0,3%
Развивающиеся страны — MSCI EM +1,1%
💪 Что влияло?
• На этой неделе на рынках была высокая волатильность. В пятницу «индекс страха» VIX начал немного снижаться — до 27,5 пункта. В JPMorgan заявили, что паника из-за штамма «омикрон» преувеличена.
• Участники рынка спокойно приняли заявление главы Федеральной резервной системы (ФРС) о возможном более быстром сокращении стимулирования экономики.
Вслед за Джеромом Пауэллом — председателем ФРС — ястребиную риторику подхватили другие главы Федерального резервного банка (ФРБ). Например, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер дала интервью Bloomberg, в котором поддержала завершение программы количественного смягчения уже в конце первого — во втором квартале.
• Ещё одна позитивная новость — власти США и Китая, вероятно, хотят ослабить напряжённость вокруг Тайваня. Американские СМИ неофициально сообщают: представители двух стран собираются провести встречу по поводу роста напряжённости в регионе.
🔍 Что дальше?
• Более высокие ставки в ближайшем будущем оставят ФРС «пространство для манёвра» — чтобы запустить стимулирование, когда оно будет нужно.
• На следующей неделе внимание будет приковано к эпидемиологической обстановке в мире. Также стоит обратить внимание на публикацию данных по ВВП еврозоны за третий квартал во вторник.
Ряд стран опубликует данные по инфляции: РФ — в среду (статистика особенно важна перед грядущим заседанием Центробанка), Китай — в четверг, а в пятницу США.
Российский рынок
📊 Что с показателями?
MICEX +3,6%
RTS +6,3%
USD/RUB -2,6%
Brent -2,7%
💪 Что влияло?
• В конце недели российский фондовый рынок перешёл в зелёную зону вслед за нефтяными котировками, которые достигли 71 доллара за баррель сорта Brent.
• ОПЕК+ решила сохранить текущие темпы роста поставок нефти. Несмотря на то, что рынки ожидали сокращения плана, нефтяные котировки всё равно вернулись к ценам выше 70 долларов за баррель.
Инвесторы позитивно восприняли новость о том, что ОПЕК+ может пересмотреть свои планы в случае роста эпидемиологической напряжённости в мире.
• Ожидание встречи Владимира Путина и президента США Джо Байдена в ближайшие дни снизило геополитическую премию на риск, что также позитивно для российского рынка.
• В четверг глава Центробанка Эльвира Набиуллина подтвердила, что 17 декабря регулятор может поднять ключевую ставку на 100 базисных пунктов для борьбы с растущей инфляцией.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которую будет определять геополитика, склонность к рисковым активам и динамика цен на энергоносители. Эскалации коррекции не ожидаем.
Ориентир по рублёвому индексу Мосбиржи — 3850–4100 пунктов, по долларовому индексу РТС — 1600–1800 пунктов.
• Скорее всего, новый штамм «омикрон» не повлияет на мировой спрос на рынке «чёрного золота» в декабре — угрозы новых локдаунов пока нет.
-
2021-12-03 15:54:46+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Снижение акций VK и Boeing
Фьючерсы на американские индексы умеренно растут перед началом торгов. Одной из основных тем для рынка остаётся растущая заболеваемость новым штаммом «омикрон», а также спекуляции вокруг эффективности существующих вакцин против него.
Инвесторы следят и за макростатистикой из США: число вакансий в сфере услуг, согласно госстатистике, в ноябре составило лишь 210 тыс., ожидалось — 550 тыс. Зато уровень безработицы снизился в ноябре до 4,2% вместо ожидавшихся 4,5%. Индекс МосБиржи за неполный день (на 17:00 мск) практически не изменился.
⚪ После вчерашнего роста акции VK сегодня снизились на 6,6% (на 17:00 мск) после сообщений об уходе гендиректора Бориса Добродеева. Он занимал должность CEO VK (Mail.ru) с 2016 года.
⚪ Китайский авиарегулятор подтвердил скорое возвращение модели Boeing 737 MAX в эксплуатацию. Сообщается, что полёты модели могут начаться уже в конце этого года или в начале следующего. Котировки Boeing пока символически снижаются после вчерашнего взлёта на 7,5%.
⚪ Турецкая лира вновь обновила исторический минимум. Сегодняшние данные показывают, что в ноябре инфляция в Турции ускорилась до 23,3% в годовом выражении. При этом рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по рейтингу страны на негативный, но сам рейтинг оставило на уровне BB-.
$MAIL $BA
-
2021-12-03 13:37:38+00:00
📈 ИИС и инвестиции. Разбираем несколько стратегий и потенциальную доходность от каждой из них
Про ИИС написали так много, что все уже, кажется, знают — такой счёт действительно может быть выгодным. Но как им пользоваться наиболее эффективно? Насколько он увеличивает доходность и увеличивает ли вообще?
В этом материале наших друзей из проекта «СберКлевер» — несколько инвестиционных стратегий с ИИС на все случаи жизни. Узнаете, как лучше инвестировать, сколько можно заработать и как начать.
#обучение
-
2021-12-03 09:12:09+00:00
🟢 Северсталь прощается с угольными активами
Северсталь договорилась о продаже своей компании Воркутауголь, производящей коксующийся уголь, группе «Русская энергия» за 15 млрд руб. (около $200 млн). Сделка по продаже, как ожидается, будет закрыта в первом квартале 2022 года.
🪨 По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, этим решением Северсталь уходит от стратегии, нацеленной на полную вертикальную интеграцию, которой компания придерживалась до настоящего времени. При этом такая новость не должна слишком удивить инвесторов, если учесть общую тенденцию по отказу от использования угля при выплавке стали, которая всё более активно проявляется в мире.
💰 Продажа особо не повлияет на денежные потоки Северстали, ожидают аналитики. При этом компания освободится от значительного объёма социальных и экологических обязательств, а также сократит свои выбросы парниковых газов.
Вероятно, что согласованная сторонами цена продажи справедлива и сделка по продаже не окажет особого воздействия на котировки акций Северстали.
#акции $CHMF
-
2021-12-03 07:07:36+00:00
Как это читать
-
2021-12-03 07:06:52+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве могут начаться ростом, рубль — немного ослабеть
🗽 Американские индексы выросли по итогам торгов в четверг благодаря тому, что в США вышла сильная статистика по рынку труда: число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю составило 222 тыс. при прогнозе 240 тыс. Индекс МосБиржи снизился на 0,3% вслед за отступлением цен на нефть.
📈 Утром в пятницу российский рынок может начать торги небольшим ростом, так как нефть после закрытия торгов в четверг подорожала, а динамика мировых фондовых индексов неоднородна.
🇷🇺 В четверг рубль подорожал до 73,6 за доллар, достигнув самого высокого значения с середины ноября. Геополитические риски снижаются с появлением информации о том, что в ближайшее время состоятся переговоры Владимира Путина и Джо Байдена. В пятницу в США выйдут данные по занятости и уровню зарплат за ноябрь, которые могут оказаться высокими. Тогда усилятся ожидания, что ФРС США ужесточит денежно-кредитную политику. В этих условиях рубль может ослабеть до 74 за доллар.
🛢 В пятницу утром нефть марки Брент подорожала до $71 за баррель. По мнению аналитиков SberCIB, в пятницу Брент может вырасти в цене до $72 за баррель с учётом ожидаемо благоприятного для экономики США отчёта по занятости за месяц.
💼 В пятницу торги на рынке ОФЗ, скорее всего, будут малоактивны. Накануне глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина сообщила, что Банк России не отказывается от прогноза по снижению ставок в 2023 году. По мнению аналитиков SberCIB, эти комментарии уменьшают вероятность дальнейшего роста доходностей длинных выпусков ОФЗ в ближайшие дни.
На повестке дня: макростатистика и рейтинги России
⚪ В США выйдет отчёт по занятости вне сельского хозяйства.
⚪ В России будут опубликованы данные по обороту розничной торговли и социально-экономическая статистика.
⚪ Рейтинговые агентства Moody’s и Fitch объявят итоги пересмотра суверенных рейтингов России.
-
2021-12-02 16:05:07+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Согаз приобрёл долю в VK, Square сменила имя
Фьючерсы на американские индексы торгуются без единой динамики перед началом сессии. Число заявок на пособие по безработице в США оказалось ниже прогнозов. С другой стороны, рынок под давлением из-за появления нового штамма COVID-19 в США и опасений по поводу снижения спроса на продукцию Apple. Индекс МосБиржи снизился на 0,9% на фоне подешевевшей нефти, особенно в частности после заседания ОПЕК+, которая решила не менять изначальный план и увеличить добычу в январе на 400 тыс. баррелей в сутки.
📈 АФК «Система» сегодня отчиталась о росте выручки в третьем квартале до 225 млрд руб., что на 22% превосходит аналогичный показатель прошлого года. Чистая прибыль снизилась на 12% — до 2,3 млрд руб., но впервые за 2021 год оказалась положительной. Руководство отметило, что основной вклад в сильные результаты внесли МТС и Segezha Group, а также непубличный агрохолдинг «Степь».
🛩 Акции Boeing подорожали на 3,8% (на 17:00 мск) на фоне возможного скорого разрешения полётов модели 737 MAX в Китае. Авиарегулятор КНР выпустил инструкции для авиакомпании, как доработать эти самолёты, для того чтобы их можно было вновь эксплуатировать. Напомним, что после авиакатастроф 2018-2019 годов использование 737 MAX было приостановлено.
📩 Акции VK подорожали более чем на 7% после новостей о выходе из её капитала компании USM Алишера Усманова. Согаз получит 45% акций «МФ Технологии», которая, в свою очередь, владеет 57.3% голосующих акций VK.
💳 Square сообщила о смене имени на Block. Ребрендинг подчеркнёт ориентацию компании на развитие направления криптовалют.
$AFKS $BA $SQ
-
2021-12-02 15:09:36+00:00
🔎 Vox Populi: интерпретируем итоги опроса инвесторов, который мы провели в ноябре.
-
2021-12-02 13:56:21+00:00
🤓 Ны рынках, особенно развивающихся, сильно колеблются цены на еврооблигации. Что происходит и что делать?
Ниже про инструменты для квалифицированных инвесторов.
Сейчас, когда на рынке еврооблигаций волатильность, особенно сильно хочется купить высокодоходные бумаги, рискнуть и много заработать. В этом посте собрали несколько примеров из реальной практики портфельных управляющих, которые показывают, почему в таких условиях особенно важно трезво оценивать ситуацию и проводить фундаментальный анализ.
Своим опытом с нами поделился портфельный управляющий УК Сбер Управление Активами Павел Химчук.
🐉 Распродажа облигаций в Азии
Неожиданный дефолт нескольких китайских застройщиков и проблемы Evergrande вызвали волну панических распродаж во всём сегменте высокодоходных облигаций азиатского региона.
Мы в управляющей компании воспользовались ситуацией, всё проанализировали и закупили бумаги индийских компаний, в том числе производителя стали Tata Steel, кредитный профиль которого значительно улучшился в недавнее время. Особенно примечательно, что акции компании в этот период не снижались.
В итоге рынок восстановился так же быстро, как и упал, и мы закрыли позицию, заработав почти 6% за неделю. Приняли решение без паники, всё обдумали и серьёзно увеличили позицию в наших фондах.
🇧🇷 Коррекция облигаций в Бразилии
Бразильские облигации падают — мы также пользуемся ситуацией и наращиваем позиции. Выбираем качественные компании, способные пережить негативное развитие событий, которое нельзя исключать на фоне приближающихся выборов президента в 2022 году.
Сейчас нам, например, нравится металлург CSN — её бумаги с умеренной дюрацией потеряли около 10% с середины сентября.
🤷♂️ Что делать инвестору
Мы негативно смотрим на большинство эмитентов с доходностями выше 7%. Как правило, это рискованные эмитенты, которые сильно зависят от доступа к рефинансированию. Пример Evergrande показал: без рефинансирования такие компании жить не могут.
👉 В общем, всё как всегда — трезво размышляйте, проводите фундаментальный анализ и аккуратно инвестируйте в компании, которые кажутся вам успешными. Если доходность запредельно высокая — значит, так же высоки ваши шансы вообще ничего не получить.
#обучение #облигации
-
2021-12-02 08:11:09+00:00
🎙 Итоги вебинара Газпром нефти с аналитиками SberCIB
Газпром нефть, одна из крупнейших вертикально интегрированных российских компаний, недавно представила результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года. Показатели улучшились по сравнению со вторым кварталом 2021 года: выручка выросла на 13%, чистая прибыль — на 5%. Объём добычи углеводородов увеличился на 5%, а объём переработки — на 10%.
📈 Основные проекты, которые уже обеспечивают прирост добычи и будут стимулировать рост бизнеса Газпром нефти в ближайшие годы, это Новопортовское и Тазовское месторождения, проект «Зима», а также разработка нефтяных оторочек. Также стоит выделить проекты по освоению глубоких горизонтов Бованенковского и Харасавэйского месторождений, которые разрабатываются в рамках долгосрочных соглашений с Газпромом.
💰 Отношение чистого долга к EBITDA у Газпром нефти к концу третьего квартала достигло 0,32. Компания считает комфортным текущий уровень долга. Газпром нефть продолжит выплачивать промежуточные дивиденды в размере не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО.
🛢 Компания готовится представить обновлённую корпоративную стратегию, которая будет учитывать в том числе низкоуглеродную повестку. Снижение углеродных выбросов — одна из целей Газпром нефти на период до 2030 года. Компания уже применяет новые технологии, позволяющие снижать углеродный след и заботиться об экологии на НПЗ, а также при сейсмических работах в рамках геологоразведки.
📼 Запись вебинара доступна по ссылке
#медиа #акции $SIBN
-
2021-12-02 07:30:49+00:00
✅ SberCIB Investment Research обновил оценку акций TCS Group
По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, акции TCS Group обладают нераскрытым потенциалом.
💳 В последнее время акции финансово-технологических компаний во всём мире находились под давлением, что отразилось и на акциях TCS Group. Они подешевели на фоне неожиданного назначения нового содиректора группы. Также ранее было объявлено, что компания ведёт подготовку к возможному увеличению капитала, без указания каких-либо сроков.
📈 Несмотря на связанные с этими новостями опасения, фундаментальные показатели бизнеса группы находятся в превосходном состоянии. В третьем квартале 2021 года группа добилась рекордного роста клиентской базы и высокого комиссионного дохода. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, к концу 2023 года у TCS Group будет 22 млн активных клиентов в России. Рост клиентской базы поспособствует повышению прогнозов выручки, так как экосистема TCS Group непрерывно развивается и дополняется новыми элементами.
💰 В связи с этим SberCIB Investment Research повышает прогнозы по прибыли TCS Group на 5–7% на 2022 и 2023 годы, ожидая сохранения рентабельности акционерного капитала выше 30%. Целевая цена акции на ближайшие 12 месяцев повышена на 20% — до 9 125 руб., наша оценка бумаги прежняя — Покупать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#идеи #акции #стратегия $TCSG
-
2021-12-02 06:59:43+00:00
Как это читать
-
2021-12-02 06:59:08+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Торги в Москве могут начаться понижением, укрепление рубля прервалось
🗽 В среду американские фондовые индексы завершили торги снижением. Рынок остается волатильным на фоне жёстких заявлений главы ФРС США Джерома Пауэлла о том, что инфляция приобрела устойчивый характер. Также в США выявили первый случай заражения новым омикрон-штаммом COVID-19. Индекс МосБиржи вырос на 1,77% на фоне восстановления нефтяных котировок.
📉 В четверг утром торги на российском рынке могут начаться снижением.
🇷🇺 В среду рубль дорожал до 73,7 за доллар, но в итоге ослаб до 74,3 в условиях глобальной рискофобии. В центре внимания в четверг будут переговоры главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Энтони Блинкена. В среду оба делали достаточно жёсткие заявления. Если стороны наметят дату нового саммита Владимира Путина и Джо Байдена, рубль получит поддержку. В противном случае он останется выше 74 за доллар.
🛢 Цены на нефть марки Брент сегодня утром отступили до $69,3 за баррель. Инвесторы ждут решения ОПЕК+ о квотах на добычу в январе. По мнению аналитиков SberCIB, в условиях неопределённости и разных мнений обсуждения ОПЕК+, вероятно, затянутся и группа может принять решение приостановить дальнейшее повышение добычи. Это может помочь котировкам Брент укрепиться до $71 за баррель.
💼 Доходности рублёвого госдолга в четверг, скорее всего, будут расти из-за неожиданного ускорения недельной инфляции в России. По мнению аналитиков SberCIB, вероятность того, что Банк России поднимет ставку на 1 процентный пункт на ближайшем заседании повышается.
На повестке дня: ОПЕК+ и статистика из еврозоны
⚪ Двухдневный саммит ОПЕК+, в центре внимания — планы экспортёров по увеличению добычи нефти.
⚪ Ожидаются индекс цен производителей еврозоны, данные по золотовалютным резервам в России (16:00) и заявкам на пособие по безработице в США (16:30).
-
2021-12-01 16:13:18+00:00
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Отчёт Salesforce, технический дефолт Роснано
Макростатистика по числу созданных в ноябре рабочих мест в США (не учитывает сельхозсектор) оказалась позитивной: 534 тыс. против ожидавшихся 525 тыс. Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли перед началом торговой сессии, днём ранее они снижались. Тем временем ВОЗ сообщила, что требуется лишь небольшая доработка существующих вакцин для противодействия новому штамму коронавируса. Индекс МосБиржи вырос сегодня к 17:00 на 1,2% вслед за позитивной динамикой мировых площадок и цен на нефть.
☁ Salesforce отчитался за финансовый третий квартал 2022 года после закрытия рынка. Выручка и прибыль на акцию оказались выше прогнозов аналитиков — соответственно $6,86 млрд и $1,27 против ожидавшихся $6,80 млрд и $0,92. Однако инвесторов разочаровали прогнозы менеджмента на текущий квартал, которые оказались ниже оценок аналитиков Уолл-стрит: прибыль на акцию составила $0,72–0,73, что ниже консенсуса ($0,82). Перед началом официальных торгов котировки компании снизились на 5%.
🔬 Роснано избежала технического дефолта. Сегодня компания погасила 100% номинала и проценты по одному из выпусков облигаций на общую сумму 5,5 млрд руб., о чём сообщил Национальный расчётный депозитарий. Ранее, 19 ноября, торги всеми облигациями компании были приостановлены после её заявлений о сложном финансовом положении.
$CRM
-
2021-12-01 11:58:13+00:00
🟢 Дивидендная доходность Транснефти может составить 8,6%
Транснефть опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2021 года. Выручка компании не изменилась по сравнению со вторым кварталом и составила 276 млрд руб., EBITDA снизилась на 5% — до 116 млрд руб., чистая прибыль сократилась на 15% — до 47 млрд руб.
🛢 Результаты компании за третий квартал в целом совпали с ожиданиями аналитиков SberCIB Investment Research и немного превысили консенсус-прогноз Интерфакса. Свободный денежный поток превзошёл оценки SberCIB Investment Research на 7%.
💰 Чистая прибыль за девять месяцев составила 157,8 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 143,1 млрд руб. Менеджмент предлагает использовать именно второй показатель для расчёта дивидендов. Таким образом, потенциальные годовые дивиденды исходя из скорректированной чистой прибыли за девять месяцев могут составить 12,3 тыс. руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 8,6%.
Целевая цена акции на ближайшие 12 месяцев составляет 240 тыс. руб., потенциал роста — 60% относительно текущих уровней котировок.
#акции $TRNFP
-
2021-12-01 07:06:43+00:00
Как это читать
-
2021-12-01 07:06:10+00:00
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции могут вырасти в начале торгов, а рубль — укрепиться до 73,5 за доллар
🗽 Американский рынок ощутимо снизился по итогам вторника. Глава ФРС в своём выступлении призвал больше не называть инфляцию временной и намекнул, что процесс сворачивания выкупа активов может быть ускорен. Индекс МосБиржи подрос на 0,28% после новостей о готовящейся встрече президентов России и США, а также слов Владимира Путина о поддержке российских инвесторов.
📈 Сегодня утром котировки фьючерсов на мировые фондовые индексы движутся вверх. Российский рынок может начать торги ростом, как полагают аналитики SberCIB.
🇷🇺 Рубль продолжит восстанавливаться на фоне новостей о том, что новый штамм коронавируса вызывает лишь умеренные симптомы, и в ожидании встречи президентов Владимира Путина и Джо Байдена в конце года. Сегодня он может закрепиться у отметки 73,5 за доллар.
🛢 Цены на нефть могут подрасти до $72 за баррель, так как ОПЕК+ может приостановить увеличение добычи нефти в январе или даже сократить её.
💼 Доходность рублёвого долга может немного вырасти, но в целом участники рынка будут осторожны из-за более жёсткой позиции ФРС США.
На повестке дня: международные события и макростатистика
⚪ Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла и министра финансов США Джанет Йеллен в нижней палате Конгресса США (18:00 мск).
⚪ Производственные индексы деловой активности. В США выходит статистика по заявкам на ипотечные кредиты, отчёт ADP по занятости (16:15 мск) и еженедельная статистика по товарным запасам углеводородов (18:30 мск).
⚪ В России (в 19:00 мск) выйдет недельный ИПЦ.
⚪ Также продолжатся конференции министров иностранных дел стран НАТО и ВТО.