Chats Search Engine

2021-03-31 16:44:54+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи вырос по итогам торгового дня в основном благодаря компаниям металлургического сектора. Основные американские фондовые индексы восстанавливались. Особенно заметно росли акции технологического сектора после снижения в течение нескольких торговых сессий.

🛢 Выручка Татнефти в 2020 году сократилась на 23% до 720,7 млрд рублей, а чистая прибыль — на 47% до 102,6 млрд рублей в основном из-за негативного влияния пандемии и соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи нефти. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций Татнефти и ожидают, что финальный дивиденд компании за 2020 год составит 43 рубля на акцию (доходность – 7% на обыкновенную акцию).

🏦 Чистая прибыль ВТБ по международным стандартам за январь-февраль выросла на 50% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 58,4 млрд рублей как за счёт роста процентных доходов, так и комиссионных. После выхода отчета котировки акций банка обновили максимум за год. Аналитики SberCIB по-прежнему нейтрально оценивают перспективы ВТБ.

2021-03-31 15:46:30+00:00

🥵 Четверо устойчивых: какие компании выиграют от глобальной инфляции?

Эпоха низкой инфляции в мире, длившаяся больше 30 лет, скорее всего, подходит к концу. Но российский рынок акций может выиграть от этого тренда. Рост ставок в мире, который следует за ускорением инфляции, не угрожает России — долги компаний не так велики, как в других развивающихся экономиках. Поэтому инвесторы будут искать возможности для перераспределения вложений в более стабильные экономики.

SberCIB Investment Research выбрал четыре российских сектора — бенефициаров глобальной инфляции.

🏭 Производители стали. Эта отрасль может оказаться одним из лидеров в новых условиях. Значимой частью программ стимулирования в мире становятся расходы на инфраструктуру, что позитивно для спроса на промышленные металлы. Сейчас этот сектор оценивается привлекательнее многих других отраслей. Экспортные цены на российскую сталь выросли за последние пять месяцев почти на 70% благодаря стабильно высокому спросу в Китае и его резкому восстановлению на развитых рынках. Но акции производителей стали торгуются так, словно цены на сталь на 20-30% ниже текущих. Если цены сохранятся на высоких уровнях, то котировки акций сектора могут продолжить расти.

🛢 Нефть. Рынок сейчас оценивает компании сектора так, если бы нефть стоила не более $45-50 за баррель, хотя её цена близка к $65. Поэтому даже если нефть не станет дальше дорожать, будет достаточно, если инвесторы поверят, что нефтяные котировки не упадут ниже текущих значений.

🔥 Газ. Для Газпрома и НОВАТЭКа инфляция ещё более выгодна, чем для нефтегазового сектора. Причина в том, что у нефтяников есть ОПЕК+, который регулирует восстановление предложения по мере роста спроса. У газовых компаний таких регуляторов рынка нет, поэтому цена на газ гораздо более чувствительна к восстановлению спроса, чем нефть.

📡 Телекоммуникации. Олигополия на рынке телекоммуникационных услуг предполагает, что операторам ничто не должно помешать индексировать тарифы по мере ускорения инфляции.

#стратегия $GAZP $NVTK

2021-03-31 15:15:01+00:00

«Не бывает двух одинаковых инвесторов и одинаковых инвестиционных портфелей»: большое интервью генерального директора Сбер Управление Активами Евгения Зайцева к 25-летнему юбилею компании.

📌 «До 2008 года большую часть портфеля частного инвестора составляли акции — все хотели заработать быстро и много. Но случился глобальный кризис, обваливший рынки, и вместо прибыли инвесторы были вынуждены фиксировать огромные убытки. После такого провала многие надолго потеряли интерес к инвестициям. Сейчас же портфели хорошо сбалансированы, в их структуре преобладают консервативные инструменты.»

🤔 Как меняется сфера финансового управления, клиенты и сама компания, какие новые продукты появятся на рынке в ближайшее время и чего инвесторам стоит ожидать от 2021 года?

📰 Об этом и многом другом — в интервью Евгения Зайцева для «Коммерсанта».

#медиа

2021-03-31 09:15:10+00:00

🥇 Сбер Управление Активами стал лауреатом премии «Финансовая Элита России»

📈 Компания победила в номинации «Цифровой инвестиционный сервис года». В прошлом году Сбер Управление Активами уже завоёвывал Гран-при и был признан лучшей управляющей компанией.

📌 «Финансовая элита России» — одна из старейших премий в области финансов. Она проводится уже в шестнадцатый раз. Участвовать в ней может любая компания, ведущая свою деятельность в России не меньше года. Награды вручают банкам, управляющим и страховым компаниям, пенсионным фондам, инвестиционным и брокерским компаниям, а также отдельным людям из финансовой сферы за их достижения.

2021-03-31 06:57:39+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Ожидается рост российских акций в начале торгов. Американские фондовые индексы во вторник снизились под давлением растущей доходности гособлигаций США. Инфляционные опасения вновь усилились, так как индекс потребительского доверия в США превысил прогнозы аналитиков. При этом повышались котировки авиакомпаний и туроператоров, которые выигрывают от снятия карантинных ограничений. Индекс МосБиржи снизился на 0,1%. Внешний фон этим утром нейтральный, нефть дорожает. Поэтому аналитики SberCIB ждут небольшого роста на открытии торгов.

Нефть

🛢Нефтяные котировки готовы к росту. Утром в среду цена Брент отыгрывает потери и держится ниже $64,5 за баррель и может снова протестировать максимумы понедельника в $65,46 - инвесторы, вероятно, продолжат учитывать в ценах ожидаемое решение ОПЕК+ не увеличивать предложение на май и июнь.

Рубль

🇷🇺 Рубль может восстановиться до 75,5 за доллар. На фоне роста доходности КО США и пересмотра структуры инвестпортфелей в конце квартала доллар вчера глобально укреплялся. Поэтому рубль дешевел, но однако смог вчера вечером отыграть большую часть потерь и приблизился к отметке 75,8 за доллар, где и остается этим утром. Если новости об инфраструктурном пакете мер Джо Байдена и данные по занятости в США за март не преподнесут сюрпризов, то доллар США после существенного роста в последние дни может скорректироваться, а рубль восстановиться до 75,5.

Облигации

💼 Динамика рублевого госдолга будет зависеть от аукционов Минфина. Если ведомство разместит сегодня два выпуска бумаг с небольшой премией к уровням закрытия вторника, это может помочь рынку стабилизироваться. В противном случае доходности могут продолжить расти. Риск такого сценария велик — этому способствуют существенные колебания доходности гособлигаций США и низкая активность нерезидентов на рынке рублевого госдолга.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративные новости, ОПЕК+, макростатистика

📌 Транснефть обсудит в ходе телефонной конференции опубликованные во вторник финансовые результаты. О’КЕЙ опубликует отчетность за четвертый квартал 2020, а ВТБ — за январь — февраль.

📌 Состоится заседание министерского комитета ОПЕК+ в преддверии саммита организации, который пройдет 1 апреля.

📌 В России выйдут данные по счету текущих операций (16:00 мск) и инфляции за неделю (19:00 мск). В Германии будет опубликована статистика по безработице, в США — по заявкам на ипотеку.

2021-03-31 06:15:45+00:00

Как это читать?

2021-03-30 16:17:03+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи рос в начале торгов, но во второй половине дня стал отступать из-за коррекции цен на нефть. Основные американские фондовые индексы в начале торгов продолжили снижаться на фоне повышения доходностей 10-летних госбумаг США, которые достигли пика за 14 месяцев.

🛢 Выручка Транснефти за 2020 год снизилась на 10% до 962,4 млрд рублей, а чистая прибыль — на 33% до 132,7 млрд рублей в основном из-за пандемии и договоренностей ОПЕК+ о снижении добычи. Дивиденды по итогам 2020 года должны составить 10,4 тыс. рублей на акцию (доходность — 6,9%). Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы привилегированных акций Транснефти.

📉 Выручка QIWI в октябре–декабре 2020 года снизилась на 0,2% по сравнению с тем же кварталом годом ранее до 6,2 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль выросла в 2,2 раза до 2,5 млрд рублей. Результаты оказались в рамках ожиданий. После сообщения компании о том, что она направит на дивидендные выплаты акционерам не менее 50% чистой прибыли за 2021 год, бумаги компании выросли на 5%.

🛍 Результаты Ozon за четвёртый квартал 2020 года превзошли ожидания: выручка выросла на 80% по сравнению с тем же периодом предыдущего года до рекордных 37,8 млрд рублей, а чистый убыток увеличился на 47% до 9,4 млрд рублей. Оборот Ozon должен повыситься как минимум на 90% после роста в 2,4 раза в 2020 году, согласно ожиданиям менеджмента компании.

2021-03-30 14:40:41+00:00

💰 Исследование Сбера: 19% россиян бросят работу, если найдут сокровища или другой источник дохода

Сбер Управление Активами, НПФ Сбербанка и портал «Рамблер» выяснили, как повлияет на жизнь жителей России безусловный базовый доход. Каждый пятый россиянин готов бросить работу. Половина респондентов предпочла бы трудиться только по желанию, без жёсткого графика и посещения офиса. А еще треть опрошенных призналась, что без работы жить скучно, поэтому ее не хочется оставлять, даже имея доход из другого источника.

🤔 Сколько нужно денег?

Гипотетический базовый доход, благодаря которому можно оставить работу, должен быть существенно больше нынешней средней зарплаты. Большинству респондентов для беззаботной жизни нужно не менее 100 тыс. рублей в месяц. При этом 20% опрошенных полагают, что такой базовый доход им могут обеспечить собственные инвестиции.

#стратегия

2021-03-30 11:25:04+00:00

🦠 Ситуация с COVID-19 вряд ли позволит ОПЕК+ увеличить добычу нефти в мае

Если ОПЕК+ решит на предстоящей встрече сохранить уровень добычи нефти в мае, то цены на нефть на этой неделе могут уйти выше $65 за баррель.

По мнению аналитиков SberCIB, участники ОПЕК+, где ведущие роли играют Саудовская Аравия и Россия, оставят добычу нефти на нынешнем уровне в мае и, вероятно, даже в июне. Заседание профильных министров пройдет уже завтра, 31 марта, а решение ОПЕК+ станет известно 1 апреля. Спросу не даёт восстановиться карантин, введённый в некоторых экономически развитых регионах, основная зона риска — Европа.

«Я поверю в восстановление спроса только тогда, когда увижу его», — говорил министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Сальман. Но в марте цена нефти Брент упала на 5%, выросли риски на стороне спроса и увеличился экспорт нефти из Ирана, несмотря на санкции США — вряд ли на этом фоне Саудовская Аравия пойдёт на увеличение добычи.

Месяцем ранее ОПЕК+ приняла неожиданное для рынка решение не наращивать добычу в апреле. Сейчас ограничения относительно базового уровня добычи составляют около 8 млн баррелей в сутки.

#стратегия

2021-03-30 09:00:02+00:00

🥇 Золото продолжает падать в цене

Вчера, 29 марта, цена на золото резко упала с дневного максимума в $1733 до $1708 за унцию. Среди прочих факторов этому способствовало заявление президента США Джо Байдена о том, что к середине апреля в Штатах может вакцинироваться 90% населения. Оказала влияние и волатильность, вызванная новостями о маржин-коллах фонда Archegos, — продажи бумаг крупными инвестбанками превысили $20 млрд, и это отразилось в том числе и на рынке золота. Цена на жёлтый металл на этой неделе может отступить до $1 700 за унцию и даже ниже.

Палладий чувствителен к любым новостям об устранении аварии на рудниках Норникеля, который обеспечивает 40% мировой добычи этого металла. После того как компания объявила об остановке притока воды на месторождения, цены на драгметалл упали на 5,2% до $2540 за унцию. Менеджмент Норникеля собирается полностью выполнить все обязательства перед покупателями, но не сообщает, где будет приобретать палладий для этого. Если он станет покупать палладий на спотовом рынке, а не у ЦБ РФ (который имеет собственные запасы), то возможен новый раунд роста цен на этот металл.

#металлы

2021-03-30 06:53:05+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Торги российскими акциями могут начаться ростом. Американские рынки завершили торги в понедельник неоднозначно. После принудительного закрытия позиций хедж-фонда Archegos более чем на $20 млрд подешевели акции финансового сектора — крупные инвестбанки публично заявили о том, что понесут серьезные потери из-за сделок. На фоне роста доходности 10-летних гособумаг США высокотехнологичный сектор также оказался под давлением. Индекс МосБиржи вырос на 1,1%. Утром во вторник мировые рынки в основном растут, нефть немного подешевела. Аналитики SberCIB ждут небольшого повышения индекса МосБиржи в начале торгов.

Нефть

🛢 Нефть продолжит дорожать. Во вторник котировки Брент могут вырасти до $65,46 за баррель, ожидают аналитики SberCIB. Инвесторы рассчитывают на то, что на заседании в четверг ОПЕК+ примет решение не наращивать добычу в мае. Более значительный рост цен на нефть маловероятен, так как появилась информация об ухудшении эпидемиологической ситуации в США.

Рубль

🇷🇺 Рубль продолжает укрепляться в отсутствие геополитической напряженности. Сегодня рубль, вероятно, останется у отметки 75,5 за доллар, если доходность американских гособлигаций вырастет после публикации индекса потребительской уверенности в США, считают аналитики SberCIB. В противном случае возможно движение к отметке 75 за доллар. Поддержку российской валюте оказывает рост цен на нефть и спокойный геополитический фон.

Облигации

💼 Рублёвый госдолг может немного прибавить в цене. Во вторник торги должны проходить без резких колебаний. Инвесторы ждут информации о том, какие выпуски гособлигаций и на каких условиях Минфин собирается размещать в среду. Если ведомство ограничит объемы предложения, по итогам дня рублевый госдолг может немного подорожать.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Сезон отчётности: Ozon, Транснефть, QIWI, Распадская

📌 Ozon, Транснефть, QIWI, Распадская опубликуют финансовую отчетность.

📌 В еврозоне и США выйдут индексы потребительского доверия. Американский институт нефти представит оценку складских запасов углеводородов в стране.

2021-03-30 06:19:44+00:00

Как это читать?

2021-03-29 16:10:24+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти и уверенно преодолел отметку 3 500 пунктов благодаря улучшению внешнего фона и восстановлению цен на сырьевые товары. Основные американские фондовые индексы начали торги незначительной коррекцией после стремительного роста в прошлую пятницу.

🌏 Глобалтранс опубликовал отчётность за 2020 год. Его выручка снизилась на 28% до 68,4 млрд рублей, а чистая прибыль — на 46% до 12,2 млрд рублей в основном из-за негативного влияния пандемии. Финальные дивиденды по итогам 2020 года составят 28 рублей на акцию (доходность — 5,5%), а по итогам первого полугодия 2021 компания ожидает не менее 16,78 рублей дивидендов на акцию (доходность — 3,2%). Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций Глобалтранса.

2021-03-29 14:47:31+00:00

📞 Baidu подешевела на Мосбирже на 25% из-за маржин-колла американского фонда

Семейный фонд Archegos Capital Management стал виновником распродажи акций в прошлую пятницу, 26 марта. Фонд объявил маржин-колл — принудительное закрытие позиций из-за снижения стоимости активов ниже предельных значений. В итоге крупные банки Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank, которые выступали в роли брокеров, продали акции фонда на $30 млрд, сообщил WSJ со ссылкой на источники. Ситуация настолько серьёзная, что банкам Credit Suisse и Nomura пришлось публично признать, что они понесут значительные потери из-за сделок. После этих сообщений акции банков упали более чем на 15%.

У фонда Archegos были крупные позиции в бумагах китайского технологического сектора. Среди них — торгуемая на Московской бирже Baidu, которая специализируется в сфере искусственного интеллекта. Компания в пятницу потеряла 25% капитализации. Однако в понедельник, 29 марта, её акции снова начала расти в цене, и Baidu подорожала на 15%. С учётом текущей цены потенциал роста бумаг компании составляет 64%, согласно консенсусу Bloomberg.

#акции

2021-03-29 13:00:28+00:00

👨‍💼 Как профессиональный управляющий действует в кризис

Пока фондовый рынок растёт, заработать получается даже у новичков, но кризис или сильная коррекция — хорошая проверка навыков инвестора. Старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами Дмитрий Постоленко рассказывает, как профессиональные управляющие предпочитают действовать в кризис и что они могут сделать заранее, чтобы защитить деньги клиента.

#обучение

2021-03-29 09:31:17+00:00

🆕 Новые имена на Московской бирже

Московская биржа продолжает расширять список иностранных бумаг. С 1 апреля на площадке будут торговаться акции еще 18 компаний (всего станет доступно 105).

Сейчас один из перспективных секторов — нефтяной, так как рынок ждёт роста стоимости чёрного золота. Министерство энергетики США повысило средний прогноз цены барреля Брент на 2021 год с $53 до $61, а SberCIB — с $55 до $68. К тому же 1 апреля пройдет заседание ОПЕК+, на котором, скорее всего, будет принято решение не повышать добычу из-за третьей волны COVID-19 в Европе. Какие зарубежные нефтяные компании станут доступны инвесторам?

🛢ConocoPhillips, созданная в результате слияния Conoco и Phillips Petroleum, занимается разведкой и добычей нефти и газа. В прошлом году добыла 1,1 млн баррелей нефти. У компании относительно низкий долг, ключевой аспект её стратегии — снижение зависимости от цен на нефть и газ на мировых рынках.

🛢 Marathon Petroleum — крупнейший американский нефтепереработчик. Ему принадлежит 13 НПЗ общей мощностью 2,9 млн баррелей в сутки. До конца первого квартала компания должна закрыть сделку по продаже сети розничных заправок Speedway за $21 млрд. Это значительно снизит ее долговую нагрузку.

🛢 Occidental Petroleum — одна из крупнейших компаний, добывающих сланцевую нефть в США. Работает также на шельфах на Ближнем Востоке, в Африке и Латинской Америке. В прошлом году её объём добычи составил 1,1 млн баррелей. Кроме того, у Occidental есть « дочка» в химической отрасли.

🔥 Southwestern Energy Company занимается в основном разработкой месторождений газа, но добывает также и нефть на востоке Северной Америки. В 2021 году планирует добыть 1 трлн куб. м газа и направить ожидаемый свободный денежный поток на снижение долга.

#акции

2021-03-29 08:01:20+00:00

💚 Российская ESG-повестка ширится!

Открыта книга заявок на первый в России выпуск социальных облигаций! SberCIB размещает облигации МТС серии 001Р-18. Купонная ставка 3-летнего выпуска составит 6,5%, доходность к погашению 6,61%. Купонные платежи платятся 2 раза в год.

Что рассказал нам эмитент?

✔️ Привлечённые средства будут направлены исключительно на строительство узлов связи и подключение к интернету социально значимых объектов — больниц, школ, военкоматов, пожарных частей, пунктов полиции и т.д. — в 8 регионах России.

✔️ Подключение социально значимых объектов к интернету позволит повысить их эффективность, обеспечивая тем самым социальное благополучие в отдалённых районах России.

✔️ Компания будет отчитываться об использовании этих средств.

✔️ Владельцы облигаций могут требовать их досрочного погашения, если деньги будут использованы на другие цели.

Покупая социальные облигации, вы не только получаете процентный доход, но и участвуете в улучшении качества жизни в нашей стране.

Подробнее в приложении в Сбербанк Инвестор во вкладке ««Идеи с низким уровнем риска».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#стратегия

2021-03-29 07:28:35+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😐🗺 Торги на российском рынке акций начались разнонаправленно. Сегодня утром внешний фон для российского рынка неоднозначный, нефть дешевеет. В пятницу американские индексы выросли. Лидировали акции компаний, которые выигрывают от снятия карантина, а также бумаги банков — ожидается, что для них вскоре будут отменены временные ограничения на выплату дивидендов и обратный выкуп акций. Индекс МосБиржи поднялся на 1,5%.

Нефть

🛢Нефть снова дешевеет. Сегодня нефтяной рынок может протестировать уровень $62,4 за баррель, но более значительное снижение маловероятно. Инвесторы стали меньше опасаться глобальных проблем с транспортировкой нефти, так как на выходных удалось частично снять с мели судно, заблокировавшее Суэцкий канал. В пятницу из-за затора баррель Брент подорожал на $3,0, до $65,0.

Рубль

🇷🇺 Доллар глобально дорожает. В понедельник рубль может подешеветь до 76 за доллар, если продолжится глобальное укрепление американской валюты на фоне ребалансировки инвестиционных портфелей в конце квартала. В целом день обещает быть спокойным, важных событий или публикаций не ожидается. В центре внимания очередные комментарии ФРС США и динамика цен на нефть.

Облигации

💼 Доходность рублёвого госдолга может незначительно снизиться. В пятницу для рублёвого госдолга фон был благоприятным: доходность средне- и долгосрочных бумаг снизилась на 10 базисных пунктов, а рубль вечером опередил аналоги. Доходность российских бумаг, вероятно, продолжит снижаться и на текущей неделе. Но это движение вряд ли будет выраженным — инвесторы ждут объявления об аукционах Минфина во вторник. Скорее всего, они возобновятся на этой неделе.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративные события и макростатистика

📌 Глобалтранс и Транснефть опубликуют финансовую отчётность за 2020 год.

📌 Совет директоров Норникеля обсудит инвестстратегию и дивиденды.

📌 В Великобритании выйдут данные по одобренным заявкам на ипотеку.

2021-03-29 06:39:19+00:00

Как это читать?

2021-03-29 06:26:27+00:00

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

Центральным событием недели станет заседание ОПЕК+, где будет принято решение об уровне добычи нефти в мае. В России Минфин огласит планы размещения рублевого госдолга до середины 2021 года — пока ведомство продало инвесторам лишь половину от заявленного объема на первый квартал. Отчетность опубликуют представители российского IT-сектора — OZON и QIWI.

29 марта

📈 Глобалтранс и Транснефть опубликуют отчётность за 2020 год

💸 Совет директоров Норникеля обсудит дивиденды и инвестстратегию до 2030 года

30 марта

📈 OZON, QIWI и Распадская представят результаты за 2020 год

📊 Индекс потребительских настроений в США за март

🇪🇺 Потребительские настроения в еврозоне за март

📊 Мартовский индекс PMI для производственного сектора Китая

31 марта

🛢Отчётность Татнефти за 2020 год

🇷🇺 План российского Минфина по размещению рублёвого госдолга во втором квартале этого года

👷‍♂️ Занятость населения в США в марте по версии ADP

🇪🇺 Инфляция в еврозоне за март

1 апреля

🛢 Совещание участников ОПЕК+ по добыче нефти в мае

🇷🇺 ВВП России за 4К20

📊 Индексы PMI для производственного сектора России, США, еврозоны и Германии в марте

📊 Caixin: индекс PMI для Китая за март

2 апреля

🙏 В западных странах сокращенный рабочий день в связи со Страстной пятницей

🛠 Ежемесячный отчёт по рынку труда в США за март

2021-03-28 13:00:45+00:00

💰 История денег. Натуральный обмен и первые монеты

В нескольких постах мы расскажем краткую историю денег и выясним, как человечество прошло путь от ракушек до биткоинов. В сегодняшней публикации — о натуральном обмене и первых прототипах монет.

#обучение

2021-03-28 10:00:45+00:00

🤔 Пумы и тигры: как инвестировать в развивающиеся страны

Некоторые инвесторы в поисках более высокой, по сравнению с развитыми рынками, доходности обращаются к развивающимся рынкам, к которым также относится российский. Какими были cамые большие скачки на рынках в прошлом и где искать «бриллианты» в 2021 году — ответили на эти вопросы в нашем тексте.

#стратегия

2021-03-27 13:00:14+00:00

🧠 Как бороться с когнитивными искажениями. Часть 2

Продолжаем говорить об ошибках мышления — они же когнитивные искажения. Сегодня обсудим ловушку доступности: что это такое, как она влияет на наши решения и что делать, чтобы не попасть в неё.

#обучение

2021-03-27 10:00:24+00:00

🦈 Правила инвестиций: «инвестор-хищник» Марти Уитман

«В 98 % случаев технический анализ — полная ерунда»

Так говорил знаменитый инвестор Марти Уитман, который сделал себе имя благодаря инвестициям в компании, находящиеся в сложном финансовом положении. За это он получил прозвище Хищник. Собрали и разобрали его главные правила инвестиций.

#стратегия

2021-03-26 16:26:28+00:00

📈 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

📊 Что с показателями?

Америка — S&P 500 −0,1%

Европа — Stoxx Europe 600 −0,1%

Япония — Nikkei 225 −3,6%

Китай — Shanghai Composite −1,2%

Развивающиеся страны — MSCI EM −3,6%

💪 Что влияло?

• Одним из важнейших событий на прошлой неделе стала встреча представителей США и Китая в Анкоридже. Стороны не достигли прогресса в отношениях, что негативно повлияло на динамику китайского рынка.

• Риски роста инфляционных ожиданий и потенциальное повышение налогов в США по-прежнему остаются важными факторами. Появились сообщения, что Джо Байден со своей командой готовит новый стимулирующий пакет на 3 трлн долларов. Эта инициатива должна поддержать рост экономики США в период после восстановительного роста.

• Котировки нефти показали высокую волатильность в начале недели — 23 марта они снизились на 6%. Основные причины — рост заболеваемости, низкие темпы вакцинации и новые локдауны во Франции и Германии.

• 24 марта цены вновь начали расти и восстановились практически до уровня начала недели. Причиной послужила авария контейнеровоза в Суэцком канале, по которому происходит экспорт нефти из стран Персидского залива в Европу.

🔎 Что дальше?

• Ожидание инфляции ведёт к росту цен на сырьё, что может спровоцировать реальную инфляцию. В этом случае вырастут цены на весь спектр товаров и услуг. Возможная реакция центробанков, направленная на сдерживание инфляции, может негативно сказаться на фондовых рынках.

• Возможное принятие нового пакета стимулирующих мер на среднесрочном горизонте скажется на рынках положительно, однако в краткосрочной перспективе может привести к повышению налогов для финансирования этой инициативы.

• Низкие темпы вакцинации, локдауны и неопределённость по ядерной сделке с Ираном могут увеличить волатильность на рынке нефти.

Российский рынок

📊 Что с показателями?

MICEX −1,0%

RTS −3,9%

USD/RUB +2,8%

Brent −4,0%

💪 Что влияло?

• На этой неделе российский рынок показал нейтральную динамику, несмотря на волатильность котировок нефти и снижение рубля относительно доллара США и Евро.

🔎 Что дальше?

• Из-за сырьевой направленности российский рынок может продемонстрировать меньший уровень волатильности по сравнению с мировыми.

• Российские компании недооценены по сравнению с зарубежными. Высокие дивиденды увеличивают привлекательность их бумаг.

2021-03-26 16:12:47+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи вырос до уровней начала недели благодаря восстановлению цен на нефть и благоприятному внешнему фону. Основные американские фондовые индексы в начале торгов также продолжили расти после хорошей вчерашней статистики по рынку труда в США.

⚡️ Россети и ее дочка ФСК ЕЭС опубликовали итоги 2020 года. Выручка Россетей за год снизилась на 3% до 1 трлн рублей, а чистая прибыль — на 42% до 61,2 млрд рублей в основном из-за негативного влияния пандемии. У ФСК ЕЭС выручка также упала на 5% до 237,3 млрд рублей, а чистая прибыль — на 31% до 75,7 млрд рублей.

🏗 Совет директоров застройщика Группы ЛСР рекомендовал направить на дивиденды за 2020 год 39 рублей на акцию (доходность — 4,7%). Последний день для покупки акций, дающий возможность получить выплаты, — 7 мая 2021 года.

2021-03-26 13:05:48+00:00

🌅 Как определить горизонт инвестиций и зачем это нужно

Какие активы выбрать? А стоит ли торговать ими каждый день? Как часто нужно ребалансировать портфель? Продавать ли подорожавшие бумаги? Много ответов можно получить, если правильно рассчитать горизонт инвестирования. Сегодня поговорим о том, что это такое, и научимся подбирать горизонт так, чтобы он соответствовал вашим планам и ожиданиям.

#обучение

2021-03-26 06:35:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Рынок российских акций будет расти. Американские рынки по итогам четверга выросли. Сильнее всего подорожали акции компаний, выигрывающих от восстановления экономики после пандемии. Инвесторов воодушевила сильная статистика по первичным заявкам на пособие по безработице в США – их число было минимальным с начала пандемии. Индекс МосБиржи снизился на 1,3%. В пятницу утром внешний фон позитивен, и аналитики SberCIB ждут роста в начале торгов.

Нефть

🛢 Нефть дорожает на фоне аварии в Суэцком канале. В пятницу котировки Брент могут превысить $62,9 за баррель, после чего нацелятся на $64,5 на фоне затора в Суэцком канале. Рынок опасается перебоев в поставках, так как есть угроза, что контейнеровоз, севший на мель, может заблокировать движение танкеров на несколько недель. Среди негативных факторов, угрожающих росту нефтяных цен, — карантин в Индии. Инвесторы ждут публикации графика отгрузки Юралз на май и макростатистики в США.

Рубль

🇷🇺 Рубль может приблизиться к 75 за доллар. Вчера курс рубля колебался около 76 за доллар, но утром в пятницу уверенно преодолел этот уровень на фоне роста глобального спроса на активы развивающихся рынков. Если геополитическая обстановка останется сравнительно спокойной и на глобальных рынках сохранится оптимизм, то рубль в пятницу может приблизиться к отметке 75 за доллар.

Облигации

💼 Доходность рублёвого госдолга может снова снизиться. В четверг доходность российских гособлигаций снизилась на 8-10 базисных пунктов с уровней среды. Это можно объяснить сокращением премии за геополитические риски после ее сильного роста двумя днями ранее, считают аналитики SberCIB. Активы развивающихся рынков утром в пятницу растут, поэтому доходность рублевого российского госдолга может продолжить снижаться, но более медленными темпами, чем до этого — часть инвесторов, возможно, займёт выжидательную позицию, опасаясь усиления геополитических рисков в течение дня.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность компаний и макростатистика

📌 ФСК ЕЭС и Россети опубликуют финансовую отчётность.

📌 В США выйдет статистика по доходам и расходам населения, а также данные по настроениям потребителей от Мичиганского университета и недельный отчет по числу действующих буровых установок.

📌 В Германии будут опубликованы индексы настроений, в Великобритании — данные по розничным продажам.

#daily

2021-03-26 06:31:58+00:00

Как это читать?

2021-03-25 16:23:45+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снизился из-за падения цен на нефть. Основные американские фондовые индексы в начале торгов продолжили корректироваться, несмотря на снижение доходностей госбумаг США и хорошую статистику по рынку труда в Штатах.

🏭 Выручка En+ Group в 2020 году уменьшилась на 12% до $10,4 млрд, а чистая прибыль — на 22% до $1 млрд из-за снижения цен на алюминий и объёмов реализации. Компания отказалась от выплат дивидендов за 2020 год. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций En+ Group.

🏰 The Walt Disney Company с завтрашнего дня повысит стоимость ежемесячной подписки на сервис Disney+ в США с $6,99 до $7,99, цена годового абонемента вырастет с $69,99 до $79,99. Это может улучшить финансовые показатели компании. Несмотря на это, котировки акций Walt Disney снижались на торгах в четверг.

2021-03-25 11:18:25+00:00

🆕 Новое имя на Московской бирже

The Home Depot – американский ритейлер, специализирующийся на товарах для домашнего ремонта и строительства, одна из крупнейших в мире розничных сетей. Помимо США, компания присутствует в Канаде и Мексике, а её совокупная торговая сеть в трех странах насчитывает 2,2 тыс. магазинов. Barclays, Goldman Sachs и Morgan Stanley прогнозируют 10%-ый рост цены акций Home Depot в течение года.

Драйверы роста:

🏘 Рынок недвижимости. Успех The Home Depot в 2020 году в основном обеспечил повышенный спрос на жилье — ипотека в США стала более доступной благодаря беспрецедентному снижению ставок в экономике. Ожидается, что в этом году сверхмягкая денежная политика ФРС США сохранится.

📈 Высокий спрос на товары для ремонта. В режиме самоизоляции у населения появилось больше свободного времени на обустройство дома. В результате финансовые показатели The Home Depot по итогам 2020 года заметно улучшились. Менеджмент считает, что выручка в этом году будет расти чуть медленней после скачка в предыдущем. Поддержку бизнесу должен оказать ожидаемый рост доходов населения на фоне снижения безработицы.

💪 Финансовая устойчивость компании. Объём свободных денег у компании вырос за прошлый год с $2,1 млрд до $7,9 млрд благодаря росту продаж. За счёт этих средств компания планирует провести обратный выкуп акций, сократить долговую нагрузку, а также увеличить дивиденды, которые она непрерывно платит уже 34 года. По показателю операционной рентабельности на уровне 13,8% Home Depot обгоняет своих конкурентов.

🦈 Агрессивный рост за счёт слияний и поглощений. В конце 2020 года ритейлер приобрел компанию HD Supply Holdings — поставщика товаров и услуг для профессионального ремонта и строительства и обслуживания коммунальных и электроэнергетических систем. Этот актив расширит клиентскую базу The Home Depot.

#акции $HD

2021-03-25 07:31:24+00:00

«Люди распробовали альтернативные вкладам инструменты, и этот тренд уже не развернуть»: интервью руководителя блока «Управление благосостоянием» СберБанка Натальи Алымовой

📌 «У нас самый большой объём ПИФов на рынке: 216 млрд рублей. С прошлого года активно растёт спрос на биржевые ПИФы — их объём увеличился с 12,2 млрд до 53,7 млрд рублей. При этом, я уверена, потенциал БПИФов ещё полностью не раскрыт. Рост интереса к инструментам пассивного инвестирования — не только российский, но и общемировой тренд».

🤔 Почему всё больше людей обращается к инвестициям, какие инструменты им наиболее интересны, что можно будет доверить искусственному интеллекту в будущем и существует ли универсальное решение для управления личными финансами?

📰 Обо всём этом и многом другом — в большом интервью Натальи Алымовой для «Коммерсанта».

#медиа

2021-03-25 06:45:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😕🗺 Ожидается снижение на российском фондовом рынке. Американские биржи в среду закрылись в минусе. Сильнее всего подешевел высокотехнологичный сектор, который рос накануне. Предварительные мартовские индексы деловой активности (PMI) оказались хуже, чем ожидал рынок. Инвесторов также тревожит заболеваемость COVID-19. Индекс МосБиржи в среду вырос на 0,5%. Внешний фон с утра для российского рынка неопределенный — аналитики SberCIB ждут снижения котировок акций в начале торгов.

Нефть

🛢 Заметный рост нефтяных цен не ожидается. Сегодня котировки Брент вряд ли поднимутся выше $64,5 за баррель и, скорее всего, торги будут проходит ниже этой отметки, полагают аналитики SberCIB. Но цены вряд ли опустятся ниже $62,9 за баррель. Рынок поддерживают оптимистичные индексы деловой активности еврозоны, затор в Суэцком канале, случившийся из-за севшего на мель танкера, и рост спроса на бензин в США. Сегодня в центре внимания данные из США: заявки на пособие по безработице за неделю и финальная оценка ВВП за четвертый квартал 2020.

Рубль

🇷🇺 Рубль может восстановиться до 76 за доллар. К концу торгов в среду рубль подешевел до 76,6 на фоне глобального укрепления доллара. Этим утром он укрепился на 0,4% до 76,3, и далее его должен поддержать рост цен на нефть из-за аварии в Суэцком канале. Инвесторы ждут итогов саммита лидеров ЕС, где будут обсуждаться и отношения с Россией. При относительно спокойной геополитической обстановке рубль может восстановиться до 76 за доллар.

Облигации

💼 Доходность рублёвого госдолга может стабилизироваться после падения. В среду доходность российского госдолга в рублях по итогам дня упала на 4-7 базисных пунктов, хотя в начале торгов просела на 10 базисных пунктов. В последние два дня доходность казначейских бумаг США и госдолга развивающихся стран стабилизировалась — того же стоит ожидать в на российском рынке. Дальнейшему снижению доходности ОФЗ будет препятствовать динамика недельной инфляции в России.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

En+, макростатистика, центробанки

📌 En+ опубликует финансовые результаты.

📌 В РФ выйдут данные по золотовалютным резервам.

📌 В Германии будет опубликован индекс уверенности потребителей, в еврозоне — данные по денежному агрегату М3 для еврозоны, в США — статистика по ВВП и заявкам на пособие по безработице.

📌 ЕЦБ выпустит экономический бюллетень. На конференции Банка международных расчётов ожидаются выступления глав центробанков ведущих стран мира.

2021-03-25 06:41:47+00:00

Как это читать?

2021-03-24 16:26:12+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи держался на уровнях вторника. Поддержку российскому рынку оказывало восстановление цен на нефть. Основные фондовые индексы США в начале торгов росли благодаря хорошим показателям деловой активности в США в марте.

🖥 Финансовые результаты разработчика программного обеспечения Adobe за первый квартал 2021 финансового года превзошли ожидания и оказались рекордными. Выручка увеличилась на 26% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до $3,9 млрд, а чистая прибыль — на 32% до $1,3 млрд.

💻 Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер представил стратегию IDM 2.0, согласно которой компания инвестирует около $20 млрд в строительство двух новых фабрик по производству чипов в Аризоне. На этой новости котировки акций Intel в начале торгов выросли более чем на 4%.

2021-03-24 12:29:13+00:00

🛍 Американский ритейл на Мосбирже

Target — одна из крупнейших сетей розничной торговли в США, её акции торгуются на Московской бирже с 1 декабря. В магазинах ритейлера представлены товары для дома, бытовая техника, одежда, аксессуары, игрушки, косметика, продукты питания. Компания управляет почти 1900 магазинами по всей стране и активно развивает онлайн-продажи: её сайт Target.com принес 18% выручки в прошлом году. Потенциал роста акций Target составляет 8% в течение года, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg.

Компания — бенефициар восстановления мировой экономики. Уменьшение числа случаев заражения COVID-19 в США поддержит акциям компании в среднесрочной перспективе — по мере снятия ограничений трафик в магазинах восстановится.

📈 Стабильный рост финансовых показателей. В течение нескольких лет выручка и чистая прибыль компании непрерывно росли. За 2020 год выручка составила $92,4 млрд, увеличившись с $70,3 млрд в 2016 году. Долговая нагрузка ритейлера низкая — отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 0,5. Дивидендная доходность Target равна 1,45%, что несколько выше среднего показателя по отрасли.

💸 Рост доходов американцев. Пакет мер помощи экономике США предполагает снижение уровня безработицы, а также прямые выплаты населению. Эти факторы позитивно скажутся на выручке Target.

🎯 Амбициозная стратегия компании. Менеджмент планирует ежегодно инвестировать $4 млрд в развитие бизнеса. Target планирует открыть до 40 новых магазинов, переоборудовать 150 старых торговых точек, а также возвести новые сортировочные центры для ускорения доставки, что должно сократить издержки.

🤳 Быстрорастущий онлайн-сегмент. В 2020 году доля онлайн-продаж составила 18%, увеличившись с 9% в 2019 году. Компания доставляет товары в день заказа и планирует расширять ассортимент для заказов онлайн, прежде всего в категориях свежих, охлажденных и замороженных продуктов, алкогольных напитков.

#стратегия #акции $TGT

2021-03-24 10:44:23+00:00

​​Дивидендная доходность нефтегазовых компаний превысит 10%

Российский нефтегазовый сектор сейчас один из самых привлекательных как в мире в целом, так и в сегменте развивающихся рынков. Доходность по этим бумагам намного выше аналогов при более низких потенциальных рисках.

За последний год бумаги этих компаний показали впечатляющий рост — 60%. Но, несмотря на это, SberCIB Investment Research все равно считает их очень привлекательными — улучшение ситуации на нефтяном рынке ещё не полностью учтено в котировках. Рынок сейчас оценивает их так, как если бы нефть стоила не более $45-50 за баррель, но сейчас цена близка к $65.

Импульсом для роста цен стали ожидания восстановления спроса на нефть и неожиданно строгое соблюдение ограничений добычи участниками ОПЕК+. Аналитики повысили прогноз средней цены Брент на 2021 год с $55 до $68 за баррель, на 2022 год — сформирован на уровне $65. EBITDA и свободные денежные потоки нефтяных компаний в этом году должны вырасти соответственно на 77% и 133%. Средняя дивидендная доходность в следующем году снова будет двузначной — 12%.

Аналитики увеличили целевые цены в секторе на 18%. По всем акциям, которые покрывает SberCIB, стоит прогноз Покупать. Самая высокая дивидендная доходность по сектору у бумаг Татнефти. Акции Роснефти могут больше других выиграть от сочетания высоких цен на нефть и относительно слабого рубля, а у бумаг Газпрома наибольший потенциал роста относительно текущих котировок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов

#идеи #акции

2021-03-24 06:45:48+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😕🗺 Российский рынок снова может упасть. Торги в США завершились снижением. Опасения инвесторов вызвали сообщения ВОЗ о том, что в мире вновь растет заболеваемость COVID-19. Особенно сильно (на 6-7%) упали акции туроператоров и авиакомпаний. Индекс МосБиржи просел на 0,6%. Сегодня утром основные мировые площадки продолжают падать, нефть подешевела. Аналитики SberCIB ждут снижения российского рынка на открытии торгов.

Нефть

🛢 Цены на нефть под давлением. Рынок нефти остается под давлением, но в среду котировки Брент могут достигнуть $61,4 за баррель, так как данные по товарным запасам нефти в США, вероятно, продемонстрируют их снижение, считают аналитики SberCIB. Негативными факторами для нефтяного рынка остаются риски новой волны пандемии и медленная вакцинация в Европе, а также сезонный спад спроса на нефть в период ремонтно-профилактических работ на НПЗ. Инвесторы также следят за ситуацией в Суэцком канале, где сел на мель контейнеровоз Ever Given, перекрыв движение.

Рубль

🇷🇺 Рубль может стабилизироваться около 77 за доллар. Во вторник рубль резко ослаб, вероятно, из-за геополитических рисков и снижения цен на нефть на фоне ужесточения карантина в Европе. Этим утром он остается под давлением, хотя валюты развивающихся рынков стабилизировались. Инвесторы ждут предварительных мартовских индексов деловой активности PMI для США и еврозоны. В последнем случае данные могут разочаровать. Если геополитическая неопределенность сохранится, то сегодня рубль может закрепиться на отметке около 77 за доллар.

Облигации

💼 Вероятен дальнейший рост доходности рублёвого госдолга. Во вторник доходность облигаций федерального займа резко выросла на 10-15 базисных пунктов по итогам дня из-за общей негативной тенденции в сегменте развивающихся рынков, а также санкционных опасений. Решение Минфина отменить аукционы по размещению госдолга 24 марта стабилизировало рынок. В среду спрос на активы развивающихся рынков по-прежнему снижается, поэтому доходность рублевого госдолга может вырасти еще на 5-10 базисных пунктов, а вечером, вероятно, стабилизируется.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Выступления глав Федрезерва и Минфина США, макростатистика

📌 Председатель ФРС Джером Пауэлл и глава Минфина США Джанет Йеллен снова выступят на слушаниях в Конгрессе.

📌 В России вечером (19:00) выйдет еженедельная статистика по инфляции.

📌 Ожидаются предварительные мартовские индексы деловой активности (PMI) в развитых странах. В США выйдет еженедельная сводка по запасам нефти и нефтепродуктов от Управления энергетической информации.

2021-03-24 06:38:02+00:00

Как это читать?

2021-03-23 16:46:13+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снизился из-за падения цен на нефть на фоне роста заболеваемости коронавирусом в Европе. Основные фондовые индексы США в начале торгов также корректировались.

🏬 Выручка крупного застройщика жилья Группы Эталон в 2020 году снизилась на 7% до 78,8 млрд рублей, при этом прибыль выросла в 10,9 раза до 2 млрд рублей благодаря оптимизации коммерческих и административных расходов. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы акций Etalon Group.

🕹 Разработчик видеоигр Take-Two Interactive объявил о покупке аналогичного бизнеса у разработчика программного обеспечения HookBank. Сделка позволит Take-Two Interactive укрепить игровую франшизу NBA 2K. В индустрии видеоигр мы обращаем внимание на Activision Blizzard, бумаги которой входят в топ иностранных акций.

2021-03-23 14:53:49+00:00

🥇Золото остается под давлением

Золото торгуется у отметки $1 730. Любые сигналы об улучшении экономики в США оказывают давление на жёлтый металл. С одной стороны, глава ФРС США Джером Пауэлл сказал, что США ещё далеко до полного восстановления после коронакризиса. С другой — регулятор намекнул на ужесточение своей политики и не стал продлевать послабления для банков, из-за чего доходности госбумаг выросли выше 1,7% и снизили привлекательность золота. К тому же евро слабеет из-за признаков третьей волны коронавируса. Если никаких существенных стимулов для золота не появится, то котировки могут уйти ниже $1 720 за унцию.

Палладий вырос в цене на 11% до $2640. Норникель, доля которого на мировом рынке составляет 40%, обратился в Банк России с просьбой разрешить ему купить палладий из государственных запасов, чтобы выполнить обязательства перед клиентами. Если ЦБ пойдет на это, цена может скорректироваться до $2300-2400 за унцию.

#металлы

2021-03-23 13:01:28+00:00

🏠 Что такое REIT и ЗПИФ и как в них вкладываться

Недвижимость остаётся одним из самых востребованных объектов для инвестирования. Но покупать её самостоятельно — значит столкнуться с рядом сложностей: это дорого, требует затрат на ремонт и обслуживание, а быстро продать, скорее всего, не получится. Кроме того, сегмент коммерческой недвижимости для обычного инвестора практически недоступен. Однако существует способ инвестирования, лишённый всех этих минусов.

#обучение

2021-03-23 08:02:09+00:00

💡 Инвестидея💡

SberCIB открыл идею по покупке акций «Роснефти»

SberCIB Investment Research считает, что инвесторы недооценивают дивидендный потенциал Роснефти в благоприятной рыночной среде. У Роснефти ожидаются хорошие финансовые показатели за первый и второй кварталы этого года, поэтому её акции привлекательны на горизонте двух-трех месяцев. Финансовая отчётность выйдет в середине мая и августа. Особенно сильным будет первый квартал благодаря росту нефтяных цен.

Второй фактор – ожидание обновленной информации в годовом отчете компании, который выйдет в апреле, о разведке, добыче и запасах по флагманскому проекту компании — Восток Ойл. Постепенное уточнение качества запасов месторождения будет уметь ключевое значение для оценки проекта, считает SberCIB

Третий фактор — это поручение Владимира Путина Минфину изучить до конца мая вопрос о поддержке крупного дальневосточного проекта Роснефти «Восточной нефтехимической компании» стоимостью до 1,5 трлн рублей. Это могут быть налоговые льготы и финансирование объектов инфраструктуры.

Компанию поддерживают высокие цены на нефть и слабый рубль. Финансовые показатели Роснефти будут расти быстрее, чем у всех других нефтегазовых компаний в России, в 2021–2022 годах. В этом году SberCIB прогнозирует рост EBITDA и чистой прибыли на 15% и 26% выше консенсус-прогноза Bloomberg — соответственно $32 млрд (2,3 трлн руб.) и $16 млрд (1,1 трлн руб.). Ожидания банка по дивидендам выше рынка на 60% для 2021 года ($0,74 или 53,9 руб.) и на 40% — для 2022 года ($0,88 или 61,9 руб.).

Если в 2020 году из-за шока на нефтяном рынке дивидендная доходность Роснефти составила 3,3%, то в 2022 году она должна достигнуть 13%. SberCIB ожидает роста цены «Роснефти» на 28% в течение года до $9,6 за акцию (675 руб.). Сейчас бумага стоит $7,51 (560 руб.).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#идеи

2021-03-23 06:59:43+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😕🗺 На российском фондовом рынке ожидается снижение котировок. В понедельник американские индексы выросли. В лидерах были акции технологических компаний — им помогал рост доходности госбумаг США, с которыми в последнее время отрицательно коррелирует NASDAQ. Индекс МосБиржи вчера вырос на 0,4%. Основные фондовые индексы сегодня утром падают, как и цены на нефть. Поэтому, по мнению аналитиков SberCIB, торги в Москве также начнутся снижением котировок.

Нефть

🛢 Нефть может подешеветь до $63,3 за баррель. Нефтяной рынок встревожен ростом заболеваемости коронавирусом в Европе и Индии. Во вторник инвесторы ждут еженедельной статистики по товарным запасам нефти в США от Американского института нефти. По оценкам SberCIB, на рынок продолжит влиять ухудшение эпидемиологической ситуации в некоторых крупнейших экономиках, поэтому баррель нефти Брент может подешеветь до $63,3.

Рубль

🇷🇺 Рубль может закрепиться около 75 за доллар. В понедельник рубль резко подешевел из-за падения турецкой лиры и возможных геополитических рисков. Этим утром рубль остается под давлением из-за общей слабости валют развивающихся рынков. Рубль должны поддержать экспортеры, которые выплачивают сейчас налог на добычу полезных ископаемых — благодаря им национальная валюта может стабилизироваться на уровне около 75 за доллар, считают аналитики SberCIB.

Облигации

💼 Возможен небольшой рост доходности ОФЗ. В понедельник доходность рублёвого госдолга выросла на 4-7 базисных пунктов, чему способствовал рост трехмесячной ставки MosPrime и ставок процентных свопов. Если сегодня ставка MosPrime продолжит повышаться, то доходность госбумаг может опять последовать за ней, увеличившись еще на 3 базисных пункта.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративные новости и макростатистика

📌 ГК «Эталон» опубликует финансовую отчётность. Группа ЛСР проведет телефонную конференцию, посвященную финансовым результатам.

📌 В США председатель ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен выступят перед Конгрессом в 19:00 мск. Также ожидаются комментарии прочих высокопоставленных представителей Федрезерва, ЕЦБ и Банка Англии.

📌 В Великобритании выйдут данные по занятости, в США — еженедельная оценка Американского института нефти по товарным запасам углеводородов в стране, данные по продажам на первичном рынке жилья, индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда и статистика по счёту текущих операций.

#daily

2021-03-23 06:38:42+00:00

Как это читать?

2021-03-22 15:44:17+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи восстанавливался и держался вблизи 3500 пунктов благодаря стабилизации цен на рынке нефти. Основные фондовые индексы США в начале торгов также росли на фоне снижения доходностей госбумаг США.

🏙 Группа компаний ПИК — крупнейший застройщик жилья — показала рекордные результаты за всю свою историю. Её выручка в 2020 году увеличилась на 35% до 380,2 млрд рублей, а прибыль — на 92% до 86,5 млрд рублей. Помогла в этом программа льготной ипотеки, которая подстегнула рост спроса и цен на жилье.

2021-03-22 13:10:59+00:00

🪂 Как управлять риском начинающему инвестору

Секрет успешного инвестирования — в грамотном управлении рисками. Слишком рискованные активы манят прибыльностью, но с высокой вероятностью могут принести и убыток. Слишком стабильные активы, наоборот, могут приносить небольшую прибыль, но долго. Верный путь, как обычно, где-то посередине — то есть в диверсификации. Сегодня обсудим, что такое инвестиционный риск и как им управлять.

#обучение

2021-03-22 09:01:31+00:00

💵 Доллар продолжит глобально укрепляться после заседания Федрезерва

Федрезерв, как и ожидал рынок, не стал повышать ставки и пообещал сохранить ультрамягкую политику, пока не будет достигнут реальный прогресс по занятости и инфляции. Однако он повысил прогноз роста экономики США с 4,2% до 6,5% и снизил ожидания по уровню безработицы с 5% до 4,5%. Прогноз базовой инфляции был повышен с 1,8% до 2,2%.

Инвесторы после заседания еще больше укрепились во мнении, что ФРС в ближайшие два-три года не будет повышать ставки. Но рынки опасаются существенного ускорения инфляции и поэтому полагают, что ФРС, возможно, придется в будущем сильнее ужесточать процентную политику, чтобы обуздать рост цен. Это приводит к росту доходностей долгосрочных облигаций. Уже в апреле доходности 10-летних гособлигаций США могут приблизиться к 2%, если макростатистика будет оптимистичной. В результате доллар продолжит дорожать и в ближайшие недели может достичь 1,18 за евро.

#валюта

2021-03-22 06:55:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😕🗺 Ожидается снижение на российском фондовом рынке. В пятницу торги на американских рынках завершились разнонаправленно. Инвесторы решили зафиксировать прибыль перед выходными, а также из-за опасений дальнейшего роста доходностей госбумаг США. Индекс МосБиржи снизился на 0,8%. Сегодня утром основные фондовые индексы снижаются, нефть дешевеет. На этом фоне аналитики SberCIB ожидают, что российский рынок откроется понижением.

Нефть

🛢 Цены на нефть стабилизировались после снижения на прошлой неделе. По мнению аналитиков SberCIB, сегодня котировки Брент могут подняться выше $65,2 за баррель, так как при текущих ценах инвесторы, вероятно, продолжат покупать нефть, учитывая оптимистичные перспективы второго полугодия 2021. Инвесторы ждут выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, данных по продажам жилья на вторичном рынке в США и годового отчёта BP.

Рубль

🇷🇺 Рубль получит поддержку. В пятницу и за выходные рубль ослаб, но сумел стабилизироваться на уровне 74,3 за доллар. В понедельник его курс могут поддержать продажи валюты экспортерами для уплаты налогов на этой неделе, поэтому он может укрепиться до 73,7. Этому также будет способствовать глобальная динамика доллара: ожидается, что комментарии главы Федрезерва стабилизируют доходности казначейских облигаций США.

Облигации

💼 Доходность рублёвого госдолга может стабилизироваться. Банк России в пятницу повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 4,50% и допустил ее рост в ближайшем будущем. После решения регулятора в пятницу доходность среднесрочных ОФЗ поднялась на 15 базисных пунктов, у длинных ОФЗ — на 2–4 базисных пункта. В понедельник SberCIB ожидает стабилизации рынка госдолга: негативный эффект от обвала турецких гособлигаций, скорее всего, будет компенсирован снижением доходности казначейских облигаций США.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность девелоперов, макростатистика

📌 Группа ЛСР и ГК ПИК опубликуют финансовую отчётность.

📌 В США выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья и индекс деловой активности от ФРБ Чикаго.

2021-03-22 06:51:01+00:00

Как это читать?

2021-03-22 06:48:54+00:00

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

Глава ФРС США Джером Пауэлл будет выступать в Конгрессе в вторник и среду. Инвесторам стоит также следить за индексами PMI, которые отразят экономическую активность за март в США и Европе. В течение недели отчётность будут публиковать застройщики — ГК ПИК, Группа ЛСР и Группа Эталон.

22 марта

📈 ГК ПИК и Группа ЛСР отчитаются за 2020 год по МСФО

🎤 Глава Федрезерва Джером Пауэлл и президент ЕЦБ Кристин Лагард выступят на виртуальном саммите Банка Международных Расчетов

🇨🇳 Народный банк Китая проведет заседание по монетарной политике

23 марта

📈 ГК Эталон опубликует отчётность по МСФО за 2020 год

🇺🇸 Джером Пауэлл и министр финансов США Джанет Йеллен выступят перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США

🏘 В США выйдет статистика по продажам новых домов в феврале

🤝 Пройдёт Международный финансовый форум Национальной Финансовой Ассоциации (в онлайн-формате), ожидается участие первого зампреда Банка России Сергея Швецова и заместителя министра финансов Алексея Моисеева

24 марта

🎤 Джером Пауэлл и Джанет Йеллен выступят перед банковским комитетом Сената США

📊 Индекс PMI для обрабатывающей промышленности США за март

📊 Индекс PMI для обрабатывающей промышленности еврозоны, Франции и Германии за март

25 марта

📈 EN+ и МегаФон опубликуют отчётность по МСФО за 2020 год

🎤 Глава Банка России Эльвира Набиуллина выступит на онлайн-конференции Junior PayTech Forum 2021

🇪🇺 Двухдневный саммит лидеров стран ЕС, на котором будут обсуждаться COVID-19 и отношения с Россией

🏦 ЕЦБ опубликует экономический бюллетень

🇺🇸 Уточнённые данные ВВП США за четвёртый квартал 2020 года

26 марта

💸 Дефлятор потребительских расходов и данные по оптовым запасам в США за февраль

💰 Статистика по личным доходам и расходам в США за март

📊 Индекс предпринимательской уверенности в Германии

2021-03-21 10:00:17+00:00

🏰 Крупнейшие хедж-фонды мира: во что они вкладываются и как могут влиять на стоимость акций

Хедж-фонды — одна из самых влиятельных сил на финансовых рынках, при этом про их вложения известно не много. Рассказываем, как устроена эта индустрия и за какими фондами следить обычным инвесторам.

#стратегия

2021-03-20 13:00:10+00:00

Как бороться с когнитивными искажениями. Часть 1

🧠 В нашу жизнь часто вмешиваются когнитивные искажения, или ошибки мышления — они влияют и на инвестиционные решения. Один из них — так называемый эффект недавности. Расскажем, как он проявляется и что делать, чтобы ему не поддаться.

#обучение

2021-03-20 10:00:59+00:00

💰 Как накопить с помощью страховки

Накопительное страхование жизни (НСЖ) позволяет вам не только защититься от непредвиденных трат из-за несчастных случаев, но и накопить на образование ребёнка, подушку безопасности или прибавку к пенсии. Как устроено НСЖ и в чём его особенности — в нашем обзоре.

#стратегия

2021-03-19 16:31:24+00:00

📈 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

📊 Что с показателями?

Америка — S&P 500 −0,7%

Европа — Stoxx Europe 600 +0,8%

Япония — Nikkei 225 +1,7%

Китай — Shanghai Composite +0,3%

Развивающиеся страны — MSCI EM −0,1%

💪 Что влияло?

• Мировые индексы акций показали смешенную динамику. Одно из важнейших событий прошлой недели — заседание ФРС и комментарии её главы Джерома Пауэлла.

• ФРС ожидает скачок инфляции в апреле-мае выше целевых 2%, но считает, что движение будет краткосрочным. Восстановление экономики далеко от завершения и поддерживается бюджетными и монетарными стимулами. Повышение ставок будет зависеть от её динамики. Однако регулятор пообещал резко не останавливать выкуп ценных бумаг с рынка. Это успокоило инвесторов — аппетит к риску вырос, и индекс S&P обновил рекордный уровень торгов.

• В целом на неделе превалировали риски роста инфляционных ожиданий и рынки акций находились под давлением.

• Котировки нефти снизились на фоне роста запасов нефтепродуктов США и негативного прогноза Мирового Энергетического Агентства относительно роста потребления нефти в будущем.

🔎 Что дальше?

• Ожидание инфляции ведёт к росту цен на сырьё, что может спровоцировать реальную инфляцию. В этом случае вырастут цены на весь спектр товаров и услуг. Возможная реакция центробанков, направленная на сдерживание инфляции, может негативно сказаться на фондовых рынках.

• Если США и Иран подпишут ядерное соглашение, это может увеличить волатильность на рынке нефти.

Российский рынок

📊 Что с показателями?

MICEX −1,0%

RTS −2,0%

USD/RUB +1,3%

Brent −8,6%

💪 Что влияло?

• На этой неделе российский рынок показал смешенную динамику. Негативное влияние на рынок оказали снизившиеся котировки нефти.

🔎 Что дальше?

• Из-за сырьевой направленности российский рынок может продемонстрировать меньший уровень волатильности по сравнению с мировыми.

• Российскому рынку может сыграть на руку то, что локальные компании недооценены по сравнению с зарубежными, а высокие дивиденды увеличивают привлекательность их бумаг.

2021-03-19 16:17:30+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снижался после обвала нефтяных котировок накануне. Рынок уже учел в котировках сегодняшнее повышение ключевой ставки Банка России до 4,5%, поэтому российские индексы почти не отреагировали на решение регулятора. Основные американские фондовые индексы также снижались перед выходными.

💸 Набсовет Сбера рекомендовал дивиденды за 2020 год в размере 18,7 рубля на акцию (доходность — 6,5% по обыкновенным акциям и 7,2% — по привилегированным).

🛢 Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды за 2020 год: они составят 23,74 рубля на акцию (доходность — 1,7%).

🥚 Совет директоров МТС одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 15 млрд рублей до конца 2021 года. Это поддержит акции компании в среднесрочной перспективе. Бумаги сотового оператора по-прежнему входят в топ российских акций от SberCIB .

🛒 Выручка X5 Retail Group в четвёртом квартале 2020 года выросла на 13% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 528,8 млрд рублей, а чистая прибыль — в 3,2 раза до 2,8 млрд рублей. По итогам прошлого года компания может выплатить дивиденды в размере 110,49 рублей на акцию (доходность — 4,2%). Бумаги X5 Retail Group по-прежнему входят в топ российских акций от SberCIB.

🚛 Американская логистическая компания FedEx опубликовала итоги третьего финансового квартала 2021 года, которые превзошли ожидания. На этих новостях акции выросли более чем на 4%. Выручка увеличилась на 23% по сравнению с тем же периодом прошлого года до $21,5 млрд, а скорректированная чистая прибыль — в 2,5 раза до $939 млн благодаря росту доставок на фоне пандемии.

👟 Результаты Nike в третьем квартале 2021 финансового года не оправдали ожиданий — акции снизились более чем на 3%. Выручка увеличилась на 3% по сравнению с тем же периодом прошлого года до $10,4 млрд, а чистая прибыль — на 73% до $1,45 млрд отчасти благодаря росту онлайн-продаж.

2021-03-19 13:15:43+00:00

🆙 Банк России поднял ключевую ставку впервые за два с лишним года

ЦБ решил повысить ставку на 25 базисных пунктов до 4,5% и допустил возможность ее дальнейшего роста в будущем. Среди причин такого решения — рост цен, превысивший прогноз Банка России. Инфляция ускорилась, по мнению ЦБ, из-за сокращения выездного туризма и ограничения предложения на услуги и товары. Риски превышения целевых показателей ЦБ по инфляции сохраняются.

SberCIB не исключает, что позднее Банк России пошлёт рынку более чёткий сигнал об ужесточении денежно-кредитной политики. Рынки учитывают в котировках гораздо более динамичное повышение ключевой ставки, чем можно предположить из пресс-релиза. Таким образом, если риторика ЦБ в ближайшее время не станет более жёсткой, рыночные ставки могут снизиться.

#стратегия

2021-03-19 13:01:02+00:00

🌎 Выясняем, за счёт каких технологий сектор интернет-компаний сможет вырасти

Продолжаем вместе со старшим портфельным управляющим Сбер Управление Активами Максимом Кондратьевым разбираться в самых перспективных для инвесторов отраслях. Сегодня поговорим об интернет-секторе. Многие компании этой сферы сильно выросли во время пандемии, но наш эксперт считает, что подъём ещё впереди. Разбираемся, что ждёт сектор после локдауна, и ищем точки роста.

#стратегия

2021-03-19 08:41:44+00:00

​​📈 Рынок ждет повышение ключевой ставки до 5,5% до конца года

Котировки деривативных инструментов, которые используются для хеджирования процентных или валютных рисков, свидетельствуют о том, что участники рынка ждут роста ключевой ставки на 1,25 процентных пункта до конца года, выявил SberCIB. Эти показатели не являются ключевыми ориентирами для Банка России при принятии решении о своей процентной политике, но за ними внимательно следят банки: увидев их рост, они начинают повышать стоимость корпоративных и розничных кредитов.

Стоимость этих финансовых инструментов увеличилась на фоне растущей инфляции и сигналов Банка России о готовности начать повышение ставки. Регулятору надо будет играть на опережение, принимая меры, способные остановить рост цен. Поэтому SberCIB ожидает, что на этом заседании в пятницу Банк России поднимет ставку на 0,25 процентных пункта до 4,5%, а до конца года ставка может достигнуть 5%.

#стратегия

2021-03-19 06:55:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙁🗺 Ожидается снижение российских акций. Американские индексы отступили по итогам торгов в четверг. Акции технологического сектора продолжили падать на фоне усиления инфляционных опасений и, как следствие, роста доходностей казначейских облигаций США. Индекс МосБиржи изменился незначительно. Утром в пятницу внешний фон для российского рынка скорее негативный: большинство мировых площадок снижаются, нефть сильно подешевела. Аналитики SberCIB полагают, что российский рынок снизится в начале торгов.

Нефть

🛢 Нефтяной рынок отыгрывает потери. В четверг баррель Брент подешевел на $6,5 до $62,0, но к утру пятницы приблизился к отметке $63,5. Рынок обнадежила новость, что в Германии и Франции возобновили вакцинацию препаратом от AstraZeneca, считают аналитики SberCIB. Если данные по буровым установкам в США и товарно-сырьевым рынкам, которые выйдут сегодня, будут оптимистичными, то нефть Брент может подорожать до более $64 за баррель.

Рубль

🇷🇺 Рубль может закрепиться около 74 за доллар при жестком настрое ЦБ. Рубль оказался под давлением из-за падения цен на нефть, геополитической напряженности и роста доходности гособлигаций США. В центре внимания в пятницу будет заседание Банка России. Если регулятор повысит ставку и даст сигналы о её дальнейшем росте, то это поддержит рубль.

Облигации

💼 Доходность рублевого госдолга может снизиться после заседания ЦБ. В четверг доходности гособлигаций США достигли новых максимумов. Российский долг отреагировал на это ростом доходности на 8-12 базисных пунктов (в среднесрочном и долгосрочном сегментах), но потом частично отыграл потери. В пятницу доходность рублевого госдолга может снизиться, если Центробанк даст сигналы об умеренном повышении ключевой ставки в 2021 году. Сейчас инвесторы закладывают в котировки российских госбумаг динамичный рост ключевой ставки.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Заседание ЦБ РФ, отчётность компаний, макростатистика

📌 Банк России примет решение по денежно-кредитной политике.

📌 X5 Retail Group опубликует финансовую отчётность, Банк «Санкт-Петербург» проведёт «День инвестора» и представит новую стратегию.

📌 Совет директоров НОВАТЭКа определится с дивидендами.

📌 В 19:00 в РФ будут опубликованы данные по розничным продажам и другая важная макростатистика.

📌 В США вечером выйдут данные по числу буровых установок на нефть (важный показатель для нефтяного рынка).

#daily

2021-03-19 06:51:27+00:00

Как это читать?

2021-03-18 17:02:29+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи в начале торгов восстанавливался после вчерашнего падения из-за роста геополитических рисков. Но во второй половине дня российский индекс вернулся к отметке 3 500 пунктов. Вчера основные американские фондовые индексы DJIA и S&P 500 обновили исторические максимумы, однако сегодня в начале торгов снижались на фоне роста доходностей госбумаг США.

🏢 Результаты HeadHunter в четвёртом квартале 2020 года оказались лучше ожиданий. Выручка выросла на 19% по сравнению с тем же периодом прошлого года до рекордных 2,45 млрд рублей, а чистая прибыль — также на 19% до 852 млн рублей. Аналитики SberCIB ожидают, что по итогам 2020 года компания направит на дивиденды $0,5 на акцию (доходность — 1,5%). Менеджмент HeadHunter ожидает, что в 2021 году её выручка увеличится на 37–42%.

🛒 Сеть магазинов Лента сегодня провела «день инвестора». Компания планирует к 2025 году увеличить выручку до 1 трлн рублей с 445,5 млрд рублей в 2020 году за счет активной экспансии. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы акций Ленты и при этом в секторе розничной торговли выделяют более ликвидные бумаги X5 Retail Group, которые входят в топ российских акций.

☕️ Сеть кофеен Starbucks объявила квартальные дивиденды в размере $0,45 на акцию (доходность — 0,4%). Последний день для покупки акций, дающий возможность получить выплаты, — 11 мая 2021 года.

2021-03-18 13:00:13+00:00

📈 Выясняем, почему небольшие ПИФы могут показывать высокую доходность и стоит ли в них инвестировать

Часто на вершине рейтинга самых доходных фондов можно увидеть небольшие ПИФы малоизвестных управляющих компаний. Рассказываем, почему таким фондам часто проще добиться высокой доходности и как понять, стоит ли в них вкладываться.

Прежде чем инвестировать фонд, стоит узнать о нем побольше. Часто достаточно четырех вопросов — ответы на них заодно объяснят, откуда у фонда такая доходность.

#обучение

2021-03-18 10:25:56+00:00

📶 Точка 5G

Развитие связи нового поколения 5G — это глобальный тренд 2021 года. От внедрения технологии выиграли такие компании, как Qualcomm и Broadcom. Обе они разрабатывают решения в области беспроводной связи, сетевого оборудования, хранения информации, а также радиочастотных чипов, оптоволокна и т.д., а производство чипов компании передают на аутсорсинг.

Стоит отметить следующие драйверы роста:

🧠 Много лет обе компании участвуют в разработке технологий 5G. По оценке International Data Corporation, в 2025 году доля 5G в структуре технологий связи превысит 30%. На портфель проектов Qualcomm приходится 15% мировых патентов на 5G. Сейчас свыше 300 мобильных операторов связи по всему миру проводят тестирование с использованием модемов 5G Qualcomm. Broadcom также получит преимущества от внедрения связи нового поколения. По прогнозам аналитиков, мировые поставки смартфонов с поддержкой 5G в 2021 году удвоятся по сравнению с прошлым годом и достигнут 450–550 млн шт.

🗿 Глобальный дефицит полупроводников. Спрос на полупроводники со стороны производителей автомобилей, компьютеров, смартфонов и прочей электроники превышает предложение, из-за чего цены в этом сегменте должны повыситься. По оценке Infeneon Technologies, рынок полупроводников продолжит расти в ближайшие два года.

👍 Позитивный прогноз на 2021 год. В последние годы обе компании демонстрируют высокие темпы роста финансовых и операционных показателей при низкой долговой нагрузке. Broadcom с 2016 года повышает дивиденды, доходность которых в 2021 году составит 3,2%.

#стратегия #акции $QCOM $AVGO

2021-03-18 06:57:23+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Ожидается рост на Мосбирже. Американские индексы S&P 500 и Dow Jones в среду обновили исторические максимумы после выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла. Он сообщил, что процентная ставка в ближайшее время останется без изменений. Прогноз по росту американской экономики на 2021 год был повышен Федрезервом с 4,2% до 6,5%, а по потребительской инфляции — с 1,8% до 2,4%. По словам Пауэлла, экономика еще далека от целевых уровней по безработице и инфляции, поэтому сворачивать стимулы слишком рано. Индекс МосБиржи снизился на 2,3%. Аналитики SberCIB полагают, что инфляционные риски могли быть переоценены, и сегодня утром ждут роста на открытии торгов в Москве.

Нефть

🛢 Нефть может подешеветь из-за снижения спроса. В среду под влиянием прогнозов Международного энергетического агентства и данных о росте запасов нефти в США баррель Брент подешевел почти на $2 — до $67. В четверг с утра он котируется по $67,5 — инвесторов обнадежило обещание Федрезерва США не повышать ставки до 2023 года включительно, однако аналитики SberCIB не исключают, что из-за снижения глобального спроса на риск нефть может отступить до $65,8–66,9 за баррель.

Рубль

🇷🇺 Рубль стабилизируется после ослабления. В среду на фоне политических новостей рубль ослаб до более 74 за доллар. Однако после заседания ФРС США доллар глобально подешевел примерно на 0,5-1%, и рубль снова укрепился до менее 74. В четверг геополитические риски остаются актуальными, но рубль, скорее всего, зафиксируется у отметки 73,7 в ожидании пятничного заседания Банка России. Евро может ослабнуть до $1,19, если доходность облигаций США продолжит расти на фоне улучшения ситуации на рынке труда (ожидаются данные по безработице в США).

Облигации

💼 Ожидается стабилизация российского госдолга. В среду российские рублёвые гособлигации были под давлением из-за заявлений о возможных новых санкциях. Долгосрочные бумаги поддержал локальный спрос, поэтому их доходность выросла незначительно, а у среднесрочных бумаг она поднялась на 6–7 базисных пункта. В четверг аналитики SberCIB ожидают фиксации доходностей вблизи текущих уровней, поскольку санкционные риски уже учтены рынком.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика и корпоративные новости

📌 Лента проведет «День инвестора», Headhunter опубликует финансовую отчётность.

📌 В России выйдут еженедельные данные по золотовалютным резервам.

📌 Банк Англии объявит решение по ставке, в США выйдет индекс опережающих экономических индикаторов и статистика по заявкам на пособие по безработице.

📌 Во второй половине дня пройдет встреча дипломатов США и Китая: более вероятны пессимистичные комментарии, которые могут повлиять на настрой на рынках.

2021-03-18 06:50:24+00:00

Как это читать?

2021-03-17 16:53:57+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снизился на фоне роста геополитических рисков. Основные фондовые индексы США в начале торговой сессии также падали перед заседанием ФРС США по монетарной политике.

💡 Совет директоров Интер РАО рекомендовал направить на дивиденды за 2020 год 0,18071 рубля на акцию (доходность — 3,5%). Последний день для покупки акций, дающий возможность получить дивиденды, — 3 июня 2021 года.

🏭 Выручка РУСАЛа в 2020 году снизилась на 12% до $8,6 млрд, а чистая прибыль — на 21% до $759 млн. В основном это объясняется тем, что показатели годичной давности, используемые для сравнения, были очень высокими. В первом квартале 2021 года финансовые показатели РУСАЛа могут улучшиться благодаря росту цен на алюминий выше $2,2 тыс. за тонну. Таких котировок металл достиг впервые с середины 2018 года. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы акций РУСАЛа.

🌐 Китайская поисковая система Baidu планирует привлечь $3 млрд в ходе SPO в Гонконге, пишут Bloomberg и Reuters со ссылкой на источники. Компания может предложить акции за 252 гонконгских доллара ($32.45) за штуку, что предполагает дисконт в 2,7% к котировкам расписок Baidu на NASDAQ. Благодаря этому компания станет менее уязвимой при угрозе принудительного делистинга китайских компаний на американских биржах.

2021-03-17 15:53:21+00:00

🛒 SberCIB улучшил прогноз по акциям Магнита до «Покупать»

Продовольственные магазины получили от пандемии больше плюсов, чем минусов. Хотя некоторые продукты питания существенно подорожали, население не стало покупать более дешёвые товары, вместо этого урезав расходы на другие статьи потребления.

SberCIB Investment Research повысил справедливую цену акций Магнита с 6750 до 7125 рублей. Потенциал роста их стоимости составляет 27% за год. На открытии торгов 17 марта бумаги компании торговались на Мосбирже по 5181 руб. Дивидендная доходность Магнита составляет 9% - такой уровень защищает инвесторов от возможного падения котировок. Плюс стоимость бумаг должна поддержать отчётность за первый квартал 2021 года.

В чем потенциал бумаг Магнита? Ритейлер торгуется с 46%-м дисконтом к своим аналогам на развивающихся рынках. За прошлый год сеть нарастила долю уникальных покупателей с 19% до 22%. Новые клиенты продолжают приходить в магазины Магнита — компания расширяла ассортимент товаров категории «фрэш». Доля рынка у Магнита выросла с 7,6% в 2019 году до 8,8% в 2020.

Опираясь на итоги 2020 года и ожидая роста продаж продуктов питания в целом, аналитики SberCIB повысили прогноз по росту выручки Магнита с 6% до 8% и EBITDA — c 7% до 10%, хотя это ниже целевых уровней компании.

#идеи

2021-03-17 13:01:13+00:00

💵 И в какие инструменты её можно вложить

Покупать по рыночной цене, вкладывать в иностранные компании и получать доход в долларах и евро — рассказываем о популярных способах инвестировать в зарубежной валюте.

#обучение

2021-03-17 10:43:13+00:00

💵 Доллар может подорожать по итогам заседания ФРС США

Скорее всего, Федрезерв сегодня сохранит ставки около нуля и ежемесячный объем выкупа казначейских облигаций на уровне $120 млрд. В центре внимания инвесторов будет вероятное повышение экономических прогнозов регулятором. С учетом массовой вакцинации населения и принятия пакета фискальных стимулов на $1,9 трлн прогноз ФРС по росту ВВП США в 2021 году может оказаться около 7%!

Прогнозы по инфляции и занятости также, вероятно, будут существенно повышены. В этом случае все больше членов Комитета ФРС по открытым рынкам могут ожидать ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие годы. Согласно последнему декабрьскому прогнозу, один из 17 членов ожидал повышения ставки в 2022 году, а пятеро - в 2023 году.

На этом фоне доходность 10-летних гособлигаций США может вырасти на 10 б. п. до 1,7%, а доллар - укрепиться примерно на 1-2% к большинству основных мировых валют. В таком случае рубль, вероятно, приблизится к отметке 74 за доллар.

#валюта

2021-03-17 06:54:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙁🗺 Российский рынок акций может снизиться. Во вторник американские индексы двигались неоднородно, но почти не изменились. Затишье вызвано двухдневным заседанием ФРС США, от которого участники рынка ждут прогнозов по процентным ставкам и темпам инфляции. Итоги станут известны вечером в среду. Индекс МосБиржи вырос на 0,15%. Сегодня утром настроения на мировых рынках скорее негативные, нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ждут снижения индекса МосБиржи на открытии торгов.

Нефть

🛢 Нефть может подешеветь. В среду цены на нефть могут снизиться до $67,3 за баррель, по мнению аналитиков SberCIB, если прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку нефти будут пессимистичными, а доллар укрепится после заседания ФРС США. Также сегодня в центре внимания статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в хранилищах США.

Рубль

🇷🇺 Рубль слабеет, рынки ждут итогов заседания Федрезерва. Во вторник рубль укрепился до 72,5 за доллар — лучшей отметки с середины декабря. Однако к вечеру он ослаб до 72,8, а сегодня утром торгуется около 73 за доллар. Инвесторы ждут итогов заседания ФРС США. Скорее всего, Федрезерв повысит прогноз ВВП США и даст понять, что вероятность повышения ставки в 2022-2023 годах возросла. В этом случае доллар может укрепиться на 1-2% против основных валют, а рубль вернется к 73,5 – 74 за доллар.

Облигации

💼 Рынок рублевого госдолга стабилен в ожидании заседания ФРС США. Накануне доходность российских госбумаг почти не изменилась. Аналитики SberCIB полагают, что перед окончанием заседания ФРС США она также останется стабильной, если аукционы Минфина по размещению госдолга пройдут успешно и ведомству удастся привлечь 50-60 млрд рублей.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность РУСАЛа, заседание ФРС США, данные по рынку нефти

📌 РУСАЛ опубликует финансовую отчётность.

📌 Федрезерв США примет решения по процентным ставкам и даст комментарий.

📌 Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустит ежемесячный обзор нефтяного рынка.

📌 В США выйдет еженедельная сводка Управления энергетической информации (EIA) по товарным запасам нефти и нефтепродуктов.

#daily

2021-03-17 06:50:50+00:00

Как это читать?

2021-03-16 16:12:44+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи в начале торгов впервые за всю историю наблюдений достиг отметки 3600 пунктов, после чего скорректировался. Больше всех сегодня подешевели акции Норникеля. Основные фондовые индексы США в начале сессии продолжили рост, наблюдавшийся после принятия пакета помощи экономике США на $1,9 трлн. Индекс S&P 500 обновил исторический максимум. Участники рынка ожидают комментариев ФРС США по монетарной политике.

2021-03-16 12:01:24+00:00

📩 Какие суммы россияне держат в онлайн-конвертах и как создать свой в приложении СберБанк Онлайн

1,3 млн клиентов Сбера пользуются онлайн-сервисом «Конверты». С его помощью можно откладывать деньги на запланированные расходы. Почти половина пользователей сервиса — люди в возрасте до 25 лет. Рассказываем, как работают «Конверты» и какие траты чаще всего планируют заранее.

📲 «Конверт» — один из онлайн-сервисов Сбера по управлению личными финансами (personal financial management, PFM). Его можно найти в разделе «Цели» на главном экране приложения СберБанк Онлайн.

Конверты помогают вести бюджет и сразу откладывать всю сумму на запланированные траты — например в день зарплаты или стипендии. Для конверта можно выбрать одно из предложенных названий или придумать своё.

🖊️ «Человек помещает деньги в конверт, чтобы случайно не потратить, и забывает о них до тех пор, пока они не понадобятся. Всё это время деньги лежат на специальном счёте и на них даже начисляется небольшой процент. Так можно резервировать суммы на покупки в супермаркете, оформление ОСАГО, оплату учёбы, аренду квартиры и любые другие траты. Всего на счетах в конвертах у клиентов Сбера сейчас находится около 5,5 млрд рублей», — рассказала Наталья Алымова, старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» СберБанка.

💸 Большинство пользователей выбирают для конвертов названия из уже предложенных. У 55% клиентов это «заначка», в которую в среднем откладывают 8 тыс. руб. Ещё 10% кладут деньги в конверты, чтобы купить подарки (в среднем 4 тыс. руб.), 3% — оплатить обучение (6 тыс. руб.), 2% — на лечение (9 тыс. руб.).

30% пользователей называют конверты самостоятельно и откладывают в них деньги на аренду квартиры, коммунальные платежи, абонемент в спортзал, отпуск, автошколу и другие расходы.

🙋‍♀️ Сервисом пользуются люди разных возрастов, но популярнее всего он у молодой аудитории. Почти половина пользователей — это люди до 25 лет.

📈 Средние суммы в конвертах с возрастом растут. Например, молодёжь до 18 лет откладывает в конверты около 1 тыс. руб., а те, кому 46 и больше, — уже 14 тыс. руб.

🌆 Самые активные пользователи сервиса — жители Москвы и Московской области: 18% от общего числа. В топ-5 регионов входят также Санкт-Петербург (5,4%), Краснодарский край (4,2%), Свердловская область (3,6%), Татарстан (3,2%).

Меньше всего конвертов — 227 — открыли жители Чукотского автономного округа. Однако этот регион лидирует по средней сумме в конверте: 17,6 тыс. руб. В конверте москвича — 13,4 тыс. руб., а жителя Санкт-Петербурга — 9,7 тыс. руб.

#стратегия

2021-03-16 11:01:18+00:00

🥇Золото может подешеветь до $1 716 после заседания ФРС

Важный фактор для золота — это новости о восстановлении экономики США. Её улучшение приводит к росту инфляционных ожиданий, которые могут способствовать повышению ставки ФРС США. В итоге растëт доходность американского госдолга, а инвесторы уходят из золота, по которому нет фиксированного дохода. Если говорить о еврозоне, то для золота, напротив, благоприятны сильные экономические показатели, которые поддерживают евро – тогда доллар падает, а цены на жëлтый металл растут. Но в последнее время золото гораздо слабее реагирует на позитивные для него новости, чем на негативные.

Ключевым событием на этой неделе будет заседание ФРС США. SberCIB ожидает, что Федрезерв может существенно повысить экономические прогнозы, из-за чего котировки золота рискуют уйти до $1 716 за унцию. Сегодня, в 8:00 мск, золото стоило $1 735. Немного поддержать цены могут позитивный индекс экономических настроений и данные по инфляции в еврозоне.

#металлы

2021-03-16 09:30:01+00:00

🆕 Новые имена на МосБирже

PetroChina — крупнейший производитель и дистрибьютор нефти и газа в Китае, разрабатывающий две трети запасов нефти и газа в Китае. В состав PetroChina входят 29 нефтеперерабатывающих и 13 химических заводов. Больше половины выручки компании приходится на продажи в Китае. PetroChina планирует расширять присутствие в мире для повышения конкурентоспособности.

🇨🇳 Устойчивый рост китайской экономики. В 2020 году экономика Китая выросла на 2,3%, несмотря на пандемию и падение ВВП других стран мира. В 2021 году ВВП Китая может увеличиться, по разным оценкам, на 7–9%. Повышение спроса на нефть в крупнейшей экономике мира должно оказать поддержку PetroChina в долгосрочной перспективе.

🔍 Компания фундаментально недооценена. Если посмотреть на мировые аналоги, то у Chevron отношение капитализации к выручке составляет 2,07, у ExxonMobil — 1,31, тогда как у PetroChina — всего 0,38. По мере ускорения инфляции и роста цен на других сырьевых рынках инвесторы, вероятно, осознают, что нефть дешеветь не будет. Это может привести к переоценке акций PetroChina.

📈 Восстановление финансовых показателей. В третьем квартале прошлого года выручка PetroChina увеличилась на 15% по сравнению с предыдущим кварталом до 497,1 млрд юаней. Чистая прибыль составила 40,1 млрд юаней после двух кварталов убытков. Благодаря росту цен на нефть финансовые показатели компании в новых отчетных периодах могут улучшиться.

💪 Надёжный долговой профиль. Долговая нагрузка PetroChina остается невысокой — соотношение чистого долга и EBITDA не превышает 2. Чистый долг в конце третьего квартала 2020 года составил $65 млрд. Компании предстоят крупные погашения в 2020 и 2021 годах — соответственно $9 млрд и $7 млрд. Но особых проблем в этой связи не предвидится.

Справедливая стоимость PetroChina, согласно опросу аналитиков Bloomberg, составляет $47 за акцию. Таким образом, потенциал роста в течение года составляет 32%. Покупать бумаги рекомендуют 75% аналитиков, держать — 25%.

#акции $PTR

2021-03-16 06:55:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙁🗺 Возможно снижение российских акций. Американские индексы выросли по итогам торгов в понедельник. Инвесторы надеются на быстрое восстановление экономики США, так как индекс производственной активности в штате Нью-Йорк вырос сильнее, чем ожидали аналитики. Оптимизм связан и с принятием пакета помощи американской экономике на $1,9 трлн. Индекс МосБиржи вырос на 1,3%. Этим утром настрой на мировых рынках неопределенный, нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ждут небольшого снижения на открытии торгов в Москве.

Нефть

🛢 Нефть дешевеет. Участников рынка тревожит приостановка применения вакцины Astra Zeneca в странах ЕС — это ставит под сомнение перспективы восстановления спроса на нефть. Во вторник дальнейшая коррекция маловероятна — цены должны удержаться выше $67,9 за баррель и могут уйти до $66,9, считают аналитики SberCIB. Если же цены преодолеют планку $69,3 за баррель, то можно будет ожидать роста до $70,1–71,4.

Рубль

🇷🇺 Рубль может стабилизироваться. Во вторник рубль должен стабилизироваться возле 72,8 за доллар после заметного укрепления накануне благодаря росту ставок валютных свопов, полагают аналитики SberCIB. В центре внимания будет макростатистика для еврозоны и США. Перед заседанием ФРС США, которое пройдет сегодня и в среду, резких колебаний на валютном рынке не ожидается.

Облигации

💼 На российском рынке госдолга ожидается стабильность. Накануне доходность краткосрочных рублёвых гособлигаций выросла на 8–10 базисных пунктов, а среднесрочных — на 2–4 базисных пункта. У долгосрочных бумаг она почти не изменилась. Позитивным фактором для длинного долга могут быть сообщения о том, что Банк России вскоре будет повышать ключевую ставку. Номинальная и реальная доходности казначейских облигаций США в понедельник снизились на 3 базисных пункта после сильного роста в пятницу. Перед заседанием американского регулятора доходность рублёвого госдолга, видимо, останется на текущих уровнях.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративная отчётность, макростатистика по России, Европе и США

📌 Результаты Энел Россия за четвертый квартал 2020.

📌 Данные по промпроизводству в России.

📌 Индекс экономических настроений в еврозоне (ZEW), инфляция в ряде европейских стран, статистика по промышленности и торговле в США.

#daily

2021-03-16 06:53:16+00:00

Как это читать?

2021-03-15 16:39:11+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти и вновь обновил исторический максимум. В лидерах — акции РУСАЛа, котировки которого поставили новый рекорд благодаря повышению цен на алюминий. Основные фондовые индексы США росли в начале торгов, а индекс Dow Jones достиг самого высокого значения за всю историю наблюдений. Из-за перехода на летнее время торги в США теперь начинаются на час раньше — в 16:30 по московскому времени.

🚜 Агрохолдинг Русагро представил рекордные результаты за 2020 год. Выручка компании увеличилась на 15% до 159 млрд рублей, а чистая прибыль — в 2,5 раза до 24,3 млрд рублей благодаря росту всех сегментов, кроме производства сахара, и контролю над издержками. Итоговые дивиденды за 2020 год могут составить $1,04 на расписку (доходность — 8,4%). Последний срок покупки акций для получения дивидендов, – 14 апреля 2021 года. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы депозитарных расписок Русагро, но не видят потенциала их роста.

Выручка Магнита в 2020 году выросла на 14% до рекордных 1,6 трлн рублей, а чистая прибыль — в 3,4 раза до 33 млрд рублей. Этому помогли контроль над издержками и статьям, не относящимся к операционной деятельности. Аналитики SberCIB нейтрально оценивают перспективы акций Магнита и в секторе розничной торговли выделяют бумаги X5 Retail Group, которые входят в топ российских акций.

2021-03-15 14:21:04+00:00

😱 Можно ли совмещать инвестиции с долгами

Любой финансовый консультант первым делом скажет: инвестиции и кредиты — вещи несовместимые. Но мы решили подробно разобрать эту тему. Директор проектов в дивизионе «Персональное финансовое планирование» блока «Управление благосостоянием» СберБанка Дмитрий Громов рассказывает, какие правила нельзя нарушать и почему доходность от ценных бумаг вряд ли поможет выплатить проценты.

#обучение

2021-03-15 13:45:10+00:00

🆙 Высока вероятность повышения ставки Банка России в марте

В ближайшую пятницу Банк России примет решение по ключевой ставке. Факторов в пользу ужесточения денежно-кредитной политики несколько — это рост рыночных ставок (прежде всего казначейских облигаций США) и усиление инфляционных рисков в мире в целом и в России в частности. Поэтому вероятность того, что ключевая ставка будет повышена на заседании 19 марта и в течение второго квартала, достаточно высока, считает SberCIB.

Последние несколько недель в заявлениях регулятора отчётливо звучали сигналы о начале цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Повышение ставок не окажет существенного влияния на экономическую динамику благодаря восстановлению роста российской и мировой экономики. Дополнительное пространство для маневра ЦБ при ужесточении денежно-кредитной политики создают умеренная волатильность рубля и потенциал его укрепления в ближайшие месяцы на фоне роста цен на нефть с начала этого года.

#стратегия

2021-03-15 06:43:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Возможен рост российских акций. В пятницу американские индексы закрылись неоднородно. Dow Jones и S&P 500 укрепились благодаря тому, что президент США Джо Байден подписал закон о фискальных стимулах, а индекс высокотехнологичного сектора NASDAQ снизился на фоне роста доходностей гособлигаций США. Индекс МосБиржи прибавил 0,9%. Настрой на мировых рынках неоднозначный, цены на нефть растут. На этом фоне аналитики SberCIB ожидают повышения индекса МосБиржи в начале торгов.

Нефть

🛢 Нефть дорожает. Участников рынка обнадежила вышедшая в Китае позитивная статистика по промышленности и розничной торговле, под влиянием которой цена Брент в понедельник утром поднялась до $70,0 за баррель. Если в течение дня котировки Брент превысят $70,1 за баррель, возможен рост до $71,4, считают аналитики SberCIB,

Рубль

🇷🇺 Вероятно дальнейшее ослабление рубля. Утром американская валюта глобально укрепляется, рубль ослаб до 73,4 за доллар. Рынок ждёт хорошей макростатистики из США на фоне улучшения погоды и эпидемической ситуации за последние недели, что создает условия для дальнейшего умеренного роста доходности американских гособлигаций. Евро может снизиться до $1,19, а рубль — до 73,6 за доллар.

Облигации

💼 Доходности ОФЗ могут повыситься. Рост доходности казначейских облигаций США до локальных максимумов создает в понедельник негативный фон для локального азиатского госдолга и рублёвых ставок. Доходность ОФЗ может вырасти в случае дальнейшего повышения доходности американских гособлигаций.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративные новости и американская статистика

📌 Магнит и Русагро представят отчетность за четвертый квартал.

📌 Детский мир проведет брифинг для инвесторов.

📌 В США выйдет индекс производственной активности в штате Нью-Йорк и данные по вложениям нерезидентов в американские ценные бумаги.

2021-03-15 06:38:27+00:00

Как это читать?

2021-03-15 06:10:11+00:00

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

В середине недели ФРС США примет решение по денежно-кредитной политике. В пятницу пройдёт заседание Банка России по ключевой ставке, по итогам которого состоится пресс-конференция его главы Эльвиры Набиуллиной. Участники рынка ждут повышения ставки на ближайших заседаниях на 25 базисных пунктов. Стоит также обратить внимание на отчетность РУСАЛа — менеджмент компании в ходе телефонной конференции, скорее всего, представит прогнозы по балансу спроса и предложения на рынке алюминия.

15 марта

📈 Отчётность Магнита и Русагро за четвертый квартал 2020 года по МСФО, брифинг Детского мира для инвесторов

📊 Данные по промпроизводству и розничным продажам в Китае за февраль

16 марта

📈 Отчётность Энел Россия за четвертый квартал 2020 года по МСФО

📊 Данные по промпроизводству и розничным продажам в США за февраль

🏭 Статистика по промпроизводству в России за февраль

🇩🇪 Индекс экономических ожиданий в Германии за март от ZEW

17 марта

📈 Отчётность РУСАЛа за 2020 год по МСФО

🇺🇸 Заседание ФРС США и пресс-конференция её председателя Джерома Пауэлла

🏘 Данные по рынку жилья в США за февраль

🛢 Ежемесячный обзор Международного энергетического агентства по рынку нефти

📊 Данные по инфляции в России за февраль

18 марта

💸 Наблюдательный совет Сбербанка обсудит дивиденды за 2020 год

🛒 «День инвестора» Ленты, отчётность HeadHunter и МКБ за 4К20 по МСФО

🏦 Заседания центральных банков Великобритании, Норвегии, Индонезии, Тайваня, Египта, Турции

🤝 Официальная встреча американских и китайских дипломатов

19 марта

📈 Отчётность X5 Retail Group за 4К20 по МСФО

🏛 Заседание Банка России, пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной

💴 Инфляция в Японии за февраль

📊 Статистика по розничным продажам и занятости в России за февраль

2021-03-14 10:00:26+00:00

🤔 Что происходит на рынке криптовалют

Биткоин — снова в центре внимания. В середине февраля 2021 года его стоимость впервые в истории превысила $55 тысяч. Рассказываем, почему его цена резко выросла и чем это «ралли» отличается от того, что было в 2017-м.

#стратегия

2021-03-13 13:00:43+00:00

💪 Как компания совершила революцию 50 лет назад и сейчас делает это снова

Charles Schwab — третья по размерам управляющая компания в мире (после BlackRock и Vanguard). У неё 29 миллионов брокерских счетов и $5,9 трлн в управлении. Но в 70-х компания боролась за выживание с гигантами финансового мира, стараясь сделать инвестиции такими же будничными, как поход за покупками.

#стратегия

2021-03-13 10:01:13+00:00

📉 Walmart, Nokia и Kodak: как компании теряют лидерство

В середине нулевых позиции Nokia на рынке мобильных технологий казались непоколебимыми, но за пять лет капитализация компании сократилась с $152 млрд до $7 млрд. Рассказываем, как крупные компании теряли лидерство на своем рынке и как инвестор может предсказать такое развитие событий.

#стратегия

2021-03-12 16:26:20+00:00

📈 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

📊 Что с показателями?

Америка — S&P 500 +2,5%

Европа — Stoxx Europe 600 +3,8%

Япония — Nikkei 225 +1,2%

Китай — Shanghai Composite −1,9%

Развивающиеся страны — MSCI EM +1,4%

💪 Что влияло?

• Верхняя палата американского парламента одобрила план президента по фискальным мерам поддержки экономики на $1,9 трлн. Это повысило аппетит к риску у инвесторов на мировых рынках.

• Рост инфляционных ожиданий и доходностей долгосрочных государственных облигаций Федеральной резервной системы США несколько замедлился, хотя и сохранил негативную динамику.

• Важными факторами дальнейшего развития ситуации на мировых рынках по-прежнему остаются темпы вакцинации в разных странах и риски появления новых, резистентных к вакцинам, штаммов COVID-19.

🔎 Что дальше?

• Ожидание инфляции ведёт к росту цен на сырьё, что может спровоцировать реальную инфляцию. В этом случае вырастут цены на весь спектр товаров и услуг. Возможная реакция центробанков, направленная на сдерживание инфляции, может негативно сказаться на фондовых рынках.

• Если США и Иран подпишут ядерное соглашение, это может увеличить волатильность на рынке нефти.

Российский рынок

📊 Что с показателями?

MICEX +2,8%

RTS +4,0%

USD/RUB −1,2%

Brent +0,4%

💪 Что влияло?

• На этой неделе российский рынок показал умерено позитивную динамику — его поддержали высокие цены на нефть и базовые металлы (никель, медь, алюминий), а также сельхозтовары.

🔎 Что дальше?

• Из-за сырьевой направленности российский рынок может продемонстрировать меньший уровень волатильности по сравнению с мировыми.

• Российские компании недооценены по сравнению с зарубежными. Высокие дивиденды увеличивают привлекательность их бумаг.

2021-03-12 16:21:06+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти благодаря положительному внешнему фону и в ходе торгов обновил исторический максимум.

📈 В лидерах роста — расписки TCS Group, которая вчера представила хорошие результаты за 2020 год. Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы накануне на фоне того, что Джо Байден подписал пакет мер помощи экономике США на $1,9 трлн. В пятницу динамика основных фондовых индексов США неоднородная.

💸 ТМК неожиданно объявила высокие дивиденды за 2020 год — 9,67 рублей на акцию (доходность – более 10%). Капитализация ТМК на бирже выросла более чем на 25%. Последний день для покупки акций, дающий возможность получить дивиденды, — 22 апреля 2021 года.

🪥 Colgate-Palmolive увеличила квартальные дивиденды до $0,45 на акцию (доходность — 0,6%). Последний день для покупки акций, дающий возможность получить дивиденды, — 19 апреля 2021 года. Компания увеличивает выплаты акционерам уже 59 лет подряд.

2021-03-12 14:15:43+00:00

🔥 Новые имена на МосБирже

eBay — одна из самых известных международных площадок электронной коммерции, на которой проводятся электронные аукционы: пользователи покупают и продают товары самых разных категорий. На платформе размещено около 1 млрд объявлений, а число зарегистрированных пользователей превышает 185 млн человек по всему миру.

Около 80% выручки eBay — это комиссии от сделок, заключённых покупателями и продавцами на основной маркетплейс-платформе. Оставшаяся часть доходов поступает от размещения рекламных объявлений и других услуг. Прочие страны (помимо США) обеспечивают 60% комиссионного дохода. Сервис пользуется большой популярностью в Европе.

Драйверы роста бизнеса следующие:

💸 Принятие пакета стимулов в США. Джо Байден подписал законопроект о стимулировании экономики страны в размере $1,9 трлн. В краткосрочной перспективе это обеспечит приток средств на фондовые рынки, в том числе в бумаги высокотехнологичных компаний США.

🤳 Продолжение роста рынка электронной коммерции. Потребительские привычки за время пандемии изменились, поэтому доля онлайн-транзакций, которая выросла в период карантина, снижаться не будет. Значительная часть сотрудников продолжит работать из дома — это только поспособствует росту онлайн-покупок.

💪 Бизнес в хорошей форме. Показатели компании значительно выросли в 2020 году на фоне пандемии. Аналитики ожидают сохранения этой тенденции в 2021 году. У eBay сильный кредитный профиль. Поддержку котировкам компании обеспечивает программа обратного выкупа, на которую в 2020 году было направлено $5,1 млрд. В октябре-декабре eBay увеличила квартальные дивиденды на 13% до $0,18 на акцию, и годовая дивидендная доходность составила 1,3%, что считается хорошим уровнем для высокотехнологичной компании. За год акции eBay могут прибавить в цене 24%, считают аналитики, опрошенные Bloomberg.

#акции $EBAY

2021-03-12 13:01:22+00:00

💼 И почему он заинтересован в том, чтобы ваши инвестиции приносили доход

Если вы решили доверить деньги профессионалам, то должны быть уверены, что они действительно грамотно управляют вложениями. Рассказываем, что мотивирует портфельного управляющего и почему он заинтересован в успехе ваших инвестиций.

#обучение

2021-03-12 09:01:12+00:00

​​🌱 Топ-5 недооценённых зарубежных компаний

По мере того как мир оправляется от пандемического шока, деньги инвесторов перетекают из акций «разогретых» ИТ-компаний в бумаги циклических секторов, динамика которых повторяет экономический тренд.

Мы выбрали пять зарубежных компаний с низкой фундаментальной оценкой и потенциалом роста мультипликатора P/E в течение года, который показывает, сколько годовых прибылей стоит бизнес. У эмитентов из этого списка относительно устойчивый бизнес и солидные дивиденды. Только Ford приостановил выплаты акционерам на время пандемии, но обещает их возобновить.

💊 Bristol-Myers Squibb. Американская фармацевтическая компания оказалась в портфеле у Уоррена Баффета, а это хороший сигнал для инвестора. Её котировки почти не росли в прошлом году, и если исходить из того, что именно в такие компании перетекут средства инвесторов, то создается хороший потенциал роста для ее капитализации.

🛢Chevron. Акции нефтяной компании не успели полностью отыграть рост нефтяных цен, в отличие от аналогов на рынке. Привлекательность Chevron также повысилась благодаря тому, что её бумаги в конце прошлого года приобрел фонд Уоррена Баффета

🛢 ExxonMobil. Акции нефтегазовой компании начали расти с начала марта после того, как в её совет директоров вошел инвестор-активист Джефф Уббен. Он будет активно продвигать тему ESG, и можно полагать, что в этом актуальном для инвесторов вопросе компания опередит конкурентов.

🚗 Ford Motor. В отличие от конкурента General Motors, акции которого торгуются сейчас на исторических максимумах, у Ford ещё сохраняется потенциал роста. К тому же инвесторы ещё не до конца оценили бизнес автоконцерна по производству электромобилей.

🖨 HP Inc. Коронавирус нанёс удар по бизнесу HP, когда из-за карантинных мер сотрудники покинули офисы и перестали пользоваться принтерами. Но спрос на технику начал восстанавливаться после того, как работники стали заказывать её себе на дом. Возвращение к нормальной жизни должно окончательно восстановить позиции компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#подборки #акции

2021-03-12 06:58:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Российские акции могут начать торги ростом. Американские индексы в четверг уверенно выросли. Катализаторами стали ожидания, что президент США подпишет закон о мерах по стимулированию экономики, и статистика по первичным заявкам на пособие по безработице. Индекс МосБиржи поднялся на 1,3%. В пятницу настрой на мировых рынках в основном позитивный, а нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ожидают небольшого повышения индекса МосБиржи в начале сессии.

Нефть

🛢 Нефть снижается на фоне укрепления доллара. В пятницу котировки Брент останутся ниже достигнутого в четверг максимума $69,8 за баррель или даже достигнут $69,3 за баррель, считают аналитики SberCIB. Начавшееся укрепление доллара и ожидаемо сильная инфляция в США должны поддержать доходность казначейских обязательств и ослабить спрос на риск.

Рубль

🇷🇺 Рубль может ослабнуть перед выходными. В четверг рубль подорожал до 73,3 за доллар, но утром в пятницу доллар отыгрывает потери, и российская валюта подешевела до 73,4. Если данные о росте цен производителей в США превысят ожидания, доходность американских гособлигаций снова начнет расти, а активы развивающихся стран скорректируются. Дополнительное давление на рубль может оказать локальный спрос на иностранную валюту перед выходными. Таким образом, в пятницу рубль может достигнуть 74 за доллар, а евро — $1,19.

Облигации

💼 Возможно снижение доходности ОФЗ. Доходность американских гособлигаций в четверг снизилась до 1,47%, но в пятницу утром выросла до 1,55%. Пока эти колебания существенно не влияют на рынок рублевого долга. До середины дня возможны новые комментарии от представителей ЦБ РФ после чего начинается неделя тишины перед заседанием регулятора по ключевой ставке. В этих условиях доходность ОФЗ может снизиться на 2-3 базисных пункта после избыточного роста накануне.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика в Европе и США

📌 В России ожидаются данные по внешней торговле (16:00 мск).

📌 В Германии выйдут данные по инфляции, в ряде стран еврозоны — по промышленному производству. В США будут опубликованы индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и отчёт Baker Hughes по числу действующих буровых установок.

#daily

2021-03-12 06:56:22+00:00

Как это читать?

2021-03-11 16:00:49+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти благодаря удорожанию нефти и положительному внешнему фону. Основные фондовые индексы США в начале торгов продолжили идти вверх после того, как Палата представителей одобрила пакет мер поддержки экономики США в размере $1,9 трлн. Джо Байден, вероятно, подпишет документ в пятницу. Часть средств, видимо, пойдёт на фондовый рынок, и это может поддержать фондовые индексы США в краткосрочной перспективе.

📈 Чистая прибыль TCS Group в четвёртом квартале 2020 выросла на 12% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 12,3 млрд рублей. В 2021 году группа собирается увеличить прибыль более чем на 24% до 55 млрд рублей и выше. TCS Group планирует приостановить выплату дивидендов до конца 2021 года. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы депозитарных расписок TCS Group, но отмечают отсутствие потенциала роста.

🔨 Северсталь в ходе «дня инвестора» сообщил о планах увеличить производство стали до 13 млн тонн в 2025 году с 11,3 млн тонн в 2020 году. При этом капзатраты сохранятся на уровне $1,3 млрд в 2022 году, а потом будут снижаться — до $900 млн в 2023 году и до $800 млн в 2024. Прирост EBITDA Северстали к 2024 году без учёта макрофакторов составит $1,2 млрд. Если макроэкономическая ситуация будет хорошей, возможен рост дивидендов.

🧠 Выручка производителя программного обеспечения Oracle в декабре–феврале выросла на 3% по сравнению с тем же периодом годом ранее до $10,1 млрд, а чистая прибыль — на 95% до $5 млрд благодаря неоперационным статьям. Результаты оказались лучше ожиданий, однако котировки акций Oracle снижались, поскольку прогноз скорректированной прибыли на акцию, который компания дала на март–май, оказался хуже ожиданий рынка ($1,2–1,24 против $1,28). Среди производителей программного обеспечения мы выделяем акции Salesforce, которые входят в топ иностранных акций.

2021-03-11 14:01:09+00:00

​​🔝Топ-10 российских дивидендных акций от аналитиков SberCIB

Хотим поделиться топ-10 российских акций от аналитиков SberCIB Investment Research, по которым ожидается самая высокая дивидендная доходность в этом году.

🛢 В лидерах — Татнефть. Еë бумаги в 2020 году просели сильнее акций других эмитентов в нефтяном секторе. К тому же компания частично не выплачивала дополнительные дивиденды в прошлом году, что позволит ей сейчас быть более щедрой.

💸 Группа «Эталон» и «Юнипро» регулярно в последние годы платят хорошие дивиденды. Менеджмент «Юнипро» обещает инвесторам рост дивидендов с 22 копеек на акцию в 2020 до 32 копеек в 2021-2024 году. Но это произойдет при условии, что компания наконец введëт в работу сгоревший в 2016 году энергоблок в Красноярском крае. «Юнипро» уже семь раз переносила его запуск, из-за чего регулярно недополучает платежи с рынка. Планируется, что блок заработает в апреле.

🌏 Объëм дивидендов Глобалтранса должен снизиться с 16,6 млрд рублей в 2020 до 10 млрд рублей в 2021 году — положение компании ухудшилось из-за избытка предложения на рынке полувагонов. Вряд ли стоит ожидать сохранения уровня дивидендной доходности у «Совкомфлота» — его результаты по итогам 2021, скорее всего, будут хуже из-за падения спроса на танкерные перевозки.

🛒 У «Магнита» после неблагоприятного 2019 года в 2020 был сильный денежный поток и дивиденды росли. Есть основания полагать, что ритейлер будет щедро платить акционерам в ближайшие два-три года.

🧸 «Детский мир» стабильно развивает свой бизнес и наращивает выплаты акционерам.

🥚 У МТС сложилась благоприятная конкурентная среда, снижаются затраты на капитальные вложения — покрытие сетей 4G достаточно велико, а ввод 5G откладывается по регуляторным причинам. SberCIB ожидает, что дивидендная доходность оператора в среднесрочной перспективе останется на нынешнем уровне.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#подборки #акции

2021-03-11 09:42:46+00:00

«Хозяйство большое, весьма беспокойное и очень разнообразное»: интервью руководителя блока «Управление благосостоянием» СберБанка Натальи Алымовой

🖋️ «Основная масса людей, которая приходит к нам — это вкладчики. Для них это первый инвестиционный опыт. И нам хочется в определенном смысле их направить».

🤔 Как планировать свое финансовое будущее, какие инвестиционные решения помогут клиентам Сбера, чему стоит учиться у конкурентов и кто делает цифровую революцию в банковском бизнесе?

📰 Обо всём этом — в большом интервью руководителя блока «Управление благосостоянием» СберБанка Натальи Алымовой. Смотрите в новом эпизоде онлайн-сериала «Банкиры» на Frank RG.

#медиа

2021-03-11 07:00:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Торги в Москве могут открыться ростом. Американские биржи завершили торги неоднородно. Нижняя палата Конгресса США наконец одобрила пакет помощи американской экономике на $1,9 трлн, что воодушевило рынок. Джо Байден должен подписать этот законопроект в пятницу. Статистика по инфляции в США за февраль совпала с ожиданиями рынка, поэтому опасения по поводу ускорения роста цен снизились. Индекс МосБиржи в среду опустился на 0,45%. Этим утром основные мировые рынки растут, нефть дорожает. Аналитики SberCIB ждут роста на открытии торгов в Москве.

Нефть

🛢 Цены на нефть стабилизировались, рынок ждет отчёта ОПЕК. Этим утром котировки Брент держатся ниже $68,5 за баррель на фоне ослабления доллара и роста на фондовых рынках. Дальнейшее увеличение глобального спроса на риск может помочь котировкам Брент подняться до достигнутого во вторник максимума в $69,3 за баррель, полагают аналитики SberСIB.

Рубль

🇷🇺 Рубль может подорожать. В среду российская валюта укрепилась на фоне умеренной инфляции в США и новостей о том, что американский Конгресс одобрил стимулирование американской экономики на сумму $1,9 трлн. В четверг с утра обменный курс держится вблизи 73,6 рублей за доллар. Если ЕЦБ примет решение увеличить масштабы количественного смягчения, рубль может подорожать до 73,3 за доллар, считают аналитики SberCIB.

Облигации

💼 ОФЗ: ожидается стабилизация. Накануне доходность российского рублёвого госдолга выросла на 2-7 базисных пункта, чему помогла динамика американских гособлигаций. Вечером доходность казначейских облигаций США снизилась, но это уже не повлияло на рублевые гособлигации. Аналитики SberCIB полагают, что с приближением заседания Банка России по ключевой ставке (в следующую пятницу) доходности ОФЗ стабилизируются у текущих уровней.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность, ОПЕК и ЕЦБ

📌 TCS Group и Аэрофлот представят финансовую отчётность.

📌 В России выходит статистика по золотовалютным резервам.

📌 Нефтяной рынок ждет ежемесячного отчёта ОПЕК; ЕЦБ объявит решение по денежно-кредитной политике.

📌 В США ожидаются недельные данные по заявкам на пособие по безработице.

2021-03-11 06:59:34+00:00

Как это читать?

2021-03-10 16:13:14+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти в первой половине дня и преодолел отметку 3 500 пунктов, однако ближе к вечеру стал снижаться. Основные фондовые индексы США в начале торгов продолжили рост. Американский рынок стимулировала публикация данных по годовой инфляции в США в феврале, которая оказалась в рамках ожиданий — 1,7%.

⛽️ Выручка ЛУКОЙЛа в четвёртом квартале 2020 года увеличилась на 5% по сравнению с предыдущим кварталом до 1,5 трлн рублей. Этому способствовали рост цен на нефть и объёмов добычи. Чистая прибыль упала на 42% до 29,4 млрд рублей. Финальный дивиденд за 2020 год может составить 213 рублей на акцию (доходность — 3,5%). В ходе торгов акции снизились более чем на 3%, так как результаты оказались хуже ожиданий. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций ЛУКОЙЛа.

💎 Продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСЫ в феврале выросли на 8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года до $372 млн. В ходе торгов стоимость акций компании обновили исторический максимум. Аналитики SberCIB нейтрально оценивают перспективы акций АЛРОСЫ.

💡 General Electric продала своё подразделение по лизингу самолётов ирландскому конкуренту AerCap Holdings HV более чем за $30 млрд. AerCap Holdings HV выплатит около $24 млрд наличными, остальную часть — акциями объединенной компании. Сделка должна быть закрыта через 9-12 месяцев. Продажа лизинга улучшит реструктуризацию бизнеса General Electric и поможет компании погасить часть долгов. Несмотря на это, котировки акций General Electric снижались на торгах в среду.

2021-03-10 13:01:27+00:00

🧾 Кому положен вычет и что нужно сделать — 5 простых шагов

Индивидуальный инвестиционный счёт похож на обычный брокерский: через него можно инвестировать в акции, облигации и другие ценные бумаги на бирже. Однако ИИС — особый счёт, который позволяет получать налоговые льготы.

#обучение

2021-03-10 11:17:54+00:00

💸 Инфляция в США может уронить цены на золото до $1670

Ключевые события, влияющие на золото, были уже отыграны рынком — это хорошая статистика по занятости в США и одобрение Сенатом пакета мер по стимулированию американской экономики на $1,9 трлн. Цены на золото вчера опустились до $1680 за унцию, но сегодня утром восстановились до $1715. Выход из экономического кризиса может ужесточить риторику ФРС США — доходности госбумаг растут, и инвесторы уходят из защитных активов без фиксированного дохода. Если сегодняшние данные по инфляции в США превысят ожидания, то золото может подешеветь до $1680-1670 за унцию.

Платина и палладий находятся под давлением из-за укрепления доллара (согласно ожиданиям SberCIB, в марте оно продолжится) и роста реальной доходности американских госбумаг. У платины в марте не будет факторов поддержки, а во втором квартале она может подешеветь до $1100 за унцию. Палладий в первом полугодии останется дорогим благодаря восстановлению спроса на автомобили в мире.

#металлы

2021-03-10 06:55:06+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😕🗺 Российские акции могут снизиться. Во вторник американские фондовые индексы выросли. В лидерах были акции IT-компаний: после падения в понедельник индекс технологических компаний NASDAQ показал лучший дневной прирост за последние четыре месяца. Акции Tesla подорожали на 19,6%, Apple — на 4,1%, PayPal ‚— на 6,9%. В центре внимания инвесторов финальное согласование Палатой представителей пакета помощи американской экономике на $1,9 трлн. Индекс МосБиржи вырос на 1,9%. В среду утром большинство мировых площадок снижаются, как и цены на нефть. Аналитики SberCIB ожидают снижения российских акций в начале торгов.

Нефть

🛢 Нефть дешевеет перед выходом статистики по запасам в США. Данные Американского института нефти о росте запасов углеводородов в США и начавшееся укрепление доллара привели к снижению котировок Брент ниже $67 за баррель. Этим утром они держатся у верхней границы коридора $65,8-66,9 за баррель и, по мнению аналитиков SberCIB, останутся там до конца дня. Официальная статистика по запасам углеводородов в США может оказаться неоднозначной. Доллар должны поддержать данные об ускорении инфляции в США в феврале.

Рубль

🇷🇺 Рубль склонен к падению. Накануне рубль достиг 73,8 за доллар и вечером закрепился ниже 74. Утром в среду валюты развивающихся рынков корректируются, а доллар глобально дорожает, и рубль торгуется выше 74. Если данные по инфляции в США в феврале будут выше ожиданий, то доходность американских гособлигаций вновь начнет расти и доллар продолжит укрепление. В итоге рубль вернется к 74,5 за доллар, а евро — к $1,185.

Облигации

💼 Доходность ОФЗ пока стабильна. На рынке американских гособлигаций наблюдается снижение доходности. Это поддерживает российские рублёвые бумаги, доходности которых во вторник остались в целом на прежних уровнях. В среду котировки бумаг также едва ли изменятся — видимо, инвесторы ждут комментариев от Банка России до пятницы. Напомним, что в этот день начнется режим тишины перед заседанием регулятора по ключевой ставке, которое пройдет 19 марта.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративная отчётность, макростатистика, перспективы стимулирования экономики США

📌 Ожидается финансовая отчётность ЛУКойла, Банка «Санкт-Петербург» и Аэрофлота, а также данные по продажам АЛРОСА.

📌 В РФ вечером выйдет еженедельный индекс потребительских цен.

📌 В США выйдут данные по инфляции и товарным запасам нефти. Палата представителей Конгресса США в среду, возможно, проведет голосование по программе стимулирования американской экономики на сумму $1,9 трлн.

2021-03-10 06:53:34+00:00

Как это читать?

2021-03-09 16:16:04+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти благодаря нефтегазовым компаниям, которые стимулировал рост цен на нефть выше $69 за баррель Брент. Основные американские фондовые индексы в начале торгов росли на ожиданиях принятия пакета помощи экономике США на $1,9 трлн.

🛍 В лидерах роста среди зарубежных эмитентов на Московской бирже — акции сети непродовольственных товаров Macy’s. Бумаги ритейлера начали расти после того, как Минздрав США разрешил прошедшим вакцинацию от коронавируса гражданам видеться друг с другом без масок.

📡 Ростелеком представил хорошие результаты за четвертый квартал 2020. Его выручка выросла на 23% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 163 млрд рублей, чистый убыток составил 2,1 млрд рублей. В 2021 году компания ожидает роста выручки как минимум на 5%. По итогам 2020 года менеджмент будет рекомендовать дивиденды размере 5 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию (доходность — 4,7% на обыкновенную акцию и 5,4% — на привилегированную).

2021-03-09 14:27:34+00:00

🛫 Приготовиться к взлету

Сегодня акции американских авиакомпаний American Airlines и United Airlines выросли соответственно на 6,6% и 8,3%. Котировки достигли значений, на которых они находились до начала пандемии, объявленной ВОЗ 11 марта.

Компании восстанавливались после падения в конце прошлой недели, когда снижался практически весь фондовый рынок США. Это происходило из-за увеличения доходностей госдолга на фоне возросших инфляционных ожиданий. Сильнее всех падали акции IT-сектора и эмитентов с большой долговой нагрузкой, к которым относится авиаотрасль. Рынок повысил ожидания по росту ставок в США, что привело бы к ужесточению условий заимствований. Но сейчас доходности США снизились, сгладились и опасения инвесторов насчет роста ставок в экономике.

Инвесторы уходят из акций «роста» — об этом свидетельствует падение индекса Nasdaq 100 на 10% со своего исторического пика в феврале. Деньги перетекают в бумаги недооценённых компаний, среди которых больше всех во время пандемии пострадали авиаперевозчики. Американская экономика постепенно восстанавливается на фоне вакцинации населения и открытия границ между странами.

Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, пока не предполагает потенциала роста бумаг American Airlines и United Airlines. Тем не менее аналитики Bernstein и Deutsche Bank считают, что справедливая стоимость акций авиакомпаний выше текущей цены на 17-19%.

#акции $AAL $UAL

2021-03-09 13:01:23+00:00

📈 Откуда берётся tracking error и когда нужно обращать на неё внимание

Биржевые фонды — БПИФы и ETF — создаются, чтобы повторять доходность определённых активов или индексов. Но копировать индекс с точностью 100% постоянно невозможно, поэтому в любом фонде возникает ошибка следования, или tracking error. Разбираемся, чем она опасна и нужно ли её исправлять.

#обучение

2021-03-09 11:57:56+00:00

SberCIB закрыл инвестидею для акций Московской биржи

SberCIB Investment Research открыл инвестидею по покупке акций Московской биржи 27 января. Ставка делалась на высокие геополитические риски и волатильность на рынках. В такие периоды инвесторы торгуют активнее, благодаря чему комиссионные доходы компании растут. Также SberCIB прогнозировал сильные результаты по итогам четвертого квартала 2020 года.

Ожидания оправдались, но предупреждения менеджмента Московской биржи о росте расходов в 2021 году стали неприятным сюрпризом. Они могут увеличиться на 11-20% в зависимости от того, сколько компания потратит на продвижение финансового супермаркета, запущенного осенью прошлого года. Это будет давить на прибыль. Также рекомендации по дивидендам по итогам 2020 года снижены до 85% от чистой прибыли. Годом ранее этот показатель составлял 89%.

Поэтому SberCIB принял решение закрыть инвестидею, с момента её открытия акции Московской биржи подорожали на 3%.

#идеи

2021-03-09 06:45:27+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Российские акции могут начать торги ростом. Американские фондовые индексы закрылись накануне по-разному. Инвесторы продавали акции высокотехнологичных компаний на фоне повышения доходности гособлигаций США. Рынок надеется на скорое принятие пакета помощи американской экономике на $1,9 трлн — Сенат США уже одобрил план Байдена, в законопроекте появились поправки, которые во вторник должна согласовать Палата представителей США. На МосБирже из-за праздника в понедельник торгов не было. Этим утром внешний фон скорее позитивен: цены на нефть и фьючерсы на американские индексы растут. Аналитики SberCIB ждут роста на открытии торгов.

Нефть

🛢 Цены на нефть могут продолжить рост. После коррекции в понедельник цены на нефть стабилизировались выше $68 за баррель и теперь могут достичь $69,3-70,1 за баррель, полагают аналитики SberCIB. Более вероятно, что котировки будут колебаться у нижней границы. Инвесторы ждут ежемесячного отчёта Управления энергетической информации США, прогноза ОЭСР и предварительной статистики по запасам углеводородов в США.

Рубль

🇷🇺 Рубль, вероятно, будет стабильным. В понедельник рубль ослаб до 74,9 за доллар на внебиржевых торгах, но утром во вторник на МосБирже вырос до 74,3 — его поддерживают высокие цены на нефть. Доллар в течение дня, скорее всего, продолжит укрепляться — ожидаются хорошие прогнозы по экономике США. Рубль должен стабилизироваться на отметке 74,5.

Облигации

💼 ОФЗ следят за Минфином. В пятницу доходность ОФЗ поднялась на 10-13 б. п. вслед за ростом доходности американских гособлигаций. В понедельник рынок из-за праздника был закрыт. Во вторник доходность ОФЗ, видимо, будет стабильной перед объявлением Минфина о том, какие бумаги он предложит на аукционах в среду. Если Минфин заявит большой объем предложения рынку, то доходность ОФЗ может вырасти на 2-5 б. п.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративная отчётность, прогнозы ОЭСР

📌 Ростелеком опубликует отчётность за 2020 год.

📌 ОЭСР представит новые макроэкономические прогнозы.

📌 В Германии и еврозоне выйдут данные по ВВП, в США — индекс настроений малого бизнеса.

2021-03-09 06:39:00+00:00

Как это читать?

2021-03-08 13:00:55+00:00

📊 На какие макроэкономические индикаторы стоит обращать внимание инвестору

Выход макроэкономической статистики — от инфляции в США до роста ВВП в Китае — может стать важной новостью для рынков. Рассказываем, за какими индикаторами следят инвесторы, которые строят свою стратегию в зависимости от экономических данных.

#стратегия

2021-03-08 10:01:09+00:00

👩‍🎓 Исследование Сбера: женщины больше мужчин готовы учиться и работать для улучшения жизни

Недавно Сбер Управление Активами и Сбер Страхование Жизни выяснили, насколько российских мужчин устраивает жизнь и что могло бы её улучшить. В преддверии 8 марта на те же вопросы ответили женщины — рассказываем, как разделились мнения.

👌 74% жительниц крупных российских городов рассказали, что в основном или полностью довольны своей жизнью — это всего на 2% меньше, чем среди мужчин. Однако представления о том, как улучшить качество жизни, у женщин немного иные.

👩‍🏫 93% женщин уверены, что нужно получать хорошее образование в вузах. У мужчин этот показатель ниже — 86%.

👩‍🚀 88% планируют больше работать и искать новое место. Среди мужчин на это готовы только 85%.

🌆 С таким же перевесом распределились и мнения о том, нужно ли участвовать в общественной деятельности и улучшать жизнь в своём городе и стране.

👩‍💼 К созданию собственного бизнеса женщины и мужчины тяготеют почти в равной степени — 79 и 78% соответственно.

📈 А вот инвестиции интересуют женщин меньше. Учиться грамотно вкладывать деньги и зарабатывать этим планируют 57% респонденток. Среди мужчин — 71%.

📌 «Единственный пункт, где женщины проявляют меньше энтузиазма, это инвестирование. Однако на практике инвестиционные и накопительные продукты женщины оформляют чаще, чем мужчины: в „Сбер Управление Активами“ на них приходится 56% от общего количества счетов с инструментами доверительного управления, а в „СберБанк страхование жизни“ — 60% от общего количества договоров накопительного страхования жизни (НСЖ). С другой стороны, мужчины вкладывают больше средств: средняя сумма накоплений в НСЖ у них составляет 1,1 млн рублей — на 40% больше, чем у женщин», — говорит Первый заместитель Председателя Правления СберБанка Александр Ведяхин.

#стратегия

2021-03-08 06:30:30+00:00

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

В России короткая рабочая неделя, в центре внимания инвесторов — данные по инфляции в США в феврале (публикуются во вторник). Участники рынка также будут следить за комментариями главы ЕЦБ Кристин Лагард по итогам очередного заседания регулятора в четверг.

8 марта

👩‍💼 Рынки в России закрыты в связи с Международным женским днём

9 марта

📈 Финансовые результаты Ростелекома за 2020 год

💶 Итоговые данные по ВВП еврозоны за 4К20

🤝 Организация экономического сотрудничества и развития опубликует экономические прогнозы

10 марта

📈 Финансовые результаты ЛУКойла, Аэрофлота и банка «Санкт-Петербург» за 2020 год

💸 Статистика по инфляции за февраль в США и Китае

🇷🇺 Недельная инфляция в России

11 марта

🇪🇺 Решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике и выступление президента ЕЦБ

📈 Финансовые результаты НОВАТЭКа и TCS Group Holding Plc за 2020 год

🏭 Северсталь проведёт День инвестора

🛢 Ежемесячный обзор нефтяного рынка от ОПЕК

12 марта

🛒 Предварительный мартовский индекс потребительских настроений от Мичиганского университета

📊 Данные по промышленному производству в еврозоне за январь

2021-03-07 13:00:43+00:00

🎓 Кто такие квалифицированные инвесторы — и чем они отличаются от остальных

Государство запрещает неопытным инвесторам вкладывать деньги в акции и облигации большинства зарубежных компаний и во многие высокорисковые инструменты. Доступ к ним есть только у квалифицированных инвесторов. Разбираемся, кто получает этот статус — и как можно обойти некоторые ограничения.

#обучение

2021-03-07 10:01:04+00:00

🏄 Ротация из роста в стоимость: как инвесторы меняют стратегию

В последние месяцы вы наверняка слышали про акции стоимости и акции роста. Что это и чем они отличаются — в нашем новом материале.

#стратегия

2021-03-06 13:00:51+00:00

🧗‍♂️ Как компания Ларри Финка спасла Америку

BlackRock — крупнейшая инвестиционная компания в мире: у неё около 1000 фондов на общую сумму $6,3 трлн и более 16 тысяч сотрудников. Своим успехом она обязана системе оценки рисков. Насколько она важна, будущий основатель компании Ларри Финк понял, когда потерял $100 млн из-за ошибки с прогнозом роста процентной ставки по ипотеке. Тогда, в 1988 году, ему пришлось покинуть компанию First Boston и основать собственную.

#обучение

2021-03-05 16:21:07+00:00

📈 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

Мировые индексы акций показали негативную динамику на неделе.

📊 Что с показателями?

Америка — S&P 500 −1,1%

Европа — Stoxx Europe 600 +1,7%

Япония — Nikkei 225 −0,1%

Китай — Shanghai Composite −0,2%

Развивающиеся страны — MSCI EM +0,5%

💪 Что влияло?

• Инфляционные ожидания привели к росту цен на сырьевые товары, включая продовольственные. Это вызвало беспокойство инвесторов и отразилось в росте доходностей облигаций и волатильности на рынке акций.

• Высокий уровень сбережений в США способствует спросу на рискованные активы, в частности акции. Это помогает рынку справляться с коррекцией.

🔎 Что дальше?

• Рынок ждёт, что Федеральная резервная система сможет отслеживать инфляционные настроения инвесторов и предпринимать меры для сдерживания инфляции. В ином случае волатильность сохранится.

• Если США и Иран подпишут ядерное соглашение, это может увеличить волатильность на рынке нефти.

Российский рынок

📊 Что с показателями?

MICEX +1,5%

RTS +3,0%

USD/RUB +0,1%

Brent +3,6%

💪 Что влияло?

• Новые антироссийские санкции со стороны США привели к увеличению волатильности на рынке акций. Однако глобальный рост цен на нефть поддержал российские активы.

🔎 Что дальше?

• Ждём продолжения волатильности на рынке акций. Из-за сырьевой направленности уровень волатильности на российском рынке может быть меньше, чем на мировых.

• Высокие дивиденды увеличивают привлекательность российских акций.

2021-03-05 16:12:11+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи восстанавливался на фоне роста нефтяных цен выше $68 за баррель Брент. Это максимум с января 2020 года. Вчера состоялось заседание стран-участниц ОПЕК+, на котором картель решил не повышать добычу нефти до конца апреля. Основные американские фондовые индексы в начале торгов росли после хорошего отчета по занятости в США.

📈 Чистая прибыль Сбера в феврале увеличилась на 21% в годовом выражении до 92,6 млрд рублей. Основную поддержку финансовым показателям оказал рост чистого процентного дохода. Рентабельность капитала достигла 22,9%.

🏛 Чистая прибыль Московской биржи в 2020 году выросла на 25% до 25,2 млрд рублей. Главным драйвером стал рост комиссионных доходов от операций на торговой площадке. По итогам года набсовет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 9,45 руб. на акцию (доходность – 5,7%). Аналитики SberCIB нейтрально оценивают перспективы акций Московской биржи.

👕 Выручка американского производителя одежды Gap в четвертом квартале 2020 года снизилась на 5% по сравнению с тем же периодом прошлого года до $4,4 млрд. Бизнес GAP находился под давлением из-за пандемии. Чистая прибыль компании достигла $234 млн по сравнению с убытком в $184 млн в четвертом квартале 2019 года. Квартальные дивиденды составят $0,2425 на акцию (доходность – 1%).

🧠 Разработчик полупроводниковой продукции Broadcom завершил первый квартал 2021 года с рекордными результатами. Выручка выросла на 14% по сравнению с первым кварталом 2020, скорректированная чистая прибыль – на 25% до $3 млрд. Компания объявила квартальные дивиденды в $3,6 на акцию (доходность – 0,8%).

2021-03-05 15:01:11+00:00

👕 GAP в лидерах роста на МосБирже

Акции американского производителя одежды GAP в пятницу выросли на МосБирже на 5,2%. Компания сегодня ночью опубликовала отчётность за 2020 год, и инвесторов воодушевил показатель прибыли на акцию, который составил $0,61. Это почти втрое выше ожиданий аналитиков с Уолл-стрит.

Компания пострадала в период пандемии — чистый убыток за 2020 год составил $665 млн, а выручка ритейлера упала в четвертом квартале на 5,4%. Тем не менее менеджмент GAP ждёт роста выручки в 2021 году на 15-20% благодаря восстановлению экономики во второй половине года. При этом GAP нарастил продажи в онлайне за последний квартал прошлого года на 49%. Это результат реализации новой стратегии до 2023 года, согласно которой GAP хочет закрыть нерентабельные магазины.

У GAP пока невысокий потенциал роста акций, согласно консенсусу Bloomberg, — всего 5% за год. Но после публикации отчетности J. P. Morgan и Wells Fargo дали более агрессивный прогноз роста котировок — на 22%.

#акции $GPS

2021-03-05 14:15:31+00:00

🇪🇺 Вялая экономика еврозоны открывает перспективы в паре евро/рубль

Ситуация в еврозоне из-за коронавируса хуже, чем в США — вакцинация населения проходит медленно, появились признаки третьей волны. Можно полагать, что экономика в Европе будет восстанавливаться медленней по сравнению со Штатами. Если европейский регулятор к тому же даст сигналы о дополнительных покупках гособлигаций, то разница в доходностях госбумаг США и Европы увеличится. Это будет давить на евро — его курс может упасть в ближайшем будущем до $1,19, а к концу года — до $1,15 и, возможно, ниже.

SberCIB ожидает, что рубль, напротив, может укрепиться во втором квартале до 72 за доллар благодаря высоким ценам на нефть и отступлению пандемии на фоне вакцинации и теплой погоды. Разница между процентными ставками в рублях и евро сейчас выше, чем между ставками в рублях и валютах других стран. Поэтому есть смысл открыть короткие позиции в паре евро/рубль, по которой SberCIB ожидает снижения до 84 во втором квартале 2021 года.

#валюта

2021-03-05 13:36:34+00:00

📊 Потребительский рынок после пандемии: на что обратить внимание инвестору

Этим постом запускаем новую еженедельную рубрику, где вместе с экспертами Сбера будем изучать самые перспективные сектора экономики для инвесторов.

Сегодня разберёмся, что ждёт потребительский рынок после пандемии, а поможет нам старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами Максим Кондратьев.

#стратегия

2021-03-05 09:01:03+00:00

♻️ В СберБанк Онлайн появился первый инструмент для ответственных инвестиций

Сбер Управление Активами вывел в мобильное приложение СберБанк Онлайн стратегию доверительного управления «Ответственные инвестиции». Это первый инвестиционный инструмент в приложении, который позволяет вложиться в акции российских компаний, отвечающих принципам ответственного инвестирования ESG.

🏢 Что это за компании?

С помощью стратегии можно инвестировать в бумаги компаний, которые следуют принципам ESG (Environmental, Social, Governance). Их развитие основано на заботе об окружающей среде, добросовестном отношении к сотрудникам и высококлассном корпоративном управлении.

📈 Сколько можно заработать?

В стратегию входят ликвидные акции с высоким потенциалом роста, а дивиденды реинвестируются. Управляющие рассчитали три возможных сценария доходности: позитивный, нейтральный и негативный. Из них наиболее вероятен нейтральный. Доходность в случае реализации нейтрального сценария составит +22,3% в рублях, позитивного — +39,8%, а негативного — +6,5%.

📲 Как начать?

Чтобы вложиться в новую стратегию, в главном меню СберБанк Онлайн в разделе «Инвестиции и пенсии» нужно нажать на знак «+» и выбрать раздел «Доверительное управление».

📌 «Ответственное инвестирование набирает популярность по всему миру. Так, в 2020 году общемировые вложения частных инвесторов в ESG-фонды достигли своего пика: в августе стоимость активов таких фондов превысила 100 млрд долларов. В России этот тренд ещё только набирает обороты, но любой клиент СберБанк Онлайн уже может внести свой вклад в улучшение экологии и снижение социального неравенства. Тем более что сделать это очень просто и выгодно — всего за пару кликов в смартфоне от 10 тысяч рублей без комиссий за „вход“ и „выход“», — рассказал Игорь Мамонтов, вице-президент, директор дивизиона «Инвестиции и накопления» СберБанка.

#стратегия

2021-03-05 06:55:36+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙁🗺 Ожидается снижение котировок российских акций. Американские индексы вновь завершили торги в минусе, наиболее сильно подешевели технологические компании. Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что внимательно следит за ситуацией с ростом доходностей казначейских облигаций. По его словам, ожидаемое ускорение инфляции не будет продолжительным, следовательно, целесообразно сохранить текущую мягкую денежно-кредитную политику. Однако такая риторика не смогла успокоить инвесторов — доходность десятилетних госбумаг США подскочила до 1,547%, сигнализируя о росте инфляционных ожиданий. Индекс МосБиржи в четверг потерял 0,5%. Утром в пятницу большинство мировых площадок в минусе, но нефть растет в цене. Аналитики SberCIB ждут снижения российского рынка в начале торгов после слабой американской сессии и на фоне усиления санкционных опасений.

Нефть

🛢 Нефть резко прибавила в цене, ожидается стабилизация котировок. В четверг, после решения ОПЕК+ не наращивать добычу в апреле, нефть Брент подорожала почти на $4,0 — до $67,8 за баррель. Согласно теханализу, в пятницу цены могут вырасти до $68,1-68,6 за баррель. Однако данные по рынку труда США едва ли преподнесут сюрприз, полагают аналитики SberCIB, поэтому более вероятно, что нефтяные котировки закрепятся в диапазоне $66,5-67,7.

Рубль

🇷🇺 Динамика валют зависит от рынка труда США. Утром в пятницу рубль стабилизировался на уровне около 74,3 за доллар после ослабления до 75 в четверг. Если ожидаемые днем данные по занятости в США будут сильными, то российская валюта может вернуться к отметке 75 рублей за доллар, а евро — протестировать уровень $1,19. Если статистика США окажется слабой, то в этом случае американская валюта возьмет паузу, и рубль может достичь 74 за доллар.

Облигации

💼 Возможен рост доходности рублевого долга из-за политических рисков. В четверг доходность длинных ОФЗ снизилась на 7-9 б. п. — это реакция российского госдолга на информацию агентства Bloomberg о том, что Минфин может урезать план займов на этот год на 0,5-1 трлн рублей. Давление также оказывает рост доходности казначейских облигаций США и усилений санкционных опасений. По ожиданиям аналитиков SberCIB, в пятницу доходность рублевых облигаций может повыситься на 5-7 б. п.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность и макростатистика.

📌 Финансовые результаты представят МосБиржа, Global Ports и Мосэнерго.

📌 В 19:00 выйдут ежемесячные данные по инфляции в России.

.

📌 В США выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства за февраль. Также ожидается статистика по промышленным заказам в Германии, оценка торгового баланса США, данные по числу буровых вышек на нефть от Baker Hughes.

#daily

2021-03-05 06:46:08+00:00

Как это читать?

2021-03-04 16:16:04+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снижался на фоне глобальной коррекции на фондовых рынках. Основные американские фондовые индексы в начале торгов держались на уровнях среды.

🏦 Чистая прибыль Сбера в четвертом квартале 2020 составила 201,7 млрд руб., а за 2020 год — 760,3 млрд руб. Результаты оказались значительно лучше консенсус-прогноза. В 2020 году кредитный портфель банка вырос на 15% до 25 трлн руб., а объем средств клиентов — на 19% до 25,8 трлн руб. Выручка от компаний экосистемы за год увеличилась в 3 раза до 78,9 млрд руб.

📱 Выручка Mail.ru Group в четвертом квартале 2020 выросла на 25% по сравнению с тем же периодом 2019 до рекордных 33 млрд руб. Чистая прибыль упала на 69% до 1,8 млрд руб. в основном из-за статей, не связанных с операционной деятельностью. В 2021 году компания ждет рост выручки на 18–21% до 127–130 млрд руб. Бумаги Mail.ru Group по-прежнему входят в топ российских акций.

☎️ Выручка МТС в четвертом квартале 2020 выросла на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года до 133,7 млрд руб., а чистая прибыль — в 2,4 раза до 13,1 млрд руб. с низкой базы того же квартала прошлого года. В 2021 году дивиденды компании могут составить 29,5 руб. на акцию (доходность – 9,2%). Бумаги МТС по-прежнему входят в топ российских акций.

💻 Выручка М.Видео в 2020 году увеличилась на 14% до 417,9 млрд руб.; скорректированная чистая прибыль выросла на 9% до 12,2 млрд руб. Аналитики SberCIB нейтрально оценивают акции М.Видео и в секторе розничной торговли выделяют более ликвидные бумаги X5 Retail Group, которые входят в топ российских акций.

2021-03-04 15:20:20+00:00

💡 Инвестидея💡

SberCIB открыл идею по покупке акций «Татнефти» перед выплатами дивидендов

Прошлый год был тяжелым для нефтяной отрасли — карантин по всему миру привел к резкому сокращению перевозок и беспрецедентному падению цен на нефть. Вторым ударом для российских нефтекомпаний стала отмена ряда налоговых льгот.

Совет директоров «Татнефти» рекомендовал не платить владельцам обыкновенных акций дополнительные дивиденды за 2019 год и 3 квартал 2020 года. Так как у компании почти нет долгов, это помогло ей накопить денежные средства, которые можно направить на дивиденды.

Сейчас ситуация на рынке нефти стабилизировалась. Размер дивидендов за 2020 год, по ожиданиям аналитиков SberCIB, составит 43 рубля на акцию — это соответствует дивидендной доходности в 8%. Прогноз не учитывает те 10 рублей на акцию, которые компания выплатила за первое полугодие 2020 года.

Тем временем прогноз SberCIB по доходности дивидендных выплат в 2021 году для «Татнефти» почти в два раза выше среднего значения для нефтегазового сектора — 12,4% против 6,5%.

#идеи

2021-03-04 13:01:06+00:00

🤔 Когда для инвестиций нужна только карта

Чтобы покупать ценные бумаги, понадобится брокерский счёт. Но можно инвестировать и с обычным счётом в банке — для этого есть специальные инструменты. Рассказываем, в чём их плюсы и минусы.

🍰 Паевые инвестиционные фонды

Их создают управляющие компании: профессиональные инвесторы решают, какие бумаги должны войти в ПИФ, чтобы соотношение риска и прибыли было оптимальным. Одни фонды инвестируют в акции определённого сектора или страны, другие — в облигации, третьи — в недвижимость, четвёртые — в драгоценные металлы. Инвесторы приобретают пай — кусок этого общего пирога. Если стоимость всех активов фонда растёт, то дорожает и доля инвестора.

➕ Портфелем управляют профессионалы — не нужно думать, какие бумаги купить. Паи стоят недорого — от 1000 рублей.

➖ Вы платите комиссию за управление, а также при покупке и продаже пая. Нет никакой гарантии, что пай вырастет в цене.

🤝 Доверительное управление

Деньги можно доверить управляющей компании — тогда профессионалы будут решать, как ими распорядиться. Портфельный управляющий подберёт подходящие бумаги, будет анализировать состояние всех входящих в портфель компаний и заниматься его ребалансировкой. Всё это — чтобы доходность портфеля обгоняла так называемые бенчмарки — то есть индексы, которые отражают состояние рынков.

➕ За вашим портфелем и ситуацией на рынке будет следить целая команда. Вы сможете вложиться в дорогие и доступные только квалифицированным инвесторам инструменты, например еврооблигации.

➖ Вам нужно будет платить комиссию УК, даже если результат инвестирования отрицательный.

😎 Индивидуальный инвестиционный счёт с готовыми стратегиями

Вы выбираете одну из нескольких стратегий, а дальше вашими инвестициями занимаются портфельные управляющие. Дополнительно вы получаете право на налоговый вычет.

➕ Государство вернёт вам 13% от суммы, которую вы внесли на счёт за год, но не больше 52 тысяч рублей.

➖ В течение трёх лет нельзя закрывать ИИС или выводить с него деньги — иначе не получите налоговый вычет. Максимальная сумма инвестиций — не больше 1 млн рублей. Есть комиссия за управление деньгами.

👵 Индивидуальный пенсионный план

Поможет накопить на пенсию: достаточно открыть счёт в негосударственном пенсионном фонде и регулярно пополнять его. НПФ будет вкладывать ваши средства в ценные бумаги. В результате к вашим накоплениям прибавится инвестиционный доход.

➕ Государство контролирует НПФ, а значит, ваши деньги не могут исчезнуть. Распоряжаться средствами сможете только вы. Их не придётся делить при разводе — в отличие от совместно нажитого имущества. Если вы регулярно пополняете счёт, то можете получить налоговый вычет до 15,6 тысячи рублей в год.

➖ Вы никак не влияете на инвестиционную политику НПФ, а размер инвестиционного дохода не гарантирован. Есть комиссия за управление деньгами.

🥇 Обезличенный металлический счёт

С его помощью вы можете в любой момент купить у банка или продать ему драгоценный металл. Можно начать с покупки всего 1 г серебра и 0,1 г золота, платины или палладия.

➕ Это удобно — не нужно заботиться о хранении металла. Открыть счёт можно совершенно бесплатно. При совершении операций не взимаются комиссии и НДС.

➖ Операции по обезличенным металлическим счетам осуществляются по цене банка. Нет возможности снять драгоценный металл со счёта в виде слитков.

💵 Обмен валюты

В СберБанк Онлайн можно совершать операции по 11 видам иностранных валют в режиме 24/7. Для обмена необходимо открыть счёт в соответствующей валюте — это легко сделать в СберБанк Онлайн.

➕ Нет комиссии. Низкий порог входа — можно купить даже одну валютную единицу.

➖ Курс банка может отличаться от биржевого.

#обучение

2021-03-04 10:54:23+00:00

👋 Во вторник мы собрались в Clubhouse, чтобы обсудить самую горячую тему на рынке — глобальную инфляцию и последствия её ускорения для российского рынка.

Спикерам понравился новый формат, и мы решили вновь собраться на площадке Clubhouse, когда на рынках снова сложится необычная ситуация, которая даст отличный повод для интересной дискуссии.

Здесь мы публикуем ключевые заметки прошедшей встречи:

💸 Глобальная инфляция

• Риск ускорения глобальной инфляции вызван естественным восстановлением спроса после пандемии, планом очередной поддержки американской экономики на $1,9 трлн и проблемами на стороне предложения (дефицит микросхем, рост стоимости контейнерных перевозок и тд.).

• Рост долларовых ставок, вероятно, продолжится, а глобальное ослабление американской валюты сменится её укреплением. Вопрос лишь в том, насколько плавным будет этот процесс.

• Если инфляция ускорится резко, то рост ставок и доходностей американских госбумаг будет очень значительным. Это ставит под угрозу долгосрочные облигации, акции и валюты развивающихся рынков.

🛢 «Суперцикл» на рынке сырья?

• Аналитики сомневаются в том, что глобальный рынок нефти находится сейчас на пороге пятого за более чем 100 лет «суперцикла» – периода взрывного роста спроса. Свободные мощности по добыче нефти составляют сейчас около 8 млн баррелей в сутки — они могут с лихвой перекрыть потенциальный рост спроса.

🤝 Консолидация российских облигаций

• Рост доходностей казначейских облигаций США негативно влияет на облигации развивающихся стран. С одной стороны, у облигаций развивающихся стран есть некоторый потенциал сужения кредитных спредов. С другой стороны, он может быть недостаточен для компенсации более резкого роста доходностей казначейских облигаций США.

• Аналитики ожидают, что казначейские облигации США несколько стабилизируются в ближайшее время, инвесторы возьмут паузу, чтобы оценить вероятность дальнейшего усиления инфляционных рисков. Это поможет российскому рынку стабилизироваться на текущих уровнях.

📈 Время акций «стоимости»

• Динамика недооценённых акций будет лучше, чем у бумаг растущих компаний. Последние больше реагируют на рост ставки дисконтирования. Денежные потоки по недооценённым акциям смещены ближе к текущему моменту и меньше зависят от повышения ставок. Среди недооценённых акций больше всего от ускорения инфляции выиграют бумаги сырьевого сектора.

• Глобальное ускорение инфляции благоприятно для российского сырьевого сектора, особенно для металлургической отрасли. При этом потребительский сектор столкнется со сложностями, а для прочих отраслей, ориентированных на внутренний рынок, последствия будут смешанными.

#события

2021-03-04 09:01:34+00:00

​​💰 «Долларовые облигации» теперь можно купить в СберБанк Онлайн

Сбер Управление Активами вывел в мобильное приложение первую валютную стратегию доверительного управления «Долларовые облигации». Рассказываем, как все устроено, с какой суммы можно начинать инвестировать и сколько это может принести.

💡Как это работает?

Деньги вкладываются в долларовые облигации российских и иностранных компаний, а также гособлигации развитых и развивающихся стран. Стратегия предполагает инвестиции в широкий набор бумаг и разные сектора экономики, которые могут вырасти. Купонный доход, полученный клиентом, реинвестируется.

🤔 Какие риски?

Для каждой стратегии рассчитаны четыре возможных сценария доходности: позитивный, нейтральный, негативный и стрессовый. Из них наиболее вероятен нейтральный. Так, доходность в случае реализации нейтрального сценария составит +4,1% в долларах США, позитивного +6,7%, а негативного +1,5%.

📲 Как начать инвестировать?

Чтобы вложиться в новую стратегию, в главном меню СберБанк Онлайн нужно нажать на знак «+» в разделе «Инвестиции и пенсии» и выбрать раздел «Стратегии доверительного управления». Там вы можете купить инвестиционные паи ОПИФ под управлением Сбер Управление Активами. Более подробно об условиях читайте на сайте.

📌 «Валютная стратегия «Долларовые облигации» раньше была доступна только в офлайн-каналах для премиальных клиентов и с порогом входа 5000 долларов. В СберБанк Онлайн можно начать инвестировать всего от 100 долларов. На российском фондовом рынке и на рынках развитых стран много облигаций с доходностью к погашению на уровне 3-5%, поэтому стратегия дает возможность заработать больше, чем по валютному депозиту», — рассказал Игорь Мамонтов, директор дивизиона «Инвестиции и накопления» СберБанка.

#стратегия #облигации

2021-03-04 08:30:37+00:00

📉 Недавний рост доходности долгосрочного госдолга США привёл к падению цен на золото.

Традиционно, когда ставки долгосрочных государственных облигаций США растут, привлекательность жёлтого металла для инвесторов снижается из-за отсутствия у него процентного дохода. 2 марта котировки золота достигли восьмимесячного минимума на уровне $1 708 за унцию, после чего колебались в диапазоне $1 720 – 1 740.

В краткосрочном периоде цены на жёлтый металл будут зависеть от данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора в США (как основного индикатора американского рынка труда), которые выйдут в пятницу. Если статистика окажется лучше ожиданий, то для инвесторов это может стать еще одним сигналом к возможному ужесточению монетарной политики ФРС США. В результате доходность американского госдолга будет расти, а котировки золота окажутся под давлением. При таком неблагоприятном сценарии цены на жёлтый металл могут снизиться до уровней $1 700 за унцию.

#металлы

2021-03-04 07:30:32+00:00

🚀 Как на рынке IPO открылось окно возможностей

В 2020 году было проведено 1363 IPO, в ходе которых привлечено $268 млрд — лучший результат за 10 лет. Российские компании не остались в стороне и присоединились к глобальному буму.

Почему это произошло и продолжится ли IPO-ралли в 2021 году — читайте в материале СберПро: http://sber.me/?p=Zxk43

#стратегия

2021-03-04 06:43:01+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

😕🗺 Российский рынок акций: возможно снижение. Американские индексы в среду отступили. Инфляционные ожидания снова выросли – об этом сигнализирует увеличение доходности десятилетних госбумаг США до 1,49%. Индекс МосБиржи вырос на 0,2%. Сегодня утром внешний фон умеренно негативный: основные мировые площадки, особенно азиатские, в минусе, хотя нефть растет в цене. Аналитики SberCIB ожидают, что индекс МосБиржи начнет торги снижением.

Нефть

🛢 Нефть будет зависеть от решения ОПЕК+. По мнению аналитиков Sber CIB, на заседании ОПЕК+ в четверг, скорее всего, будет принято решение увеличить добычу нефти участниками картеля. На фоне этого котировки Брент могут опуститься до $62,7/барр. Но вчера СМИ сообщали, что ОПЕК+ рассматривает продление ограничений по добыче на апрель. Если изменений не будет, то нефть может подорожать до $64,4/барр - $65,8/барр.

Рубль

🇷🇺 Возможно укрепление рубля до 73,5 за доллар. По оценкам SberCIB, ключевым фактором для валютного рынка остаются доходности гособлигаций США. В четверг с утра рубль укрепляется, как и другие валюты развивающихся рынков. Если доходность госдолга США снизится или хотя бы стабилизируется, российская валюта может подорожать до 73,5 руб. за доллар, полагают аналитики SberCIB.

Облигации

💼 Возможен рост доходности рублёвых гособлигаций. В среду доходность ОФЗ снизились на 5-9% благодаря успешному размещению Минфином пятилетнего выпуска. Номинальные доходности казначейских облигаций США вчера выросли на 8 б. п. до 1,48% и закрепились на этом уровне. Сегодня утром доходности госбумаг в локальных валютах выросли на 2-3 б. п. Аналитики SberCIB полагают, что из-за общего негативного фона доходность российского рублевого госдолга в четверг может немного вырасти — на 1-2 б. п.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративная отчётность, ОПЕК+, ФРС США и макростатистика.

📌 Сбер, МТС, Mail.ru Group, Юнипро и М.Видео опубликуют финансовую отчётность.

📌 ОПЕК+ обсудит вопрос о наращивании нефтедобычи.

📌 Ожидается выступление председателя Федрезерва США Джерома Пауэлла.

📌 В России выйдет статистика по золотовалютным резервам, в США — данные по рынку труда, заказам на товары длительного пользования и промышленным заказам, в еврозоне — по розничному обороту.

2021-03-04 06:38:52+00:00

Как это читать?

2021-03-03 16:10:01+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

В начале торгов индекс МосБиржи продолжил расти на фоне восстановления нефтяных цен, но ближе к вечеру перед заседанием министров ОПЕК+ начал падать. Основные американские фондовые индексы в начале торгов продолжили снижаться.

⛰ Выручка производителя цветных и драгоценных металлов Polymetal в 2020 году выросла на 28% до $2,9 млрд, а чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза — до рекордных $1,1 млрд благодаря росту цен на золото и серебро. Совет директоров компании рекомендовал начислить акционерам финальные дивиденды за 2020 год в размере $0,89 на акцию (доходность — 4,2%). Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций Polymetal.

🤳 Крупнейшая платежная система PayPal может купить кастодиальный сервис Curv для хранения криптовалют за $500 млн, пишет CoinDesk со ссылкой на источники. Это позволит компании укрепить свои позиции на крипторынке.

2021-03-03 11:37:49+00:00

💡 Инвестидея💡

SberCIB открыл идею по покупке 20-летнего выпуска ОФЗ -26230 с погашением в 2039 году — это самый длинный выпуск российского госдолга на рынке.

Ближайшие 2-3 недели будут благоприятными для долгосрочных госбумаг с точки зрения роста их цены, считают стратеги.

Среди причин сразу несколько факторов:

1️⃣ С начала года Минфин активно выпускал долгосрочные бумаги, что привело к росту их доходности. Но сейчас, похоже, ведомство не горит желанием выпускать длинный долг до конца первого квартала.

2️⃣ Длинные долги более чувствительны к санкционной повестке, чем короткие. Вчера США решили не запрещать своим инвесторам покупку российского госдолга — это ослабило давление на рынок.

3️⃣ Ситуация на рынке казначейских бумаг США, которая также влияет на наши госбумаги, стабилизировалась. С начала года доходность американского госдолга выросла 50 базисных пунктов. Но, судя по всему, рынок уже отразил в котировках принятие пакета мер по стимулированию американской экономики на $1,9 трлн.

#идеи

2021-03-03 06:59:06+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Возможен рост. Во вторник американские индексы снизились — лидером коррекции стал IT-сектор, который сильно рос накануне. Инвесторов тревожит ситуация с COVID-19: ВОЗ впервые за два месяца зафиксировала рост числа зараженных в мире. Индекс МосБиржи вырос на 0,7%. Настроения на мировых рынках сегодня утром оптимистичные, нефтяные цены растут. На этом фоне торги в Москве могут открыться повышением, считают аналитики SberCIB.

Нефть

🛢 Нефть может немного подешеветь. В среду утром нефть Брент торгуется около $63/барр., несмотря на ослабление доллара США. В течение дня выйдет статистика по запасам нефти от Управления энергетической информации США и станут известны результаты встречи министров стран ОПЕК+. Возможно, участники картеля уже сегодня прояснят планы по увеличению добычи нефти перед основной встречей в четверг. По мнению аналитиков SberCIB, в среду цена Брент может снизиться до $61,1/барр., но с большей вероятностью все же удержится выше $62,4/барр. — это в пределах дневных минимумов понедельника и вторника.

Рубль

🇷🇺 Рубль может отступить после укрепления накануне. Во вторник рубль укрепился на фоне снижения геополитических рисков и утром в среду торгуется около 73,8 за доллар США. Многое будет зависеть от американской статистики (индекса PMI в сфере услуг и отчета ADP по рынку труда). Если она будет благоприятной, доллар может снова начать укрепляться. В этом случае возможно ослабление рубля до 74 за доллар, а евро — до $1,205.

Облигации

💼 Ожидается позитивный настрой. После новостей о том, что США не будут запрещать инвесторам покупку российского госдолга, доходности ОФЗ начали снижаться с вечера вторника. Сегодня Минфин планирует предложить рынку защитные выпуски. Если внешний фон будет в целом позитивным, то при неплохом уровне спроса на аукционах Минфина доходность ОФЗ может снизиться еще на 2-3 б. п., считают аналитики SberCIB.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Корпоративная отчётность и инфляция в России, макростатистика из США.

📌 Polymetal опубликует финансовую отчётность.

📌 Вечером в России выйдут еженедельные данные по индексу потребительских цен.

📌 В США ожидаются сводка Управления энергетической информации по товарным запасам нефти, данные по рынку труда и Бежевая книга ФРС.

#daily

2021-03-03 06:30:22+00:00

Как это читать?

2021-03-02 16:24:00+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти благодаря снижению геополитических рисков. Основные американские фондовые индексы в начале торгов незначительно корректировались после стремительного роста накануне.

🌊 Выручка РусГидро в 2020 году выросла на 4% и составила 382,8 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась в 72,5 раза — до 46,6 млрд руб. на фоне снижения объемов списаний. По итогам года компания может выплатить дивиденды в размере 0,0535 руб. на акцию (доходность — 6,7%). Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций РусГидро.

💎 Выручка АЛРОСА в 2020 году сократилась на 8% и составила 217,1 млрд руб., а чистая прибыль – на 49% до 32,2 млрд руб. По итогам 2020 года дивиденды компании могут составить 10,8–11,92 руб. на акцию (доходность — 10,5-11,6%). Аналитики SberCIB нейтрально оценивают акции АЛРОСА.

🛍 Выручка Target Corporation в финансовом 4К20 (закончился 30 января 2021 года) выросла на 21% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до рекордных $28 млрд; чистая прибыль увеличилась на 66% до $1,4 млрд. На эти показатели позитивно повлияли рождественские продажи. Результаты оказались лучше ожиданий, и акции компании росли на торгах во вторник.

2021-03-02 11:30:28+00:00

Сегодня в Clubhouse обсуждаем со стратегами SberCIB тему «Глобальная инфляция: последствия для российского рынка». Встречаемся в 18:00 👋

С начала года возникли опасения резкого повышения инфляции в развитых странах после многих лет её устойчиво низких значений. В результате доходности гособлигаций в большинстве стран выросли, как и цены на сырьевые товары, тогда как рост рынков акций прервался. Сменился ли тренд на финансовых рынках или это всего лишь временная коррекция? Какие активы больше всего выиграют и, наоборот, проиграют в случае ускорения инфляции?

Спикеры:

• Михаил Шейбе — старший стратег по операциям на товарно-сырьевых рынках.

• Ольга Стерина — старший аналитик по рынку облигаций.

• Александр Голынский — стратег по рынку суверенных облигаций.

• Юрий Попов — стратег по валютному рынку.

• Дмитрий Макаров — стратег по рынку акций .

2 марта в 18:00

Присоединяйтесь к нашей комнате: https://www.joinclubhouse.com/event/mgangK3p

#события

2021-03-02 06:40:34+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙁🗺 Умеренный негатив после роста накануне. Торги на американских биржах вчера завершились уверенным ростом. Инвесторов обнадежило то, что законопроект о стимулировании был передан в Сенат, а также одобрение новой вакцины Johnson&Johnson. Акции Zoom подорожали на 9,6% после публикации сильной отчетности, котировки Boeing, получившей заказ на 25 самолетов 737-MAX, поднялись на 5,8%. Индекс МосБиржи вырос на 1,2%. Сегодня утром на мировых рынках наблюдается коррекция, нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ждут небольшого снижения российского рынка на открытии торгов.

Нефть

🛢 Нефть теряет в цене. Вчера баррель Брент подешевел до $63,0 — на нефтяной рынок негативно повлияли низкий индекс деловой активности в промышленности Китая и ожидания, связанные с предполагаемым наращиванием добычи ОПЕК+. Кроме того, инвесторов обеспокоил новый рост заболеваемости коронавирусом во всем мире. Аналитики SberCIB ожидают, что сегодня нефть просядет ниже $62,5 за баррель, хотя едва ли опустится до нового уровня поддержки $61,1

Рубль

🇷🇺 Рубль движется к 75. Вчера рубль укрепился на 0,7%, приблизившись к 74 за доллар. Однако утром на рынках наблюдается умеренный негатив: азиатские акции и нефть дешевеют, большинство валют, особенно развивающихся стран, слабеют относительно доллара из-за опасений третьей волны коронавирусной пандемии. Рубль утром просел на 0,5% до примерно 74,5. Если негатив сохранится, то рубль может приблизиться к 75 за доллар, а евро — к $1,20.

Облигации

💼 Снижение доходности ОФЗ будет ограниченным. В понедельник доходность ОФЗ снизилась на фоне стабилизации КО США, но аналитики SberCIB, считают, что во вторник это снижение может остановиться. Рынок ждет объявления Минфина о том, какие выпуски будут предложены на завтрашних аукционах, а также учитывает геополитические риски.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

АЛРОСА и РусГидро.

📌 Финансовые результаты представят АЛРОСА и РусГидро.

📌 В еврозоне выйдут данные по инфляции за февраль.

#daily

2021-03-02 06:22:39+00:00

Как это читать?

2021-03-01 16:20:26+00:00

​​📰 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи восстанавливался благодаря позитивному внешнему фону. Основные американские фондовые индексы в начале торгов также росли, поскольку Палата представителей Конгресса США одобрила предложенный Джо Байденом пакет мер по стимулированию американской экономики на сумму $1,9 трлн.

🏛 Московская биржа сегодня расширила список торгуемых иностранных акций, добавив в него еще 32 эмитента. Теперь инвесторам доступны 87 иностранных бумаг. Кроме того, была запущена утренняя сессия на валютном и срочном рынках, а также на рынке драгметаллов — с семи утра по московскому времени.

💡 Выручка Интер РАО в 2020 году снизилась на 4% и составила 986,3 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 8% — до 75,5 млрд руб. На эти показатели негативно повлияло сокращение спроса на электроэнергию из-за пандемии. По итогам года компания может выплатить дивиденды в размере 0,18 руб. на акцию (доходность — 3,5%). Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций Интер РАО.

🧸 Выручка Детского мира за 4К20 по МСФО превысила уровень годичной давности на 14% и составила 44,5 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 58% — до 4,3 млрд руб. Росту этих показателей поспособствовала активная экспансия бизнеса. По итогам 4К20 ожидаются дивиденды в размере 6,1 руб. на акцию (доходность — 4,2%). Аналитики SberCIB нейтрально оценивают акции Детского мира.

💉 Американский регулятор в минувшие выходные одобрил для экстренного использования в США разработанную Johnson & Johnson вакцину от коронавируса. В 1П21 компания может поставить в США 100 млн доз этой вакцины.

🛢 Акции ExxonMobil выросли более чем на 3% после сообщения о том, что инвестор-активист Джефф Уббен вошел в состав директоров компании. Ожидается, что это позитивно повлияет на ESG-профиль компании.

2021-03-01 13:30:17+00:00

🏠 Миф: вложения в недвижимость надёжнее и доходнее инвестиций в фондовый рынок

Купить квартиру — значит правильно вложить деньги, а потом получать пассивный доход. Это распространённое мнение среди инвесторов. Сегодня разберёмся, действительно ли вложения в квадратные метры выгоднее и надёжнее, чем в ценные бумаги.

#стратегия

2021-03-01 10:08:57+00:00

🏭 Алюминий пришел в движение

Цены на алюминий на Лондонский бирже металлов (LME) превысили $2 100 за тонну. На взгляд аналитиков SberCIB, рыночные оценки акций РУСАЛа необоснованно занижены. Аналитики повысили целевую цену компании до 62,05 руб. за акцию (потенциал роста 60%).

🤔 Перспективы рынка алюминия. Ситуация на рынке алюминия улучшается благодаря восстановлению глобальной экономики, ожиданиям, что в Китае замедлится рост мощностей, а также перспективам дополнительного спроса на фоне развития «зеленой» экономики. Аналитики SberCIB повысили прогноз цен на алюминий на 2021 год до $2 050 за тонну, на 2022 год – до $2 150 за тонну.

🔮 Повышение прогнозов прибыли и свободных денежных потоков. На фоне высоких цен на алюминий и довольно слабого рубля аналитики SberCIB ожидают значительного роста прибыли РУСАЛа. EBITDA алюминиевого бизнеса в 2021 году составит $2,15 млрд, а свободные денежные потоки достигнут $0,4 млрд. Кроме того, аналитики SberCIB полагают, что, в зависимости от размера дивидендов Норникеля, в этом году РУСАЛ может завершить год с чистым долгом всего $4-4,5 млрд против около $6 млрд на конец 2020 года.

#идеи

2021-03-01 07:20:46+00:00

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

С этого понедельника МосБиржа удлиняет торги на валютном, срочном и рынке драгметаллов — они будут стартовать в 7:00 мск, а не в 10:00 мск, как это было ранее. В четверг в центре внимания инвесторов будет заседание ОПЕК+, где участники картеля обсудят увеличение добычи нефти в апреле. В среду и пятницу в США опубликуют данные по рынку труда, а в России на этой неделе продолжится публикация финансовых отчётностей крупнейших компаний с результатами 2020 года.

1 марта

🏛 Московская биржа с понедельника начинает торги на валютном, срочном рынке и рынке драгметаллов в 7:00 мск

📈 Финансовые результаты Интер РАО, Детский мир за 2020 год

📊 Производственные PMI за февраль в России, США, еврозоне, Китае

💸 Инфляция за февраль в Германии и Италии

2 марта

📈 Финансовые результаты Алроса, РусГидро за 2020 год

🎤 Выступление представителя ФРС США Лейл Брейнард

💸 Инфляция за февраль в еврозоне

3 марта

📈 Финансовые результаты Polymetal International Plc за 2020 год

🇩🇪 Канцлер Германии Ангела Меркель и главы федеральных земель обсудят возможное смягчение коронавирусных ограничений

📕 Публикация Бежевой книги ФРС США

💸 Недельная инфляция в России

📊 Индексы PMI за февраль в России, США, еврозоне, Китае

👷 Изменение занятости в США от ADP за февраль

4 марта

🛢 Встреча ОПЕК+

📊 Финансовые результаты Группы «Сбербанк», Mail.Ru, Мобильные ТелеСистемы, М.Видео-Эльдорадо, Юнипро

🎤 Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла

📊 Безработица и розничные продажи за январь в еврозоне

👷 Заказы на производстве в январе и недельные данные по заявкам на пособие по безработице в США

5 марта

👨‍🔧 Ежемесячный отчёт по рынку труда в США (NFP)

🇨🇳 Начало ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей

💸 Инфляция за февраль в России

2021-03-01 07:07:52+00:00

РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

🙂🗺 Прогноз по российским акциям позитивный. В пятницу американские индексы двигались разнонаправленно. По итогам пятницы индекс МосБиржи снизился на 1,8%. В субботу Белый Дом, наконец, одобрил пакет фискальных стимулов на $1,9 трлн, что вызвало оптимизм у инвесторов. Сегодня утром внешний фон для российского рынка позитивный: большинство мировых площадок в плюсе, цены на нефть растут. Аналитики SberCIB ждут уверенного роста на открытии торгов.

Нефть

🛢 Нефть дорожает. В понедельник с утра баррель Брент прибавил в цене около $1,0 — инвесторов обнадежило то, что нижняя палата Конгресса США одобрила пакет мер по стимулированию экономики. Агентство Bloomberg должно опубликовать оценку нефтедобычи в странах ОПЕК за минувший месяц. В четверг-пятницу пройдет совещание в рамках ОПЕК+. Аналитики SberCIB полагают, что в понедельник цены на нефть не выйдут за пределы диапазона 64,6-65,8 за баррель.

Рубль

🇷🇺 Рубль может восстановиться до 74 руб. за доллар. Вполне вероятно, что доходность американских гособлигаций в понедельник будет стабильной после снижения накануне, и в этом случае глобальное ослабление доллара продолжится. В этих условиях аналитики SberCIB ожидают укрепления рубля в понедельник до 74 за доллар, а евро — до $1,21.

Облигации

💼 Рынок ОФЗ может стабилизироваться. Доходность американских госбумаг в пятницу снизилась после сильного роста накануне. Есть вероятность, что в понедельник она стабилизируется, и рост доходности ОФЗ также остановится либо замедлится. В пятницу доходность долгосрочных ОФЗ выросла на 4-5 б. п., среднесрочных – на 8-12 б. п.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макроэкономика и отчётность компаний.

📌 В понедельник будут опубликованы финансовые результаты Интер РАО и Детского мира.

📌 В ряде стран выйдут индексы деловой активности за февраль, в Германии — данные по инфляции, в США — по расходам на строительство.

📌 В США начинается конференция CERAWeek, которая станет важным событием для нефтяного рынка.

2021-03-01 06:57:49+00:00

Как это читать?