-
2018-11-30 19:57:20+00:00
- Циля! Ты представляешь! Такое горе, такое горе!
- Какое горе? Таки шо случилось, Сарочка?!
- Изя больше не появится у нас на Молдаванке!
- Да ты шо?!!! Этот поц нашел себе другую маму?! Как можно, мама одна!
- У него же кацапский паспорт, а эти шлемазлы таки закрыли въезд!
- Тю, он шо, как приличный человек не может заехать к дяде Семе на улицу Алемби, купить себе новый паспорт, и ездить к своей маме как все?!!!
-
2018-11-30 15:07:32+00:00
Очень внимательно слежу за валютными парами.
Для того, чтобы началось рождественское ралли, необходимо хотя бы небольшое ослабление доллара, на мой взгляд. То есть усиление склонности к риску.
Увы, пока наблюдаю обратное.
-
2018-11-30 10:26:52+00:00
Друзья!
Получаю от вас множество очень любопытных вопросов. В последнее время все чаще спрашивают про облигации. Решил превратить свой ответ в очередной пост для канала. Думаю, каждому читателю это будет интересно.
Вопросы условно можно подразделить так: 1) про бонды с высоким риском и 2) касающиеся надежных эмитентов.
Начнем с высокорискованных бондов. Ведь облигации, хоть и считаются консервативным инструментом, все равно классифицируются по различной степени риска. Поэтому и доходности, и купоны у них различаются.
Недавно спрашивали про бонды компании «Обувьрус» 2020 г. погашения с купоном 13.5%. В частности, вопрос заключался в следующем: у компании сильные финансы, и почему такая высокая ставка по сравнению, скажем, с Газпромом или ВЭбом.
Господа, ответ очевиден. Степень риска при инвестировании в бонды больших, системообразующих компаний существенно ниже, чем при покупке облигаций мелких и средних предприятий. При всем уважении, но «Обувьрус» - организация небольшого масштаба, если сравнивать с «Газпромом». Какие бы ни были у них прекрасные финансовые показатели, но их облигацию со ставкой купона 8-10% просто никто не будет покупать. Плюс ко всему, рынок подобных облигаций очень неликвиден, и у инвестора с большой долей вероятности возникнут проблемы с тем, чтобы его купить и с тем (это более важно), чтобы его продать.
И потом, облигации аналогичных компаний считаются высокорискованными вложениями. Поэтому управляющие, действующие в рамках своих инвестиционных деклараций, отводят подобным инвестициям небольшую долю в портфеле – не более 10%. Отсюда и невысокий спрос на такие бумаги. Со своей стороны могу сказать, что действовал бы похожим образом. Диверсификация рисков портфеля – важная штука и тема для отдельного серьезного разговора.
Что касается облигаций более крупных эмитентов, то вопросы были, в частности, про вечный бонд ВТБ и еврооблигации ВЭБ. Какие сейчас доходности, какие риски инвестирования я здесь вижу и какие могу дать рекомендации.
Друзья, во-первых, надо отдавать себе отчет в том, что такие инструменты нечасто доступны рядовому инвестору с портфелем $100-200 тыс. Просто потому, что минимальный объем, который вы можете купить на рынке по нормальной цене, составляет как раз $100 тыс. или $200 тыс. Поэтому в моем понимании, для спокойной покупки такого бонда, портфель у вас должен быть минимум на $2 млн, чтобы 15-20% позиции спокойно отдать под него.
Теперь о доходности и риске. Первые сейчас сравнительно высоки: например, у ВТБ это около 12.5%, а у ВЭБа с погашением в 2020 г. – около 6%. Риски тоже значительны – на фоне санкций и «тлеющих углей» в Керченском проливе. Есть ощущение, что история пока не закончена, и могут последовать некие новости и события, влияющие на доходности российских евробондов.
Кроме того (и это, пожалуй, самый главный момент) бонд ВТБ – субординированный. Это означает, что этот кредит компании (в данном случае ВТБ) находится рангом ниже других обязательств. Таким образом, держатель суборда в случае банкротства компании или санации банка получает свои деньги или (что бывает чаще) их малую часть в последнюю очередь. В том числе, и отсюда по вечному бонду ВТБ складывается такая высокая доходность. Вообще, про суборды я планирую написать отдельный материал, хочется разобрать этот вопрос несколько подробнее.
Но есть и хорошие новости. Помните, мы говорили о том, что ФРС в 2019 г. может не такими быстрыми темпами, как все ожидают, повышать ключевую ставку? В случае реализации такого сценария, скорее всего, будут расти цены на длинные бонды (особенно вечные), будет меняться кривая доходности. Не исключаю, что в таком случае (если риски санкций и геополитики мы уберем за скобки) вечный бонд ВТБ будет стоить и 95-100 (сегодня он стоит порядка 90).
-
2018-11-30 09:46:36+00:00
Для тех, кто никогда не служил ни в одной армии, и даже в израильской, не то что в российской, хотелось бы немного прояснить. Есть такая штука как устав.
Есть устав несения пограничной службы. Есть устав несения караульной службы и так далее. И там в той или иной форме изложена последовательность действий при нарушении действующего режима охраны — границы, например, или там артиллерийского склада, схема примерно одна.
Если ты видишь нарушителя, то говоришь: "Стой, кто идёт", если нарушитель продолжает движение, предупреждаешь: "Стой, стрелять буду". Следующий этап — предупредительный выстрел в воздух. Если прорыв периметра или границы продолжается, ты обязан открыть огонь на поражение. Я понимаю, у вас в руках не автомат, а смузи со смартфоном, вам трудно понять, что такое служба. Вы из койки-то еле выползаете по утрам, чтобы дойти до игровой приставки. Но жизнь и воинская служба это вам не Red Dead Redemption 2 и даже не Интернет, деточка: тут не на хрен могут послать, а просто застрелить. Или взорвать.
Как ни крути, как ни открывай границы, как ни запускай в страну миллион албанцев под видом сирийцев, но устав остаётся костяком вооружённых сил и основой безопасности страны. Причём любой страны.
И в нелепой предвыборной провокации знаменитого украинско-российского бизнесмена Порошенко это стало очевидно. Причём даже нашим так называемым партнёрам. Порошенко сколько угодно может транслировать себя по первому каналу Германии с трагическим лицом и обещаниями "большой войны", но немцы настолько уже тут обожрались неправомерными действиями собственной канцлерин на границе, что очень внимательно присматриваются ко всяким "пограничным" конфликтам. Все нынче тут расхлёбывают результаты антиконституционного запрета со стороны мадам Меркель исполнения пограничниками ФРГ именно Устава пограничной службы. Который указывает военнослужащим поступать именно так, как сказано в любом воинском уставе любой нормальной страны (см. выше порядок действий: "Стой кто идёт" и далее по тексту).
Есть ещё и флотский устав, а ещё есть международные правила и договоры по пользованию проливами и иными акваториями.
Именно в рамках таких договоров по Босфорскому проливу спокойно, ещё с советских времён, через центр самого крупного города страны НАТО проходят любые военные суда ВМФ РФ, вплоть до подводных лодок. И ничего. Потому как есть положение, порядок подачи заявок, схема прохождения и так далее. Кстати, об этом прекрасно написано в очень поэтизированной форме у писателя, нобелевского лауреата Орхана Помука — как в детстве, он смотрел, как мимо его дома проходили русские крейсера (роман "Стамбул"). В этом смысле Керченский пролив мало будет отличаться от Босфорского, если у соседей-не братьев хватит ума. Но пока не хватает. Вот этот досадный дефицит не даёт им возможности сгоношить мировую общественность на истерику вокруг проливных дел.
Особенно мне понравилась реакция мирового жандарма Дональда Ф. Трампа, который как то сразу сказал, что хотел бы углубиться в детали произошедшего, прежде чем встревать в разборки. А разборки, конечно, чисто дворовые — когда самый мелкий пацан из банды начинает нагло задирать прохожего, точно зная, что ему за это ничего не будет, а потом бежит с криками жаловаться уже более взрослым участникам банды, если ему отвесят подзатыльник. Схема рабочая и популярная. Особенно в среде укрополитиков. Далее ТУТ:
https://life.ru/t/мнения/1174127/dvorovyie_priiomy_pochiemu_tramp_nie_vpisyvaietsia_za_istieriku_poroshienko
-
2018-11-30 07:50:16+00:00
ТАСС сообщает, что Украина запретила въезд на территорию страны российским мужчинам в возрасте от 16 до 60 лет.
Не хочу это комментировать.
Спрошу как экономист: что будет, если РФ запретит въезд всем украинским мужчинам до 60 лет?
-
2018-11-30 06:40:32+00:00
Сразу все вместе: и нефть, и геополитика, и возможные новые санкции.
Не жду большого праздника на нашей улице. По крайней мере, пока. У России достаточно «доброжелателей».
https://www.kommersant.ru/doc/3814488
-
2018-11-30 06:20:12+00:00
Неужели мои мысли дошли до власть имущих?
https://t.me/kommersant/8202
-
2018-11-30 06:07:09+00:00
Борьба ЦБ с нелегальными скупщиками валюты - штука замечательная, как и все то, что в последние годы делает наш доблестный ЦБ.
А «Кодекс святости и чистоты» под скромным названием 115-ФЗ - вообще настольная книга и Отченаш едва ли не для всех нас.
И только мысль терзает мою душу: после победы ЦБ над скупщиками валюты спреды в обменниках станут, думаю, 5-10%. То есть приходишь туда, а там, к примеру, можно доллар купить или продать по 65/68, или 64/69.
Но это ничего, рынок все стерпит, а наш люд - за все заплатит. Главное - на благо этого самого народа и во имя чистоты и порядка.
Или это очередной этап дедолларизации такой...?
https://www.kommersant.ru/doc/3814716
-
2018-11-30 06:00:25+00:00
Уважаемый @bonbovik возвращается к теме, которую мы с вами уже обсуждали.
ВПОЛНЕ ВОЗМОЖНО, что в 2019 мы НЕ увидим тех 3-4 повышений ставки ФРС, о которых говорилось ранее. Трамп ли постарался, в ФРС ли осознали, что на кону возможное сильное снижение темпов экономического роста, - это не так важно. Главное то, что есть надежда на смягчение позиции ФРС. Что ждем в таком случае - уже писал тут, в числе вероятных прогнозов.
Коротко повторю.
Весьма вероятное снижение, а не рост, курса доллара относительно иных валют, рост аппетита к риску. Также можно допустить новое ралли на фондовых площадках. Возможные варианты развития событий более подробно рассмотрим на выходных.
Молимся.
Pourquoi pas.
https://t.me/bondovik/1572
-
2018-11-29 07:41:31+00:00
Прошла неделя со дня вебинара.
Как изменились в цене те позиции, о которых я говорил? Понятное дело, что смотрю бумаги не на одну неделю, но в целом - неплохо.
Еженедельно будем подводить итоги по бумагам, о которых говорили на вебинаре.
Все честно.
https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
-
2018-11-29 07:20:03+00:00
После такого рода заявлений Великого шоумена современности Илана Эрроловича, акции компании должны были обвалиться на 20% как минимум.
Но только не в случае с Маском!
Я уже, по всей видимости, ничего не понимаю в жизни, но ему все сходит с рук! Даже такие высказывания.
Будем следить не за словами гениального авантюриста, а за отчетностью Теслы. В конце концов только она, эта отчетность, для нас мерило успеха.
Вот такие мы нудные и скучные люди, финансисты. Пойдет позитивный кеш флоу, увеличится драматически EBITDA, вырастут продажи - значит, молодец Эрролыч!
А ежели нет ...
http://www.profinance.ru/news/2018/11/27/bpuk-ilon-mask-ne-znaet-dozhivet-li-tesla-do-sleduyuschego-goda.html
-
2018-11-29 06:40:06+00:00
Многие из моих уважаемых читателей задают мне вполне резонный вопрос: как же так?
С одной стороны вы, мил человек, говорите о том, что не видите в ближайшее время рубль по 75 или 80 (не говоря уже о 90-х уровнях).
А с другой постоянно говорите нам, что периодически формируете позицию во фьючерсах USD/RUB.
Что то вы, батенька, непоследовательны.
Отвечаю.
Друзья! Одно дело - четко понимать, что рубль никто не держит и, по большому счету, исходя из текущей, пусть и снижающейся, цены на нефть, из профицита бюджета, из положительного сальдо торгового баланса, из ЗВР огромных наших, из относительно небольшого размера внешнего долга и т.д., он по идее должен сегодня быть скорее 59-60, чем 67. Другое дело - осознавать, что:
- геополитически ситуация не веселая,
- психов и дураков хватает,
- игра в санкции очень нравится нашим «коллегам», и они в эту игрушку будут играть ещё долго и радостно, решая одновременно задачи выдавливания конкурентов с различных «полян» под флагом борьбы за демократию и прогресс,
- чуть западнее и южнее есть у нас надежные и верные друзья, заботящиеся о том, чтобы жизнь нам представлялась «веселее и радостнее» и было не скучно,
- в мире за последнее время волатильность валютных пар резко возросла.
Теория теорией, но ежели можно и в бассейне рыбку половить, и немного заработать на карманные расходы, так чего ж не заработать-то?
Докладываю.
Позицию по USD/RUB, которую в очередной раз набрал (честно сообщив онлайн) на уровне 65,8-66,5, частично продал на уровне 67,1-67,3; остаток держу, чтобы продать на 68 уровне (об этом также писал ранее). Не смогу продать на уровне 68 и выше в течение недели - может и раньше зафиксирую.
Копейка в дом - всегда приятно.
Друзья, необходимо помнить, что игры на фьючерсах - исключительно для профессионалов, и я крайне не советую неофитам в них играть, поскольку это очень рискованно.
Каждый раз бежать в обменник из-за колебаний в один-два-три рубля - не рационально.
Фьючерсы не имеют спредов и в этом плане весьма удобны, движение даже в 0.5-1 рубль уже даёт хороший прирост позиции.
Повторю: фьючерсы - только для профи, и для профи не слабонервных, поскольку риски в данном сегменте высоки и необходим тщательный риск-менеджмент.
Для тех, кто торгует фьючерсами, напоминаю, что самое главное - это:
- абсолютное спокойствие и уверенность в своих действиях;
- никакой фантазии, только жёсткая логика и дисциплина.
Основное: нельзя быть 100% уверенным в своей правоте. Если идея и логика не верны - надо быстро признавать ошибку и резать позицию, ни в коем случае не жить иллюзиями.
Кроме того, залог успеха в торговле фьючерсами - жесткое определение того максимального размера позиции, когда даже относительно крупные изменения на рынке вас не приводят в состояние нервного тремора.
Это тоже очень важно помнить.
-
2018-11-29 06:07:03+00:00
Одна из базовых основ американского экономического чуда, благодаря которой США вышли на первое место в мире по объёму ВВП, и вообще одна из основ экономической мощи США - это свобода предпринимательства.
Когда государство решает за концерн, где строить заводы и как повышать эффективность бизнеса в условиях жесточайшей конкуренции, это удар по бизнесу. Все просто: или эффективность, или государственное вмешательство.
Был когда-то один замечательный концерн в Германии, олицетворявший символ немецкого качества, GRUNDIG. Отличную, между прочим, производил продукцию.
Разорился он по нескольким причинам.
Во-первых, из-за принятого благородного, но глупого решения - производить все в Германии (во имя качества), вместо того, чтобы перенести часть производств в Азию для минимизации издержек и, соответственно, минимизации цены конечного товара. А во-вторых, из-за фантастически дебильной и деструктивной роли профсоюзов, которые в борьбе за права трудящихся выкручивали руки менеджменту.
Итог: банкротство концерна и поиски новой работы его сотрудниками.
Мне кажется, этот урок Трамп не может не помнить.
Вообще, это очень поучительно для всех. По всей видимости, наступать на грабли много раз - национальный вид спорта не только у нас.
http://www.profinance.ru/news/2018/11/28/bpur-tramp-grozitsya-ostavit-general-motors-bez-subsidij.html
-
2018-11-28 07:06:03+00:00
Очень интересное заявление китайского дипломата.
Перевести на русский с дипломатического можно трояко.
1. Помните старое выражение: вы мне должны рубль - это ваша проблема, если миллиард - это уже моя? Имея на балансе такой огромный обьем долговых инструментов США, Китай стал по сути заложником США. Гигантские вложения в американский госдолг - уже проблема не янки, но Поднебесной. И китайцы, как ответственные люди, это отлично понимают.
2. Это заявление делает дипломат, а когда дипломат говорит «мы не будем» это значит, что «мы можем, и не будем этого делать до поры до времени». Эдакая фига в кармане с намёком : если будете вести себя плохо, и такой инструмент воздействия у нас имеется.
3. Ещё один вариант трактования: мы дадим понять всему миру, что ваш госдолг - инструмент вашего же воздействия на кредитора. Будете иметь слишком много американских долговых обязательств - будете прыгать на задних лапках перед Америкой. Развивая тему, китайцы могут намекнуть всему прогрессивному человечеству, что пора дедолларизииоваться и снизить значение американской валюты на мировых рынках.
Ситуация с вложениями разных стран своих золотовалютных резервов в госдолг Америки в перспективе может стать проблемой не только для этих стран, но и для Америки.
Бомба замедленного действия: когда заемщики поймут, что их вложения - серьёзный рычаг воздействия на них самих, то могут серьёзно задуматься о целесообразности таких вложений.
Ситуация с вложениями в госдолг США обоюдоострая и большой вопрос, по кому в итоге она ударит сильнее.
https://www.rbc.ru/politics/28/11/2018/5bfde9029a794792a9fe7d1a?utm_source=application
-
2018-11-27 17:52:13+00:00
Крайне напрягает рост доллара относительно большинства валют в конце дня.
Не к добру это, ох не к добру.
-
2018-11-27 06:59:34+00:00
Акции Делек Дрилинг, одного из членов консорциума по поиску и извлечению израильского газа, торгуются на Тель-Авивской бирже.
-
2018-11-27 06:58:48+00:00
Долгое время считалось, что Моисей 40 лет водил бедных евреев по пустыне и все принюхивался. И, наконец, вывел народ в Землю Ханаанскую, где (как известно из Основного Первоисточника Первоисточников) текли молочные реки и кисельные берега и пахло вполне себе благопристойно.
Как мы понимаем, нефти и газа там не было. Маленький, так сказать «чистый от газа и нефти», уголок Ближнего Востока.
Дальнейшую историю опускаем и переходим к делам сегодняшним.
Как известно, Бог предусмотрел все. Нефти и правда не дал (народ должен зарабатывать мозгами, а не продажей природных ресурсов, решил Всевышний), а вот огромные месторождения газа спрятал в море, но недалеко от берегов Израиля.
Задумка была очевидна: мозги будут - и там найдут. Разумеется, нашли.
Господь Бог правда не мог предусмотреть, что за много лет Израильская бюрократия так окрепнет (вместе с государством), что попробует задушить все, включая возможность нормальной добычи газа.
Однако Чип и Дейл (в виде газопровода) идут на выручку.
Ежели этот газопровод таки построят (чем чем черт не шутит), бюрократия будет побеждена, то акции вот этих ребят могут неплохо вырасти.
Итак, думаем - что победит? Здравый смысл или израильская бюрократия? Я, разумеется, ставлю на бюрократов.
Они изобретательнее и глобальнее.
https://www.kommersant.ru/doc/3812238
-
2018-11-27 06:10:22+00:00
Интересный факт: в США, в штате Огайо, предприятия смогут платить налоги биткоинами.
Пока мы все на свете запрещаем и регулируем, янки на своей земле устраивают офшор, где можно много чего творить. У себя внутри - либерализм, снаружи - тушите свет.
Вот, ребята, как надо работать: на своей территории - полная экономическая свобода.
А потом мы удивляемся, что капитал идет к ним, а не к нам?!
https://finance.yahoo.com/news/mainstream-ohio-businesses-now-pay-013937128.html
-
2018-11-26 18:06:30+00:00
#ВечернийОбзор от #TV_GRAM
🔥🔥🔥 Главная тема суток - Ситуация в Керченском проливе. Столкновение судов вызвало столкновение мнений. В Телеграме писали о самой морской встрече, реакции Киева и вообще отреагировали весьма чутко.
📺 https://youtu.be/jlveXwiR6ps
Канал Политджойстик вообще считает, что эта неделя многое решит:
https://t.me/politjoystic/6846
Автор канала Bitkogan задавался вопросом: ситуация в Керченском проливе как-то повлияет на доллар и рубль?
https://t.me/bitkogan/2103
Авторы канала Доктор прописал задают риторический вопрос об отношениях России и Украины:
https://t.me/docpro/2573
Канал Антискрепа раскопал интересную деталь:
https://t.me/antiskrepa/3011
Авторы канала Всевидящее око ищут в этой истории политическую подоплеку:
https://t.me/oko_ok/1417
Анастасия Кашеварова реагирует на полную боевую готовность Украины:
https://t.me/akashevarova/2093
Апостолаки считает, что переживать из-за ситуации в Керченском проливе не стоит:
https://t.me/apostolaki_the_cat/8414
Канал Адекват фантазирует, может ли в Азовском море поместиться что-то больше тех судов, что ходят сейчас?
https://t.me/politadequate/1257
Телеграммеры заметили, что большинство оппозиционеров выступили практически единым фронтом. И с единым посылом в Твиттере (?). Канал Медиакиллер вот издевается:
https://t.me/mediakiller/172
А дальше уже пошли шутейки и мемы.
Канал Что происходит предлагает помочь Украине.
https://t.me/chp_show/1446
А у канала Акитилоп инсайдерское фото есть с неопровержимыми доказательствами!
https://t.me/akitilop/7693
#TV_GRAM – увлекательный дневник нашей жизни!
-
2018-11-26 13:48:26+00:00
Несколько слов о своей стратегии по курсу рубль/доллар и о текущем состоянии рынков. Неоднократно говорил о том, что не вижу большого потенциала для снижения рубля, но уровень напряженности в геополитике вокруг нашей страны располагает к тому, чтобы держать лонг на доллар. Сегодня мы видим, что из-за ситуации в Керченском проливе такая стратегия оказалась оправдана. Не одно, так другое. Отложили санкции? Вот вам, пожалуйста: военный конфликт.
Честно признаюсь, инсайда по поводу инцидента у меня, разумеется, не было. Ну откуда? Из «конторы» мне информацию не сливают, уж поверьте. Держал позицию из принципа «как бы чего не вышло». Рынок учит быть осторожным и предусмотрительным. А кроме того это, если хотите, работа на волатильность. Как раз та ситуация, когда надо стараться заработать на любых ситуациях. В итоге часть позиции продал по 67.1, остальное держу до 68.0.
Что касается рынков акций, то мы сегодня на фоне известных событий летим вниз, а Европа и Штаты, напротив, неплохо растут. В Европе, например, Дойче Банк растет на 3%, а Америке на пре-маркете ADM +2.5%, Microsoft +1.5%, Apple + 1.3%. Если так пойдет и дальше, начну фиксировать прибыль по отдельным прибыльным позициям в Америке.
Не люблю играть в российские акции. Во-первых, как я уже неоднократно говорил, в РФ начисто отсутствует парадигма роста капитализации. Иными словами, наши blue chips не заинтересованы в росте своей рыночной стоимости. Во-вторых, российские акции – это дополнительные риски, геополитические. А инвестор, как известно, стремится к тому, чтобы любые риски минимизировать.
По поводу наших акций скажу так. С одной стороны, приятно раз за разом убеждаться в своей правоте по поводу рисков, характерных для РФ, и смещения акцентов в инвестициях на Америку. С другой – обидно видеть происходящее на нашем рынке, ведь я, ни много ни мало, один из тех, кто его создавал.
Верю, что рано или поздно что-то изменится, ведь у нас есть очень качественные и эффективные компании, которые должны стоить в разы дороже. Но пока гораздо больше интересует вопрос, будет ли рождественское ралли на Нью-Йоркской фондовой бирже.
-
2018-11-26 10:29:53+00:00
Давно хотел поговорить о рекламе в моем канале.
Часто получаю от друзей очень противоречивые послания в личку.
Одни пишут, мол, чего ты рекламу особо не размещаешь, как некоторые?
Другие наоборот, дескать, все здорово, только рекламы многовато.
Попытаюсь ответить всем.
Каждый день получаю большое количество запросов по рекламе, и в 90% случаев отказываю.
Зачастую авторы посланий обижаются. Напрасно.
Хотел бы прояснить свою позицию насчет данного, весьма деликатного, вопроса.
1. Этот канал был создан как площадка для получения оперативной и полезной информации моими уважаемыми подписчиками. И я убежден, что им будет неприятно если я начну, извините за выражение, их «юзать». Ощущение, что ты кому-то доверился, а тебя банально используют - не самое хорошее. Поскольку я дорожу доверием моих подписчиков, то считаю себя морально не в праве их «юзать» - получать деньги за рекламирование им всякой всячины.
2. Ко мне постоянно обращаются управляющие активами, трейдеры, брокерские конторы, аналитики с просьбой о рекламе их сервисов и/или их методов торговли. Друзья, коллеги, конкуренты! Я вас всех искренне уважаю и люблю (не всех, конечно, но уж терплю всех точно). Поймите меня правильно. Во-первых, я вас не рекламирую по причине - см. п. 1. А во- вторых, как я могу рекламировать то, за что ЛИЧНО не отвечаю и ЛИЧНО не контролирую. Люди доверяют мне, и если я рекомендую что-то, то для них это четко значит: я в курсе о чем речь и уверен в качестве. Поскольку я не в состоянии проконтролировать все эти может и более чем интересные темы, то и рекламировать их не считаю себя в праве.
3. И последнее. Я делаю и буду делать ВП с моими уважаемыми коллегами - приличными каналами с ОТНОСИТЕЛЬНО долгосрочной историей и нормальной репутацией. ВП (взаимный пиар) - это нормальный способ развития канала. Но, опять же, делать ВП с молодыми каналами с очень маленькой аудиторией, и в подавляющем большинстве случаев с не вполне понятной «ориентацией» не хотел бы, ибо см п. 1 и п. 2.
Заранее прошу прощения у всех тех, кому отказал в рекламе.
Не хочу превращать канал в желтую клоаку, со множеством рекламных «пауз». У нас для этого есть вполне милое центральное ТВ😉
-
2018-11-26 06:44:58+00:00
Доброе утро!
Что в ближайшем будущем ждёт всех нас? Спровоцирует ли конфликт у берегов Керчи наложение на РФ новых санкций и не последует ли за этим обвал рубля?
Можно сколько угодно гадать, но пока все относительно спокойно. Рубль немного проседает на предторгах (на символические полпроцента) до уровня 66,5-66,6. Вполне терпимо, особенно если учитывать цену на нефть уже ниже 60 долларов за бочку. Не думаю, что в ближайшие дни узрим «ужас- ужас».
Пару слов об Украине.
Военное положение - штука грандиозная. Важно то, во что это обернется на практике. Начнется ли серьезная мобилизация резервистов?
Уж больно это дорогое мероприятие.
Одно дело грозно нахмуриться, другое - вложить большие деньги. Скорее всего, до этого не дойдет. Думаю, в итоге все ограничится ужесточением визового режима и отъемом собственности. И - естественно - хорошей пропагандистской компанией. Так сказать, сплотимся, не допустим, все как один, плечом к плечу ну и т. д.
Очень неплохо, особенно когда в домах не очень хорошо топят.
Могу только посочувствовать друзьям.
Посмотрим.
Пока не суетимся.
-
2018-11-25 21:59:11+00:00
Военное положение - шикарный (а, главное, законный) повод для отмены президентских выборов.
Мы-то уже надеялись, что персонаж «Слуги Народа» и правда Президентом Украины станет. Мне он очень симпатичен. Врочем, очаровательная девушка с косой - тоже вполне миленько.
https://t.me/varlamov_news/8325
-
2018-11-25 11:14:54+00:00
Я бы вообще ничего, связанного с ЮАР, не брал в принципе. После того, как в этой стране начался настоящий геноцид белого населения, страна катится в пропасть и идет по пути Зимбабве.
https://t.me/russianmacro/3857
-
2018-11-25 10:44:43+00:00
Данный обучающий курс - не мой, но не репостнуть @bondovik не могу.
Во-первых, уважаю как настоящего профессионала.
Во-вторых, убежден, курсы будут достойные, ведь настоящий профи плохо сделать не может.
https://t.me/bondovik/1540
-
2018-11-25 06:28:43+00:00
История взаимоотношений России и Венесуэлы напоминает мне старый анекдот:
“Изя схватился за сердце и чуть уже не умер. Но строгий взгляд Сары заставил его прожить ещё 40 лет.”
https://www.rbc.ru/business/25/11/2018/5bf9ee339a79471f9c747328?utm_source=application
-
2018-11-24 08:07:30+00:00
Полагаю, что в 2019-2020 гг. нас ждет взрывной рост финансовых показателей всех компаний отрасли. Продолжаю придерживаться мнения, что «экологи» - не очередной пузырь, а, ни много ни мало, новая экономика. При этом, что немаловажно, очень активно растущая экономика, ищущая пути для интенсивного развития.
Какие бы я выделил триггеры для дальнейшего роста компаний сектора?
1. Рост продаж лечебного «растения» на территории Канады. Многие называют первые результаты продаж разочаровывающими. Но позвольте, господа, прошел всего какой-то месяц с момента легализации, и если вы ждали каких-то фантастических продаж сразу, то это большая ошибка. Это завышенные ожидания, о которых, как о рисках отрасли, я говорил еще в мае текущего года. Предполагаю, что настоящий рост продаж на территории Канады мы начнем наблюдать в 1-2 квартале 2019 г.
2. Развитие экспортных направлений. Многие компании развивают экспансию на международные рынки. Медицинские «растения» в Европу и Австралию поставляют и CannTrust, и Canopy, и некоторые другие. С ростом мощностей по выращиванию будут увеличиваться и экспортные потоки, при этом не стоит забывать, что стоимость продукта в Европе существенно дороже, чем в Канаде.
3. Кооперация со смежными отраслями. По некоторым оценкам, после легализации компании-производители «экологичной продукции» смогут отобрать часть клиентуры у производителей алкоголя. Отмечу, что последние осознают опасность потери части потребителей и предпринимают некоторые действия. Например, компания Constellation Brand недавно увеличила долю в капитале Canopy Growth до 40%. Не исключаю, что после легализации, активность в сфере сделок M&A в секторе может увеличиться. Кроме того, не только производители алкоголя, но и фармацевтические компании могут, почуяв конкурента на рынке успокоительных, проявлять активность в этой сфере.
4. Листинг на NYSE. Многие канадские «экологи» задумываются и планируют листинговаться в Нью-Йорке. Это было бы очень неплохо для их акций, так как в Америке, при всем уважении к Канаде, и ликвидность побольше, и уровень инвесторов повыше.
5. Возможная легализация в США. Вовсю идут разговоры о том, что полномасштабная легализация может произойти в США. В настоящее время лечебное «растение» легализовано в 10 штатах, но есть вероятность, что в ближайшие годы это распространится на всю страну. К тому времени канадские «экологи» обрастут мясом, увеличат производственные мощности и будут готовы к экспансии. Предполагаю, что любые спекуляции на тему легализации в США будут очень сильными триггерами для канадского сектора.
Резюме. Сохраняю позитивный взгляд на сектор. Временные просадки в акциях использую для того, чтобы увеличивать и усреднять свою позицию. Но без фанатизма, конечно. В ближайшие годы ожидаю серьезного роста как финансовых показателей компаний, так и увеличения котировок акций.
На следующей неделе представлю свои выкладки и размышления в отдельности по нескольким компаниям сектора. Всем хороших выходных!
-
2018-11-24 08:03:55+00:00
О чем это говорит такое падение, помимо того, что «покупай на слухах, продавай на фактах»? Прежде всего о том, что в котировках акций «экологов» была заложена слишком большая спекулятивная составляющая. Спекулянты не хотят ждать, когда компании молодой отрасли начнут показывать миллиардные денежные потоки. Они получили свое – и ушли. Такая у них стратегия торговли, и за это не принято осуждать. Это рынок.
Лично я верю в эту историю, и заходил в нее не как спекулянт, но как инвестор. Чует мое сердце, что приход настоящих больших денег в этот сектор еще впереди. Поэтому давайте спокойно проанализируем, что происходит.
По факту, темпы развития сектора очень высокие. Возьмем в качестве примера компанию CannTrust. В частности, за последние 3 квартала их выручка удвоилась, а в 4 квартале ожидается еще больше темпы роста (+100% квартал к кварталу).
-
2018-11-24 08:02:16+00:00
Наконец дошли руки сделать апдейт своего мнения по сектору канадских «экологов». Информации настолько много, что приходится разделять этот самый апдейт на несколько частей. Сегодня будет некая общая часть - то, что произошло в отрасли за последнее время и что мы ожидаем в будущем.
Напомню, 17 октября 2018 г. была официально объявлена легализация в Канаде. На государственном уровне было разрешено использование лечебных «растений» в этой стране. Практически сразу после этого акций компаний сектора серьезно просели. Сработал старый добрый принцип: «покупай на слухах, продавай на фактах». «Хайп» прошел, начались суровые будни. Так бывает, ничего страшного.
Если мы посмотрим на бенчмарк сектора - Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETF – то увидим, что с середины октября по сегодняшний момент он упал на 52%. Компании, на которые я советовал обращать внимание (Canopy, CannTrust, Organirgam и некоторые другие) в среднем потеряли от 20 до 40% своей капитализации (см. график).
-
2018-11-24 06:59:30+00:00
В нынешних условиях всем понятно, что стоит за формулировками о нарушениях при регистрации.
Боюсь думать, какой ящик Пандоры и с какими последствиями власти Украины сейчас открывают...
https://m.lenta.ru/news/2018/11/23/pochaev/
-
2018-11-24 06:08:10+00:00
В России есть хорошее выражение насчет возможности одновременного поедания рыбки и занятия приседаниями. Очень неплохо, когда удается совмещать полезное с приятным😉
Боюсь только, что в данном случае итог этого мероприятия, после изучения постановки вопроса со стороны Трампа, будет примерно как в старом анекдоте:
Вопрос "Есть ли евреи на других планетах?" очень интересовал доктора астрономии и члена-корреспондента Сёму Каца. Когда все ушли с работы, он послал в космоc сообщение:
- Ну?
Ответ пришел через 5 минут:
- Сёма, не морочьте нaм голову...
https://www.rbc.ru/politics/24/11/2018/5bf88b3f9a7947e5ec34bc5d?from=main
-
2018-11-23 15:50:05+00:00
Интересно, когда уже перейдем к продразверстке и раскулачиваниям?
Или пока будем с нэпманами разбираться?
Похоже, историю учить нашим бравым думцам не обязательно. А жаль.
http://www.profinance.ru/news/2018/11/23/bpsq-vlasti-podumyvayut-o-natsionalizatsii-imuschestva-neradivykh-rossiyan.html
-
2018-11-23 15:30:35+00:00
Чем старше мальчики, тем дороже у них солдатики.
Даже если эти мальчики - так себе мальчики.
Детальный разбор сосисок, мечтающих стать сардельками, у замечательного Игоря Мальцева aka @fuckyouthatswhy
Наслаждайтесь.
https://m.vz.ru/opinions/2018/11/20/951305.html
-
2018-11-23 14:32:19+00:00
Вместе с падением цен на нефть, небо хмурится и над рынком акций.
Надеюсь, все помнят о наших добрых друзьях, типа VXX и SDS?
-
2018-11-23 14:04:20+00:00
Пока мы с вами обсуждаем планы на выходные, самый манипулятивный товар мира - нефть-матушка - валится в пол.
Как известно, 90% всей торгуемой нефти - «бумажная», беспоставочная.
Ох чует мое сердце, вызвали на ковер куда надо руководителей крупных инвестбанков США, главных спекулянтов по нефти, и мягко так, по отечески им сказали - ребятки дорогие!
А давайте помечтаем вместе о нефти по 50, для начала?!
Ребятки поежились, и пошли работать.
Я шучу, конечно. Ничего подобного в США невозможно.
Однако спекулянты погнали нефть вниз.
Сейчас наверняка будут заголовки в газетах типа “все пропало, валимся на 20” и тд.
Как увидим - срочно покупаем нефтяные контракты. Сигнал отличный.
Я думаю, сильно не упадем. Ну еще процента 2-3, ну 5.
Никто из сильных мира сего не заинтересован в нефти по 30, и тем более - по 20.
А уж США, являющиеся крупнейшим в мире производителем (и одним из крупнейших экспортеров) и подавно.
-
2018-11-23 13:29:58+00:00
Итак, с одобрением Сов Феда эксперимент по налогообложению самозанятости запущен.
Думаю, что:
1. Репетиторы, специалисты по уборке и прочие реально важные для нашей каждодневной жизни товарищи вряд ли побегут стадами сдаваться в налоговую.
2. А вот те, кто получают арендную плату за квартиры, вполне могут и проявиться. Речь о квартирах от миллиона рублей в месяц и выше.
Интересно, как будет в реальности?
https://24smi.org/news/131084-sovfed-odobril-nalog-na-samozaniatykh.html
-
2018-11-23 13:26:49+00:00
Китай может рассчитывать на что угодно. Пока США рулит, все эти надежды - лишь мечты.
https://ria.ru/world/20181123/1533337781.html
-
2018-11-23 07:28:40+00:00
Валентина Ивановна! Сегодня Вы - мой кумир.
Неужто мы дождались и кто-то из власть имущих догадался, что бред с камерами на каждом столбе - уже не беспредел, а ЗАпредел.
Мне очень интересно: когда же до властей дойдет, что мода на камеры скоро начнет раздражать народ совсем не по-детски. И слово «раздражать» здесь очень мягкое.
Я лично знаю несколько точек в Москве, где «сбор урожая» с камер идет почти ежесекундно. Движение так организовано (и не рассказывайте мне про случайность!), что водители в этих местах НЕ МОГУТ НЕ НАРУШИТЬ.
А эти идиотские камеры на 10 секунд остановки!!
А этот бред с даже небольшим пересечением стоп-линии!!
Я ответственно заявляю - езда по Москве, даже сверхдисциплинированного водителя, сегодня без 2-3 штрафов в месяц НЕВОЗМОЖНА. 2-3 - если очень немного ездить. А если постоянно, ежедневно мотаться по делам?
Уверяю: 5-10 штрафов в месяц будет нормой. Это значит, что ежемесячно из бюджета средней московской семьи минимум 5-10 тысяч рублей будет уходить на штрафы.
О последствиях рассказать?
https://www.rbc.ru/society/23/11/2018/5bf71b7a9a794786bb671ebc?from=main
-
2018-11-23 06:57:55+00:00
Татьяна Голикова подняла очень важную для страны тему - стимулирование рождаемости.
Мне вспомнился 2001 год. По каким-то семейным делам заскочил в большой торговый центр. Поймал себя на мысли, что вижу очень много женщин в положении.
Задумался и понял, что можно и нужно покупать российские акции! Женщина - лучший барометр ожиданий будущего.
Индикатор не подвел и российский рынок очень неплохо рос последующие 7 лет.
Если серьезно, думаю, что женщины охотно заводят детей не тогда, когда говорят о стимулах типа материнского капитала и т.д., а когда они душей своей чувствительной, сердцем своим чувствуют, что впереди все будет хорошо.
Если правительство реально хочет стимулировать женщин рожать, нужно - хотите верьте, хотите нет - увеличить темпы роста нашей экономики до 3-4% в год как минимум!
Что для этого надо сделать я неоднократно писал. Необходимы очень глубокие структурные реформы, и немедленно. Приватизация, децентрализация экономики, повышение роли частного бизнеса, а не его методичный убой, как скота в загончике, и далее по списку.
Поверьте, на этом фоне увидим и всплеск рождаемости и все, что хочет госпожа Голикова. И не только.
https://www.rbc.ru/society/23/11/2018/5bf74bc89a79478fd9a8c489?from=main
-
2018-11-23 06:30:19+00:00
Самая лучшая птица - страус: зарыла голову в песочек - и нет проблемы!
Стратегия замечательная: нет вывесок о том, по чем исчадье зла сегодня торгуется - и прекрасно. Зло побеждено, супостат посрамлен! Ежели не видим окаянного, значит, его и не существует.
Продолжим логический ряд. Морги предлагаю переименовать в дома вечного отдыха «загляни - отдохни». Вот и нет статистики по смертности, есть по отдыху. Заметьте, заслуженному.
Тюрьмы - лагеря повышения квалификации. Со спец диетой. Очень, знаете ли, квалифицированные кадры у нас скоро появятся.
Статистика будет шикарная.
Эх, заживем мы, ребятки!
В общем, не пугайте страуса. Пол бетонный.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/v-rossii-zapretyat-ulichnye-tablo-s-kursami-valyut-1027749189
-
2018-11-22 17:35:58+00:00
Финансовые Думки - канал управляющего глобальным портфелем частного фонда. На канале публикуется глубокая аналитика, позволяющая видеть рынок на 2 шага вперед. https://t.me/MarketDumki
-
2018-11-22 16:20:13+00:00
Санкции США в отношении РФ
Повторю, что не ожидаю каких-то супер жестких новых санкций. По крайней мере, в последнее время риторика сильно изменилась и речь уже, главным образом, идет о том, что рассмотрение откладывается. Тема санкций всем уже набила изрядную оскомину. Понятно, что никуда от нее не деться, но мое мнение такое: эпоха жестких санкций ушла в прошлое.
Рубль и российский рынок акций
Если будет реализован сценарий со смягчением санкционных движений, это, безусловно, позитивно повлияет на рубль. Ситуацию может немного подпортить падающая нефть и инициативы ОПЕК, но в целом рубль в последнее время не сильно коррелирует с черным золотом. Не исключаю каких-то сильных движений вниз, на 70-75, в результате неких новостей, разговоров, публикаций и так далее. Общее движение мне видится на укрепление.
Что касается фондового рынка, то очень сложно искать инвестиционные идеи там, где никто из игроков не нацелен на рост капитализации. Это, как сказано в известном фильме, все равно, что ловить черную кошку в темной комнате, особенно, если там ее нет. Отмечу лишь Сбербанк, как единственный на данный момент более или менее вразумительный инструмент. Не думаю, что против него будут введены жесткие санкции. Как я уже писал, американские сенаторы не станут воевать с обычными гражданами, интересы коих и представляет во многом Сбербанк. Если это произойдет, то у нас вами будет уже совсем другая реальность. Поэтому – Сбер, как практически единственный бенефициар вероятного смягчения санкционной политики США.
Другое дело российские облигации. В случае укрепления рубля там может начаться неплохой рост - как в секторе рублевого долга, так и в евробондах. В данном случае интересны к покупке будут практически все надежные российские корпораты (Газпром, Норникель, РСХБ, ВЭБ), доходность которых сейчас колеблется в рамках 8-9%. Кроме того, на этом фоне будет интересен ETF на российские евробонды FXRU (номинирован в долларах) и FXRB (с рублевым хеджем внутри).
Повторю: не факт, что все будет так, как я представил, просто немного пофантазировал на тему «что день грядущий нам готовит».
В декабре планирую подготовить по стратегии на 2019г. основательный материал. Также поговорим на эту тему на очередном вебинаре.
-
2018-11-22 16:17:50+00:00
Друзья! Хочу немного пофантазировать о том, что нас ждет в ближайшем будущем. Вопрос довольно непростой и объемный. Сегодня затрону только те пункты, которые нас интересуют в первую очередь.
Это не прогноз и не рекомендации; это, если хотите, полет творческой мысли.
Экономика США и ключевая ставка
Экономические показатели Штатов впечатляют. ВВП растёт: если смотреть в квартальном выражении, то во 2 и 3 квартале он вырос на 3.5% и 4% соответственно. В годовом выражении в 3 квартале был рост на 3%, в 4 квартале ожидается пиковое значение 3.1%. В дальнейшем, согласно консенсус-прогнозу, рост начнет замедляться. Как и инфляция. Безработица при этом должна стабилизироваться. Именно на таком фундаменте основывается прогноз по дальнейшему росту ключевой ставки с нынешних 2.5% до 3.15% в 4 квартале 2019 г.
Давайте немного пофантазируем и представим, что все пойдет немного не так и экономика США, высшая точка роста которой на данном этапе уже пройдена, будет себя чувствовать не так хорошо и комфортно, как ожидается? В конце концов, темпы роста ВВП Еврозоны падают весьма прилично: в 3 квартале сокращение с 2.2% до 1.7% год к году. Это не может не аукнуться, все взаимосвязано. При этом не будем забывать про высокий госдолг (отношение к ВВП около 90%). Очевидно, в таком случае ФРС придется пересматривать свою политику и повышать ставку более мягко. А где-то я даже читал мнения, что не исключен возврат к QE!
Американский рынок акций
Опираясь на сценарий, описанный в предыдущем пункте, делаем вывод: рост фондового рынка США в таком случае, вероятнее всего, продолжится. Таким образом, нынешние просадки можно рассматривать, как удобный случай для входа на рынок. Я вовсе не говорю, что так и будет. Не исключаю, что обвал продолжится (тем более, гуру технического анализа предсказывают это). Но, полагаю, что логика в нашем сценарии присутствует и вполне определенная.
Кстати, во многом ответ на этот вопрос может дать пресловутое Рождественское ралли. Точнее, не оно само, а случится оно или нет. Если да, то, по моему мнению, продолжение роста в 2019 г. более вероятно. В таком случае нужно обращать внимание на сильно просевшие, но качественные бумаги. Такие как Apple, Amazon, EA, Netflix. Кроме того, в случае, если инфляция в США будет расти, это позитивным образом отразится на котировках золота. Соответственно, обращаем внимание на Barrick и фонд GLD US.
-
2018-11-22 12:41:23+00:00
Осенью рекомендовал обратить внимание на две идеи: EA (игровая индустрия) и Celgene (фарма). Обе компании с хорошим бэкграундом, устойчивым бизнесом и оптимистичными прогнозами. Но, как оказалось, это как раз тот случай, когда говорят: «всегда выигрывать невозможно». Котировки с тех пор просели достаточно сильно. Готов признать, вероятно, немного поторопился, так как сейчас акции этих компаний на гораздо более привлекательных уровнях для покупки. Но ,с другой стороны, кто может точно указать именно тот, правильный момент для входа?
Сейчас можно найти кучу объяснений тому, почему упали котировки (для этого существуют аналитики, чтобы рассказывать о том, что уже произошло). И то, что EA совершенно неожиданно провалилась с Battlefield V, и прожженные геймеры плюются от нового релиза, в результате чего продажи сильно упали. И то, что у Celgene есть некоторые проблемы с продажами отдельных препаратов, даже несмотря на сильную финансовую отчетность, превысившую прогнозы аналитиков. В частности, выручка в годовом выражении выросла на 18% до $3.9 млрд (аналитики ожидали $3.85 млрд), а чистая прибыль увеличилась на 10% до $1 млрд.
Но нам не интересно то, что уже случилось, мы хотим знать, что будет дальше. Давайте попробуем извлечь позитивный опыт из данной ситуации. Во-первых, признаем, что, даже если мы и хотели поспекулировать этими бумагами, рынок сделал нас инвесторами. Долгосрочными ли? Вопрос, но не думаю, что все так плохо. Во-вторых, спокойно посмотрим на то, что сейчас собой представляют эти компании, точнее, их акции. Да, собственно, ничего не изменилось: интересные компании, только сильно дешевле. Понимаете на что намек?
Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, 12-месячные таргеты по цене EA и Celgene составляют $125 и $109, что предполагает потенциал роста к текущим уровням 50% и 60% соответственно.
Я полагаю, что на горизонте до 1 года возможен хороший рост. А в случае продолжаения роста американского рынка в целом (к этому есть предпосылки, но об этом отдельно и попозже), эти истории могут сильно выстрелить. Поэтому, как вариант, можно докупить немного и EA и Celgene (25-30%) от текущей позиции и на время забыть про них.
Это рынок, друзья, и так бывает сплошь и рядом. Главное – не делать трагедии из того, что уже случилось. Спокойно проанализировать ситуацию. Я это сделал, и полагаю, что выходить не надо, а увеличить позицию и спокойно ждать. Вы можете сделать свой анализ и увидеть, что вам выгоднее зафиксировать убыток и идти отыгрывать его с помощью других инструментов. Ваше право, а мое мнение вы знаете.
Что ж, я лично сохраняю позитив и спокойствие. Кстати, не забываем, что сегодня, вместо того, чтобы торговать на бирже, американские трейдеры прощают индейку. Простим несчастную птицу и мы, а заодно и их неразумных. Happy Thanksgiving day!
-
2018-11-22 06:50:00+00:00
Вот вроде все верно делает Трамп.
Добился обвала цен на нефть. Добился пересмотра ряда торговых соглашений.
Налоговыми мерами ускорил экономический рост в США.
Молодец.
Сейчас вот приглашает к себе глав ведущих автоконцернов Германии. Опять же мечтает прирастить рабочие места в США.
Есть такое понятие - тактика. А есть стратегия.
Тактически - все здорово.
А стратегически?
Что -то я не убежден.
Союзники и друзья США начинают убеждаться в непредсказуемости «коллег» из Вашингтона.
К долларам отношение творческое - в расчетах уж точно предпочитают все более и более использовать другие инструменты.
А потом, любое действие рождает противодействие.
На попытки давить и заставлять идет логичная реакция в поиске альтернативных решений.
Мир начинает колбасить.
Идет постепенное переосмысление догматов и норм.
Это может привезти человечество к хорошей встряске.
И, боюсь, не только экономической.
-
2018-11-21 14:53:14+00:00
На предторгах по 20 закрыл AMD.
Купил вчера на падениях примерно по 18.
-
2018-11-21 07:31:14+00:00
Похоже, в ФРС зреет бунт на корабле.
Если этому парню удастся отстоять свою линию, нас может ждать вполне себе миленькое ралли на рынках.
Если ФЕД действительно притормозит с повышением ставки, это будет большой подарок и Трампу, и всему инвестсообществу.
Посмотрим.
Интрига, однако.
https://www.vestifinance.ru/articles/110485
-
2018-11-21 07:08:01+00:00
Вчерашний рынок в конце несколько не оправдал моих надежд. Однако в целом ошибся я не сильно - думаю, некий рибаунд (коррекцию вверх после падений) стоит ждать уже сегодня.
Вчера на падениях закрыл все защитные инструменты типа VXX и SDS. Купил хорошие бетовые истории типа AMD, MSFT, AAPL и т д.
Думаю, сегодня будем повыше.
Прошу прощения: впервые не написал об этом онлайн. Вёл вебинар.
Мой намек, в принципе, можно было и углядеть: сказал о возможности паники в начале торгов, о подрывной работе «бабушек» в середине и неплохом финале. Можно было на этом подзакупиться и без моих прямых советов.
Если сегодня будет резкий отскок - зафиксирую прибыль. Буду держать в курсе.
Пока индикаторы свидетельствуют о том, что пик локальной бури позади.
Поглядим.
-
2018-11-21 06:50:03+00:00
Как только Росстат подчинили Минэкономразвития, так сразу ребята и прозрели. Молодцы!
Думаю, для них какую-то особую оптику закупают, с розовой подсветочкой. Смотрят они на мир, а там все чудненько, все ладненько.
Надо бы поинтересоваться: где такие шикарные очки нашли? Тоже хочу прикупить. Надену, гляну на рынок наш фондовый российский - а там благодать! Права инвесторов защищены. Гляну на банковский сектор - там расцвет. Посмотрю грозно на малый и средний сектор экономики - а там все стабильно вверх, новые и новые бизнесы открываются.
"Иногда, глядя с крыльца на двор и на пруд, говорил он о том, как бы хорошо было, если бы вдруг от дома провести подземный ход или чрез пруд выстроить каменный мост, на котором бы были по обеим сторонам лавки, и чтобы в них сидели купцы и продавали разные мелкие товары, нужные для крестьян. При этом глаза его делались чрезвычайно сладкими и лицо принимало самое довольное выражение, впрочем, все эти прожекты так и оканчивались только одними словами".
Вредно детям классику преподавать, давно все про жизнь нашу написано.
Хочу в Росстат! Возьмите меня, пожалуйста. Настроение всегда будет отличное, а сон - сладкий.
https://vedomosti.ru/economics/articles/2018/11/20/786992-rosstat-obnaruzhil-investitsionnii-bum
-
2018-11-21 06:28:18+00:00
Эта новость очень интересна. И не потому, что санкционная политика в США изключительно избирательна.
Читайте между строк: американцам настолько важна и приоритетна борьба с Ираном, что саудитам могут под это дело спустить с рук что угодно: казни, повешения, травлю неугодных. На все эти проявления «демократических ценностей и свободы», которые нежно и ласково США несут в этот грешный мир, позволяют закрыть глаза, ибо любовь к союзнику в борьбе с Ираном - важнее.
Значит, США взялись за Иран всерьез. А это в свою очередь означает, что США, скорее всего, отклонят предложение РФ, сделанное Путиным Натанияху.
Ох чует мое сердце - не миновать региональной войнушки. Иначе какой смысл янки так спускать саудитам их «невинные шалости»?
https://www.kommersant.ru/doc/3805834
-
2018-11-21 06:11:43+00:00
Принципиально никогда не трогал тему Украины. Но уж тут - увольте.
Оруэлл в свое время замечательно все описал: «Война — это мир, свобода — это рабство, незнание — сила.»
Эксперты из Chatham House определили сферу, где успехи реформ якобы налицо. Может это и успех, если в значительной части домов в Киеве, по словам моих друзей, холодно, а еще в половине нормально, когда в квартире +15. И это при том, что стоимость отопления в месяц за небольшую квартиру уже сравнялась с пенсией (или даже выше). Может эксперты уважаемой организации считают успешность в платежах, равных европейским?
Если была такая задача, то реформа явно удалась.
Наверное я из тех ненормальных людей, которые считают НОРМАЛЬНЫМ температуру в квартире +20...+23 градуса зимой.
Буду переучиваться.
https://www.rbc.ru/politics/21/11/2018/5bf3dad69a794725252610e4?utm_source=application
-
2018-11-20 14:29:49+00:00
Попробую ванговать. Сразу предупреждаю - ответственности не несу.
Пока все идёт так, как говорил вчера поздно вечером.
Сегодня жду продолжения вчерашнего банкета в следующем ключе: относительно паническая увертюра, истерическое развитие главной темы, и весьма оптимистичные заключительные аккорды.
Продолжаем наблюдения.
-
2018-11-20 10:52:42+00:00
Несколько слов о предстоящем вебинаре.
О чем будем говорить?
Прежде всего - никакой теории. Только собственный огромный опыт инвестиций и торговли на рынках, а это почти 27 лет стажа и 4 пройденных кризиса.
О личных ошибках и о том, как можно и нужно эти ошибки минимизировать. Как не стать заложниками ситуаций, эмоций и позиции. Как остановить потери и перестать обманывать себя в том, чем вы в реальности занимаетесь на рынках.
О том, что я делаю сегодня и как работаю. Каким правилам следую, инвестируя.
Обязательно разберём несколько примеров текущих позиций; почему именно эти компании, почему сегодня, почему акции или облигации. Почему по моему мнению именно эти активы правильные для вложений.
Откуда узнал о них? Как анализировал компании? Почему торгую через того, или иного, брокера? Если спекуляции (не вижу в этом ничего зазорного), то какими правилами руководствуюсь, каким сигналам следую.
Самое главное: как контролирую свои эмоции и даже если занимаюсь рискованными вложениями, сплю спокойно?
Как контролирую риски? Какие риски, на мой взгляд, наиболее серьёзны сейчас?
Скучно не будет.
Гарантирую.
Сегодня, в 19.00.
Для тех, кому неудобно смотреть онлайн, вебинар будет доступен в записи - без возможности задать вопрос в прямом эфире.
https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
-
2018-11-20 07:06:20+00:00
- Что произошло с криптой?
- Она упала.
Отлично помню, как примерно год назад битку предсказывали светлое космическое будущее: 25000, 50000, 100000! Прогнозы сыпались как из рога изобилия. Сегодня, после падения на 4950, увидел новые прогнозы. Теперь крутые специалисты по всей видимости сходили к бабкам-ведуньям, посмотрели на кофейный след, ткнули пальцем в небо и глубокомысленно выдали вердикт - ниже 2000 долларов за единицу.
Друзья! Крайне высоковолатильный товар торчал как вкопанный на уровне 6400-6600. Набралась целая армия желающих войти «задешево». Пошел нормальный вынос.
Что происходит?
1. Новые инвесторы, с криками «нас опять обманули», продают в надежде выручить что-то. А то, не дай Бог, «нечего будет выручать».
2. Рынки взаимосвязаны. Потеряв деньги на рынке акций, инвесторы бегут отовсюду (наверняка скоро узнаем об увеличении количества продавцов и на рынке недвижимости). Крипта пока еще не стала спасительной гаванью для бегущих с рынка ценных бумаг денег. И, очевидно, еще не скоро таковой станет.
3. Ничего особенного не происходит. Нормальная волатильность: сегодня 4900, завтра может быть 3900, потом - вполне и 7000 (цифры не прогноз, а пример, не более того).
4. Я бы не суетился. Скорее всего (эх, душа спекулянта...) спокойно на НЕБОЛЬШИЕ суммы, с которыми готов если что попрощаться, ПОКУПАЛ бы сейчас. Не до завтра. Не на неделю. Минимум на год-три.
Почему?
Сегодня эмоция «Шеф, все пропало!». Завтра может быть «Шеф, все нашлось!» Крипта в настоящий момент имеет определенную потребительскую ценность. Значит, найдет и свою разумную цену.
С другой стороны её враг (регуляторы всех стран и мастей - я об этом говорил еще полгода назад) не дремлет. Противник атакует и небезуспешно, сжимая пространство для маневра и деятельности.
Мы с вами еще год назад говорили о том, что враг этот бездействовать не будет, ведь задача регуляторов все зарегулировать и контролировать.
А тут, понимаешь ли, «остров Анархии и Свободы». Непорядок.
Слава Богу, «крипто машиннигеры» со своими «криптобебихами» и «криптогешефтами», а заодно и «криптоцуресами», сегодня еще на свободе гуляют. Как говорится, спасибо, кормильцы. А могли же, как троцкистов и уклонистов ...
Ладно, оставим свои еврейские шуточки (не может этот, понимаешь ли Бит, который Коган, не шутить!).
Паника на криптополянке, на мой взгляд, очень скоро сменится энтузиазмом.
Вслед за нервными придут циничные. И все продолжится.
-
2018-11-20 06:31:54+00:00
Похоже, у нас новый повод для санкций: Азовское море и все вокруг этого.
Ну что ж, не привыкать.
По логике должны дождаться чего-то новенького.
Я думаю, европейцами дело не ограничится и, поскольку по праву «правильных и всегда правых парней» любое море в мире - сфера жизненных интересов США, ждем воплей в Конгрессе. Обязательно какой- нибудь санкционный гусик и оттуда прилетит.
А как иначе?
https://www.rbc.ru/politics/19/11/2018/5bf303c39a7947f3b5c9129f?from=main
-
2018-11-19 21:01:51+00:00
Скучно, друзья. Все по нотам. Специально следил за торгами: последние пять минут - жалкий шорт каверинг.
Эх. Ну хоть бы что новое - орррригинальное придумали. Не интересно.
Значит есть высокая вероятность того, что завтра пониже будем.
-
2018-11-19 20:49:00+00:00
Сегодняшний рынок в США - классика жанра. В 13-00 по NY приходят очередные бабушки (Mutual funds), с криками отдайте наши деньги (точнее, то, что от них осталось) и своими продажами подваливают рынок. Проходит 2-3 часа торгов, бабушек с грехом пополам выкупают. Энтузиасты гонят рынок наверх. В последний час приходят тяжелые деньги профи (точнее, крупные ордера на продажу от профессионалов), не оставляющие никаких надежд. Только один вопрос у меня: будет ли шорт каверинг в самом конце? По логике обязан быть.
-
2018-11-19 15:02:42+00:00
Все мы знаем величайшего инвестора современности - Уоррена Баффетта. С большим уважением отношусь к человеку, чей примерный и тщательнейший подход к инвестированию привел к большим деньгам и мировой славе.
Недавно попался список активов, которые сейчас занимают основное место в портфеле Баффетта и долю каких компаний он увеличивает. Пожалуйста:
1. Увеличение доли в портфеле: банковский сектор. Акции – Bank of America, Goldman Sachs, JP Morgan. Ставка на ставку😉 То бишь все знают, что ключевая ставка ФРС будет расти, и главным бенефициаром выступает банковский сектор США.
2. Увеличение доли в портфеле: высокотехнологичные компании. Акции – Apple, Oracle. Баффетт давно держит в портфеле акции Apple и недавно купил Oracle. Верит в сектор, и сектор его не подводит: достаточно посмотреть на динамику котировок в последние годы.
3. Держит в портфеле большие стейки: пищевые продукты. Акции - Coca-Cola, Kraft Heinz. Расчет на то, что времена наступают тревожные, рынки хмурятся, и люди все больше и больше смотрят в сторону традиционных ценностей.
Не так давно мы касались темы традиционных ценностей, на которые начинают обращать внимание в кризисные времена, и обсуждали в канале акции Apple в контексте проблемы FAANG.
Приятно, когда твои собственные мысли, идеи и инвестиции идут в русле движения таких людей, как Уоррен Баффетт.
Более детально о стратегии инвестирования и формировании портфеля - с оптимальным для каждого уровнем риска и соответственно ожидаемой разумной доходностью - поговорим завтра, на моем вебинаре.
Друзья! Чудес не бывает. Бывает четкое осознание цели, понимание риска и осознание того, какой риск мы готовы принять, а какой нет.
И, наконец, спланированная и выверенная до мелочей индивидуальная стратегия действий для каждого из нас.
Как это сделать - поговорим.
https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
-
2018-11-19 15:00:17+00:00
Еще немного увеличил позицию во фьючерсах USD/ RUB.
-
2018-11-19 07:59:25+00:00
Меня не покидает стойкое ощущение очередной Комедии масок.
Теперь экспрессивные итальянцы с криками «ва фалькуно» будут рассказывать что уже, можно сказать, бегут по пути англичан.
Пока же, как говорил великий Станиславский, не верю.
http://www.profinance.ru/news/2018/11/19/bppe-es-treschit-po-shvam-italiya-mozhet-posledovat-za-angliej.html
-
2018-11-19 07:10:36+00:00
Новость весьма позитивная для нас.
Если потихоньку негатив начнет сходить на убыль, можно будет надеяться, что расширения и углубления санкций не будет.
Если честно, не верится.
Роль «плохих парней» заполнена. Сценарии расписаны, гонорары получены, либретто готово.
Партитура расписана по нотам.
И что теперь, менять состав актеров и переписывать сценарий?
Уж больно удобно все.
https://www.rbc.ru/politics/18/11/2018/5bf1d1549a7947979a38ec98?utm_source=application
-
2018-11-19 06:57:30+00:00
Не устаю говорить о том что в нашей стране, совместными усилиями регуляторов всех мастей, убито само понятие «парадигма капитализации».
Пока это так, российский бизнесмен не видит никакого смысла вкладывать в обновление основных фондов, развивать бизнес для передачи его детям, вкладываться в повышение прозрачности бизнеса. Зачем? Во главу угла ставится не долгосрочный тренд на рост капитализации, но сиюминутная нажива, и это абсолютно логично в текущих условиях.
Что необходимо сделать, чтоб сломать данный тренд? Мелочь. Чиновникам отойти от бизнеса и перестать его ежесекундно регулировать. Регуляторам уволить половину штата и нанять сотрудников, отвечающих за помощь бизнесу в развитии. Дяде Степе, вместе с пожарниками и прочими благодетелями земли Русской, забыть о том, что можно появиться на пороге того или иного бизнеса.
Провести новую волну приватизации, но сперва кардинально усилить значение фондового рынка в жизни страны. В разы уменьшить зависимость бизнеса от государства, кардинально снизить его роль в жизни страны, и особенно в экономике. Ну и суды...
Пока не сделаем этого, будем и дальше удивляться, а чего это наш бизнес не инвестирует? Точнее нет, инвестирует... В изучение английского, немецкого, испанского, китайского и иврита.
Полиглоты, понимаешь!
https://www.rbc.ru/economics/19/11/2018/5beeef8e9a7947139836afdc
-
2018-11-18 15:47:49+00:00
Из недавнего сообщения в личку:
«...Ваш замечательный канал и правда часто копируют. Даже слова не меняют местами. Перепечатывают слово в слово. Пост у Вас выходит, через день-два - у них. Отписался от пары подобных каналов...»
Честно говоря, отлично знаю о существовании ряда каналов, нагло меня перепечатывающих без ссылки на авторство. Иногда они переписывают части текста, меняют слова, подбирая синонимы, что-то добавляют.
Но плагиат виден.
Отношусь к этому с легкой иронией. Интересно, если на недельку решу отдохнуть и не писать, что ж они бедные делать-то будут?
С другой стороны, раз копируют, значит, пишу хорошо.
Как говорится, оценка однако!
Теперь по существу. Нет ничего зазорного в том, чтоб комментировать или освещать одни и те же новости, факты и события. Понятно, в мире финансов знаковых явлений не так много, и экономисты в повестке будут говорить примерно об одном и том же (и даже в схожем ключе).
Стыдно бессовестно заимствовать чужие мысли, приписывая их себе. Плагиат не станет оригиналом, как ни меняй порядок в наборе тезисов, или переставляй слова в предложении.
Нечистоплотный человек непорядочен во всём: сегодня он ворует чужие идеи, завтра украдёт чужие деньги.
-
2018-11-18 12:48:07+00:00
Крайне любопытная, но абсолютно логичная история.
Нельзя исключать продолжения банкета, когда «криптомашинигеры» будут приобретать полноценные банки, ведь подобная связка крайне интересна и перспективна. А значит, будет реализована.
Вопрос лишь цены.
https://t.me/markettwits/21740
-
2018-11-18 07:17:48+00:00
Я не нефтяник. Но то, что именно так все и будет, понял (и написал) сразу.
Возникает вполне резонный вопрос: те гении, которые додумались до подобных решений, они каким местом думают?
И смешно, и грустно.
https://www.kommersant.ru/doc/3799578
-
2018-11-17 15:47:37+00:00
Суббота.
Самое время выдохнуть после тяжёлой трудовой недели, немного расслабиться и задуматься о фундаментальном, том, что важно всегда.
О безопасности своих накоплений, например😉
Есть у меня товарищ - человек, мягко говоря не чуждый фондовому рынку. Много лет занимается инвестициями, свой портфель держит в депозитарии небольшого, но очень респектабельного, банка. Он, как и я, знает владельцев; очень приличные люди.
На днях звонит мне, риторика «шеф все пропало»: говорит о срочном переводе своих активов в мой депозитарий и возможной скорой «кончине» банка.
Связываюсь с одним из совладельцев означенного финансового учреждения - да, все невесело.
Перезваниваю своему товарищу и спрашиваю: а чего, собственно, тебе переживать? Банк упал, банк живой - ты просто сделаешь перевод из одного депозитария в другой, и все. Ты ничем не рискуешь.
Нет, говорит, два месяца назад был продан Сбер (на весьма приличную сумму) и ождал, чего б купить.
Я в шоке: человек - старый инвестиционный волк, прошедший не один кризис. И он держит крупную сумму в небольшом банке в деньгах?!
Боюсь, мой товарищ потеряет сейчас свои средства ... И, поскольку счета оформлены на юридическое лицо, потеряет все вообще (кроме тех активов, что держал в депозитарии и уже перебросил мне).
Опытнейший, грамотный человек, а не сообразил, что в период банкопада НЕЛЬЗЯ ДЕРЖАТЬ АКТИВЫ в деньгах на счету в банке. Не важно, в рублях, в долларах, хоть в тугриках. Только в ценных бумагах.
Продал ты что-то - купи ОФЗ, «голубые фишки», акции. Но только не держи в деньгах.
Очень дорогой получился урок.
Сегодня многие забывают, что риск банка - особенно небольшого - запределен. Но можно держать свои сбережения в любом банке или брокерской конторе и спать спокойно, если они будут вложены в то, что хранится в депозитарии, а именно: в облигации или акции.
Такие средства не подвержены риску полной потери, так как в любой момент могут быть переведены в другое лицензированное финансовое учреждение.
Вроде бы очень примитивная, простая ошибка. Но их может быть очень много и обходятся они очень дорого...
Как избежать, предусмотреть, предупредить потери средств? Как структурировать активы правильно? Как не слушать чужие советы и анализировать возможные позиции для инвестиций самостоятельно?
Детально рассмотрим конкретные шаги и примеры на ближайшем вебинаре 20 ноября.
Будет очень интересно.
Регистрация по ссылке.
https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
-
2018-11-17 15:13:49+00:00
Все ждал, где будет подвох с НТВ? Получите-распишитесь: эфир перенесли на следующую субботу.
Прошу прощения за невольное введение всех в заблуждение.
-
2018-11-17 14:16:14+00:00
Сегодня, 19-00 на НТВ.
В программе «Центральное телевидение с Вадимом Такменевым» интервью со мной. Предметный разговор.
-
2018-11-16 15:31:19+00:00
Баффеттом не рождаются: как им стать и инвестировать правильно?
Каждый из нас хочет сделать свою жизнь лучше, комфортнее, обеспеченнее.
Приходя на фондовый рынок и начиная торговать, инвесторы рассчитывают как минимум улучшить своё финансовое положение, как максимум - стать вторым Баффеттом😉
Но так происходит далеко не всегда, ведь в хаосе рынков, трендов и течений не всем удаётся найти свой путь.
На вебинаре 20 ноября будем разбираться в том, как:
- выстроить свою, индивидуальную программу действий и четко ей следовать;
- определить для себя приемлемый уровень риска и дохода;
- сохранить начальный депозит и не проиграться в «пух и прах»;
- не пропустить те важные сигналы, которым необходимо следовать, чтоб торговать успешно.
Поговорим и о психологии денег, и о реальных, практических инструментах для выстраивания долгосрочной, комфортной стратегии личного долгосрочного (в том числе пенсионного) накопления.
Приходите!
https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
-
2018-11-16 09:54:57+00:00
По следам недавнего материала о FAANG приходит масса позитивных отзывов. Спасибо вам, мои читатели! Вместе с отзывами люди просят поделиться своим мнением о компании Alibaba (BABA US), которая также относится к сектору высокотехнологичных компаний и на которую в контексте FAANG также имеет смысл обратить внимание.
Акции Alibaba в целом менее волатильны, чем бумаги FAANG. В 2017-2018 гг. росли гораздо медленнее, чем те же Apple или Amazon, а осенью текущего года во время падения американского рынка дешевели тоже относительно несильно: всего на 4% с начала октября.
Бизнес компании, как и бизнес FAANG, также сейчас близок к стадии торможения после бурного роста несколько лет назад. В частности, в следующем году (по прогнозам аналитиков) ожидается замедление темпов роста выручки до 45%, а в 2020 г. – до 37%. Alibaba для продолжения роста также необходимо найти новые пути для развития, в том числе в сфере M&A.
Но, по сравнению с FAANG, есть несколько нюансов. Прежде всего, Alibaba – китайская компания, а это несет в себе определенные риски.
Во-первых, около 65% ее выручки генерируется в Китае, то есть номинирована в юанях, а курс юаня к доллару США в 1 полугодии текущего года снизился почти на 7%. На фоне ожиданий по росту ключевой ставки ФРС, сокращения баланса и соответствующего дефицита долларовой ликвидности, вероятно, что юань может продолжить слабеть вместе с остальными валютами.
Во-вторых, непростые отношения между США и Китаем, пресловутые «торговые войны». Совершенно непредсказуемо, как это отразится на Alibaba, которая, кстати, планировала серьезное расширение бизнеса на американском периметре.
В-третьих, замедление экономики Китая в целом и рост конкуренции на рынке электронной коммерции Поднебесной в частности. Сейчас эта ниша, по некоторым оценкам, близка к заполнению.
С другой стороны, продолжение агрессивной экспансии на азиатские рынки, а также рост доли долларовой выручки в перспективе, будет оказывать позитивное влияние на компанию. В материале про FAANG я писал о том, что ожидаю рост активности в сфере M&A. Давайте с вами пофантазируем и представим, что кто-то из крупняка будет интересоваться Alibaba. Насчет покупки всей компании – это было бы, наверное, слишком. Все-таки капитализация в $400 млрд как-никак! Но частичный вход в капитал или какая-то иная синергия – почему нет? Это могло бы стать сильным драйверам котировкам акций.
Взвесив все «за» и «против», скажу так: отношение к данной идее осторожное. Эта история может быть интересна на длинной дистанции, скажем, 1-2 года. Спекулировать этой акцией надо крайне аккуратно. Риски краткосрочных, но ощутимых просадок сейчас, учитывая геополитику и общую ситуацию, достаточно велики.
-
2018-11-16 08:09:31+00:00
Похоже, лавры Маска как главного по эпатажу не дают покоя остальным великим мира сего. Безос был, возможно, излишне жесток, но вполне логичен.
Думаю, что главе такой публичной корпорации не стоило бы ТАК говорить.
Амазон за последнее время потерял уже около 200 (!!) миллиардов долларов капитализации (спасибо ФЕДу и Трампу).
Полагаю, что для мобилизации сотрудников и их мотивации работать эффективнее, можно было найти и более аккуратные выражения.
https://www.vestifinance.ru/articles/110260
-
2018-11-16 07:16:52+00:00
Вернёмся на родную землю. Несколько слов о соглашении имени Козака.
Такое впечатление, что данная войнушка - Игорь Иванович VS независимые АЗС - вполне логичный исход данного соглашения.
Поскольку долгий анализ в телеге не вполне уместен, начну сразу с выводов.
Что, по моему мнению, произойдет достаточно скоро?
1. Оптовики-торговцы нефтепродуктами сегодня все на ушах. У них есть старые выигранные тендеры и ОБЯЗАТЕЛЬСТВА поставки нефтепродуктов по определенным ценам. Цены эти входят в противоречие с тем, что неделю назад прописано в соглашении с Козаком. Вывод: либо нарушать соглашение, либо разрывать контракты. Однако (внимание, приколы нашего городка) решение Правительства не есть основанием для форс-мажора!
Иначе говоря, или получить судебные проблемы, или воевать с Антимонополькой.
2. Очень распространенная сегодня картинка: цена бензина на заправках крупных ВИНКов, к примеру, 46 рублей за литр. А через километра 2-3 на заправке независимой АЗС - 50 и выше. Бред.
3. Скорее всего уже в декабре-январе в регионах столкнёмся с дефицитом топлива на заправках.
4. Победа независимых АЗС сегодня может оказаться Пирровой. Вполне реально, что очень скоро торговать им будет нечем.
5. Резко сократятся инвестиции в модернизацию нефтеперерабатывающих заводов. Это (в недалекой перспективе) может отразиться на качестве топлива.
Хотели как лучше, получилось по-нашему...
https://www.kommersant.ru/doc/3800258
-
2018-11-16 06:39:30+00:00
К слову о нашем вчерашнем разговоре, для кого рост процентной ставки - не беда.
Да, действительно, банки в случае роста процентной ставки уж точно не теряют, а скорее находят новые ниши для заработка и просто получают новые возможности для роста доходности своего бизнеса.
Задумаемся об этом.
Возможно, вместо акций технологических компаний начнем более пристально смотреть на эти истории.
https://vedomosti.ru/finance/articles/2018/11/15/786571-baffett-stavku-bankovskii
-
2018-11-16 06:12:19+00:00
Об этой компании я писал давно. Брал ее дороже, потом добирал дешевле.
Мое мнение: это очень рискованная и волатильная инвестиция. Но, если все будет как планируется, не удивлюсь цене и в 3, и в 5, и даже в 10 долларов за акцию.
Еще раз повторяю - очень рискованно.
-
2018-11-16 05:55:48+00:00
Полеты, однако! Не для слабонервных.
Чую, скоро увидим 20 долларов за эту бумажку.
Канадские, понимаешь ли, горки.
-
2018-11-15 16:00:13+00:00
T.me/yourcareer - ведущий блог в Рунете о карьере в топовых международных и российских компаниях для молодых специалистов и профессионалов с опытом работы. Авторы делятся советами по прохождению собеседований, написанию резюме, эффективности на работе, ссылками на бесплатные материалы и курсы, обзорами зарплатделают интервью с сотрудниками топ-корпораций и и т.д.
А ещё у команды Your Career есть второй канал @yojob, где они делятся топовыми вакансиями в лучших компаниях: от Яндекса до Сбербанка, от Mars до McKinsey.
Кстати, 27 ноября @yourcareer и компания Mars проводят первый digital-карьерный день в Телеграме (!): сотрудники Mars подробно расскажут о карьере в компании, обсудят открытые вакансии, корпоративную культуру и процесс развития сотрудников. Участники смогут напрямую отправить свои резюме в компанию, задать вопросы онлайн и получить на них ответы во время ивента: t.me/joinchat/AAAAAEl4tuik-pcah2qVZg.
Подписывайтесь на @yourcareer и @yojob, чтобы вывести карьеру на новый уровень, попасть в компанию мечты и не пропускать мероприятия ведущих работодателей.
#инфопартнер
-
2018-11-15 14:43:26+00:00
Крайне смущает сильное падение британского фунта.
Может быть еще одним поводом для просадки на рынках.
-
2018-11-15 13:15:35+00:00
Это и есть то самое «оздоровление».
Все бы ничего, но ни Сбер, ни ВТБ совершенно не хотят связываться с мелкотой.
Мораль: фильм про купцов снимаем, а банки, чтоб кредитовать этих самых купцов, давно в бозе почили.
https://t.me/oreshkins/835
-
2018-11-15 10:28:25+00:00
Потихоньку начинаю формировать новую позицию по фьючерсам USD/RUB. Пока на треть от планируемого объёма. Фьючерсные контракты беру уже мартовские.
О причинах и целях сообщу позже.
-
2018-11-15 10:25:19+00:00
Резюмирую.
1. Пузырь FAANG понемногу сдувается. Это связано как с рыночными причинами, так и с цикличностью бизнесов компаний. Сейчас идет цикл относительного торможения.
2. Параллельно с падением высокотехнологичных компаний начался рост в секторе базовых вещей: продуктов, напитков, средств гигиены. Примеры: McDonalds, Coca-Cola, Procter&Gamble. Инвесторы ищут гавань с минимальным уровнем риска, а это – возврат к базовым ценностям. Не исключаю, кстати, что рост коснется и оборонного сектора (Boeing, Raytheon, Lockheed) на фоне возможного обострения в горячих точках.
3. В дальнейшем, в условиях роста ставок, сокращения баланса ФРС и возможного глобального кризиса, проще будет развиваться компаниям с большим объемом кэша на балансе.
4. Эти компании для продолжения развития, скорее всего, будут искать возможности для захвата новых рынков. Отсюда возможен рост активности в сфере M&A. Успешный поиск «жертв» крупняка может дать неплохие дивиденды.
Нам остается внимательно смотреть, делать выводы и принимать решения о том, где можно больше заработать.
Удачи!
-
2018-11-15 10:20:18+00:00
Как видно из рисунка, номинально самый высокий долг у Amazon и у Netflix. У остальных компаний FAANG (+Micrisoft) достаточно много свободных денег в кассе. При этом у Amazon долговая нагрузка довольно комфортна: отношение чистого долга к EBITDA составляет около 0.45. У Netflix все гораздо серьезнее – коэффициент равен 2.6.
О чем нам это говорит? В период нестабильности рынков, перезагрузки бизнеса, замедления выручки и других факторов, особенно на фоне ожидающегося глобального финансового кризиса, очень важно количество свободных денег и долговая нагрузка. Кэш дает а) спокойствие в условиях бури (в случае кризиса) и способность выдержать достаточно сильные удары; б) возможность поглощать конкурентов (особенно, если они закредитованы) или развивать экспансию на смежные рынки.
Поэтому из FAANG я позитивно смотрю на Apple и Google, плюс добавил бы Microsoft (недаром я постоянно про него вспоминаю). Эти компании, возможно, немного сожмутся, перегруппируются, выйдут на новые рынки, купят конкурентов и пойдут расти дальше. Наличие больших денег на балансе позволит им без особых проблемы выдержать кризис и завоевывать новые рынки.
Если провести аналогию с РФ, то на кого все начинают смотреть, как только на рынке зреет буря и рубль падает? Правильно, на акции Сургутнефтегаза, так как у компании большая долларовая «подушка» на балансе.
Про поглощение конкурентов и смежников – отдельная тема. Apple и Google ищут новые пути для развития. Думаю, один из этих путей – поглощения. Могу предложить, что в ближайшие годы мы увидим рост активности именно в секторе M&A. И потенциальные цели крупных компаний с деньгами – это отличная инвестиционная история. Главное - найти эти «звезды». Скорее всего, они будут выкупаться по хорошим ценам (выше рынка), что даст миноритариям отличную возможность заработать.
-
2018-11-15 10:16:43+00:00
В своем стремлении заработать рыночные спекулянты будут искать то, что дешевле. То есть там, где рыночные мультипликаторы, прогнозные значения которых приведены в таблице, меньше. Что значит меньше? А то, что прогнозы и ожидания аналитиков по таким компаниям очень хорошие. Это может быть палкой о двух концах: с одной стороны, ожидания могут быть сильно завышены и, по факту выхода неважной отчетности, акции полетят вниз. С другой стороны, это может стать попаданием в точку, и в текущем моменте будущие денежные потоки компании оценены дешевле остальных, что является сигналом к росту акций в будущем.
В нашей таблице самыми дорогими выглядят акции Netflix и Amazon, а самыми недооцененными – Apple. Это вовсе не означает того, что совершенно точно первые две будут падать, а Apple – расти. Как я уже сказал выше, это просто сигнал, который инвесторы примут или нет в зависимости от многих вещей (общая ситуация на рынке, продолжение политики ФРС, геополитика и торговые войны).
Далее еще один важный момент: FAANG неоднороден. Как я уже сказал, у каждой компании здесь своя история. В том числе, это касается наличия свободного кэша на балансе и долговой нагрузки. Сейчас объясню почему.
Для начала давайте взглянем на диаграмму (до кучи добавил сюда Microsoft, чтобы было нагляднее).
-
2018-11-15 10:14:15+00:00
Вернёмся к FAANG. Здесь у каждого своя история. У Apple - снижение прогнозов по выручке у китайских поставщиков комплектующих. Соответственно, народ сделал вывод (и не безосновательно) о том, что компания снизит продажи своей продукции. У Netflix большой долг, о котором вдруг вспомнили именно сейчас. У Amazon – неважная отчетность, у Facebook и Google – другие проблемы.
Господа, не забывайте о том, что бизнес – штука цикличная, особенно бизнес такого масштаба, как у той же Apple. Невозможно расти вечно. С ростом масштаба бизнеса остановки в росте неизбежны. А далее уже от самой компании зависит, как она будет планировать свое развитие, чтобы рост возобновить.
И в этом аспекте у каждого также своя уникальная история. Иначе эти компании не приближались бы к отметке $1 трлн по капитализации. У Apple – развитие бизнеса сервисов (хранение данных, музыка, платежная система). У Amazon – продолжение экспансии и захват новых рынков. У Google – развитие новых сервисов.
Я все же склоняюсь к мысли о том, что текущее замедление в развитии с течением времени сменится дальнейшим ростом.
Теперь, что касается рынков и акций, ведь это уже третья история. Здесь, как вам известно, присутствует масса дополнительных факторов. И, как мне кажется, один из наиболее важных – повышение ставки ФРС и сокращение баланса. Долларовая ликвидность сокращается, стоимость денег растет.
Будут ли в таких условиях интересны инвесторам акции таких компаний, как FAANG? Будут, если люди увидят там возможность заработать, это закон рынка. Но то, что будет бурный рост всего сектора и, соответственно, рынка в целом – не уверен. Предполагаю, что инвесторы будут в целом более взвешенно подходить к инвестированию на фондовом рынке и действовать точечно.
На что они будут смотреть помимо прогнозов по финансам и операционных показателей? Правильно, на рыночные коэффициенты. Для полноты картины я добавил к нашим FAANG еще и Microsoft.
-
2018-11-15 10:09:29+00:00
Из диаграммы видно, что наиболее серьезный рост показал Netflix, следом идут Amazon и Apple. Google вырос, в сравнении с этими компаниями, весьма «средненько». Это все очевидные вещи, «хайповый» сектор показал бурный рост, низкая ставка и так далее.
При этом отмечу, что особняком стоит Facebook, акции которого начали падать гораздо раньше (еще в июле 2018 г.) на фоне скандала с утечкой персональных данных из сети. Напомню, тогда в течение одной торговой сессии бумага «обвалилась» на 24%.
Начиная с октября на американский рынок пришла коррекция, и сектор начал падать, опережая индекс, что, в принципе, вполне логично. Быстрее всех полетел Netflix, что также не вызывает удивления, так как компания выросла агрессивнее остальных и является самой дорогой из перечисленных по мультипликаторам.
Кстати, не могу не отметить очень интересный момент: на фоне общего падения рынка и обвала FAANG примерно с 3 октября 2018 г. нашлись акции, которые показали рост. Кто же это? Наши старые знакомые McDonalds, Starbucks, Coca-Cola. То есть, как только запахло жареным, начали расти акции компаний, связанных с первоочередными потребностями человека: еда, напитки, средства гигиены.
Еще один защитный актив? Вполне возможно. Взгляните на диаграмму, там все прекрасно видно. Это очень интересный момент, советую всем обратить на него внимание.
-
2018-11-15 10:07:04+00:00
Сегодня много говорят о FAANG, о конце эпохи роста этих компаний. Для тех, кто не в курсе, FAANG - аббревиатура из названий американских технологических гигантов, тащивших, как считается, рынок вверх все последние годы. Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google. Решил также поделиться своими мыслями по этому поводу.
Для начала – историческая справка о том, как и на сколько выросли капитализации этих компаний на фоне бенчмарка (возьмем индекс S&P500).
Я взял временной отрезок с начала 2017 г. и по конец сентября текущего.
-
2018-11-15 06:36:00+00:00
Данная информация более чем серьезна.
Очевидно, что Америка всегда решает свои проблемы за чужой счет; так было, есть и будет. Сегодня уже и цифры демонстрируют этому наглядное подтверждение.
Какие выводы можно сделать:
1. Бунт на корабле неизбежен. Немецкий бизнес все сильнее и сильнее будет давить на руководство страны с целью заставить занять максимально жесткую позицию в спорах с США.
2. Поскольку Европа - это прежде всего Германия и Франция (в плане экономики), можем ожидать серьезного торможения всей европейской экономики. Более того, мировая рецессия может пойти из Европы.
3. Скорее всего, рост ставок ЕЦБ откладывается.
4. Ждем резкого ухудшения финансовых показателей по другим странам Европы. Прежде всего, Франции.
Проблема еще и в том, что если для Германии основная задача - это темпы роста экономики в контексте политики, то для Франции, Италии, Испании и иной периферии это еще и вопрос отсутствия роста в контексте высокого долга. В таких условиях невозможно нормально стимулировать экономику ни монетарными, ни фискальными методами.
А тут еще и «союзники» из-за речки гадят ...
Боюсь, наступающий 2019 год будет непростым.
https://www.rbc.ru/economics/14/11/2018/5bec29a89a7947ded8c0ba88?utm_source=application
-
2018-11-15 05:58:21+00:00
Имею полное право быть довольным собой. Все сделано четко. Да, немного поторопился с покупкой, но спокойно выдержал позицию и продал почти по максиму.
Честно - онлайн - донес до читателей.
Можно со спокойной душой сесть на пенек, съесть пирожок и сказать: ай да Биткоган, ай да молодец😇
-
2018-11-14 18:42:02+00:00
Когда вы уклоняетесь от налогов, где-то плачет маленький ребенок чиновника, которому не хватает на новую бентли и кокаин.
@oooavirta— топовый канал про налоги и бизнес, автор простым языком пишет:
1️⃣как предпринимателю законно снизить налоги,
2️⃣как вывести деньги с заблокированного расчетного счета,
3️⃣как не попасть на проверку налоговиков.
Контент такой огненный что его печатают на Клерке и в журнале Практическое налоговое планирование. Канал читает больше 50 тысяч человек! Присоединяйся и ты! @oooavirta
-
2018-11-14 15:12:18+00:00
Как выстроить оптимальную стратегию на фондовом рынке и спокойно зарабатывать - без спекуляций, неврастении и потери средств?
Как задать правильные ориентиры и делать то, что нужно именно Вам?
Как обеспечить спокойствие при любых колебаниях облигаций, акций, валют и других инвестиционных продуктов?
Как сделать так, чтоб ваши деньги работали не на банк или брокера, а на Вас?
Об этом и многом другом - на моем очередном вебинаре 20 ноября.
Приходите!
https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
-
2018-11-14 13:39:58+00:00
Несколько слов о ключевой ставке ФРС и последствиях ее повышения для рынков.
Как ожидается, в 4 квартале ФРС еще раз повысит ставку, до 2.5%. В соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg, в 2019 г. нас ждет еще несколько повышений, в конечном счете ставка будет 3.15%. Кто знает, оправдается прогноз или нет. Вопрос творческий, здесь все зависит от того, в каком состоянии будет экономика США в тот или иной момент времени, а также от усердия, с которым Трамп давит на все прогрессивное человечество.
С одной стороны, рост ставки воспринимается, как некий негатив. Действительно, долларовая ликвидность на глобальном рынке становится все более дефицитной. Учитывая то, что ФРС параллельно с повышением ставки выкупает активы, получаем двойной удар по мировой финансовой системе и, по моему мнению, имеем все шансы увидеть бомбу замедленного действия в будущем.
К слову, по итогам 2018 г. ФРС может сократить баланс примерно на $140 млрд, а в 2019 г., скорее всего, увеличит активность в этом направлении. Все это приводит к росту курса доллара относительно остальных валют. В результате рынки хмурятся, акции валятся, доходности «трежерис» растут, а цены дальних облигаций, соответственно, падают. Грусть-печаль.
С другой стороны, повышение ставки можно оценивать с несколько другой позиции. Например, как некое очищение рынков от низкоэффективных активов, и от изрядной доли спекулянтов. Не можешь инвестировать в акции при такой стоимости денег? Извини – подвинься, без тебя волатильности меньше. Что касается бизнеса, то здесь сейчас все, что связано с недвижимостью, ипотекой, долгосрочным лизингом и др. попадет под удар, так как люди и компании закредитованы под очень низкую ставку. Следовательно, станет меньше низкокачественных кредитов.
Позитивный эффект от роста ставки касается и некоторых аспектов обычной, повседневной жизни. Банальный пример: каршеринг vs автокредитование. При росте стоимости обслуживания автокредита потенциальный клиент банка предпочтет использование каршеринга, что намного выгоднее, чем оплачивать дорогой кредит. Или пойдет и купит более дешевый автомобиль, но уже без кредита.
Кто в итоге выиграет от повышения ставки? В первую очередь американские банки, страховые компании, ломбарды. Крупняк, правда, не спешит перекладывать рост ставки на обычных граждан, но это вопрос времени. Для реального сектора все это означает лишь увеличение стоимости заемного капитала. Это не очень хорошо для финансовой отчетности компаний: вырастут interest expenses, снизятся дивиденды. Но, если смотреть под другим углом, это также может обернуться плюсом: компании начнут лучше распоряжаться кредитными деньгами, более ответственно подходить к инвестициям.
Сейчас готовлю материал по влиянию ставки на будущую стоимость компаний FAANG. Будет интересно. Следите за обновлениями.
-
2018-11-14 09:54:34+00:00
СЕМИНАР – 29.11.2018
Уважаемые читатели MMI!
29 НОЯБРЯ я вновь буду читать лекцию Прогнозирование бизнес-циклов и поведение финансовых рынков в различных фазах цикла
Первая лекция, которая состоялась 25 октября и собрала около 150 слушателей, вызвала огромное количество вопросов. Большинство слушателей отметили актуальность этой темы, но выразили желание узнать о кризисах побольше. Честно говоря, мне и самому стало очень интересно углубиться в эту тематику.
Вторая лекция – это расширенный и доработанный материал первой лекции. Я ввёл новый раздел – «Динамика инфляционных показателей и монетарная политика в различных фазах цикла» и чуть более подробно проанализировал динамику долговых рынков в периоды кризисов.
Логику изложения материала я менять не стал. В первой части семинара мы рассмотрим историю экономических циклов в экономике США и внимательно проанализируем, как вели себя рынки (акции, облигации, валюты, товарные рынки, цены на недвижимость) в периоды кризисов. Во второй части мы изучим основной набор макроэкономических индикаторов (5 ключевых индикаторов, которые я постоянно использую в работе), позволяющих с очень высокой вероятностью предсказывать приближение кризисов. Отдельно остановимся на инфляции и монетарной политике. Выясним, в какой точке цикла мы находимся сейчас, и постараемся понять, когда нам готовиться к новым потрясениям. Ну и в завершении, зная уже особенности поведения рынков в разворотных точках цикла и представляя примерные сроки наступления рецессии, сформулируем инвестиционную стратегию на следующий год.
Содержание семинара представлено в форме презентации – это около 120 слайдов. Каждый из участников семинара получит эту презентацию в электронном виде.
ВНИМАНИЕ – ВСЕМ ПОСЕТИТЕЛЯМ ПЕРВОЙ ЛЕКЦИИ РАСШИРЕННАЯ ПРЕЗЕНТАЦИЯ БУДЕТ ПРЕДОСТАВЛЕНА ПО ВАШЕМУ ЗАПРОСУ ПОСЛЕ 29 НОЯБРЯ.
В дальнейшем, по мере расширения и углубления данной презентации (я планирую превратить её в справочник по кризисам) обновлённые варианты я буду высылать всем участникам семинаров.
Приглашаю Вас на свой семинар и обещаю, что скучно точно не будет!
Об условиях участия в семинаре Вы можете узнать, прислав заявку на почту канала: LecturesMMI@gmail.com
Как Вы понимаете, количество мест ограничено размерами арендованного зала, поэтому, чем раньше Вы подадите заявку, тем больше шансов попасть на семинар.
ПРОГРАММА СЕМИНАРА и МЕСТО ПРОВЕДЕНИЯ: https://t.me/russianmacro/3713
-
2018-11-14 09:51:29+00:00
Даже не знаю, как назвать данное явление. Кумовство? Не то. Эффект ночной кукушки? Не солидно. Что дозволено Юпитеру...? Не о том.
Византийские нравы? Это уже потеплее.
Скажу просто: веселая семейка. Пока непоседа-муж воюет с ценой на нефть, жена «наводит порядок» в Белом Доме.
Аж зависть берет: все семейство трудится на благо США. Зять, кстати, тоже при деле. Про него пока новостей нет. Но, думаю, это безобразие будет длиться не долго и о нем тоже скоро узнаем.
Я американцам завидую. Выбирали Президента. Выбрали Семью.
Не забываем, что два месяца назад теща и тесть Трампа получили гражданство США.
Лично я с нетерпением жду выхода на арену тещи. Потому как каждый нормальный потрепанный жизнью мужчина знает кто главный человек в семье.
Шоу продолжается.
https://www.rbc.ru/politics/13/11/2018/5beb35759a7947a200b0f5c5?utm_source=application
-
2018-11-14 09:46:44+00:00
Нашелся приличный человек в Думе: решил один час, и баста. Надо бы только логики добавить, последовательности и здравого смысла.
Почему только Instagram? В Facebook - не более получаса, нечего всяких Цукебергов баловать. VK вообще запретить, так, на всякий случай. Пусть читают газету Гудок, и Хлебороб Карелии.
Продолжим?
На сон - не более 6 часов. Хватит. Обязательная зарядка, один час, каждое утро. Вести ее будет по всем каналам ТВ и радио Герой Думы, товарищ Милонов. В помощь можно Мизулину - она всегда была за семейные ценности и здоровый образ жизни.
Погуляли, ребятки, и хватит. Пора регламентировать жизнь.
Тогда точно все будет хорошо.
https://t.me/FizAndYur/1252
-
2018-11-14 08:04:40+00:00
По данному вопросу абсолютно согласен с Грефом.
Когда первоначально увидел новость об инициативе депутатов, протер глаза: не показалось ли?! Им что, больше делать нечего и все остальные вопросы уже решены? Или падение цен на нефть так напугало, что необходимо срочно изыскать новые статьи доходов бюджета?
Полагаю, эта инициатива не пройдет. Уж больно бредова.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/gref-sravnil-ideyu-peredachi-nevostrebovannykh-vkladov-s-izobreteniem-velosipeda-zanovo-1027722010
-
2018-11-14 07:34:57+00:00
В связи с этим закрываю позицию по USD/ RUB.
https://ift.tt/2z6nvzS
-
2018-11-14 07:02:03+00:00
То, что наши власти творят на ниве штрафов и поборов с автомобилистов, на нормальном языке можно (по моему мнению) назвать только одним словом - беспредел.
С темы «как заставить людей безопасно управлять авто и перестать убивать друг друга на дорогах» вектор переместился в сторону «как бы еще общипать водителей».
Тема безакцептного списания средств со счетов граждан и плюс еще 1000 рублей - за взыскание - это перебор.
Не забываем, что не так давно появились новые камеры: штраф за остановку более 10 секунд, а также новые датчики - на пересечение стоп линии.
Практически убежден, что ситуация будет развиваться по следующему сценарию: народ начнет получать многотысячные штрафы, вкупе с безакцептным списанием средств и дополнительной тысячей (или тысячами).
Люди у нас терпеливые, но когда терпение заканчивается - нервные.
А теперь вопрос к властям: ребятки, дорогие, вы уверены, что все это добром кончится? Или деньги в бюджете города на исходе, а плитку переложить опять надо?
https://news.rambler.ru/other/41257147-prosrochennye-shtrafy-gibdd-spishut-s-bankovskih-kart-za-dva-dnya/
-
2018-11-14 06:27:27+00:00
Любой студент, изучающий экономику, знает: есть такое понятие как эластичность цены.
Эластичность цены - это скорость и степень реакции цены на любые изменения соотношения спроса и предложения товаров. Эластичная цена означает, что она повышается, если спрос превышает предложение на тот либо иной товар (услуги), и понижается, если предложение превышает спрос.
Нефть - один из самых эластичных по своим ценам и одновременно один из самых манипулятивных товаров.
Как только стало понятно, что мировой спрос на нефть не собирается увеличивается, но одновременно с этим растет по причине целого ряда факторов предложение, произошел обвал цен.
При этом понятно, что Трамп будет и дальше давить на ОПЕК с целью не допустить решений о снижении объёмов добычи.
Ситуация забавна: США сегодня крупнейший производитель нефти в мире и один из крупнейших экспортеров. Не вполне убежден, что бурная деятельность Трампа по обрушению цены на нефть будет долго радовать Техас и мощное лобби, его представляющее.
Думаю, паниковать рано. Хотя для нашего бюджета эти обвалы цен - мягко говоря не подарок. Ещё не страшно, но уже тревожно.
Прогнозы давать не хочу, нефть мало прогнозируемый по ценам товар. Внутреннее чутье говорит - сильно (ниже 50 за бочку Brent) упадем вряд ли. Слишком много заинтересованных в том, чтоб этого не допустить, и они побеспокоятся.
Один из вариантов не допущения дальнейшего снижения: вдруг в мире «почему-то» обострится ситуация в какой-то горячей точке. Так бывает. Разумеется без всякой связи, но бывает.
https://www.rbc.ru/economics/14/11/2018/5beb4b669a7947a8fa526c81?utm_source=application
-
2018-11-13 20:49:34+00:00
Скорее всего завтра на уровнях выше 68 буду вторую треть позиции продавать.
При том, что нефть валится со свистом, рубль чувствует себя неплохо. Мог бы и 69 стать, но нет, держится.
-
2018-11-13 15:28:18+00:00
На финансовых рынках уже несколько дней подряд продолжается падение котировок золота. Основная причина - продолжающееся укрепление доллара относительно основных мировых валют. Доллар, в свою очередь, растет на ожиданиях дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Спотовая цена на золото сейчас находится около $1200 за унцию.
Слышу с разных сторон множество мнений относительно того, что движение вниз продолжится, совсем скоро мы увидим и $1100, и $1000. Мол, американская валюта продолжит расти, а поскольку цены на commodities номинированы именно в ней, то и золото продолжит снижаться.
Господа, это не совсем так, и прямой корреляции здесь нет. Иначе это было слишком просто.
Да, сейчас золото падает из-за потери своей инвестиционной привлекательности, что особенно ярко видно на фоне роста доходностей трежерис. Но, повторю, прямой зависимости тут нет, и котировки золота зависят от массы других факторов. Например, стоит американскому фондовому рынку пойти дальше вниз более агрессивно – золото начнет расти.
Мое мнение вкратце таково. Золото вряд ли пойдет на те уровни, о которых говорят паникеры, а если и просядет до $1000, то ненадолго. Пока ситуацию вижу так: золото будет колебаться на уровне $1200, а после этого пойдет выше. Не исключен сценарий, что опустится чуть ниже, например, на $1150-1180, но на мой взгляд, это просто шум.
Поймите, если где-то в мире полыхнуло – это не просто так, а значит кому-нибудь нужно. Сейчас, увы, очень много проблемных зон, болевых точек, таких как Сектор Газа, Сирия, Нигерия, Судан… Стоит поднести спичку – начинают греметь пушки. Почему вдруг вспыхнул Сектор Газа? Мановение волшебной палочки? Не уверен. Более того, не исключаю, что это только начало.
Поэтому, как мне кажется, у золота нет большого потенциала для движения вниз. Металл всегда был востребован в двух случаях: как страховка от высокой инфляции и как защитный актив на случай роста напряженности в горячих точках. А сейчас как раз момент, когда может начать реализовываться второй сценарий. Более того, если в мире начнет попахивать новым серьезным финансовым кризисом, золото снова станет тихой гаванью. Это уже аксиома.
-
2018-11-13 11:23:27+00:00
Вот любит президент США экшн! Хлебом не корми, дай повоевать! То с Китаем, то с арабами, то с меньшинствами. Такое впечатление, что для него день без наезда на кого-то прожит зря. Сегодня в очередной раз ополчился на нефть.
ОПЕК совещается по поводу возможного снижения добычи в следующем году, и небезосновательно. Дело в том, что эластичность спроса на нефть – очень низкая. Небольшие изменения в объемах глобального экспорта приводят к сильным движениям цены. И поэтому ОПЕК очень тщательно, почти хирургически, подходит к таким вещам.
Что же делает Трамп? Он говорит, что считает нынешние цены высокими и что сокращать добычу нецелесообразно. И пускай все несется в тар-тарары! Знает же, шельмец, насколько весомы его слова, и какая реакция на них последует. Преподносит всем уроки тактики в условиях геополитической войны.
Все это очень тревожно: уже пробили $69 вниз по марке Brent. По идее, дальше локально может пойти на разворот, но общая тенденция мне не очень нравится. Особенно в контексте состояния российской экономики, которая чувствует себя неплохо только благодаря высокой нефти. Несмотря на то, что в бюджет на 2018 г. был заложен гораздо более низкий ценовой предел по нефти (около $50 за баррель), будущее и нефти, и нашего бюджета в 2019 г. становится все более и более туманным.
Наш позитивный взгляд на российскую макроэкономику зиждется именно на том, что нефть будет на комфортном для нас уровне. Это и бюджет, и прогнозы основных показателей, и отношение к долгу. Но если нефть уверенно пойдет на $50, то мы будем серьезно пересматривать все показатели нашей макроэкономической модели. И, очевидно, не в лучшую сторону.
Но есть и другой взгляд на эту ситуацию. Почти никому из власть имущих в мире не нужна стабильно низкая нефть. Как, кстати, и сильно высокая. Текущий уровень в $65-75 за баррель, в принципе, всех устраивает. Кто-то, как в данном случае Трамп, может играть на временных снижениях в угоду обстоятельствам, связанным с политикой. В то же время, США – крупнейший производитель нефти и один из крупных экспортеров, в стране существует мощнейшее нефтяное лобби. Поэтому, читая Трампа, надо всегда помнить, что иногда смысл его слов надо понимать буквально наоборот.
Не жду сильного снижения нефти дальше. По крайней мере, не сейчас.
-
2018-11-13 08:32:58+00:00
Очень часто мои уважаемые читатели пишут в «личку», обращаются с разного рода вопросами. Если эти обращения не носят конфиденциальный характер, отвечаю на них у себя в канале.
На днях задали вопрос по размещению китайской компании Tencent Music, что я думаю об этой теме.
Не раз писал, что это очень интересная компания, "хайповая" тематика. Музыкальная платформа №1 в Китае – это чего-то стоит и, думаю, немало. Вместе с тем, насколько я вижу по информации в Bloomberg, точной даты прайсинга до сих пор нет. Напомню, что компания уже отложила размещение в связи с тем, что рынки начали «хмуриться».
Ждем информацию и как только она появится, напишу об этом в своем канале.
Что касается рынков, то пока не вижу особых причин для глобального падения, рынки движутся в пределах технических каналов; если конъюнктура и повлияет на IPO Tencent Music, то не критичным образом. Следите за обновлениями.
-
2018-11-13 08:12:59+00:00
Америка вчера прилично просела: индекс S&P обвалился почти на 2%. Падение возглавили технологичные компании: Apple упал на 5%, AMD – на 9.5%, Amazon – на 4.4%.
О чем нам это говорит? Лидеры роста выдохлись? Люди разуверились в своих кумирах? Ответ получим в ближайшие дни. Но то, что удары стали получать именно рыночные кумиры последних лет, с одной стороны закономерно, с другой - тревожно.
Не очень люблю технический анализ и не потому, что считаю его хиромантией. Дело в том, что большинство игроков, слепо доверяя лишь техническим индикаторам, в большинстве своем не смогли все это реализовать на практике и заработать. По крайней мере, я таковых не видел. Тем не менее, технические индикаторы показывают, что сейчас американский рынок находится на довольно сильной поддержке около 2725 по индексу S&P. Если «пробьем» его вниз, полетим очень бодро. Так, по крайней мере говорит нам Великий Маниту - Бог Тех Анализа и Хиромантии. 🤭
Но, особенно в отсутствие каких-то «черных лебедей», полагаю, что есть шанс отпрыгнуть чуть повыше сегодня или завтра.
На этот случай вчера не удержался и на падении уже около 10 вечера по Москве прикупил совсем немного Apple и AMD. Подрастут - быстро продам.
Повторю: рынки хмурятся, поэтому делаем все очень осторожно и дисциплинированно. В случае продолжения падения – закрою «лонг» по акциям.
Надеюсь, вы постоянно помните про защитные инструменты типа VXX и SDS. Если это так, то вчера сняли неплохой урожай.
Что касается лидеров технологического сектора (типа Apple), я думаю, их песенка еще совсем даже до конца не спета.
Впрочем, поживем - увидим.
-
2018-11-13 06:55:31+00:00
Это именно то, о чем не раз писал: укрепление доллара не хорошо для рынков и акций, и облигаций. И недвижимости, кстати, тоже.
Продолжаем очень внимательно следить за курсами валют, особенно за валютными парами USD - EUR, GBP, CAD, AUD, JPY, ILS и CHF.
Сегодня грамотный инвестор должен быть как летчик-истребитель во время войны: постоянно крутить головой по сторонам и обращать внимание на все происходящее. Иначе - собьют. Или же, в нашем случае, оставят без штанов.
Впрочем, тему индикаторов затронем на предстоящем вебинаре.
https://www.vestifinance.ru/articles/110004
-
2018-11-13 06:36:06+00:00
«Чистка» банков, а, иначе говоря, убийство в огромных количествах негосударственных мелких и средних финансовых организаций, наконец-то дала свои плоды.
Молодцы! Враг разбит, победа досталась достойному!
А то, что теперь в регионах некому давать кредиты мелкому бизнесу, так это ничего! Снимем ещё один фильм о купцах; данная мера и региональный малый и средний бизнес поддержит, и наладить кредитование поможет.
Или доблестные охотники на банки сами теперь займы давать в регионах будут?
https://www.kommersant.ru/doc/3798277
-
2018-11-12 17:38:03+00:00
Лучше бы не фильм о купцах снимали, а сделали сеть бесплатных кафе для стариков!
А о том, что в стране с крупнейшими мировыми запасами нефти и газа нуждающихся стариков не может быть по определению, уже и вспоминать как-то стыдно ...
Лично меня коробит тот факт, что очень часто старики находятся у нас в горестных раздумьях - или за лекарства заплатить, или за еду, или за коммуналку!!
https://t.me/nedvizha/4626
-
2018-11-12 16:50:33+00:00
Друзья! Этот день настал. День, когда на нас всех снизошло прозрение!
Как мы хорошо знаем, малый и средний бизнес - наша беда, наша боль. Трудно ему. Государство только изображает, что помогает. Однако доблестные Дяди Степы, СЭС, пожарники, всевозможные регуляторы и прочие специалисты по оказанию оперативной и ласковой, а, главное, бескорыстной скорой помощи бизнесменам, каждый день вносят свою лепту во все растущую благодать на этой поляне.
Но решение найдено, и оно (несомненно!) спасёт всех нас.
Государство в рамках помощи бизнесу (тадам!!!) снимает фильм.
После выхода данного шедевра кинематографа на широкие экраны конкурс в институтах, связанных с гос управлением, резко упадет. Вся молодежь вновь устремится изучать основы купеческих наук! Дети будут мечтать стать банкирами и предпринимателями, а миллионы экспатов со всего мира устремятся в наши Васюки.
Ибо только у нас, благодаря неусыпной заботе любимого государства, предпринимательством станет заниматься проще, чем ковырять в носу.
Аминь.
http://tass.ru/msp/5783026
-
2018-11-12 16:10:18+00:00
Вот недаром я люблю акции Teva! Весь рынок в минусе, все вспомнили, что Америка перекуплена. Народ бежит хеджироваться, покупает защитные инструменты, посматривает на золото. А Teva растет! Уже $23.7 и не исключаю, что в обозримом будущем увидим цену $25-26. Нынешний уровень по данным технического анализа – довольно сильное сопротивление. Если цена его «пробьет» - то улетит очень высоко. Если «отскочит» вниз – будет шанс докупить качественный актив по более низкой цене.
В любом случае, продолжаю верить в эту историю. Часть позиции думаю продать, зафиксировав прибыль на уровне 24,5-25. Часть оставлю в надежде на более высокую цену.
-
2018-11-12 15:13:04+00:00
Сегодня доллар США продолжал укрепляться против основных мировых валют. В частности, по отношению к доллару евро сегодня падает почти на 1%, британский фунт – на 0.9%. Рубль также продолжает валиться. В пятницу ночью был пик: курс превысил 68 руб. за доллар. На выходных было немного легче но, тем не менее, отметка в 67.6, которая все ближе, не внушает особого позитива.
Посмотрим, что будет дальше. Не исключаю (точнее, даже уверен), что, при условии движения евро на юг к уровню 1.11, а фунта к 1.27, рублю придется несладко.
Рынки хмурятся. Рекомендую соблюдать осторожность и использовать защитные инструменты, о которых я подробно рассказывал на недавнем вебинаре. В частности, смотрим на VXX и SDS. И - повторю - очень внимательно следим за движениями мировых валют. Эта динамика – ключик к успешной торговле на бирже в текущих условиях.
-
2018-11-12 12:13:16+00:00
На этой неделе планировал подавать заявку на участие в IPO Qualtrics. Это компания из сектора высоких технологий, предоставляющая клиентам решения для хранения, упорядочения и анализа данных. Сектор «хайповый», популярный. Инвесторы расхватывают такие истории, как горячие пирожки. Прайсинг должен был состояться на NASDAQ 14 ноября.
Однако ... Хороша Маша, но не наша! Насколько я знаю, IPO не состоится, так как компанию Qualtrics за пару дней до размещения поглотил концерн SAP. Да, представляете, так тоже бывает! Все в шоке: пришёл стратег и съел пирожок. Причем, что самое обидное, стратег этот оценил Qualtrics примерно в два раза выше рынка: по средней границе диапазона размещения компания оценивалась в $4.2 млрд, а SAP купил их за $8 млрд.
Это рынок и такие явления, хоть не особенно часто случаются, вполне имеют место быть.
-
2018-11-12 06:21:59+00:00
Многих очень волнует - пошла ли новая волна обвала рубля? Или все происходящее - это скорее некий шум?
Повторюсь: не думаю, что потенциал дополнительного падения рубля значителен.
Пока, несмотря на 15% падение цены на нефть, все выглядит совсем не страшно. Более того, сегодня рубль может даже постараться вернуть себе некоторую часть потерь.
Следим утром за валютами, за мировыми рынками. Рынки демонстрируют желание скорректироваться после падения.
Смущает очередной провал валют против доллара: евро явно нацелилось на 1,12, фунт на 1,28, канадец - на 1,33.
Если опустятся до указанных уровней - намечающийся рост на рынках может сойти на нет.
По рублю, очевидно, первая цель движения достигнута.
Что дальше? Сперва, очевидно, прыжки на достигнутых в пятницу уровнях 67-68. Если американская валюта в мире продолжит укрепление, ждем 69-70.
Но уровней 80+ не вижу, даже если протереть окуляры.
-
2018-11-11 17:02:47+00:00
Друзья!
Инвестирование - это не только трейдинг. Это серьёзная аналитическая работа по сбору и анализу большого массива данных, зачастую на больших временных отрезках, и многое другое. Для тех из вас, кто хочет построить карьеру в инвестиционной аналитике, рекомендую вебинар 2Stocks. Он будет особенно полезен студентам экономических специальностей.
Экс-глава аналитического подразделения Sberbank CIB Александр Кудрин (да-да, тот самый) расскажет о том, как работают аналитики, как пишутся research, какие навыки и знания для этого необходимы. Если хотите узнать о всех тонкостях, нюансах и «подводных камнях» работы российского аналитика – приходите!
https://2stocks.ru/2.0/webinars/intervyu-s-aleksandrom-kudrinym-rabota-investicionnogo-analitika-v-rossii
-
2018-11-11 11:22:58+00:00
Похоже, до европейцев начинает доходить старый принцип: дружба - дружбой, а табачок врозь.
Когда США через механизм санкций выпихивает РФ с мирового рынка вооружений (вспоминаем недавнюю историю с отказом Индонезии от покупок российских Сушек) то это, ясен пень, борьба за демократические идеалы. Когда Трамп требует от европейских государств нарастить свои военные бюджеты (под это дело, естественно, закупать больше американского оружия), то такое хамство борьбой за демократию назвать уже трудно. Это неприкрытое лоббирование американской военной промышленности.
У европейцев, кстати говоря, и свои есть: как военнопромышленники, так и их лоббисты.
Логично, что великий друг американских ракет и самолетов, Трамп Первый и Единственный, столкнулся с сопротивлением европейцев. Грызня, судя по всему, предстоит нешуточная.
https://www.kommersant.ru/doc/3797470
-
2018-11-10 09:30:16+00:00
Нефтяники с самого начала не скрывали, что по доброй воле пошли правительству навстречу, пообещав держать цены (Путин, социальное недовольство и все такое). В надежде, что поменяется налоговая политика в отношении убыточной нефтепереработки. Важно, что те договоренности заключались при цене барреля в $80, тогда как сейчас меньше $70.
И что? Козак как призывал к альтруизму (работе в убыток), так ничего нового не придумал. Да ещё и Медвежонок незабвенный продолжал цокать каблучками, пытаясь заработать дешевый авторитет.
В итоге соглашение не подписано, Козак облажался, Медвежонок должен выполнить обещание ввести заградительные пошлины, а бензин продолжает дорожать. На фоне отчетов о профиците бюджета. Теперь либо Медвежонок в отставку, либо национализация всей нефтянки, но в любом случае привет Путину, приучившему своих вассалов не отступать даже когда абсурдность ситуации очевидна всем.
https://www.rbc.ru/business/10/11/2018/5be5beea9a7947dad8937e7b?utm_source=application
-
2018-11-10 09:30:15+00:00
Это к слову о том, что я говорил ранее. По-моему, в свое время товарищ Оруэлл на эту тему замечательно сказал:
«Война - это мир, свобода - это рабство, незнание- сила.» А заморозка цен - это их рост. 1984 forever.
-
2018-11-10 07:57:01+00:00
Когда читаю о реакции Трампа на идею создания Европейской армии, вспоминаю бессмертное.
«— Когда же вы стулья принесете?
— Стулья против денег.
— Это можно, — сказал Остап, не думая.
— Деньги вперед, — заявил монтер, — утром — деньги, вечером — стулья или вечером — деньги, а на другой день утром — стулья.
— А может быть, сегодня — стулья, а завтра — деньги? — пытал Остап.
— Я же, дуся, человек измученный. Такие условия душа не принимает»
Трамп назвал идею эту оскорбительной. Сначала, дескать, внесите справедливую долю в финансирование НАТО, а потом уже выпендривайтесь, - поведал неразумным европейцам Трамп.
Как говорится, money talks.
https://m.lenta.ru/news/2018/11/10/nu_makron_ti_che/
-
2018-11-09 19:25:48+00:00
Однако похоже на то, что инвесторы опять занервничали. Что там незабвенный Максим Горький говорил:
Скоро грянет буря!
Гм. Пока не то, чтобы буря. Но....
-
2018-11-09 18:41:27+00:00
Кратко, емко, по существу.
Уже год за самыми актуальными твитами из мира экономики и финансов - только @markettwits.
С днём рождения и растите большими!
-
2018-11-09 17:35:17+00:00
Забавно: акции оборонки выступают сегодня защитным активом. Рынки падают, а оборонный сектор растет.
-
2018-11-09 17:28:48+00:00
Зафиксировал третью часть позиции.
-
2018-11-09 13:56:27+00:00
Весьма бодро идём! Скоро планирую закрыть половину позиции и зафиксировать прибыль.
-
2018-11-09 10:38:17+00:00
Банкет продолжается. Все по плану.
-
2018-11-09 10:37:07+00:00
3).Фьючерс «доллар/рубль» или Si. Покупая этот инструмент, вы также страхуете себя от девальвации рубля. Кроме того фьючерс очень легко и быстро купить или продать, он торгуется на ММВБ и доступен ЛЮБОМУ инвестору, даже неквалифицированному. Его может купить абсолютно любой человек через любого брокера.
Рассмотрим ситуацию на примере портфеля из российских акций, скажем, на 10 млн рублей. В текущих ценах нам необходимо примерно 150 контрактов, что соответствует объему гарантийного обеспечения (ГО) около 700 тыс. рублей. Кроме того, нужно иметь в «закромах» еще порядка 300 тыс. рублей на случай если биржа поднимет ГО в условиях повышения волатильности. Обычно она так и делает. Таким образом, страховка от девальвации портфеля рублевых акций на 10 млн с помощью фьючерса составляет примерно 10% от позиции. Теперь перевожу на русский: если мы страхуем портфель на 10 млн рублей, нам надо купить 150 фьючерсных контрактов. Комиссии брокера при этом минимальны, а необходимый объем средств – 1 млн. руб. Но риски, господа, никто не отменял, и поэтому я рекомендую держать некий запас на тот случай, если рынок резко развернется и пойдет не в вашу сторону. Скажем, 2-3 млн руб.
Но тут есть одна проблема: дело в том, что 90% (цифра оценочная, но, поверьте, она близка к истине) людей, которые покупает фьючерс для страховки, через некоторое время волей-неволей из хеджеров превращаются в спекулянтов. Если рассматривать данный инструмент как спекулятивный, он несет в себе колоссальные риски, и эти спекуляции могут привести к полной потере денег. Это, в свою очередь, повышает риски превратиться в неврастеника и уехать на продолжительный отдых к Кащенко. Я немного утрирую, но важно помнить, что деньги можно заработать снова и снова, а вот нервные клетки, увы, не восстанавливаются. Я бы не был столь категоричен, если б не знал массу подобных примеров.
К слову, на одном из ближайших вебинаров мы как раз подробно поговорим о том, как управлять не только своими денежными потоками, но и эмоциями.
Что нужно сделать для того, чтобы, даже спекулируя на фьючерсах, не дергаться и спать спокойно?Ждите анонсов.
Мы рассмотрели здесь несколько основных, доступных рядовому инвестору, методик защиты от девальвации рубля. Список неполный, и есть еще способы, такие как, например, торговля опционами. Скажем, чтобы застраховать портфель на 10 млн рублей, нам нужно примерно 500 тыс. рублей потратить на покупку опциона Put (at the money), чтобы сделать хедж. Но опционы – довольно сложный инструмент, и торговать ими без соответствующей подготовки и базовых знаний я бы не рекомендовал. Можно увлечься и сильно «попасть». Кроме того, нужно также иметь взвешенный характер и, желательно, математический склад ума, так как при торговле опционами нужно делать массу сложных расчетов. Хотя, с другой стороны, опцион, как защитный инструмент для непрофессионала, может быть даже лучше, чем фьючерс, так как в случае открытия длинной позиции ваш риск понятен, просчитан и ограничен.
Дерзайте, господа! Но не забывайте про осторожность. Она, как вы помните, в нашем деле – прежде всего!
-
2018-11-09 10:35:11+00:00
На фоне опасений введения новых, более жестких санкций, многие задумываются о возможной девальвации рубля, и не безосновательно. Если в октябре рубль стоял более или менее стабильно (в районе 65), то в начале ноября курс начал слабеть, а вчера вырос на 1% и вплотную подобрался к отметке 67.
Возникает справедливый вопрос: нужно ли защищаться от падения курса и, самое главное, как это сделать? При этом важно понимать, каких масштабов девальвацию мы ожидаем? Насколько страшна для нас цифра, например, 72-73 рубля за доллар и надо ли по этому поводу напрягаться или лучше пересидеть? А если 85-90? Попробуем разобраться.
1).Обменник. Вы можете пойти и просто купить доллары или евро в ближайшем банке или обменном пункте. Это, конечно, здорово, но есть нюансы.
Во-первых, спред. В обменниках он может достигать 2-3%, и вы каждый раз будете покупать валюту по, мягко говоря, не самому выгодному курсу.
Прикинем на простейшей задачке. Дано: имеем 500 тыс. рублей, курс ЦБ 67, курс в обменнике 68 (плюс 1.5% примерно). Меняем наши доллары, получаем $7 352. Рубль слабеет на 10% и достигает отметки 73.5. Бежим в обменник, где видим курс 72.4 (минус 1.5%) меняем и получаем свои кровные 532 295 руб. То есть, курс за это время вырос на 10%, а наш «депозит» - только на 6%, и чистые барыши составили 32 295 руб. Внимание, вопрос: стоит ли это того? Может быть есть другие инструменты где спред, который съел почти половину нашей прибыли, не так велик? Есть, но об этом чуть ниже.
Во-вторых, хранение. Это может быть банковская ячейка (+ дополнительные затраты на ее аренду) или домашние тайники (у каждого они свои, не будем раскрывать чужих тайн). Ячейка может стоить дорого и не всегда удобно, а хранить дома… Конечно, каждому свое, но лично я так делать не люблю. Высоки риски.
В-третьих, в любом пункте обмена валют вас просто могут обмануть. Таким образом, рассматриваем поход в обменник лишь как элемент диверсификации нашего портфеля или как утоление тактильного голода по ощущению вожделенных зеленоватых бумажек в ваших руках.
2).ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов (FXRU). Я уже говорил на вебинаре, посвященном защитным активам, об этом инструменте. Это фонд, который торгуется на нашей бирже, и акции которого доступны для покупки рядовому инвестору. Помимо того, что фонд линкован на евробонды российских компаний, его валюта – доллар США. Это означает, что данный актив защищает инвестора от девальвации рубля. И спред здесь небольшой (полагаю, в пределах 0.5%), да и инструмент достаточно надежный и доступный. Его можно купить через любого российского брокера, в том числе, через меня.
-
2018-11-09 06:43:56+00:00
Как следствие всех последних событий, расширяю потенциальный спред на конец года: ранее полагал, что курс рубля к доллару будет на уровнях 63-72, сейчас оцениваю верхнюю границу скорее 73-75 (возможно и не добежим туда, уж больно макроэкономические показатели неплохи).
Стоит ли бежать в обменник? Не уверен. Зачем, если есть фьючерсы, если можно спокойно купить опцион Call?
Наконец, есть еще куча всего, где нет риска грабежа и широкого спреда.
Лично я продолжаю держать позицию во фьючерсах USD/RUB.
Когда фиксироваться буду? Посмотрим.
По ситуации.
https://www.vestifinance.ru/articles/109835
-
2018-11-09 06:30:31+00:00
У нас в стране на каждый лье
По сто шпионов Ришелье,
Мигнет француз - известно кардиналу.
Шпионы там, шпионы здесь,
Без них не встать, без них не сесть.
Вздохнет француз - известно кардиналу.
Вот в птицу метишься - шпион!
С девицей встретишься - шпион!
И прочь, и что ж - шпион!
Пойдешь гулять, а там шпион!
Нырнешь в кровать - и там шпион!
И сны твои известны кардиналу!
Но вот чего, чего не знал
О нас, о грешных, кардинал:
Вся жизнь твоя известна кардиналу.
Дрожит и бог, дрожит и знать,
И всем не терпиться узнать,
Что он свинья - известно ль кардиналу?
Вот в птицу метишься - шпион!
С девицей встретишься - шпион!
И прочь, и что ж - шпион!
Пойдешь гулять, а там шпион!
Нырнешь в кровать - и там шпион!
И сны твои известны кардиналу!
https://www.kommersant.ru/doc/3794153
-
2018-11-09 06:09:44+00:00
«Родила царица в ночь
Не то сына, не то дочь;
Не мышонка, не лягушку,
А неведому зверюшку».
Именно эти строки вспомнились мне после прочтения текста новых санкций.
Пока не жуть, совсем. Ждем продолжения банкета.
Увы.
https://www.rbc.ru/politics/08/11/2018/5be484189a7947813d27906b?utm_source=application
-
2018-11-08 20:01:38+00:00
Терпеливому достаётся всё.
-
2018-11-08 15:53:34+00:00
Пару слов об одном интересном IPO, которое состоится на бирже NASDAQ на следующей неделе. 14 ноября размещается Qualtrics, компания из сектора высоких технологий, предоставляющая клиентам решения для хранения, упорядочения и анализа данных. Не исключаю что акции Qualtrics, учитывая большой интерес к сектору, будут пользоваться высоким спросом у инвесторов и могут показать неплохой рост в первые дни торгов, по аналогии с Anaplan и Elastic. Тема «хайповая», то есть очень популярная в последнее время, как у инвесторов, так и у рыночных спекулянтов.
Программное обеспечение, которое продает Qualtrics, помогает компаниям-клиентам управлять взаимоотношениями с клиентами, заниматься планированием, оптимизировать управление человеческими ресурсами. Иными словами, миссия Qualtrics – обеспечивать руководство той или иной компании исчерпывающей информацией о предприятии, будь то продукция и рынок, клиенты, сотрудники. Основной продукт называется «Experience Management» или «XM». В числе клиентов, коих на сегодняшний день насчитывается около 9 тысяч, фирмы из совершенно разных секторов экономики: Microsoft, Adidas, Bank of America, Coca-Cola, Pfizer, Chevron, Ford, Airbus, Cisco, Dropbox.
Что касается финансов, то здесь, исходя из данных, которые предоставила компания в своем проспекте, все в относительном порядке. В 2017 г. Qualtrics увеличил выручку на 52% до $290 млн. По ожиданиям, в 2018 г. рост выручки продолжится и составит 33%, что предполагает величину top line на уровне $390 млн. Отмечу также постепенный рост валовой рентабельности, что говорит об увеличивающейся эффективности бизнеса. При этом операционная, а вместе с ней и чистая прибыль, пока не демонстрируют роста. Ключевая причина: компания достаточно много тратит на продажи и маркетинг своей продукции, что вполне логично на данном этапе развития. В настоящее время, по моему мнению, наиболее приоритетная задача – нарастить клиентскую базу, захватить более высокую долю рынка и, следовательно, поступательно увеличивать выручку. Кроме того, отмечу положительный free cash flow, а также тот факт, что компания не имеет долговой нагрузки.
С учетом чистой денежной позиции компании, по моим расчетам, ее оценка по мультипликатору EV/S составляет 10,5. Это, как и в случае с недавними предшественниками Anaplan и Elastic, оцененными примерно также, достаточно высокий показатель, однако он не учитывает стоимости будущих денежных потоков компании. По аналогии с этими двумя размещениями, IPO Qualtrics также может пройти достаточно успешно, учитывая интерес общественности к данной тематике.
Тема, повторю, интересная. Сам готовлюсь подавать заявку на участие. Пока еще Америка не начала ожидаемое всем падение на рынке акций, есть шанс легко «срубить деньжат»😉
-
2018-11-08 15:03:16+00:00
Пока все по плану.
-
2018-11-08 10:02:03+00:00
Вкратце об утренних новостях и ситуации на рынках.
Только вчера в статье по итогам промежуточных выборов в США говорил, что ожидаю временного ослабления доллара к основным валютам. Сегодня мы видим продолжение небольшого укрепления и евро, и британского фунта, и «канадца», и шекеля. Сегодня рынки снова, скорее всего, будут на позитиве. Америка вчера очень прилично подросла и сегодня, не исключаю, пойдем на 2,825 по индексу S&P. Если пробьем его, можем обновить исторические максимумы.
В случае, если Америка продолжит расти, планирую наращивать длинные позиции в технологическом секторе (AMD, Microsoft, Amazon и некоторых других), так как эта отрасль при общем росте «перфомит» сильнее других. Естественно, не забуду про Teva. Хотя она уже близка к уровням, на которых планировал фиксировать прибыль, но если восходящий тренд продолжится, почему бы не заработать больше?
Не исключаю, что на фоне приближения рождественских и новогодних праздников и необходимости покупок подарков могут существенно подрасти акции компаний игрового сектора – EA и Activision Blizzard. Знаю, что многих интересует мое мнение по EA, которую рекомендовал к покупке ранее. Господа, мнение не изменилось: это интересная компания с сильными финансами и растущей рентабельностью. На годовом горизонте она выглядит привлекательно, сейчас как раз неплохой момент, чтобы нарастить позицию по относительно низкой цене. Кроме того, по-прежнему считаю интересным оборонный сектор. На фоне иранских санкций могут подрасти и Lockheed, и Raytheon (недавно представили новейшую крылатую ракету), и Boeing.
Вместе с тем несколько напрягает рост доходностей US Treasuries. В частности, 10-летние облигации сейчас торгуются на уровне 3.22%, а 30-летние – около 3.43%. Сегодня состоится объявление решения ФРС по ключевой ставке и не исключено, что доходности растут в преддверии этого события. Хотя, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, ставка может остаться без изменений, то есть на уровне 2.25%. Возможно, нынешний рост доходностей обусловлен общим снижением риска после выборов и падением спроса на защитные активы. Тем не менее надо понимать, что бесследно такой рост доходностей не проходит. Поэтому, какой бы ни был позитив на рынках, держим ушки на макушке! Что касается рубля, то не исключаю, что наша валюта еще немного ослабеет в ближайшее время на фоне ожидания новых санкций со стороны США.
Предстоит очередной интересный день. Всем удачной охоты!
-
2018-11-08 05:49:39+00:00
Надеюсь, мой совет по Apple был услышан. По 215-218 буду фиксировать прибыль.
-
2018-11-07 18:02:08+00:00
Целых 365 дней замечательный @bondovik радует нас авторской аналитикой, своим, особым взглядом на рынки и макроэкономические процессы. Читаю, во многом согласен, и всем рекомендую!
-
2018-11-07 17:44:31+00:00
Teva. Все идет по плану, рассчитываю продать в районе 25-26.
-
2018-11-07 13:26:19+00:00
У сегодняшнего повышения цен на нефть есть ряд причин.
1). Очередное подтверждение тезиса о том, что миром управляют не инвесторы, а чиновники, которые руководят самыми большими мировыми фондами. Думаю, здесь кроется одна из причин сегодняшнего роста нефти. Вчера ввели санкции против Ирана, что подразумевает сокращение объема нефти на глобальном рынке и, соответственно, ее удорожание. Дело в том, что чиновники отрабатывают события, они не действуют на опережение, как инвесторы или спекулянты. Чиновники действуют строго в рамках регламентов своих фондов; сегодня произошло событие, затем надо провести инвесткомитет (отличный вариант переложить ответственность на других – любимое занятие чиновников), где будет утверждено решение о покупке нефтяных контрактов. И только затем следует исполнение приказов трейдерами фондов.
2). Лазейки для Ирана. США, хоть и ввели достаточно жесткие санкции против Ирана, оставили некие лазейки. В частности, Штаты предоставили временные исключения из нефтяных санкций Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции. Исключения из антииранских санкций США будут действительны 180 дней. Кроме того, США вывели из-под действия санкций иранский порт Чабахар, который используется Афганистаном и Индией для транспортировки энергоресурсов.
3). Выборы в Конгресс. Не исключаю, что одной из причин сегодняшнего роста цены на нефть являются позитивные для рынка результаты промежуточных выборов в США. В сенате упрочились позиции республиканцев, что означает сохранение курса жесткой внешней политики и, вероятно, рост напряженности на Ближнем Востоке в связи с санкциями против Ирана.
4). Технический анализ. Котировки нефти марки Brent вчера достигли своей поддержки на уровне $72, что подразумевает небольшой отскок. Кроме того, сегодня в Штатах ожидается публикация статистики по нефти. Как показывает практика, в преддверии этих данных рынок, как правило, отыгрывает предыдущее движение, которое было нисходящим.
Резюмируем. На сегодняшнее движение нефти (которое, по моему мнению, не должно быть сильным) влияют сразу несколько факторов. Возможно, рост ограничится 2-4%. Максимум, который я вижу на локальном временном горизонте, это $75-76 за баррель (Brent).
Ждем статистику в Штатах, ее результаты могут поменять направление движения.
-
2018-11-07 13:04:48+00:00
Все яснее с итогами промежуточных выборов в США: республиканцы не только удержали сенат, но и укрепили там свои позиции. Вместе с тем они потеряли палату представителей, где уверенно побеждают демократы. В целом, ничего неожиданного.
Президент Трамп, в свою очередь, назвал итоги выборов «потрясающе успешными».
Нам же с вами интересно, как такой расклад (смешанный Конгресс) повлияет на рынки и на отношения с Россией. Попробую сформулировать свою позицию тезисно, по горячим следам.
1).Вероятен рост на фондовом рынке США. На мой взгляд, чисто спекулятивно, результаты известны, ничего экстраординарного не произошло, уровень волатильности сейчас относительно низок. Полагаю, что рынок в ближайшие дни может подрасти. Фьючерс на индекс S&P в плюсе, а VXX уверенно снижается, что означает только одно – резать позиции по хеджу. Мы брали VXX, ожидая возможных неприятностей, но поскольку результаты выборов, в принципе, можно признать позитивными, страховка оказалась не нужна. Избавляемся от нее. Рынок опасался резкого увеличения роли демократов в Конгрессе и, в то же время, рынку нравится Трамп, его налоговая реформа, ужесточение внешней политики и другие аспекты. Поскольку позиции республиканцев только упрочились и президенту не грозит импичмент, это предполагает позитивную реакцию рынка. Поэтому советую обратить внимание на акции Apple, AMD, а также на бумаги оборонного сектора (BA, LMT, RTN, NOC). Ну и «экологи», куда без них?
2).Доллар на глобальном временном горизонте, скорее всего, продолжит укрепляться. Большинство республиканцев в сенате означает дальнейшую политику по повышению процентных ставок, а также агрессивную внешнюю политику (торговые войны с Китаем, санкции в отношении Ирана и т.д.). Что же касается спекулятивной реакции, то сегодня мы видимо противоположную картину: доллар выглядит несколько слабее относительно основных валют (евро, фунт, «канадец»). Дело в том, что в моменте общий уровень риска в мире снизился на фоне выборов в Конгресс, что и находит отражение во временном ослаблении доллара.
3).Отношения с Россией. При расколотом Конгрессе ситуацию прогнозировать довольно непросто. Я ожидаю, что напряженные отношения с РФ сохранятся, и новых санкций не избежать. В то же время есть ощущение, что они не будут сверхжесткими. Администрацию Трампа, республиканца, сейчас больше волнуют отношения с Китаем, а также новые санкции против Ирана и последствия, которые, возможно, возникнут ввиду упорного противодействия иранского режима. А это, скорее всего, приведет к росту напряженности в регионе вплоть до военных противостояний.
Выводы: учитывая позитивные итоги выборов, режем хедж (в нашем случае VXX). Кстати говоря, многие меня спрашивают, в каком соотношении от основной позиции я хеджируюсь? Отвечаю: 10-15%, не более. Если больше – это уже спекулятивная позиция, где расчет идет на рост волатильности. Убрав страховку, на пре-маркете берем акции - Apple, AMD, а также бумаги оборонного сектора (BA, LMT, RTN, NOC).
-
2018-11-07 10:30:50+00:00
Бензин за последнюю неделю-две подрос на рубль-полтора.
Интересно, может я плохо русский понимаю, но заморозка - это рост?
Эх, надо пойти на курсы нового русского языка. Очевидно, узнаю много нового.
Забавно, в статье два дня назад, о заморозке цен, я именно об этом и писал: фиксированная стоимость будет означать рост цен на топливо и инфляцию в общем.
-
2018-11-07 07:46:57+00:00
Именно это, друзья мои, и называется токсичность. В этом (среди прочего) и состоит весьма успешно работающая санкционная политика: сделать все, что связано с Россией, Ираном, с Северной Кореей и другими, токсичным по своей природе. Увы, в этом Америка весьма преуспела.
Почему? Дело в том, что сегодняшний мир целиком и полностью управляется чиновниками. Чиновниками от политики, чиновниками от экономики и финансов, чиновниками от образования. Какова главная задача любого чиновника? Не подставиться. Самое главное - формальная защита своей пятой точки, некий риск менеджмент. Неважно из какой страны данные чиновники. Суть всей этой братии - одна.
Понимая это, любой бизнес, любой фин институт, любая организация будут стараться не брать пусть и минимальный, но риск. Пахнет санкционностью? Отказать. И влияние этого фактора, скорее всего, будет расти.
Это надо знать, понимать и, выстраивая свою финансовую, торговую, инвестиционную, операционную и пенсионную стратегию, учитывать.
И думать не «задним числом», а вперед, прогнозируя будущие задачи и потребности.
Мир стремительно меняется, и не в лучшую сторону. Никто за нас выстраивать собственный риск менеджмент не будет.
Фундамент своей финансовой безопасности нужно формировать системно и грамотно, исходя из сегодняшних и будущих планов на жизнь.
Не знаете как? Обращайтесь.
-
2018-11-07 07:45:37+00:00
Среди огромного количества разговоров о санкциях, степени их влияния на российскую экономику, курс рубля и иностранные инвестиции в РФ, есть один важный аспект, который мы с вами видим каждый Божий день. В размышлениях о судьбах мира мы этот аспект зачастую упускаем, потому как его нельзя измерить.
Речь идет о токсичности.
Приведу пример. Ко мне обратился один из моих друзей, который сегодня имеет к России такое же отношение, как я к балету. Дело в том, что он, живя к Канаде, приобрел домик. Имея все основания для получения ипотечного кредита (хороший источник текущих доходов, уплаченные жестокие канадские налоги и т.д), он обратился в банк за кредитом. Однако, его удивление (это очень мягкое слово ) было невероятным, когда банк взял, да и отказал в таком займе.
Вы спросите - почему? И вместе со мной будете шокированы. Дело в том, что для получения кредита требовалось дополнительно показать свои средства на счету и, соответственно, источник их происхождения. Деньги на счету, разумеется, были. А источник - продажа ценных бумаг со счета моего товарища в российском брокере.
Никакие уговоры, никакие документы, подтверждающие, что российский брокер не под санкциями, что ценные бумаги не имели отношения к санкционным компаниям, что со всех этих средств в свое время были уплачены все налоги и прочее, не действовали в принципе!
Отчет на русском языке. Российский брокер. Российский (пусть и трижды законный) источник происхождения средств.
Все! И этого оказалось достаточно для данного фин института, чтобы отказать.
Пришлось моему товарищу пойти в другое учреждение и в итоге получить худшие условия по ипотеке. Можно сказать, что пробился малой кровью.
Вы скажете - незаконно? Как посмотреть. Банк, к примеру, эти средства принял. Был вполне удовлетворен полученными объяснениями и приложенными документами. Банк, разумеется, эти средства никак не мог заморозить.
Однако давать кредит (это предполагалось сделать в специализированном учреждении) - штука исключительно добровольная.
И чиновники из этого учреждения решили не выяснять, санкции или не санкции. Россия - на фиг!
Чисто гипотетически можно допустить 1% того, что этот человек мог заработать свои средства, соприкасаясь с чем-то санкционным?
Теоретически, брокерский дом, в котором он держал свои ценные бумаги, мог в своей деятельности как-то взаимодействовать с учреждениями под санкциями? Все, разбираться не будем. До свидания.
-
2018-11-07 07:19:32+00:00
Поскольку Минфин своё слово не сдержал, то и мне придется скорректировать прогноз по курсу USD/RUB.
Ожидал до конца года хождение в коридоре 62-72, не более. 72 - с учетом достаточно жестких новых санкций.
Поскольку наши охотники за СКВ из Минфина снова вышли на тропу войны, есть небольшой (но реальный) шанс на 73-75.
Надеюсь, в Минфине дадут комментарии и многое станет яснее. Сейчас, после первой информации о том, что Минфин «передумал», стоит ожидать более слабого рубля.
Потому и держу позицию во фьючерсах.
-
2018-11-07 06:59:59+00:00
Похоже, коррекция по Apple пошла на убыль. Несомненно, компания очень хорошая и, несмотря на высочайшую капитализацию, может подрасти в цене еще. Возврат на 220 мне видится вполне реальным.
-
2018-11-07 06:53:49+00:00
Сложный выбор.
С одной стороны, резко подорожавшие за последние пять дней акции «экологической» направленности так и поют мне серенады - продай нас и зафиксируй прибыль. По идее, прибыль в размере 15-20% за несколько дней - вполне душевно. И та часть моего мозга, что отвечает за спекуляции, вполне согласна зафиксировать прибыль и немного подождать, чтобы снова войти в эту глобально растущую и перспективную тему.
С другой, та часть мозга, что отвечает за инвестиции, резонно отвечает:
- Никто не может знать, наступит ли коррекция по сектору после такого роста. И не придется ли снова «бежать за паровозом» и откупать эти же позиции дороже.
Вопросы не из простых. Скорее всего, зафиксирую какую-то небольшую часть, но глобально останусь в этих бумагах. На мой взгляд, потенциал не исчерпан, и он не десятки процентов, а более.
-
2018-11-06 17:00:14+00:00
🔝 Та самая Труба под Неглинной (https://t.me/trubapodneglinnoy) — канал, который каждый день публикует инсайд с рынка принятия решений.
➖ Среди его источников чиновники, банкиры и силовики, поэтому информация точная, а прогнозы регулярно сбываются.
➖ Труба не репостит общую повестку и не разменивается на диванную аналитику.
➖ Подписка на канал полезна для всех, кто серьезно относится к деньгам, своим и чужим.
-
2018-11-06 16:32:15+00:00
Дерипаску, Костина и Вексельберга не ждут в Давосе в следующем году. По информации FT, двум бизнесменам и главе ВТБ сообщили, что им отказано в приглашении на мировой экономический форум.
Все трое - под американскими санкциями. Давление идет со стороны США, сообщили собеседники FT.
Из России продолжают делать «токсичную» державу. Очевидно, недопуск в Давос лиц из санкционного списка - первая ласточка. По всей видимости , давление будет возрастать и, к сожалению, количество русских, которым будут «не рады» на значимых мероприятиях по всему миру, увеличится.
В качестве контрмеры можно придумать какой-нибудь русский Давос. Или, например, китайский😉
-
2018-11-06 15:26:31+00:00
Что это? Репетиция перед новыми, более жесткими, санкциями против России?
Тут, как мне кажется, сравнение не совсем уместно. Сравнивать влияние этой страны и России на мировые процессы неправильно в силу большой разницы в масштабах. Кроме того, в последнее время Россия значительно увеличила производство нефти (по некоторым данным, до 11 млн баррелей в сутки), что существенно упрочило ее позиции на мировом рынке.
При таком раскладе новые санкции против Ирана – только плюс для РФ. Во-первых, мы можем и должны помочь Ирану с реализацией его «санкционной» нефти. Во-вторых, на фоне такого роста производственных показателей Россия становится важнейшим звеном, балансирующим мировые котировки нефти. Саудиты, хоть и являются номинальными союзниками Штатов, совершенно не хотят низких цен на «черное золото». Но и слишком резкий рост цен им невыгоден. Россия здесь выступает идеальным балансировщиком.
Новые санкции против Ирана на руку РФ и ее нефтяному сектору. Сегодня еще и Роснефть, как нарочно, неплохо отчиталась, и растет на 5%. Мировая общественность неоднозначно реагирует на жесткие санкции против Ирана, и большой вопрос – как отреагирует на возможные новые ограничения в отношении РФ.
Недаром уже раздаются голоса о том, что в данном случае США вступает в войну не столько с неугодным режимом, сколько с рядовыми иранцами. Существенное сокращение импорта нефти повлияет на уровень жизни в стране напрямую. Нельзя исключать, что сейчас американские власти «тестируют» общественное мнение.
Еще один момент. Иран уже заявил, что будет всеми силами пытаться обходить санкции. Трамп, скорее всего, будет реагировать на это жестко. Что, в свою очередь, означает гипотетический рост напряженности в регионе. В таком случае бенефициарами выступят не только Россия и ее нефтянка, но и, например, американская «военщина». Те же Boeing, Lockheed, Raytheon. Не исключаю возникновение конфликтов между Ираном с одной стороны и, например, Турцией или Израилем с другой. Как показывает опыт, как только у Ирана обостряются отношения с США, они, стараясь сместить «центр тяжести», идут с наездами в Турцию или Израиль.
Что ж, выборы в Конгресс на носу. Но у меня почему-то есть ощущение, что ничего страшного не будет, и санкций в самом своем жестком варианте удастся избежать. Могу ошибаться, но здравый смысл подсказывает именно такой исход.
Правда, есть и другая точка зрения. Санкции против Ирана жесткие. Но есть и послабления в виде освобождения от санкций некоторых стран, о которых мы говорили выше. Не может ли так случиться, что с Россией не станут церемониться и вкатят по полной программе? Пока гадать не будем. Тем более, многое, если не все, как я уже неоднократно говорил, зависит от выборов.
Ждать осталось недолго.
-
2018-11-06 15:25:20+00:00
Новые иранские санкции, судя по оценкам экспертов, довольно жесткие.
Что это такое и с чем их едят? И что они означают для России? Предупреждающий сигнал о том, что нам не следует ждать послаблений? Или, напротив, знак, что внимание «мирового полицмейстера» переключилось на другую цель? Попытаюсь сформулировать свою точку зрения более подробно, чем в недавнем твите.
Во-первых, санкции действительно серьезные. Цитирую госсекретаря США Помпео: «Наша конечная цель — убедить режим отказаться от их нынешнего революционного курса. У иранского режима есть выбор — либо развернуть на 180 градусов свой курс и действовать как нормальная страна, либо увидеть развал экономики». Кроме того, упоминается новая ядерная сделка, которая будет выгодна американцам. То есть для того, чтобы заставить Иран делать так, как хочется Штатам они, по сути, готовы полностью уничтожить иранский экспорт нефти.
Во-вторых, санкции против Ирана американцы пытаются использовать в игре против целого ряда стран. Например, сразу после объявления санкций временное освобождение от оных было предоставлено Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции. Зачем? В обмен на снижение импорта, дабы не дать ценам на нефть расти сильнее, чем того хотят в Белом доме. Кроме того, особняком стоит Китай, с которым у США свои дела и отношения. Добавьте к этому сдержанный ропот по поводу иранских санкций, который мы слышим из ЕС, и картина складывается весьма интересная.
-
2018-11-06 10:48:22+00:00
По моему мнению, сегодня открыт очередной ящик Пандоры.
На фоне очередного витка напряжённости на иранском направлении возрастает волатильность в геополитике - а волатильность рынков ее прямое следствие.
А наш любимый инструмент VXX имеет все шансы вновь быть очень востребованным.
Пока же санкции против Ирана введены, и очень жесткие.
Иран сказал, что кладет на эти санкции. Европейцы частично поддерживают Иран.
Интрига, однако.
Как бы до хорошей встряски не доинтриговали ребята.
https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/OFAC-Enforcement/Pages/20181105_names.aspx
-
2018-11-06 10:28:01+00:00
Зрительный зал замер в волнении.
Занавес хищно готов приподняться.
Что мы увидим на том представлении?
Нужно ли грешным нам вновь напрягаться?...
Как хорошо, что Россия несколько больше Ирака, Ливии, Югославии. И будить мишку авиаударами никто не рискнёт. А вот санкциями - всегда пожалуйста. Особенно, если это выгодно вводящей эти самые санкции стороне.
На всякий случай как страховку от напастей продолжаю держать позицию во фьючерсах USD / RUB.
Завтра все станет ясно. ( Или все станет еще более НЕЯСНО. Так тоже бывает. )
https://1prime.ru/News/20181106/829405067.html
-
2018-11-06 08:29:45+00:00
Если переводить на русский язык, то заявление американцев звучит примерно так:
- Ребята! Мы в любом случае назначим виновных. Даже если никто не будет никуда лезть, мы все равно найдем того, кто ХОТЕЛ влезть, ведь нам надо отрабатывать свои бюджеты. Ничего личного - только бизнес.
Остаётся только ждать и гадать, кого обвинит в неудаче проигравшая сторона: Россию, Китай, КНДР, Иран, Берег Слоновой Кости? Внеземные цивилизации? Фазы Луны?
Скорее всего, как обычно, русских. Зачем изобретать велосипед, ведь они, эти противные русские, в деле всяких «вмешательств» уже не новички.
И вообще: чем не повод для внеочередных санкций?
https://www.kommersant.ru/doc/3792130
-
2018-11-06 08:12:20+00:00
Абсолютно согласен с коллегой.
https://t.me/bondovik/1463
-
2018-11-06 07:38:34+00:00
Перспективы такого судебного разбирательства, по моему мнению, нулевые. Убежден, что этим иском владелец скорее решает свои внутренние проблемы. Впрочем, флаг ему в руки.
В подобной ситуации в выигрыше всегда только одна сторона - адвокаты😉
https://www.bfm.ru/news/398912
-
2018-11-06 06:55:44+00:00
Прочитал и вспомнилось.
Вернулся работать и жить в РФ в 1996 году. Как сейчас помню: иду по Москве, разговариваю по мобильнику. Подходят милиционеры.
- Покажите ваше разрешение на мобильный телефон.
- Что, простите? А разрешение на шляпу вам не нужно? Или на часы?
Итог: три часа в обезьяннике, письменное объяснение - почему пользуюсь мобильным и не имею как все приличные люди разрешения на него в кармане у сердца.
Дополнительная радость - милейшее общение с интеллигентами всех мастей в том же обезьяннике. И осознание того, где нахожусь. В глобальном смысле.
Интересно, как будут реализовывать подобное? Останавливать всех на улицах? Конфисковывать телефоны?
А вот родился бы в году эдак 1990 и не знал, что ТАКОЕ бывает.
https://www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/vlasti-predlozhili-vzyat-messendzhery-pod-totalny-kontrol-1027693396
-
2018-11-06 06:52:03+00:00
Доброе утро, друзья!
Праздники - кому единение, кому разведка - пережили, теперь к суровым будням.
Читаю свежие новости с рынка.
https://www.rbc.ru/business/06/11/2018/5be0302d9a7947e398f937f8?from=main
https://www.kommersant.ru/doc/3791932
Ну что, товарищи, приплыли: дожились до ГОСПЛАНа во всей красе! Когда есть ГОСПЛАН, тогда возникает или дефицит, или перебои с поставками. Почему - за 70 лет изучили досконально.
Моисею хватило 40 лет, наши парни, видимо, покруче будут. Им и 70-ти летнего урока недостаточно.
Цены на заправках, разумеется, расти будут.Но теперь не хаотично, а планово - быстрее и неотвратимее.
Мелкие независимые розничные сети АЗС будут побеждены окончательно. Передел рынка в итоге произойдет, как собственно он и происходит в других отраслях, в пользу крупняка. Еще несколько тысяч человек начнут паковать чемоданы.
Инфляция, о победе над которой неоднократно заявляет ЦБ, снова поднимет голову.
Нам с вами, тем, кто торгует долговыми инструментами, в том числе и в рублях, надо будет задуматься о том, что ставки в рублях снова пойдут, очевидно, вверх (не сразу, но пойдут). Следовательно долги и в рублях если и покупаем, то не слишком длинные и желательно привязанные к инфляции.
Хотим как лучше, получаем как обычно. Все, как завещал незабвенный Виктор Степанович.
-
2018-11-05 20:01:39+00:00
Не зря неделю назад мы обсуждали, что неплохо бы подзатариться на падениях.
-
2018-11-05 17:03:40+00:00
Как важно, продолжая отмечать День народного единства, не ошибиться с выбором той самой горячительной «скрепы»!
В решении этого приятного вопроса нам поможет прекрасный Игорь Мальцев, величайший спец современности в области как инвестиций в виски, так и правильного потребления божественного (при определенных обстоятельствах) напитка.
https://t.me/whisky_at_the_jar/1964
-
2018-11-05 15:56:14+00:00
К слову о качественных активах, которые можно брать на хороших падениях и не бояться.
-
2018-11-05 15:25:06+00:00
Лично я полагаю, что падение цены на акции легендарной компании - ситуация временная.
Однако она заставляет задуматься о том, что мир входит в период турбулентности. И зачастую реакция рынков на великолепные отчеты или вполне себе безобидные (в иной ситуации), высказывания топ менеджмента нас будет удивлять.
Но ... это новая реальность. К ней надо быть готовыми. Перенастроить, так сказать, мозги.
-
2018-11-05 10:45:09+00:00
Рубль по поводу Дня Российско-Польской дружбы сегодня проседает. Правда, это предторги, но тренд понятен.
-
2018-11-05 10:34:37+00:00
Некомфортно сегодня: доходности по UST опять растут, азиатские площадки слабоваты.
Решил подстраховаться и снова войти в позицию по VXX, в моменте набираю около 37.
-
2018-11-05 07:40:32+00:00
Завтра выборы в США и шанс, что демократы усилят свои позиции в обоих палатах, довольно высок.
Ежели так, то возможностей дополнительно портить кровь Трампу у них будет значительно больше, дело и до импичмента дойти может.
Внимательно следим за результатами.
Похоже, очень скоро (возможно даже и сегодня-завтра) снова может понадобиться наш старый друг VXX.
Ибо волатильность в политике увеличивает в свою очередь и волатильность на рынках.
С’est La Vie.
http://www.profinance.ru/news/2018/11/03/bpic-chto-sleduet-znat-o-vyborakh-v-ssha-6-noyabrya-dazhe-esli-vy-zhivete-v-rossii.html
-
2018-11-05 07:27:15+00:00
Как говорится, лучше поздно, чем никогда.
Наш замечательный, вечный Премьер сделал великое открытие, с которым и не поспоришь: санкции и протекционизм - наша новая мировая реальность. Решение найдено абсолютное верное, нужна свободная конкуренция и либерализация.
И тут у меня к Дмитрию Анатольевичу только один вопрос.
В мировом масштабе все верно, а внутри у нас-то что? Те же рецепты пробовать не будем? Или как истинно великие мы только обо всем человечестве думаем?
Может на землю грешную спустимся и о Родине вспомним? Или у нас рецепты для отечественной экономики иные?
https://www.rbc.ru/economics/05/11/2018/5bdfd4129a7947d350f0cc67?from=main
-
2018-11-04 14:46:35+00:00
Теперь об инвестициях (к слову, дать четкое определение - что есть спекуляция, а что инвестиция - четко невозможно).
К примеру, я очень рекомендую покупать акции TEVA, и жизнь доказывает мою правоту. Например, акции компании за неделю стремительно растут и достигают того ценового уровня, на котором предполагал продавать. Через несколько дней после приобретения бумаг - реализация. Что это? Инвестиция или спекуляция? Творческий вопрос.
Ничего не имею против того, чтобы инвестиция превратилась в спекуляцию🤭
Что касается конкретных примеров, о которых, кстати, меня часто спрашивают (EA, CELG, LMT, NOC, RTN и другие), то здесь надо понимать следующее. Это – инвестиции, а не трейдинг. И инвестиции долгосрочные, в качественные активы.
Их текущие просадки можно и нужно использовать для наращивания позиции и снижения средней цены покупки. И спокойно пережидать, когда ваша инвестиция покажет доходность, устраивающую вас. У всех этих компаний растущий рынок, улучшающиеся финансовые показатели. Так что рано или поздно (с высокой вероятностью, если не будет глобальных проблем) акции этих компаний должны вырасти. А временная просадка просто хороший повод прикупить еще.
Или другой пример. Есть случаи, когда не просто инвестируешь в сильную компанию, ожидая постепенного роста капитализации или качественного одномоментного скачка, а когда веришь в определенную идею. Как среди компаний из сектора Research&Development, где риски высокие, но и прибыль может быть хорошей. В качестве примера могу привести компанию Senomyx. Помнится, я рекомендовал ее покупать в районе $1. А потом бац! И объявили выкуп по $1.5. Ну или более яркий пример – наша любимая Teva. Ее вчерашний рост основан на хорошей отчетности.
А вот пока неудачный пример - XMG. Очень интересные технологии в области лития и кобальта. Опасная тема. Убыток пока более 30%, но потенциал - огромный. Спокойно держу.
Секрет прост: в такие компании нужно вкладывать относительно небольшие от общего объёма портфеля средства. Чтобы не переживать в случае значительной просадки.
Друзья! Убыточные позиции и неудачные идеи бывают у всех. Это рынок, здесь невозможно выигрывать постоянно. Если вам кто-то рассказывает подобное, то он или большой фантазер, или самый богатый человек на свете.
Важно помнить, кто вы: спекулянт или инвестор? В любом случае, если доля прибыльных операций выше 50%, вы большой молодец. Если меньше – надо больше работать над знаниями, опытом, рыночной смекалкой. И, конечно, дисциплиной. Куда без нее!
Надеюсь, большинство из вас успешно поторговали на этой неделе. Хороших выходных!
-
2018-11-04 14:44:59+00:00
Довольно часто получаю вопросы примерно такого содержания: «Товарищ битКоган, как же так? Можно подумать, все ваши идеи прибыльны, и дают хорошую доходность? Что вы делаете с зависшими позициями? И вообще, почему вы говорите только о победах?»
Если говорить теоретически, то в среднем достаточно, чтоб 60% прогнозов были успешными.
Важный вопрос, который мне постоянно задают и он не из легких: делать ли стоп-заявку в случае, если прогноз оказался неудачным, или нет? Вопрос этот, скорее, из области философии, и на него нет однозначного ответа.
Здесь надо разобраться, чем мы с вами занимаемся – инвестициями или трейдингом? Если мы с вами занимаемся быстрым трейдингом, или скальпингом, то, разумеется, и предмета для обсуждения нет. В данном случае стоп-заявки – это обязательный инструмент. При этом надо помнить, что профессиональный трейдинг – очень опасное и рискованное занятие, требующее определенных знаний, опыта и сноровки. И, конечно, дисциплины. Это, пожалуй, одно из основных качеств.
Главная задача трейдера-спекулянта, немного перефразируя известную рыночную поговорку – не превратиться в долгосрочного инвестора.
Когда делать стоп - лосс?
Это серьезный разговор, одним-двумя предложениями на него не ответить.
Думаю, в одном из ближайших вебинаров я очень подробно коснусь данной темы.
Если мои индикаторы показывают, что можно провести короткую и эффективную спекуляцию, я с большим энтузиазмом иду на это. И за последнее время не раз и не два показывал вам онлайн, что именно я делаю, и главное - почему.
Очень важный аспект - чем спекулировать? У меня есть выработанные годами правила.
Или спекулируем активами, в которых, в случае неудачи мы вполне спокойно можем какое - то время оставаться. Пусть «бетовыми» бумагами, но КАЧЕСТВЕННЫМИ компаниями по разумным ценам. Или же я спекулирую обратными к рынку активами, типа VXX, SDS и прочими. Таким образом я одновременно решаю две задачи: приобретаю и страховочный инструмент (часть хеджевой стратегии), и - одновременно - инструмент понятной для меня спекуляции. Чисто психологически гораздо проще спекулировать обратными к движению рынка активами. По крайней мере, для меня.
Впрочем, очень подробно все эти вопросы мы с вами обсудим скоро на вебинаре.
Думаю, будет интересно.
-
2018-11-03 17:17:51+00:00
Весьма забавно: большой друг юмористов всех стран и континентов Дональд Трамп заявил, что США полностью погасят госдолг к концу его второго президентского срока. Напомню, что за 2018 финансовый год госдолг США вырос более чем на $1,2 триллиона и достиг отметки в $21,5 триллиона.
Интересно, он хочет сказать? Что через шесть лет он уже будет стареньким, впадет в деменцию и, дескать, какой спрос с больного? Или действует по принципу Ходжи Насреддина «или ишак, или падишах»?
Но звучит весьма эффектно и аааааабсолютно нереалистично.
Проще уж взять, да и обесценить этот долг.
Целиком.
-
2018-11-03 11:39:42+00:00
Более не дам ни одного интервью или комментария ребятам из «Вестей».
Из солидарности с Никитой.
https://t.me/antiskrepa/2853
-
2018-11-03 09:24:13+00:00
Невероятно важный и актуальный вопрос затронул великолепный Игорь Мальцев. Я мучаюсь им уже лет 20, но квалифицированного ответа не было!
Вопрос этот гораздо важнее всякой мелочи, типа поднимутся или упадут акции Apple, впадёт ли российская экономика в рецессию или нет, отменят ли санкции, или наложат новые.
Нет! Этот вопрос серьёзный, фундаментальный, можно даже сказать основополагающий.
ЧЕМ ЗАКУСЫВАТЬ ВИСКИ?
Это вам не SWOT анализ какой-нибудь делать, или EBITDA считать. Здесь, как на минном поле, - ошибка невозможна.
Читайте, наслаждайтесь.
Все по полочкам.
https://t.me/whisky_at_the_jar/1911
-
2018-11-03 09:03:52+00:00
👍 https://t.me/bitkogan/1908
Да, Евгений Борисович, всё так…
А выход, действительно, только один – «…не читайте до обеда советских газет»)
-
2018-11-03 08:06:16+00:00
Когда рассуждаю о российской экономике, меня не покидает ощущение когнитивного диссонанса. С одной стороны, отличные макроэкономические показатели, связанные со стабильностью финансов (профицит бюджета, положительное сальдо торгового баланса, растущие ЗВР, отличные финансовые показатели корпораций-экспортеров). С другой стороны видим стремительный рост закредитованности населения, где новые потребительские кредиты в основном идут на рефинансирование старых долгов. Видим продолжение банкопада, причем темпы эти наводят на мысли, что Артемида наша, охотница на банки и прочие склянки, не успокоится и будет охотиться до полной победы Добра (крупных госбанков, небольшого количества дочек иностранных банков и избранных счастливчиков) над Злом (всеми остальными). Видим резкое падение среднего чека в торговых сетях, в ресторанах, что свидетельствует о снижении уровня доходов и накоплений у населения. Видим продолжение стагнации на рынке недвижимости.
О чем все это говорит? По мне, о сильнейшем расслоении населения страны, о деградации нормального распределения национального богатства. И основная причина, по моему мнению, - высокие темпы огосударвстления экономики.
Как должна работать нормальная экономика? Зарабатывают крупные корпорации. Прибыли эти идут на хорошие зарплаты сотрудников, на бонусы менеджерам. Через налоги с прибыли компаний, и доходы сотрудников, неплохо кормится бюджет. Через рост потребления этих сотрудников начинает хорошо зарабатывать ритейл, малый и средний бизнес и т.д. Все логично.
Что МЫ имеем с гуся?
Хорошо зарабатывают крупные госкорпорации, крупный, в основном экспортно-ориентированный, бизнес.
Бюджет получает свои доходы (правда, в основном за счет акцизов от продажи полезных ископаемых, таможенных пошлин и НДС, и это не очень здорово, ведь источник поступления - нефть, кормилица наша, да прочие разности из недр, а не добавленный труд). А вот мелкому и среднему бизнесу достается весьма немного. Почему - очевидно, но это долгий разговор.
Вот и получается, что несколько миллионов человек, связанных с бюджетом и гос или около корпорациями, чувствуют себя вполне неплохо. А остальные, миллионов так 100 с гаком, просто лишние на этом празднике жизни.
Наиболее энергичные и денежные уезжают, остальные влачат полунищенское существование.
Как в таких условиях будет нормально развиваться страна? Что будет, если завершится глобальный цикл роста мировой экономики? А ежели упадет цена на нефть?
Есть ли выход? Да, разумеется.
Пока не поздно - децентрализация экономики. Дерегуляция и либерализация её. Абсолютные гарантии собственности. Реальная, а не на словах, независимость арбитров - судов. Жесткое пресечение коррупции в любой форме и на любом уровне.
Если ли воля на осуществление этих реформ? На словах да, на деле - увы. Все происходит с точностью наоборот. Кто будет проводить реформы? И зачем ему это?
Эх, не надо утрам читать газет!
А ведь всего-то ничего - наткнулся на заметку о резком росте потребительского кредитования, средства которого идут на рефинансирование старых долгов населения.
https://www.google.ru/amp/s/www.vedomosti.ru/amp/f10250d5b0/finance/news/2018/10/30/785081-potrebiteli-uvelichili-rashodi
-
2018-11-02 19:18:22+00:00
Травушка-муравушка.
-
2018-11-02 14:05:45+00:00
Хотел вставить 5 копеек по поводу возможного потепления отношений США и Китая.
В частности, СМИ сегодня пишут, что президент Трамп заинтересован в прекращении торговой войны с Китаем и заключении с Поднебесной торгового соглашения. Это должно состояться на саммите G20 в Аргентине в конце ноября.
Отличные новости, которые могут подтолкнуть фондовый рынок США к дальнейшему росту. Пока индекс S&P торгуется вокруг своей поддержки 2750, но может уверенно подрасти и дальше. Blue chips американского рынка в плюсе, и только Apple в минусе (по сравнению с пре-маркетом бумага уже отыграла часть потерь).
Всем удачных торгов!
-
2018-11-02 13:40:15+00:00
Произошло то, что и должно было произойти и то, чего я ждал.
Денежка слезу любит: утром поплакался - и вот результат!
Не мог рубль стоять на месте как скала. Закончился налоговый период, когда корпорации-экспортеры продавали валюту. И, как мы и ожидали, пошла просадка рубля.
Буду фиксировать позицию ближе к 67 - 67,5 по споту.
-
2018-11-02 13:31:47+00:00
Удивительные новости выходят по Apple. В частности, финансовый директор компании Лука Маэстри после публикации квартального отчета компании заявил, что данные по продажам техники публиковаться более не будут. На этом фоне акции Apple на пре-маркете теряют около 6,5%.
Что сказать? Капитализация Apple базируется на трёх китах: 1) уникальная продукция, которая создает новую реальность; 2) отличные финансовые показатели и 3) высочайший уровень прозрачности.
Сложно сказать, с чем связано такое заявление CFO компании. Возможно, со снижением продаж и, соответственно, ростом средней цены? Честно говоря, сомневаюсь. Может, просто Луку не так поняли? Но нет, выразился вполне недвусмысленно. Странно.
Буду внимательно следить за ситуацией.
Пока не готов делать выводы относительно того, целесообразно ли подбирать бумагу на такой просадке. Полагаю, в данной ситуации надо проявить осторожность. Не исключаю, что компания выпустит опровержение, что прибавит дополнительно 20-30% к капитализации. Но пока я бы подождал.
-
2018-11-02 08:00:35+00:00
Венчурные инвестиции — это агрессивный и высокодоходный, но рискованный вид вложений.
По статистике, если два из выбранных вами среди десяти венчурных проектов оказались успешными — вы супергерой. Если три — Баффет должен подавать вам кофе в постель.
Самому разобраться в венчурном инвестировании непросто, в то время как соинвестирование с опытным, надежным партнером, который много лет профессионально работает на этом рынке — способ уберечь себя от досадных ошибок и попробовать «венчур» на вкус. Иметь дело с профессионалами (по крайней мере в начале), следовать за надежным проверенным партнером — единственно возможный путь к успеху.
Поэтому с чистой душой представляю вам своих партнеров, ребят–венчурных инвесторов из AltaClub. Платформа и клуб инвесторов AltaClub позволяют частным лицам вкладываться в проекты, отобранные и проинвестированные фондом AltaIR Capital.
Основатель фонда, Игорь Рябенький — известный в России и мире бизнес-ангел, под его управлением находится три венчурных фонда и более $100 млн, которые ему доверили акционеры, чтобы найти самые интересные и прибыльные стартапы в России, Израиле, США и других странах. На сегодняшний день доходность фонда AltaIR Capital превышает 30% в USD.
Аналогов AltaClub в России нет — не существует других клубов, которые позволяют частным инвесторам присоединиться к отдельным сделкам авторитетного венчурного фонда, который работает на мировом рынке, причем присоединиться к ним маленькими чеками (от $20 тыс), и уже через 2–3 года, а может быть и раньше, получить предложение о выкупе своей доли.
Сейчас среди инвестиционных предложений клуба отличный выбор, так сказать, на любой вкус, специализацию и герографию: российский телемедицинский проект, израильско-американский финтех стартап, израильская компания из области интрнет-рекламы (показавшая взрывной рост в прошлом году), крупнейшая российская агротрейдинговая платформа и другие.
Узнать подробнее о проектах можно, зарегистрировавшись на сайте altaclub.vc, после чего личный портфельный менеджер свяжется с вами и расскажет подробно о технологии инвестирования и актуальных предложениях.
-
2018-11-02 06:45:04+00:00
Учитывая, сколько на свете океанов и морей, Мы, Евгений Первый, торжественно и официально разрешаем:
отказаться от купания в Черном море, ибо недостаточно соленое оно, море это.
Учитывая, сколько на свете производится золота, Мы, все тот же (титулы по списку) торжественно и официально разрешаем:
отказаться от покупок золотых украшений на Стамбульском золотом базаре, ибо много подделок - так лично нам кажется.
Учитывая, что в мире миллиард миллиардов автомобилей, Мы (все тот же), разрешаем:
отказаться от использования гужевого транспорта, ибо лошадки, по нашему мнению, воняют.
Учитывая, что на свете существует великое множество газированных напитков, Мы (титулы уже могли б и выучить!), разрешаем:
отказаться от употребления Кока-колы, ибо ... а почему нет?
Шутки в сторону, господа!
Для сохранения бодрого настроения и хорошего самочувствия, по всей видимости, стоит отказаться от товарища Трампа целиком.
Или, как минимум, от утреннего прочтения его не всегда адекватных предложений.
https://www.rbc.ru/politics/01/11/2018/5bda2e1d9a79472bc72874ee?utm_source=application
-
2018-11-02 06:00:08+00:00
Наш удивительно стойкий деревянный солдатик! Буря на мировых рынках, а ему, рублю, все нипочем. Валятся основные мировые валюты относительно доллара - стоит, родимый. Рушится за последний месяц более чем на 15(!!) процентов цена на нефть - а рубль стоит, хитро прищурившись, и всем своим видом выражает полное презрение к мировым процессам.
Я, понимаешь, держу все фьючерс доллар против рубля, и заговариваю его:
- Ну что тебе стоит? Ну просядь чуток. Тебе же все равно, а биткогану на хлебушко с кусочком масла!
Не хочет, окаянный.
- Пусть тебя кто другой заграничный кормит. Виксы твои, Майкрософты с АМД кормят, травушка твоя муравушка заморская. А я - отказываюсь.
Одна у меня теперь надежда - окончание налогового периода. Хотя, правды ради, надо заметить, что закончился он еще позавчера, а вчера нефть снова начала падать. Рубль и это пережил спокойно и с достоинством.
Выводы.
1.Сколько не оттягивай тетиву, она все равно вернется в исходное положение. Органически, исходя из положительного сальдо торгового баланса, исходя из нынешнего уровня цен на нефть, исходя из профицита бюджета и прочая, рубль стоит сегодня эдак 52-55. Но впереди выборы в США, впереди новые напасти имени друга российских химиков. Сколько можно бояться? Устали уже. Кто хотел, тот давно свои российские бумаги продал и деньги забрал. Тетива неспешно возвращается в исходное положение или, по крайней мере, не оттягивается далее.
2. Остается ждать результатов выборов в Конгресс и Сенат. И молиться, чтоб не стало хуже. У нас затишье: русофобы воюют друг с другом. Мы пока отдыхаем и копим силы.
3. Через несколько дней после того, как все мы в очередной раз выпьем за поляков (хороший повод, кстати), и после того, как американцы разберутся с Конгрессом и Сенатом, ждем продолжения спектакля под названием «бьем русских, авось Трампу больно станет». Если спектакль будет бурным и волнительным, ожидаем 68-70. Если так, для галочки, думаю, увидим 62.
Вот и весь мой взгляд на разброс в случае, если не произойдет что-то новенькое и оригинальное. Например, цена на нефть станет 100. Или же наоборот, 60.
Все сегодня возможно в этом ненормальном мире.
-
2018-11-01 18:06:41+00:00
Тоже весьма мило.
-
2018-11-01 17:58:40+00:00
Неплохо, однако!
-
2018-11-01 14:16:57+00:00
Ай да Тева! Не зря мы в тебя верили!
-
2018-11-01 12:41:41+00:00
На днях один из моих читателей подкинул интересную историю, за что ему отдельное спасибо.
Очень приятно, когда люди сами приходят с идеями. Особенно, когда это касается российского рынка акций, ведь за всем не уследишь.
Вопрос касается возможных промежуточных (за 9 месяцев 2018 г.) дивидендов компании «Башнефть». Будут ли платить, как в прошлом году, и как на этом можно заработать?
Начнем с самого начала. Почему «Башнефть», не платившая промежуточные дивиденды аж с 2013 г., вдруг так расщедрилась в прошлом году? Все дело в «Роснефти», которая вошла в капитал «Башнефти», как мажоритарий, в 2016 г. Российский нефтяной гигант решил сэкономить на дивидендном налоге, а для этого нужно было, чтобы «Башнефть» не заплатила дивиденды за 2016 г. «Роснефть» к тому моменту еще не владела 50%-м пакетом «Башнефти» 365 дней и по законодательству должна была заплатить налог. Поэтому «Башнефть» заплатила номинальный дивиденд на «префа» в размере 0.1 руб., чтобы те не стали голосующими.
Но, как ни крути, деньги, а деньги нужны и «Роснефти» и, что более примечательно, правительству Башкирии, которое владеет 25% АК «Башнефти» и которое во многом за счет этих выплат формирует свой бюджет. В результате и был найден выход в виде выплаты промежуточных дивидендов, которые составили 148 руб. как на «обычку», так и на «префа». Дивидендная доходность составила 6.2% и 9.6% соответственно. Красиво? Безусловно.
Теперь вопрос: будут ли платить промежуточные в 2018 г.? Судя по официальной информации «Башнефти», 30 октября состоялся Совет директоров компании, который в подобных случаях дает рекомендации Собранию акционеров о выплате дивидендов. Насколько мне известно, на Совете этот вопрос не был включен в официальную повестку дня. Поэтому предположу, что промежуточных дивидендов в этом году не будет.
Но оговорюсь: давайте не будем забывать, что за компания «Роснефть». Все решения принимаются кулуарно. Мы с вами можем предполагать, а располагает всегда Игорь Иванович, и до конца исключать нельзя ничего.
Зато дивиденды по итогам 2018 г. обещают быть очень неплохими. «Башнефть» почти в два раза увеличила чистую прибыль в 1 полугодии по сравнению аналогичным периодом 2017 г. Соответственно, годовой показатель также должен быть выше. При этом компания платит 50% чистой прибыли в виде дивидендных выплат.
Резюме: история дивидендов «Башнефти» весьма интересна, но пока еще не пришло для нее время.
-
2018-11-01 11:59:20+00:00
Сегодня на американском пре-маркете неплохо «лифтуют» (+5% к вчерашнему закрытию) акции Teva (TEVA US) на сильной финансовой отчетности за 3 квартал 2018 г. В частности, компания показала выручку и EPS выше прогноза аналитиков. Так, выручка оказалась $4 529 млн (прогноз $4 514 млн), а EPS (non-GAAP) - $0.68 (прогноз - $0.54).
Неоднократно говорил, что верю в эту историю, и последние события это подтверждают. Компания постепенно реализует стратегию по оптимизации издержек и сокращению долговой нагрузки. Результаты уже видны: например, по итогам свежей отчетности, валовая маржа выросла в квартальном выражении с 43.8% до 44.6%. Это немного, но важна сама тенденция. Продолжаю следить за бумагой, думаю, у компании все должно быть хорошо.
Текущий уровень (около $21 после сегодняшнего роста на пре-маркете) считаю все равно привлекательным для долгосрочной покупки. Вижу потенциал роста по бумаге в районе 30%, а может и больше.
Продолжаю покупать акции Teva, как, впрочем, и облигации, которые сейчас дают около 5.6% годовых в USD. Если же Америка начнет валиться сильно, Teva будет одной из первых на покупку в моем шорт-листе после возможного обвала.
-
2018-11-01 09:48:39+00:00
Будущее автокредитов: подорожают или нет?
Во всем мире повышается стоимость заемных денег. Как этот процесс повлияет на автокредиты в России?
Эксперты уже отмечают рост ставок в сегменте потребительского кредитования. А что будет с автомобильными? Ведь сейчас в России почти каждый второй автомобиль покупается с привлечением заемных средств. И именно автокредит для некоторых граждан может стать своеобразной страховкой в случае дальнейшей девальвации рубля. Так насколько могут подорожать автокредиты? Брать их сейчас или можно подождать? Если рост ставок начнется, то когда? С этими вопросами Автотелеграм обратился к авторитетным финансовым экспертам.
«Не думаю, что автокредиты сильно подорожают, - полагает инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики Евгений Коган @bitkogan - Платежный спрос населения невысок. Поэтому, скорее всего, стоимость автокредитования подрастет на 1-1,5% максимум. И не этот фактор будет решающим. Более существенные - курс рубля и ситуация на нефтяном рынке, основы стабильности бюджета и в итоге благосостояния всех, работает с бюджетными средствами. Заём надо брать тогда, когда есть потребность в приобретении автомобиля. Не вижу причин для ощутимого роста ставок в ближайшее время. Реальная процентная ставка и так сегодня более чем высока, а вот темпы роста экономики - мизерны. Дополнительный рост ставок окончательно этот рост похоронит. Пока не вижу причин для беспокойства».
Пока не видит причин для паники и автор канала @RussianMacro – известный финансовый аналитик Кирилл Тремасов.
«В целом уровень процентных ставок в экономике в этом году повысился. Главный индикатор ставок (или, как говорят банкиры, бенчмарк) - рынок ОФЗ (государственные облигации). По ОФЗ ставки поднялись в среднем на полтора процента. Вслед за ОФЗ произошло и повышение ставок по кредитам. По 3-5 летним ОФЗ ставки сейчас примерно на 1.7-1.8 процентных пункта выше, чем были в марте (тогда они были на минимуме) и примерно на 1-1.2 процентных пункта выше, чем в начале года. На динамику ставок влияние оказали, в первую очередь, санкционные риски. Если США введут новые, жёсткие санкции (в том числе - санкции на госдолг - такая тема обсуждается в Конгрессе), то в этом случае мы столкнёмся с новым витком повышения ставок по кредитам. Я думаю, если, действительно, будут санкции на госдолг, то доходности ОФЗ вырастут, как минимум, на 2 процентных пункта. В этом случае ставки по автокредитам могут повыситься не менее, чем на 2-3 процента. Но вероятность такого сценария я бы пока оценил ниже 50%».
-
2018-11-01 06:39:51+00:00
Хочу задать только два вопроса.
1. Сколько независимых АЗС разорится в ближайшие 12 месяцев?
2. В каком месяце узрим дефицит топлива на заправках?
https://www.kommersant.ru/doc/3786998
-
2018-11-01 06:08:53+00:00
Ну, слава тебе, Господи!
ЦБ наконец-то решило озадачиться проблемой мошенничества на финансовых рынках. Меня же более всего интересует, кому поручат заниматься данным вопросом? Чиновникам? Профессионалам фондового и финансового рынка с опытом не менее 10-20 лет работы на нем? Психологам, юристам, специалистам по нервным болезням и прочим без сомнения очень полезным членам общества?
Лично у меня стойкое ощущение, что опять чиновникам. Если так, то ждем новых запретов, ограничений, бумажек, пишущихся в ЦБ, дополнительных контролеров в компаниях и прочих стихийных бедствий на голову бизнеса.
https://www.kommersant.ru/doc/3787038.