-
2022-03-31 06:25:00+00:00
Что посеешь, то и пожнёшь. Какие перспективы у РусАгро?
Друзья, давненько не разбирали перспективные акции. Торги полноценно возобновились и вот... уже есть, к чему присмотреться. Несмотря на повышение ключевой ставки до 20%, инфляция в России пока не демонстрирует признаков замедления. С начала года и по 25 марта официальные цены выросли на 8,91%, а реальные «на полке магазина» подскочили на 15-40% в разных категориях продуктов.
Нетрудно догадаться, что главным бенефициаром этих тенденций являются вертикально-интегрированные (когда ключевые производственные процессы проходят в одной компании) производители продуктов питания. Именно на их счета перетекают денежки из наших карманов. Судите сами: за прошедший год выручка Русагро выросла на 40%, а чистая прибыль — на 71%.
Агрохолдинг производит сахар, масложировую и мясную продукцию, а также выращивает зерновые культуры. Более трети продукции экспортируется в другие страны, — что предполагает резкий рост доходов за счет прошедшей с начала года девальвации рубля.
В прошлом году Русагро вышла на китайский рынок — огромный по масштабу, и премиальный по ценам рынок (всё в 2-3 раза дороже, чем в РФ). И пусть пока в китайские гипермаркеты поставляется только растительное масло, это только первый шаг в экспансии на новом рынке.
Учитывая текущую неопределенность, остаток невыплаченных дивидендов за 2021 году в размере $1,02 на ГДР компания аннулировала. Но если не наступит вселенский Армагеддон, в следующем году дивиденды могут быть неприлично большими — от $2,2 до $3,0 на ГДР (предварительно).
Резюмируя. Русагро — неплохой актив для сохранения капитала. Поэтому неудивительно, что на вчерашних торгах акции компании взлетели на на 30%.
-
2022-03-30 14:43:16+00:00
Как прошла первая неделя после «вынужденных каникул» на Мосбирже? Запись нашего прямого эфира
Пропустили наш прямой эфир - не беда, мы сделали подкаст.
В нем тайный инсайдер из топового инвестбанка страны Максим и автор «Канала Бромберга», которые по совместительству являются редакторами «Кабинета Инвестора», обсудили первую неделю торгов на Мосбирже.
Разговор получился интересный и развернутый:
- В какие ценные бумаги инвестировать в столь непростое время?
- Какая дальнейшая судьба рубля?
- Что ожидать от фондового рынка в ближайшем будущем?
На все эти и многие другие вопросы были даны исчерпывающие ответы в удобном аудио-формате. Любопытно, что то, о чём мы говорили в воскресенье вечером (в 19:30 по МСК), уже начало сбываться.
Для удобства поиска подкастов в дальнейшем мы создали отдельный канал. Прослушать первый выпуск можно по этой ссылке.
Включайте «play» и проведите время с пользой!
-
2022-03-30 06:43:00+00:00
Доллар меньше 84 рублей? Да вы шутите!
Стоило Джо Байдену на весь мир сказать о долларе по 200 ₽ и сравнить рубль со щебнем, как тот самый пресловутый булыжник отыграл 12% всего за три торговые сессии. Кстати, мы об этом предупреждали ещё 16 марта… и тогда многие занялись поисками политики, так и не разобравшись с экономической причиной явления.
Давайте соберём картину происходящего. В условиях блокировки резервов Банка России, тотального снижения импорта и обязания экспортеров продавать 80% валютной выручки на бирже, доллары, евро и прочую «санкционку» стало попросту некуда девать.
Немецкие машины и итальянские «шмотки» недоступны, небо для евротуров закрыто, и даже импортный элитный алкоголь не поставляют. Так еще и Банк России, — единственный крупный покупатель валюты, тоже ушел из стакана — какой смысл покупать валюту в резервы, которую автоматом заморозят? Самим не верится, но мы будто оказались в одном из «пророчеств Жириновского» и оно сбылось!
Единственными покупателями санкционной валюты остаются физики, которых не пугает 12% комиссия, а также импортеры турецких помидор и польских яблок (пока еще не запрещенных для ввоза в РФ).
С учетом категоричного требования парней из правительства платить за поставляемый в ЕС газ только в рублях («нет рублей — нет газа»), стоимость санкционных валют в рублях не имеет экономического дна. По крайне мере до тех пор, пока не откроют импорт, или разморозят резервы. Сейчас кажется фантастикой, но в доллар по ₽84 две недели назад тоже никто не верил…
Пророчества Жириновского скоро станут темой для отдельного поста…
-
2022-03-29 06:52:00+00:00
Стоит ли сейчас бежать за картой UnionPay?
Visa и Mastercard приняли решение помахать россиянам ручкой и приостановить оказание услуг на территории России. И тут то многие побежали делать карты с китайской UnionPay, увы, не ознакомившись со всеми деталями.
UnionPay является международной платежной системой, основанной в 2002 году. В сеть её приема платежей входят порядка 180 стран и регионов, но тут есть один неприятный нюанс — платёжную систему может поддерживать один банк или магазин, где больше всего отираются китайские туристы. Формально территория покрыта, однако во многих местах вы просто не сможете расплатиться своей картой.
В России карту системы UnionPay пока выпускают лишь несколько банков. И почти все они решили заработать на нездоровом ажиотаже. Цены кусаются — самое дешёвое предложение начинается от ₽7,5 тыс. (без цены обслуживания), а при оплате с российских карт за рубежом может происходить двойная, а иногда даже тройная конвертация валюты. Избежать этого можно, открыв счёт в юанях.
Но на этом неудобства не заканчиваются. Забудьте про платежи c помощью NFC, если у вас не Huawei. Прибавьте к этому, что карту UnionPay пока нельзя пополнять по номеру. Извольте использовать Систему быстрых платежей (СБП) с её лимитами. У — удобство.
Глядя на все эти «достоинства», сразу становится понятно, что сейчас бежать и оформлять пластик UnionPay «на всякий случай» — не лучшая идея. Если же вам предстоит поездка за границу, где не работает «МИР», то выбора у вас особого нет — придётся вспомнить, что на свете существуют наличные и крипта. Их точно никто не запретит.
-
2022-03-28 06:25:00+00:00
Наконец-то! ЦБ принял решение допустить к торгам все акции на Мосбирже: на что обратить внимание?
Сегодня стартуют торги всеми российскими акциями на Мосбирже. В дополнение к акциям голубых фишек, можно присмотреться к бумагам защитных секторов — ритейла и промышленной логистики (телеком не советуем — перегружен долгами и отрезан от импортного оборудования). Делимся, что находится в фокусе наших интересов.
В числе топовых защитных активов бумаги Европейского Медицинского центра. ЕМС — это 7 многопрофильных мед. центров, роддом и реабилитационный центр, а также 3 гериатрических центра в Москве и МО.
ЕМС дает качество и сервис европейского уровня и ориентирована исключительно на обеспеченного клиента — прайс номинирован в евро и в разы выше аналогов. Например, прием педиатра стоит 167 €, онколога — 244 €, а роды — 7500 €. Компания и до кризиса не знала отбоя от столичной элиты, а после введения санкций и закрытия неба, количество клиентов только увеличится.
Магнит и X5 Retail — лидеры в сфере розничной торговли продуктами питания и товарами повседневного спроса (FMCG) в России. Их бизнес полностью ориентирован на внутреннего потребителя и не подвержен прямому влиянию санкций. Свои +/- 2% чистой прибыли (на которые и живут) продуктовые ритейлеры заработают всегда и при любых условиях, поскольку обладают ценовой властью и могут перекладывать рост цен на потребителя.
Также можно рассмотреть Глобалтранс. Компания оказывает услуги грузовых железнодорожных перевозок и является одним из ведущих операторов в России. В числе клиентов — более 500 промышленных компаний в горно-металлургической, нефтяной и строительной отраслях.
Сегодня погрузка в портах достигла максимума за 3 года, а доставляет эти товары в порты — Глобалтранс. С учетом текущих высоких ставок фрахта полувагонов, это сулит рекордную прибыль для компании.
-
2022-03-27 12:51:14+00:00
Первый прямой эфир от команды «Кабинета инвестора»!
Друзья, у нас просто шикарная новость. Сегодня в состоится прямой эфир с нашим инсайдером из ведущего инвестиционного банка страны.
Тема: «Первая неделя торгов на Мосбирже после вынужденных каникул».
Ответим на самые животрепещущие вопросы в комментариях под этим постом.
Услышимся в 19-30 по мск. Будет интересно!
-
2022-03-27 06:23:00+00:00
Как изменились финансовые операции россиян: что разрешено и что запрещено
Санкции, попытки стабилизации финансовой системы, регулирование обменных курсов — всё это в совокупности затронуло финансы простых людей.
Разобраться в этой «каше» непросто — изменений действительно много.
Мы «перерыли» множество источников и собрали для вас краткую сводку ключевых нововведений, которые нужно учитывать в новой финансовой реальности.
-
2022-03-26 17:04:19+00:00
Как попасть в команду Кабинета инвестора
Друзья, мы растём и нашей команде нужно больше авторов! Мы готовы предложить интересные условия, если вы:
— Следите за трендами в финансах, разбираетесь в инвестициях
— Умеете грамотно и интересно писать
— Креативны, можете генерировать интересные темы и заголовки
Желательно иметь опыт работы с текстами и сразу прислать примеры, но мы также готовы обучить, что называется, «с нуля».
Главное — желание!
Если заинтересовало, пишите @dponomareff, указав, что вы по поводу #вакансии
-
2022-03-26 06:25:00+00:00
Как Иран обходит международные санкции?
Иран существует около 5000 лет и до 1935 года назывался Персией. Когда-то крупная империя, Иран пережил вторжения македонцев, арабов, турок и монгол. Сегодня страна переживает «вторжение» новой формы — тотальные американские санкции, отключение от SWIFT и эмбарго на нефть.
В некоторой степени иранский опыт позволяет представить, что ждет впереди российскую экономику. В обход санкций Иран экспортирует нефть в Китай и Турцию, выдавая её на нефть из Малайзии, Омана и ОАЭ. Что-то скрепя зубы покупают даже европейцы через платежную систему INSTEX, созданную специально для Ирана.
Чтобы справиться с девальвацией, Иран создал несколько валютных курсов: рыночный для импорта товаров, NIMA для внешней торговли и официальный — для «простых смертных». Как ни странно, это сильно подстегнуло местных производителей.
Иранский автопром и вовсе расцвел буйным цветом и достиг ~10% ВВП страны (АвтоВАЗ присвистнул). У страны большие планы — отправлять на экспорт до миллиона автомобилей ежегодно.
А вот сфере технологий повезло сильно меньше. Разве что появились местные аналоги известных приложений. Вместо YouTube и Facebook — Aparat и Cloob, а скачать это можно в Cafe Bazaar. Разумеется, все это — лишь пародии оригиналов. К слову, по серым схемам местные всё-таки могут купить технику Apple, отметив это баночкой Pepsi.
Зато иранский фондовый рынок чувствует себя неплохо. Во время кризиса 2010-2014 гг. индекс иранской биржи TEDPIX вырос в 4 раза, в то время как цены — в 2,4 раза. Такой перформанс позволил инвесторам существенно обогнать инфляцию и сохранить сбережения.
Будем наблюдать за развитием событий на Московской бирже.
-
2022-03-25 14:35:25+00:00
⚡️«Новая комиссия» от СПБ биржи: ловкость рук и никакого мошенничества
Если вы торгуете на СПБ бирже депозитарными расписками, то для вас появился повод насторожиться. Биржа «внезапно» (пару лет как) ввела грабительскую комиссию для своих самых осторожных клиентов, которые любят перестраховываться, за перевод из своего депозитария Best Efforts Bank (BEB) к другому. Услуга будет стоить 15% от ваших ценных бумаг, но не меньше ₽25 тыс.
Перевод на русский: если у вас есть в портфеле европейские и казахские бумаги, то это серьёзный повод насторожиться. Понятно, что комиссия заградительная, чтобы ни у кого не возникало желания ничего переводить. Что наводит на определённые нехорошие мысли. В голове мелькает даже версия потери активов из-за недобросовестных действий биржи. Но мы не будем нагнетать, просто предупредим.
Пока рекомендуем сохранить справки и выписки состоянии своих брокерских счетов. И обратиться за разъяснениями к своему брокеру. СПБ биржа пока ничего не комментирует.
-
2022-03-25 06:33:00+00:00
Возобновление торгов акций на Московской бирже. Как это было?
Свершилось. Вчера на фондовом рынке Московской биржи возобновились торги 33 акциями из состава индекса МОЕХ. Подобно возобновлению торгов ОФЗ в понедельник, сюрпризов не случилось. Хотя как сказать…
Все кто ждал падения и собирался затариться бумагами экспортеров за половину цены, оказались разочарованы — с первой минуты торгов почти все акции начали расти.
Искренне порадуемся за тех, кто не стал вступать в бесполезные политические дебаты, а с холодной головой подошёл к процессу. По итогу дня: Норникель ($GKMN) +10%, Алроса ($ALRS) +12%, Газпром (GAZP) +13%, Русал ($RUAL) +16%. Дальше — прямо аукцион какой-то: Роснефть ($ROSN) +17%, Новатэк ($NVTK) +18%, ФосАгро ($PHOR) +27%. Всё, как мы писали ранее.
Почти 60% торгового оборота обеспечили 567 тысяч частных инвесторов, которые за месяц «биржевых каникул» успели донести денег на биржу и объективно оценить перспективы экспортеров.
Очень похоже, что «Внешэкономбанк» особо и не задействовал триллион ₽ от ФНБ, точечно поддержав Сбер ($SBER) с Аэрофлотом ($AFLT) и больше обеспечив «психологическую» поддержку, показав свои мега-заявки в стаканах.
Инвесторы будут выкупать любые доступные активы, спасая сбережения от инфля-девальвации. И такой подход радует, потому что не может прибыльная компания стоить меньше, чем её годовая выручка. Не даром Goldman Sachs и JPMorgan скупали подешевевшие российские активы.
-
2022-03-24 06:25:00+00:00
Как убедиться в безопасности своих вкладов?
При открытии депозита хорошо бы проверить, что банк входит в систему страхования вкладов. Тогда ваши сбережения до 1,4 млн ₽ покроются государственной страховкой даже в случае закрытия банка.
Но чтобы обезопасить себя и от такой неожиданности, лучше сделать выбор в пользу известного банка с долгой историей.
Например, Росбанк входит в ТОП-3 рейтинга самых надёжных российских банков по версии Forbes в 2021. Он входит ведущую финансовую группу Societe Generale, а она работает уже 150 лет по всему миру.
Хотите не беспокоиться о своих сбережениях? Обращайтесь в Росбанк — там надёжно.
И кстати, подписывайтесь на канал @Rosbank_official ,тут последние новости по всем продуктам банка.
#промо
-
2022-03-23 08:47:00+00:00
Amazon по центу — миф или реальность?
Самый злободневный вопрос на повестке дня среди российских инвесторов — что будет с американскими депозитарными расписками на российских биржах? Могут ли они повторить судьбу российских расписок в Лондоне, где они обесценились на 90-99,9%, а после попали в стоп-лист?
Кажется, что это невероятный сценарий? Так и есть, но сегодня мы живем в настольно необычное время, что нельзя исключать даже самый невероятный сценарий. Очевидно, что западные страны не собираются останавливаться на текущей архитектуре санкций против России и уже обсуждают новые…
Звучат призывы блокировки морских портов для российских судов, а также отказа от нефти и газа. До этого может быть и не дойдет, ведь от этого больше всего пострадает Европа.
Но какова вероятность, что преследуя цель поднять волну недовольства в России, Штаты прикажут своим банкам заморозить программы депозитарных расписок на СПБ и Мосбирже?
Кажется сомнительным, но так и хочется ответить словами из песни Слепакова — «а что … если нет?» Если нет — то обращающиеся на российских биржах расписки будут стоить дешевле туалетной бумаги.
Заходите вы однажды в терминал продать свой Amazon — а покупателей может не быть от слова совсем. Ни по какой цене. Страшно? Нам тоже. Оценивать степень этого риска каждому из нас предстоит самостоятельно, мы просто подсветили один из возможных «сценариев».
-
2022-03-22 07:45:29+00:00
Зарубежные акции, брокеры и санкции. Что нужно знать?
Вчера на Московская бирже возобновились торги ОФЗ, что дало надежду всем российским инвесторам. Рынок медленно начал оживать. Это безумно радует! Но вместе с надеждой накопились и животрепещущие вопросы, на которые мы подготовили ответы в виде карточек.
-
2022-03-21 07:05:46+00:00
Китайский рынок ценных бумаг: Крадущийся тигр, затаившийся дракон
Большинство инвесторов со всего мира начинает тошнить при словосочетании «китайские акции». Как правило, такие упаднические настроения формируются аккуратно вблизи дна. Не пора ли обратить внимание на восток, ведь для разворота китайского рынка есть ряд фундаментальных и технических факторов?
На фоне низкой инфляции и замедления экономики, впервые за два года Китай перешёл к политике снижения ставок. Не стоит забывать и о предстоящем цикле серьезного повышения ставок в США, ЕС и Великобритании, что может существенно повлиять на рост китайского рынка.
Ещё одним позитивным фактором является решение китайских властей поддержать стабильность фондового рынка, начав покупать акции за счёт казны. Возможен даже листинг на зарубежных площадках (ждём на МОЕХ и СПБ бирже?).
Долгосрочным фактором роста является переход с доллара на другие валюты в международных расчетах, что повлечёт усиление роли юаня в мире. Инвестиционная привлекательность китайской экономики заиграет новыми красками.
Кроме фундаментальных причин, есть и технический фактор для роста. Последняя фаза падения китайских индексов превзошла мировой финансовый кризис 2008-2009 годов: в среднем, падение составило 74% от 52-недельного максимума по сравнению с 67% в 2008-м (кстати, это еще и рекорд за последние 20 лет).
В прошлый раз это было финальной точкой в падении китайского фондового рынка, который за последующие 12 лет вырос в 13 раз!
-
2022-03-20 06:40:00+00:00
Что покупать, когда Московская биржа полноценно откроется?
Этот вопрос задавали в нашем «Клубе инвесторов» бесчисленное количество раз. Решили рассказать, к чему мы присмотримся сами. Без регистрации, смс и без политики. Сугубо желание заработать.
Банк России объявил, что в понедельник на фондовой секции Мосбиржи возобновятся торги ОФЗ. ЦБ уже притаился со своим триллионом рублей, чтобы предотвратить крах долгового рынка и банкротство мелких брокеров. Это может быть настоящим разочарованием для тех, кто надеялся «за копейки» урвать ОФЗ. Несмотря на это, если вы ещё не всё конвертировали в $, ¥ или золото, то присмотритесь к 1-3-летним ОФЗ. Есть большая вероятность, что в моменте они будут давать под 30% годовых — грех этим не воспользоваться.
По другим активам пока нет информации, но если никто из брокеров не поймает маржин-колл, в ближайшие дни могут возобновить торги наиболее ликвидными акциями. Тут наиболее интересны акции экспортеров. Минфин обязал их продавать 80% валютной выручки. Слабый рубль им в радость, нужно только переориентироваться на другие рынки из-за санкций.
Обратите внимание на ФосАгро ($PHOR), Русал ($RUAL) и Норникель ($GMKN) — эти компании мощно вцепились своими щупальцами в мировую экономику и без них никуда. С нефтью и газом наблюдается аналогичная ситуация, но тут мы бы пока ещё повременили и выждали момент.
Примером хорошего реагирования на ситуацию может послужить Алроса ($ALRS). После короткого перерыва для переоформления банковских счетов, компания уже возобновила экспорт алмазов в Индию — ключевой рынок сбыта. Там камни «становятся индийскими», распространяясь на весь мир, и… принося компании хорошую прибыль. Все в этой цепочке довольны, у всех деньги.
-
2022-03-19 06:25:00+00:00
В какую крипту сейчас вкладываться? Выбор «Кабинета инвестора»
Мы продолжаем рассказывать, где можно «припарковать» капитал в столь непростое время. В комментариях постоянно вспоминают про криптовалюты, но на что стоит обратить внимание? Выбрали для вас самую антисанкционную крипту:
Bitcoin ($BTC). Интриги не будет. Биткоин — общепризнанное цифровое золото, поэтому его везде можно обменять. Недостатки: огромные комиссии и санкции со стороны некоторых бирж, что справедливо почти ко всем монетам в топе.
Ethereum ($ETH). Смарт-контракты — сила! Эфир получил мощный буст за счёт децентрализованных финансовых сервисов (DeFi) и NFT. Это только начало.
Zcash ($ZEC). Можно часами рассказывать про этот коин и конфиденциальность. Но мы остановимся на том, что это любимый альткоин Эдварда Сноудена и парней из Wikileaks. Если не хотите «кошмаринга» из-за санкций — идеальный выбор.
Тoncoin ($TON). Крипта «не от Павла Дурова». Кстати , мы о ней подробно писали.
Polkadot ($DOT). Не крипта, а аж экосистема для других блокчейнов! Хорошая ставка на будущее, но ставка должна быть умеренной, а не «на всю котлету».
Естественно, это не все перспективные монеты. Будем рады, если вы поделитесь в комментариях, какую крипту и почему стоит сейчас покупать?
-
2022-03-18 07:40:46+00:00
Какой актив лучше себя показывает в кризис? Сравниваем доллар, золото и акции
Сейчас мировая экономика переживает не лучшие времена — кризис на лицо. Самое время взглянуть на историческую перспективу и выбрать лучший актив для инвесторов, которые не поддались всеобщей панике.
Золото является тем активом, который в любой кризис помогает сохранить капитал из-за того, что у него крайне низкая корреляция с акциями. Наиболее благоприятная обстановка для золота – паника на рынках и негативные ожидания относительно экономики. Например, с 2007 по 2009 гг (ипотечный кризис) индекс S&P 500 показывал динамику -56,8%, а золото наоборот — +25,5%.
В любой кризис доллар чувствует себя прекрасно, ведь большинство мировых долгов в долларах. Если сравнивать его с деревянным рублём, то тут доллар традиционно вне конкуренции — с 2008 по 2022гг цена доллара выросла в 2,7 раза (с ₽29,2 до ₽78,9)! Про этот кризис говорить ещё рано — он только начался. Поэтому несмотря на попытки сбросить с трона «грязную зелёную бумажку», доллар всё ещё топ.
Если взять Индекс Мосбиржи (IMOEX), то мы увидим, что все международные потрясения он переживает очень болезненно — в 2008г его сложило почти в 4 раза, на локальные негативные события индекс реагирует незначительными падениями. Аналогичная картина и у S&P 500 (SPX), только намного плавнее и в других масштабах. При этом очень показательна связь между «случайными величинами» — парой RUB/USD и SPX.
P.S. Для тех, кто неверно понял вчерашний пост про доллар: он не о потере господства зеленой валюты. Посыл в том, что страны (не люди, до этого еще далеко) начали искать ему альтернативу. А для желающих почитать про политику есть сотни других каналов. Тут её нет, не было и не будет.
-
2022-03-17 06:54:09+00:00
Может ли доллар потерять статус главной валюты мира?
Не хочется прослыть параноиком, но впервые после отказа США от свободного обмена долларов на золото (отмена золотого стандарта), перспективы доллара никогда не выглядели так туманно, как сейчас.
В тот раз Штаты смогли сохранить резервный статус доллара — заключив соглашение с Саудовской Аравией о продаже нефти в $, США перевели его на нефтяное обеспечение.
За прошедшие полвека $ дополнительно усилил свой статус за счет экспансии американского госдолга. Сильная экономика, рынок капитала и священное право собственности стали весомым аргументом для других стран накапливать резервы в американских трежериз (> $30 трлн).
Однако, здравствуйте. Сегодня Китай, Индия, Россия и даже альма матер нефтедоллара — Саудовская Аравия — готовятся перейти на торговлю в рубле, рупии и юане (РУАНЬ). Это означает, что 3,5-5 трлн $ / в день могут остаться невостребованными.
Это — серьезный удар, который с учетом 8% инфляции в США может вынудить другие страны начать сокращать долю трежериз в своих резервах. В совокупности все это вызывает серьезные опасения в надежности доллара. И тут никакой политики. Чисто бизнес.
-
2022-03-16 06:18:13+00:00
Вклады в юанях. Что в них интересного?
В активе российских банков появился новый и относительно экзотический инструмент — депозиты в китайском юане. Можно даже найти предложение по ставке до 8%, что намного выгоднее вкладов в традиционных валютах для подобных услуг.
Это может быть отличной альтернативой для потерявших веру в российский рубль. Не нужно платить 12% комиссию, как за доллар, евро и фунт. Подливают масло в огонь активные работы по отказу от доллара в международных расчетах — параноикам на заметку. Катализатором этого тренда стали сами США, продемонстрировавшие всему миру, что хранящиеся на ваших счетах доллары и казначейские облигации вовсе не ваши, если так решат американские политиканы.
Буквально вчера Индия (третий в мире импортер нефтепродуктов) сообщила, что рассматривает покупку российской нефти и сырья через расчеты в рупиях и рублях. А сегодня стало известно, что Саудовская Аравия ведёт активные переговоры с Китаем, чтобы продавать часть нефти в юанях. Это значит, что через какое-то время мы можем увидеть, как доллар теряет свои позиции. Впервые с подписания Бреттон-Вуда!
В отсутствие покупателей санкционной валюты и её встречной продажи экспортерами, курс доллара на Мосбирже вполне может вернуться к комфортным значениям. Никто это не гарантирует, но есть большая вероятность. В данном случае укрепление к доллару означает почти сопоставимое укрепление рубля ко всем другим валютам, поэтому вклады в юанях выглядят очень перспективно.
-
2022-03-15 06:37:00+00:00
Как жить в неизвестности? Психология и сегодняшний кризис: мнение экономиста
Не знаете, что сейчас происходит в застенках ЦБ и когда полноценно откроется биржа? Вас пугает неопределённость и подступает из-за этого паника? Самое время познакомиться с явлением, за которое получили не одну Нобелевскую премию по экономике — асимметричность информации.
По сути это неравномерное распределение информации между сторонами контракта, когда одна из сторон знает больше, чем другая. Ничего не напоминает? Да это же наша реальность, где частные инвесторы не понимают, что будет завтра: отменят доллар, устроят дефолт, принудительно выкупят ценные бумаги и прочие страшилки, которое рисует наше сознание при тотальной неизвестности.
Ещё со времён Смита экономисты считали, что в экономике всё кристально честно, а если что-то не так, то «невидимая рука рынка» сделает своё дело – в условиях совершенной конкуренции всё ведёт к максимизации общественного благосостояния и Парето – эффективному общему равновесию. Эх, этих наивных людей да на сегодняшний российский фондовый рынок и такие глупые мысли сразу бы улетучились.
Не секрет, что на поддержку экономики правительство выделило немалые деньги. Планируется мощнейший государственный выкуп ценных бумаг. Никто из частных инвесторов не знает, когда и как это случится, а солидные люди знают. И непременно воспользуются этим знанием, чтобы купить всё за бесценок. Поэтому разумные инвесторы следят не за новостями от ЦБ и брокеров, а за разговорами в курилках правительственных организаций.
Понимание, что вы попали в ситуацию, где балом правит «асимметричность информации», может дать вам хорошую возможность при должной смелости и умении анализировать слухи. Не нужно бегать с истериками по социальным сетям. У вас есть чёткий план действий, а это уже значит, что вы — не та сторона, которая в проигрыше из-за полного непонимания ситуации. Рынок благоволит таким инвесторам.
-
2022-03-14 06:25:00+00:00
Что нужно знать про вклады под 20%?
Банк России увеличил ключевую ставку до 20%, что привело к росту ставок по депозитам в крупных банках до 21-23% годовых, в валюте — под 6-8%.
В моменте это погасило панику среди населения — вместо налета на банкоматы и обменники, люди понесли деньги в банки. Однако оформить депозит под такой «жирный» процент на длительный срок не получится.
Да, крупные банки позволяют «запарковать» деньги под такой процент, но в среднем на 3-6 месяцев без права пополнения, а вклады на год и более — резко теряют в доходности. Возникает вопрос — а что, дальше ставки будут ниже?
Будут, но маловероятно, что через полгода. Согласно результату макроэкономического опроса профессиональных аналитиков, который провел Банк России, инфляция по итогам 2022 года ожидается на уровне 20% (предыдущая оценка — 5,5%).
Это значит, что ставка 20%+ будет сохраняться так долго, пока инфляция не покажет устойчивое снижение, на что может потребоваться больше года. Однако стоит помнить, что банки — это не собес.
Они кровно заинтересованы собрать с населения ликвидность как можно дешевле, а разместить — подороже и на более длительных условиях. А такие условия могут дать только 2-3 летние ОФЗ и первоклассные корпоративные бонды.
-
2022-03-13 06:33:00+00:00
Инвестиционные монеты — про ещё один способ спасти свои деньги
Ситуация сейчас непростая, поэтому речь не про «преумножить» (как мы все привыкли), а про «снизить потери». А для этого хорошо подходят инвестиционные монеты, причем даже несмотря на спред (разницу между ценой продажи и покупки) и высокие цены на драгметаллы.
По своей сути, этот инвестиционный инструмент — гарантированный государством вес металла, оформленный в виде монеты. В РФ — это «Георгий Победоносец», а в зарубежных странах можно вспомнить «Филармоникер», «Буффало», «Золотую панду» и ещё множество красивых монеток, которые будет проще продать, если вы решили релоцироваться с мешочком золота, а не с криптой.
Реальная цена не имеет ничего общего с номиналом. Например, инвестиционная монета номиналом ₽50 из золота может стоить больше ₽30 тыс. А если монета имеет какую-нибудь редкую особенность, то её цена может «улететь в космос».
Не стоит путать инвестиционные монеты с памятными и тем более сувенирными. Если с первыми вы ещё можете совершить выгодную сделку при определённых условиях (редкость, тематика, год выпуска), то покупая вторые — вы покупаете красивую железку. К инвестициям эти монеты не имеют отношения, такое сгодится только для подарков.
Новичку сложно ориентироваться в теме, поэтому покупать монеты с рук или на Авито — так себе идея. Лучше немного переплатить в банке или специализированной фирме, но быть уверенным, что не купили подделку. Следите, чтобы монета была в специальном защитном чехле. Мы составили картинку, которая поможет вам не ошибиться с покупкой, пока другие стоят в километровой очереди за валютой.
-
2022-03-12 05:50:00+00:00
Массовый побег компаний из РФ. В чём подвох?
За последние недели многие иностранные компании объявили о том, что уходят из РФ в той или иной форме. Пока СМИ и «диванные эксперты» верещат от истерики, давайте спокойно разберемся в ситуации.
Кто-нибудь читал пресс-релизы? Никто! А ведь в большинстве из них чётко написано «приостанавливаем на время» (перевод: нам нужно разобраться, как заработать денег, обойдя санкции) и «прекращаем инвестиции» (перевод: отлично, можно не платить за маркетинг). Эти формулировки крайне далеки от «больше вы нас тут никогда не увидите!»
Когда начинаешь сильнее углубляться в структуру «уходящих» компаний, то можно увидеть откровенное «переобувание в воздухе». Например, американское подразделение Coca-Cola ($KO) отказывается работать с РФ, а вот российское поднимает цены и радуется, что народ в панике закупается ящиками. Тот же трюк проделали Henkel ($HEN3), Procter & Gamble ($PG) и ещё куча компаний.
Большинство громких заявлений об уходе были рассчитаны на медиаэффект — против политической конъюнктуры не попрёшь, да и для продаж полезно. Этот эффект массового исхода давно известен и называется «Old rockstar rattle». Если перевести на русский — «Прощальный концерт Игоря Крутого». Очереди в IKEA и UNIQLO это подтверждают.
Если взглянуть на другую сторону баррикад, то сквозь крики про национализацию, потерю инвестиционного климата и прочие страшилки, слышны намёки о желании работать с зарубежными компаниями, но на своих условиях. Правда, пока говорить что-то конкретное по этой теме рано — все «шушукаются» в кабинетах и чётких заявлений нет. Ждём конкретику.
Уход зарубежных компаний — это однозначно негатив для экономики, но не стоит поддаваться всеобщей панике. Верить в резкий прорыв и внезапное импортозамещение тоже не стоит, но рынок точно не будет прежним. Макдональдс ($MCD) не успел уйти, а на его место уже метит Мираторг. Истина тут где-то посередине, поэтому нужно взять себя в руки и прикинуть — как распознать будущую звезду рынка в столь непростое время?
-
2022-03-11 06:48:01+00:00
Когда-нибудь это случится! Что будет, когда откроются биржи?
Сообщения ЦБ РФ об очередном дне без торгов на фондовом рынке стали рутиной. Такую паузу невозможно держать долго, рано или поздно биржи откроются. Рассказываем, что может случиться в первый день торгов в новой санкционной реальности?
Абсолютно все сходятся на том, что рынок откроется падением, но непонятен масштаб бедствия. Масло в огонь паники подливают несколько факторов: обвал депозитарных расписок на иностранных биржах и токсичность нашего рынка для зарубежных инвесторов. ЦБ придется приложить много усилий, чтобы хотя бы стабилизировать торги.
Сохраняйте спокойствие и пристегните ремни! При возобновлении торгов мы ожидаем высокую волатильность из‑за неравномерности спроса и предложения. Это может привести к резкой переоценке портфелей. Будьте готовы увидеть в своём терминале очень неприятные цифры.
Сейчас самое время вспомнить про ₽1 трлн. на поддержку российской экономики. Его влияние может быть ощутимым и существенно помочь, но не стоит списывать со счетов «эффективных менеджеров», которые с лёгкостью могут «бахнуть» такими деньгами в воздух.
Что делать тем у кого остались свободные рубли, которые с каждым часом превращаются в пыль? Стоит ли нести их сейчас на биржу? История научила нас, что именно в такие тяжёлые моменты нужно покупать ценные бумаги из-за хорошей премии за риск. Но многие ли готовы стиснуть зубы и ждать несколько лет, когда ситуация наладится? А она наладится. После обвала, всегда идёт рост — это закон рынка.
-
2022-03-10 06:33:00+00:00
10 000 долларов в одни руки: объясняем новые правила обмена валюты
Вчера произошло страшное, но логичное для экономистов событие — ЦБ ограничил снятие иностранной валюты. Ограничение будет действовать до 9 сентября, но мы то с вами понимаем, что его могут продлить, если того потребуют обстоятельства.
Лимит для снятия наличных за на все 6 месяцев — $10 тыс. Всё, что сверх этого — извольте получить в деревянных рублях, которые обесцениваются со «скоростью звука». Любопытно, что если у вас на счету были евро, то вам всё переконвертируют и отдадут доллары. При этом на внесение средств и открытие никаких ограничений нет.
Обиднее всего тем, кто дал распоряжение о переводе ещё 8 марта, а деньги пришли на следующий день — они попали под новые правила.
При этом ЦБ оставил лазейку. Если валютные счета и вклады открыты в разных банках, то можно снять до $10 тыс. наличными в каждом банке. Не знаем, когда её пофиксят, но члену нашей редакции вчера удалось «слегка» зайти за лимит и проблем не было.
ЦБ рекомендовало выдавать наличку строго в кассах, поэтому некоторые банки воспользовались советом и начали технично отфутболивать любимых клиентов под разными предлогами. В основном это банальное отсутствие наличных — зависит от города. Известный жёлтый банк без офисов, после пары часов неопределённости, с гордостью заявил, что их банкоматы — это и касса, и офис. Из-за этого кое-где можно было наблюдать многокилометровые очереди.
С валютными переводами пока ничего не изменилось. Валюту по-прежнему можно переводить без ограничений на свои счета и счета близких родственников, если делать это внутри страны. С зарубежными переводами — печаль и боль. Переводить можно не больше $5 тыс. в месяц.
Мы живём в очень интересное время…
-
2022-03-09 06:25:00+00:00
Про дефолт, о котором все говорят: мнение экономиста
Страницы русскоязычного интернета пестрят заголовками о дефолте России (потеря платежеспособности), что заставляет нервничать держателей гособлигаций и наводит страх на простых жителей страны, переживших события 1998-го.
В частности, Morgan Stanley пророчит дефолт уже 15 апреля — в дату окончания 30-дневного льготного периода выплаты купонов на сумму $117 млн по российским еврооблигациям. Однако для инвесторов из России - все не так страшно.
Дело в том, что с высокой вероятностью дефолт действительно будет. Только исключительно по политическим причинам, и только по отношению иностранных держателей из недружественных стран.
То, что может случиться — так называемый ложный дефолт. То есть технически Минфин произведет выплаты по своим обязательствам, но из-за введенных ограничений Национальный расчетный депозитарий России не будет перечислять причитающиеся купоны иностранным держателям бумаг.
Эти деньги зависнут на специальном инвестиционном счете типа «С», блокирующий покупку иностранной валюты, но позволяющий распоряжаться средствами для покупки российских ценных бумаг и вложений в уставный капитал кредитных организаций.
Кредиторов из России и стран, которые не присоединились к санкциям, это политическое «сведение счетов» никак не касается. Единственное нововведение заключается в том, что купон по еврооблигациям будет выплачиваться в рублях по курсу на момент оплаты.
Говорить о полной неплатежеспособности России совершено бессмысленно. Блокировка валютных резервов ЦБ никак не влияет на доходы федерального бюджета, которые де-факто являются разными карманами.
-
2022-03-08 06:25:00+00:00
Можно ли инвестору извлечь выгоду из санкций?
С первого взгляда ответ на этот вопрос может показаться безумным, но если отбросить политику и лишние эмоции, то он очевиден — да и ещё раз да! Но для этого придется покопаться в макроэкономике и быть очень циничным.
Как бы это не было удивительно, но беспрецедентные санкции в отношении России наносят удар по всей мировой экономике, поскольку приводят к бурному росту цен на все сырьевые товары — нефть по $138, газ почти $3800 и исторические максимумы на никель, палладий и алюминий.
Аналогичная динамика цен во всех сырьевых товарах, к экспорту которых Россия имеет какое-либо отношение. Это неизбежно приведет к ускоряющемуся росту инфляции в западном мире и глобальному спаду экономики. Мы уже наблюдаем эффект домино, хоть костяшки только и начали складываться — индексы S&P и NASDAQ заметно упали с начала известных событий. К слову, сами западные политики признают, что придётся «отлететь от собственного же оружия».
Неудивительно, что канцлер ФРГ Олаф Штольц признался на весь мир, что поставки энергоносителей из России были выведены из-под санкций, так как других способов обеспечить энергобезопасность Европы сейчас нет. Его слова подтвердил премьер-министр Великобритании Борис Джонсон заявив, что от поставок нефти и газа невозможно отказаться в одночасье.
Весь вопрос в этом «сейчас». Понятно, что на рынке «свято место пусто не бывает» и со временем он перераспределится. Поэтому если у вас есть доступ на иностранные биржи и желание торговать сырьём — вы знаете, что делать.
-
2022-03-07 07:20:20+00:00
Всем МИР! Или как Visa и Mastercard ушли с МИРом
Visa и Mastercard решили присоединиться к флешмобу под названием «откажись от всего русского». Чтобы избежать общественного порицания, западный бизнес не останавливают даже сопутствующие убытки и полная потеря рынка. А как быть обычным пользователям?
Самое интересное, что добровольно покинув российский рынок, типичный житель России даже не заметит исхода Виза и Мастеркард. Все транзакции по этим картам на территории РФ давно обрабатываются внутри российской «песочницы».
Карты продолжат работать, пока не истечет срок их действия. Хранящиеся на картах деньги, равно как и на привязанных к ним счетах — полностью сохранены и доступны.
Единственная проблема, с которым придется столкутся держателям карт Виза и Мастеркард (выпущенных в российских банках) — эти карты не будут работать за границей. Ими также нельзя будет расплатиться в иностранных интернет-магазинах.
Если вы за границей — срочно запаситесь наличными или попросите родственников прислать денег через Western Union или его аналог. Что касается МИРа — эту карту можно выпустить для оплаты покупок в иностранных магазинах, а также с ней можно путешествовать в другие страны (правда, список магазинов и стран весьма ограничен).
Любопытное наблюдение: похоже, к уходу Visa и Mastercard либо готовились заранее, либо просто желали иметь резервную систему. Ещё с мая 2017 года в обязательном порядке выплаты пенсионерам и бюджетникам были перенесены на карты МИР.
-
2022-03-06 06:40:00+00:00
Ипотека при ключевой ставке 20%: что нужно знать?
ЦБ повысил ставку до 20% — это в два раза больше, чем было. Народ волнуется. Потенциальных заёмщиков и тех, кто уже взял ипотеку беспокоит множество тонких моментов, которые мы сейчас проясним.
Прежде всего ипотечникам стоит знать, что банк не имеет право без вашего согласия изменять ставку, если это не предусмотрено договором. Мир изменился, но вы платите, как в старые добрые времена.
Если заемщик оказался в трудной жизненной ситуации, то он может написать заявление о предоставлении ипотечных каникул, но нужно соблюсти простые условия — это должно быть единственное жилье и сумма ипотеки не должна превышать ₽15 млн.
Вице-премьер РФ Марат Хуснуллин заявил, что льготные ипотечные программы продолжают свое действие. Ставки остаются прежними: 6% — для семейной ипотеки, 7% — для льготной, 2% — для дальневосточной. Банки очень неохотно по ним что-то одобряют, но шансы есть.
Маткапитал и субсидия для многодетных по-прежнему работают. Первое можно использовать, как первоначальный взнос или для погашения долга, а второе даёт право на получение ₽450 тыс. для выплаты ипотеки многодетных родителей.
Никто не знает, как поведёт себя рынок жилья дальше. С одной стороны у нас есть повышение цен на материалы и дорогие кредиты для застройщиков, а с другой снижение спроса. Поэтому, если вы решили купить недвижимость в столь непростое время, то не надо суетиться. Проанализируйте свой бюджет и глубоко задумайтесь — стоит ли влезать в ипотеку? Это очень важное решение и оно стоит ваших раздумий.
-
2022-03-05 08:20:26+00:00
Два лайфхака, как купить сейчас валюту без комиссии
Из-за ситуации на территории Украины всю неделю мы могли наблюдать панические закупки валюты. ЦБ РФ даже пришлось сначала поставить заградительную комиссию в 30% на покупку доллара, евро и фунтов на бирже. Благо, сейчас её уменьшили до 12%, но это всё-равно «грабёж».
Мы по-прежнему рекомендуем вам не суетиться, но не можем не поделиться двумя лайфхаками, если вам нужна валюта.
Лайфхак №1. Альтернативный.
На бирже полно альтернатив без комиссий, так, например, швейцарский франк и его азиатский коллега — гонконгский доллар всегда считались самыми стабильными валютами мира. Про китайский юань и так всё понятно — Россия сейчас бежит к нему со скоростью олимпийского легкоатлета.
Лайфхак № 2. Криптовалютный.
Вариант для любителей крипты, готовых немножко заморочиться. Мы уже писали чем хорош этот путь, но добавим ещё пару нюансов. Рано или поздно вы будете как-то выводить вашу криптовалюту и с этим могут быть определенные проблемы. И хорошо бы, если с банком, а не с умелыми профессионалами «паяльника и утюга». Поэтому продумайте этот вопрос заранее.
Не забывайте держать руку на пульсе. Может получиться так, что вашу крипту заблокируют. Например, CEO Tether уже заявил, что стоит ему получить приказ и на российских инвесторов падёт весь санкционный гнев. Поэтому покупайте стеблкойны, у которых нет возможности блокировки. Например, DAI — отличный децентрализованный коин или подобные ему. Благо, таких много и их создатели верны идеалам цифровой свободы.
-
2022-03-04 06:33:00+00:00
Продолжаем отвечать на горячие финансовые вопросы
Друзья, внешнеполитическая обстановка накаляется каждый день, а обмен санкциями между странами происходит настолько быстро, что за ними сложно уследить.
Достоверно известно только одна — дальнейшее наращивание санкционного давления превратит мировую экономику в дырявое полотно. В такие моменты важно не совершать необдуманных действий.
Пока российские биржи устроили инвесторам вынужденные каникулы, мы подготовили для вас ответы на самые животрепещущее вопросы. Листайте альбом выше!
-
2022-03-03 06:25:00+00:00
Один триллион на поддержку российской экономики. Что это значит?
На днях правительство одобрило направить ₽1 трлн на поддержку экономики через покупку акций российских компаний. Мы можем стать свидетелями самого массового выкупа ценных бумаг в истории.
При таких неординарных рисках, как сейчас, акции могут ежедневно падать на 20-50%, пока их стоимость не сравняется с ценой туалетной бумаги. Паника, страх, маржинальные позиции и отсутствие покупателей — ключевые драйверы этого безостановочного обвала.
Пока частные инвесторы смотрят цену депозитарных расписок Сбера ($SBER) на Лондонской бирже и едят килограммами валидол, компаниям выгодно выкупать собственные бумаги с рынка — они недооценены.
Обратимся к истории: в 2008 году российский рынок рухнул на 80%. Пришлось через ВЭБ (Банк развития и внешнеэкономической деятельности) направить ₽175 млрд на выкуп акций Газпрома ($GAZP), Роснефти ($ROSN), Норникеля ($GMKN) и других голубых фишек. После этого было 800 дней безостановочного роста, в течение которых РТС вырос в 4,2 раза.
Сейчас пока рано гадать, повториться ли эта история. Но то, что озвучили — это фактически, пут-опцион Гринспена в наших реалиях. Это не только исторический момент, это надежда для всех долгосрочных инвесторов в российские компании.
-
2022-03-02 09:12:56+00:00
Стоит ли сейчас «бежать» в криптовалюту?
Пока фондовый рынок штормит, биткоин ($BTC) за два дня подорожал на 20% и приблизился к $45 тыс. Такой бурный рост обусловлен массовыми покупками криптовалюты со стороны граждан, которые обеспокоены проблемами в работе банковской системы.
28 февраля был зафиксирован небывалый всплеск покупок. Количество кошельков, на балансе которых находится свыше 1000 биткоинов, выросло на 6%. При самых скромных подсчётах за этот день, инвестировали невероятные $21 млрд.
С высокой долей вероятности большинство уже всё вывело на холодные кошельки, где до них не смогут добраться ни биржи, ни хакеры, ни страны.
Единственное, нужно быть осторожным с покупкой крипты на бирже. Пусть большинство из них вне государств, вне посредников и вне границ, но доверять лозунгам — не наш вариант.
Так Binance и Coinbase уже были замечены в «странных сбоях» у российских пользователей, а BTC-Alpha, KUNA, и Qmall ввели ограничения.
Само собой, покупать сейчас криптовалюту или нет – это выбор каждого, но стоит заметить — мы все придем к цифровой национальной валюте (CBDC) в ближайшем будущем. Всё громче говорят о легализации (признания) криптовалют государством. Иными словами, если не разбираетесь в крипте — самое время начать…
-
2022-03-01 06:25:00+00:00
О наболевшем: курс рубля
В моменты экстремальной волатильности рынков доминирующая масса людей всегда начинает действовать как «по шаблону», совершая типичные ошибки.
Наиболее распространенная из них — с оголтелой скоростью пытаться конвертировать рубль во что-то более «надежное». Список всегда одинаков — электроника, недвижимость и валюта.
Как показывает история всех кризисов мира, паника, страх и эмоции — худшие советчики инвестора. Итог предсказуем — электронику вскоре спихивают через Авито, а недвижимость падает из-за повышения ключевой ставки.
Обычно курс рубля и вовсе ходит «по классике» — спустя несколько дней после первого шокового падения, на рынок выходят экспортеры под руководством ЦБ и начинают казнить всех испуганных и спекулянтов.
Конечно, сейчас ситуация иная. Санкций, ограничивающих доступ Центробанку к резервам, в истории современной финансовой системы России еще не было.
Однако исходим из того, что имеем: в воскресенье нам обещали доллар под 150 ₽, а некоторые «отгружали» его клиентам за 192 ₽.
Исходя из вчерашних торгов на Мосбирже, верхняя граница $ обозначена четко — не выше 100 ₽ при текущей конфигурации санкций. Да, санкции усиливают и курс может быть хуже, но скупать всё подряд вместе с толпой ещё никогда не было хорошей идеей.