-
2023-02-25 07:32:27+00:00
#финансы #дивиденд #купон #акции #облигации
📍Наверное самый недооцененный график на сегодняшний день: доходность трежерис в 2,5 раза выше внутренней доходности S&P500 (на доходы от курсовой разницы в цикле повышения ставок можно не расчитывать).
📍С учетом текущих рисков, с точки зрения соотношения риск/прибыль выгоднее продать акции и купить трежерис, и этот переток будет усиливаться по мере снижения цен на американские акции - это будет оказывать дополнительное давление на фондовый рынок США.
-
2023-02-24 09:38:13+00:00
#риски #ожидания #оценки #рынок #финансы #кредиты
📍Еще раз хочу сделать акцент на ошибка рынка в оценках активов:
▪️красная линия на графике - это разница между доходностью мусорных облигаций и трежерис; показатель устойчиво снижается, т.е. по оценке рынка мусор несет меньше риска, чем безрисковые гособлигации;
▪️синяя линия - это стандарты кредитования в мире, которые уже хуже, чем были в 2020 году; т.е. получить кредит сложнее, и это, в первую очередь, касается менее надежных заемщиков, которые и выпускают мусорные облигации.
📍Вообще-то, похожая ситуация была в предкризисный 2007 год, но сейчас все процессы проходят быстрее, поэтому уже в этом году мировая финансовая система может погрузится в депрессию.
-
2023-02-24 07:20:55+00:00
#ставки #облигации #кеш #акции #финансы #аллокация
📍В этом месяце, у инвесторов произошел сдвиг парадигмы в ожиданиях пиковой учетной ставки в США: в начале месяца ожидания были 4,5% в марте-апреле, на сейчас - 5,4% в августе, с дальнейшим снижением до 3,8% к концу года.
📍Смена настроений привела к слому трендов на финансовом рынке: рост доллара обрушил цены драгметаллов и базовых валют, и привел к распродаже долгового рынка США, фондовый же рынок пока держится, но позитив там тоже закончился.
📍На следующем этапе, рынок увеличит ожидания продолжительности цикла высоких ставок, что также приведет к снижению аппетита к риску.
-
2023-02-23 12:23:07+00:00
#нефть #анализ #прогноз #трейдинг
На рынке нефти скучно, но ежемесячник по плану - https://youtu.be/F8--k4DXi68
-
2023-02-23 07:02:56+00:00
#неопределенность #сомнения #настроения #оценки #sp500 #прогноз
📍Данные график иллюстрирует сомнения и неопределенность среди аналитиков Уолл-стрит на предмет перспектив фондового рынка США в этом году. Разница между крайне бычьими и медвежьими прогнозами достигла максимумов с момента посткризисного 2009 года, т. е. найти подтверждения в пользу роста или снижения одинаково-возможно (разница 40%, т. е. почти 50/50).
📍Так было в 2009 году, но тогда ФРС переходил к циклу мягкой монетарной политики, а инфляция не была такой высокой, поэтому вряд ли стоит на него ориентироваться.
P.S. Надеюсь удалось объяснить график, интуитивно понимаю, что он значит, но сложно было это описать словами :)
-
2023-02-23 06:50:11+00:00
#экономика #цикл #деловаяактивность #рецессия
📍Согласно оценкам S&P Global, начало года для мирового производства выдалось позитивным. Но стоит отметить, что несмотря на оживление индекса деловой активности в мировом производственном секторе, показатель остается устойчиво ниже 50 пунктов, что по правилам индекса трактуется, как рецессия.
📍Напомню, данный показатель строится на основании опросов бизнеса по ряду категорий, а вопросы звучат примерно так: «В этом месяце лучше, чем в прошлом». Выходит, что если индекс указывает на рецессию, а она официально не объявлена, значит опрашиваемые ошибаются в оценках, что нормально для человека 🤷♂️
-
2023-02-23 06:38:17+00:00
#недвижимость #сша #ипотека #жилье #рецессия
Как сообщает Fortune, индекс заявок на ипотеку в США на минимумах с начала века, за год спрос на ипотеку сократился на 42%…для рынка недвижимости США худшее еще впереди.
-
2023-02-22 13:22:18+00:00
#германия #ожидания #бизнессреда #экономика #настроения
📍Деловые ожидания в Германии растут пятый месяц подряд, дровишек добавляют международные организации, повышая прогноз по росту мировой экономики в этом году. Но нельзя же забывать о том, что центральные банки борются с высокой инфляцией, а расширение экономики - это инфляционный процесс.
📍С одной стороны, крепкая экономика - это хорошо, но с точки зрения монетарной политики - плохо 🤷♂️ Легард (глава ЕЦБ) говорит, что ни в одной стране ЕС в этом году рецессии не будет! Хм, а что если будет?
-
2023-02-22 08:03:42+00:00
#ожидания #стагфляция #инвесторы #экономика #рецессия #инфляция
📍90% инвесторов опрошенных Bank of America ожидают стагфляцию в этом году (желтая линия, на верхнем графике), меньше всего ожидают экономического бума и сбалансированной экономики.
📍В следствии чего, несмотря на замедление деловой активности в развитых странах, доходность трежерис растет (серая на нижнем графике). Сформировавшаяся дивергенция как раз и сигнализирует об устойчивой инфляционной премии, которая поддерживает доходность трежерис.
-
2023-02-22 06:32:08+00:00
#недвижимость #цены #доступность #экономика
Иллюстрация к тому, как изменились цены на жилые дома в развитых странах относительно 1970 года. Хоть больше всех цены выросли в Великобритании, но только гляньте на эту экспоненту в Канаде. Там вообще реально купить жилье, и надо ли, по таким-то ценам.
-
2023-02-22 06:24:54+00:00
#недвижимость #жилье #дома #сша #рецессия #стройка
📍В январе продажи жилых домов на вторичном рынке США продолжают сокращаться, достигнув уровня 2020 и посткризисного 2011 годов.
📍Хуже всего то, что в те годы ФРС переходила к мягкой монетарной политике, что поддерживало рынок недвижимости. Сейчас же, из-за высокой инфляции, об этом речи быть не может, по крайней мере пока.
-
2023-02-21 10:29:04+00:00
#ес #оптимизм #ожидания #экономика #прогнозы #инфляция
📍В феврале все больше аналитиков считает, что в ближайшие полгода экономику ЕС ждет позитив, на это указывает индекс экономических настроений ZEW.
📍А как же инфляционное давление связанное с расширением экономики и заявления ЕЦБ?
-
2023-02-21 07:36:18+00:00
#геомания #ввп #экономика #бундесбанк #рецессия #стагфляция #инфляция
📍Экономисты Bundesbank считают, что ВВП Германии в этом году не вырастит - это является более мягким прогнозом относительно декабрьского. Прогноз по инфляции устойчиво-высокий.
📍Экономисты продолжают ожидать стагфляцию в Германии; январские макроданные по развитым странам впечатлили всех, что улучшило прогнозы на этот год. Но ведь более крепкая экономика = более устойчивая инфляция, разве это не сигнал к более продолжительной жесткой монетарной политике, что повышает макроэкономическую неопределенности и риски рецессии.
📍Но официальные лица и организации не могут заявить: «Осторожно, мы можем все испортить», поэтому остается вводить всех в заблуждение, даже может и себя 🤷♂️
-
2023-02-21 07:18:14+00:00
#облигации #потоки #фонды #финансы #сша
📍С начала года наблюдается устойчивый приток капитала во взаимные фонды инвестирующие в американские облигации.
📍После худшего, за последние 100 лет, года для американского фондового и долгового рынков, в этом году один из них покажет рост. На мой взгляд, именно трежерис будут в выигрыше, но нельзя исключать «аварий» на долговом рынке США, которые могут вынудить ФРС смягчить политику.
-
2023-02-21 07:09:10+00:00
#акции #ритейл #sp500 #капитал #финансы #настроения
С начала года розничные трейдеры (#тупыеденьги) накинулись с покупками на американские акции. Как ранее писал, эта группа участников рынка подверженна эмоциям и действует иррационально, поэтому тренды, основаны на активности розницы - неустойчивы и краткосрочны.
-
2023-02-21 06:57:49+00:00
#экономика #рецессия #сша #перевозки #активность
📍Судя по динамике грузоперевозок, деловая активность в США замедляется: на первом графике транспортные перевозки по железной дороге, на втором - загрузка портов Лос-Анджелеса.
📍Показатели почти дошли к уровням 2020 года, что скорее говорит в пользу рецессии, чем мягкой посадки, но пока экономика США остается в приграничном положении.
-
2023-02-20 07:18:06+00:00
#банкротства #сша #финансы #экономика #рецессия
Пока экономисты гадают о наступлении рецессии, реальность дает плохие сигналы: в январе в США произошло 20 крупных банкротств - это худший показатель с 2010 года.
-
2023-02-20 07:10:52+00:00
#рецессия #сша #экономика #деловаяактивность
Согласно опросам Bank of America доля экономистов ожидающих рецессию в этом году снижается. Как бы намек на то, что намечается «мягкая посадка», но мерить текущее положение дел 2020 и 2009 годами не стоит, больше подходит начало 00-х и 70-80 годы прошлого века, которые не вошли в график :(
-
2023-02-20 07:01:56+00:00
#фондовыйрынок #капитализация #вап #финансы #баффет
📍Капитализация глобального фондового рынка с октября прошлого года выросла на 13% и на сегодняшний день составляет 103,2 трлн долларов - это 107% от глобального ВВП.
📍Правило Баффета говорит: «Если стоимость фондового рынка превышает ВВП - рынок переоценен».
-
2023-02-19 13:27:32+00:00
#новости #финансы #экономика #трейдинг #инвестици
Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/Fj7bFCH1SaA
-
2023-02-19 07:38:36+00:00
#экономика #сша #softlanding #hardlanding #рецессия #ставки #фрс
📍Экономика США с октября прошлого года восстанавливается, при этом ускорившись в январе (верхний график), что привело к оживлении инфляции. Это увеличивает риски для экономики - индекс экономической неопределенности от Citi вырос к уровням весны прошлого года (нижний график).
📍ФРС стремится к мягкому замедлению экономики США для снижения инфляции, вместо этого экономика расширяется, и это с учетом самого стремительного повышения ставки за последние 40 лет, т. е. этих усилий не достаточно. На мой взгляд, отсутствие «мягкой посадки» увеличивает вероятность наступления рецессии, иначе инфляция будет оставаться высокой.
📍В связи с этим, ситуация на финансовых рынках значительно усложнилась и ставит в тупик многих старожилов.
-
2023-02-19 07:14:17+00:00
#недвижимость #германия #жилье #цены #дивергенция
📍Аномалия с ценами на жилье в Германии продолжается: в январе цены на новое жилье выросли на 1% (белая линия) и переписали исторические максимумы, в то время, как цены на вторичном рынке жилья снизились на 2%.
📍Мнения аналитиков на этот счет расходятся, кто аргументирует это фиксированными ценами в контрактах на покупку нового жилья, есть те, которые ссылаются на спрос на энергоэффективность (массовый переезд в новостройки), даже есть такие, кто объясняет это ростом спроса на новострой из-за наплыва беженцев из Украины. Но все сходятся во мнении, что это все закончится плохо для рынка недвижимости в Германии.
-
2023-02-18 12:56:48+00:00
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
-
2023-02-18 07:20:24+00:00
#ставки #фрс #история #дкп #сша #кризис #рецессия
📍Исторический график учетной ставки в США подсказывает нам, что в цикле повышения ставки, всегда происходит какая-то «авария» в финансовой системе, которая может быть локальная (1987, 1998 и др.) , или же приводить к финансовому кризису (2008, 1929, и др.), но это случается всегда.
📍Кроме того, текущие темпы повышения ставки уступают лишь 70-80 годам прошлого столетия - это точно таит в себе опасность, которую невозможно оценить количественно.
-
2023-02-18 07:06:15+00:00
#германия #китай #торговля #экономика #товарооборот
Импорт китайский товаров Германией продолжает расти, что увеличивает торговый дефицит между этими странами. Германия становится все больше зависима от китайского экспорта.
-
2023-02-18 07:00:22+00:00
#ставка #сша #фрс #финансы #дкп
📍Впервые в текущем цикле повышения ставок в США, рынок ожидает ставку выше, чем закладывает ФРС (синяя линия).
Еще в начале февраля рыночные ожидания на конец года были на уровне 4,4%, 16.02. - 5,08%, а 17.02. - 5,13%.
📍При этом ястребы )сторонники жесткой политики) хотят повысить ставку на 0,5% в марте, что пока рынком не закладывается. Так что, несмотря на резкий сдвиг рыночных ожиданий на предмет монетарной политики, сюрпризы еще не закончились, и вообще, теперь они частые гости.
-
2023-02-17 10:08:59+00:00
#відео #фінанси #економіка #мінфін #новини
Огляд подій у фінансово-економічному світі для каналу "Мінфін" - https://youtu.be/9IN4kW0CpUQ
Увага, лунає солов'їна :)
-
2023-02-17 08:11:24+00:00
#рынок #сша #акции #облигации #финансы #портфель
Начало этого года для классического портфеля 60% акций и 40% трежерис лучшее с 1988 года.
Эх, так все хорошо начиналось, но похоже, ФРС испортит настроение управляющим.
-
2023-02-17 06:55:56+00:00
#инфляция #настроения #сми #фрс #ставки #дкп
📍После серии макроэкономических данных в США за январь, которые указывают на расширение экономики, что поддерживает инфляционные процессы - ястребы ФРС (сторонники жесткой монетарной политики) начали выступать за повышение ставки на мартовском заседании на 0,5%, при этом рынок оценивает вероятность этого события в 18%, хотя еще неделей ранее этого вообще не ожидалось.
📍Собственно, СМИ начали отражать данные настроения, и первым отличился The Economist с красноречивым заголовком на обложке. С учетом того, что СМИ формирует мнение толпы - это усиливает выводы из предыдущего поста.
-
2023-02-17 06:38:14+00:00
#sp500 #умныеденьги #тупыеденьги #позиции #медведи
📍Вот такой график сейчас популярен среди западных трейдеров: умные деньги (более информированные трейдеры) накопили короткие позиции относительно тупых денег (обычно розничные трейдеры) - это всегда приводило к снижению S&P500 в прошлом.
📍Добавлю, судя по росту доллара и доходности 10-летних трежерис, начинается новый виток снижения аппетита к риску, что подтверждает смысл данного графика.
-
2023-02-16 12:45:09+00:00
-
2023-02-16 07:28:35+00:00
#sp500 #настроения #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок
Согласно результатам опроса Bank of America управляющие не верят в рост фондового рынка США и считают, что рост с октября 2022 года - это ралли на медвежьем рынке.
-
2023-02-16 07:04:22+00:00
#экономика #рецессия #ввп #ликвидность #прогноз
По оценкам датского банка Nordea мировую экономику ждет более затяжная и глубокая рецессия, чем ожидается.
С левого верхнего угла по часовой стрелке:
▪️К весне 2024 года годовые темпы сокращения ликвидности в мире выйдут на рекордные уровни за 30 лет, что хуже ожиданий (голубая);
▪️ВВП США в III квартале этого года составит -2%, что также хуже ожиданий;
▪️ВВП ЕС в IV квартала этого года потеряет 3%, что значительно хуже ожиданий;
▪️Швеция в этом году потеряет 4% ВВП.
Оценки Nordea идут в разрез с текущим консенсусом и выглядят жестко, но предпосылки для реализации этих сценариев есть.
-
2023-02-16 06:44:22+00:00
#кредит #риск #сша #финансы
📍Интересная дивергенция образовалась между показателем стандартов кредитования (черная) и разницей доходностей мусорных и облигаций инвестиционного уровня.
📍Это интерпретируется так: несмотря на то, что требования к заемщику в США растут, что соответствует наступлению рецессии (серые области), аппетит к риску на финансовом рынке остается устойчивым (инвестора довольствуются меньшей премией за вложение в более рисковые мусорные облигации с низкими рейтингами).
📍На мой взгляд, инвесторы заигрались в ожидания смягчения ФРС, что сделало рынок иррациональным. Но помним придание предшественников: «Рынок может оставаться иррациональным, дольше, чем жив ваш депозит». Дж. М. Кейнс.
-
2023-02-15 17:57:11+00:00
#китай #кредит #экономика #бизнес #потребители
В то время, как китайцы отдают кредиты, китайские компании их гребут со страшной, по историческим меркам, силой.
Что-то в Поднебесной нечисто, как бы это не сигнал к массовым дефолтам, все таки кризис в строительном секторе - это серьезные вещи.
-
2023-02-15 07:32:08+00:00
#пауэлл #инфляция #цены #сша #фрс
📍Стоило Пауэллу объявить о дезинфляции в базовых товарах и повторять это как мантру при любом удобном случае, как в январе цены на базовые товары выросли после квартального снижения (синие столбики).
📍Кроме этого, цены в секторе услуг и аренда продолжают расти - это дает преимущество «ястребам», которые повысят голос на мартовском заседании ФРС, если февральские данные по инфляции и рынке труда не будут значительно мягче.
-
2023-02-15 07:15:34+00:00
#инфляция #сша #экономика #ставки #фрс
📍В июне прошлого года в США инфляция поставила свои максимумы на отметке 9,1%, с тех пор инфляция заметно снизилась и в январе была на 6,4% выше прошлого года. Основная причина дезинфляции - это замедление роста цен на топливо (первая и предпоследняя строчка), а также по транспортировке газа (вторая), снизились цены на подержанные автомобили (последняя) и замедлился рост цен на новые.
📍В остальном инфляция продолжает расти, т. е. базовая инфляция в США (без топлива и продуктов питания) остается высокой - это явно не в пользу мягкой политики ФРС, и Пауэлл прав: «впереди еще много работы».
-
2023-02-15 06:59:48+00:00
#акции #фонды #облигации #трежерис #финансы
📍Согласно данным Bank of America управляющие фондами имеют крупные позиции по облигациям (первая строчка), а вот от акций избавляются (последняя строчка).
📍Выходит, что делается ставка на рецессию и снижение инфляции.
С начала года акции превосходят облигации, но позиции фондов не изменились.
-
2023-02-14 16:09:34+00:00
#sp500 #циклы #быки #коррекция #финансы #чарт
📍Любопытный разбор индекса фондового рынка США на предмет цикличности:
▪️с 1930 года фондовый рынок США трижды входил в фазу бифуркации, которая в среднем длится 13 лет - это отмечено прямоугольниками;
▪️за этот период было две завершенные фазы роста рынка, в среднем по 18 лет каждая - это отмечено стрелками;
▪️текущая фаза роста началась с 2013 года, т.е. если мерять средней продолжительности волны роста, то она может продлиться до 2030 году.
📍Кто-то из великих сказал: "История не повторяется, но рифмуется", но выглядит данный разбор весьма интересно.
-
2023-02-14 10:12:29+00:00
❤️Валентинки TradingView ❤️
Ни одна валентинка не выразит нашу любовь к вам, поэтому вместо валентинок мы дарим 3 подписки Pro на 3 месяца.
Условия участия:
1) быть подписчиком нашего канала https://t.me/tradingview_rus.
2) нажать кнопку "Принять участие" под этим постом.
🎉 Результаты во вторник 21 февраля в 12:00 по Мск 🎉
-
2023-02-14 07:02:18+00:00
#недвижимость #стройка #сша #рецессия #экономика
Информативный график иллюстрирующий состояние строительного сектора в США.
Сверху вниз:
▪️всегда, когда реальные выплаты по ипотеке превышают 2000 долларов в месяц (сейчас 2900), начинается сокращение спроса на жилье и рецессия в строительном секторе;
▪️первый шаг - это ухудшение настроений застройщиков;
▪️далее, сокращение расходов в секторе;
▪️последний этап - увольнения.
На текущий момент, строительный сектор США прошел первый этап и начался второй (сокращение расходов), и буквально «за углом» его ждет массовые увольнения.
-
2023-02-14 06:38:39+00:00
#прогноз #ес #европа #ввп #экономика
📍Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП в ЕС на текущий год с 0,6 до 0,9% - это связано с крепким рынком труда и улучшением состоянием энергетики. На следующий год прогноз не изменился.
📍Ну такое. А если из-за сокращения экономики начнет расти безработица, а из-за жаркого лета снова появится дефицит электроэнергии.
-
2023-02-14 06:25:42+00:00
#creditsuisse #дефолт #швейцария #cds #страховка
📍Все мы помним разговоры о возможном банкротстве швейцарского финансового гиганта Credit Suisse. Так вот, проблема-то никуда не делась, мало того, стоимость кредитно-дефолтного свопа (страховка от банкротства) снова начала расти (белая линия). Для сравнения, динамика свопа немецкого Deutsche Bank нанесена желтой линией.
📍Вообще, в сумме с ростом доллара - это сигнал к тому, что начинается новый виток дефицита долларовой ликвидности, и давление на финансовые рынки усилится.
-
2023-02-13 06:45:16+00:00
#bofa #цикл #рецессия #экономика #сша #рынки
📍Индикатор оценки экономического цикла от Bank of America перешел в негативную зону, т. е. предрецессионное состояние, и поступающие макроданные явно в пользу продолжения снижения.
📍В фазе наступления рецессии лучший выбор на рынках - это снижение риска!
P.S. Что интересно, мой авторский индикатор оценки фазы экономического цикла в США, который публикую в аналитическом канале, также перешел в негативную зону, но вряд ли мы используем схожие методы оценки.
-
2023-02-13 06:35:29+00:00
#кредиты #ставки #спрос #потребитель #финансы
📍Интересная картина по кредитным картам в США: ставки (верхний график) и объемы кредитования по кредиткам стремительно растут. Как видим на нижнем графике, в номинальном выражении, объем кредитов превышает уровни 2008 года - это нанесено синей линией.
📍На сегодняшний день обслуживаете совокупного долга по кредиткам обходится потребителям в 200 млрд долларов в год (1,2 трлн * 0,19) - капля в море (0,7% ВВП), но все же - это дополнительное давление на будущий спрос.
-
2023-02-12 14:34:22+00:00
-
2023-02-12 06:58:21+00:00
#недвижимость #ипотека #европа #дома
Спрос на ипотеку в Европе продолжает падать камнем вниз. Европейский рынок недвижимости входит в фазу рецессии. Вероятно в этом году будут громкие новости на этот счет.
-
2023-02-11 19:11:16+00:00
#чудо
Ничего себе! В Бразилии молния ударила в статую Господа всех христиан!
-
2023-02-11 18:00:33+00:00
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
-
2023-02-11 07:44:04+00:00
#кредиты #сша #финансы #рецессия
📍Согласно оценкам Ассоциации банков Америки, в начале года кредитные условия в США смягчились по всем фронтам. Тем не менее, показатель находится на минимумах 2008 и 2020 годов, что сигнализирует о жестких кредитных условиях.
📍Данный индекс более полный, чем показатель финансовых условий от Федерального резервного банка Чикаго, т.к. учитывает не только объемы кредитования и ставки, но и стандарты кредитования (требования к заемщику), которые за последний год значительно ужесточились.
-
2023-02-11 07:11:28+00:00
#нефть #инфляция #эмбарго #рф #топливо
📍Вчера Новак (Министр энергетики РФ) объявил о добровольном сокращении добычи нефти на 500 тб/д. Кроме этого, объявлено, что российским компаниям запрещено упоминать в договорах поставок о каких-либо отсылках к действующему закону потолка цен (установлено несколько потолков цен на нефть и нефтепродукты), а также продавать нефть и нефтепродукты тем, кто его придерживается.
📍Это не сильно повлияло на нефтяные цены, но цена на транспортное топливо выросла на 280% (на графике) - это очень плохо, т. к. поддержит мировую инфляцию, и в условиях замедления роста мировой экономики ударит по мировой торговле.
📍Проблем в мировой экономике добавилось!
-
2023-02-10 06:59:33+00:00
#китай #инвестиции #локдаун #акции #позитив
📍С начала года инвесторы купили китайских акций на 21 млрд долларов - это исторический рекорд (на графике в юанях).
📍С учетом перспектив мировой экономики и мирового товарного рынка, этот оптимизм выглядит чрезмерным. Вполне возможно, рынок ошибается в оценках.
-
2023-02-10 06:44:35+00:00
#стройка #материалы #экономика #рецессия
📍У оптовиков в США накапливаются строительные материалы: на графике соотношение запасов к продажам - это надежный сигнал к грядущему коллапсу в экономике США.
📍Как ранее писал, данные по рынку труда не являются опережающими, они запаздывающие, поэтому крепкий рынок труда не может сигнализировать о перспективах экономики, как утверждает госпожа Йеллен.
-
2023-02-10 06:33:09+00:00
#зарплаты #ставки #фрс #труд #экономика
📍Согласно свежим оценкам Федерального резервного банка Атланты, годовые темпы роста зарплат в январе снизились для тех, кто меняет работу (зеленая), и немного выросли для тех, кто остается на прежнем месте.
📍Годовые темпы роста зарплат остаются на рекордных уровнях за 30 лет - это явно не в пользу смягчения ФРС. Судя по графикам - рынок тоже засомневался.
-
2023-02-09 15:48:42+00:00
#инвестиции #аллокация #активы #акции #потоки
📍Согласно оценкам Goldman Sachs, в январе, наблюдался приток инвестиций в акции, особенно любопытно выглядит приток капиталов в акции развивающихся рынков (серая), который продолжается с 2020 года и переписал новый максимум. Вложения в американские и европейские активы хоть и отстают, но заметно подросли.
📍Майкл Бьюрри (о нем "Игра на понижение") написал в Твиттере "SELL", видимо рынок не читает его 🤷♂️
-
2023-02-09 13:20:05+00:00
#анализ #прогноз #sp500 #трейдинг #инвестиции
Когда новое дно по S&P500 - https://youtu.be/Xr_amBu189k
-
2023-02-09 07:33:56+00:00
#morgan #sp500 #risk #риск #финансы #распродажа
📍Согласно данным Morgan Stanley, аппетит к риску вырос к уровням, при которых ранее индекс S&P500 ставил локальные максимумы и начиналась распродажа.
📍Справедливости ради стоит сказать, что боковая динамика цены - это тоже коррекция, в которой аппетит к риску может снизится.
-
2023-02-09 07:27:52+00:00
#экономика #перепроизводство #рецессия #сша #продажи
📍Оптовые продажи в США не растут с весны прошлого года (синяя линия), в то время как запасы у оптовиков продолжают расти - это состояние перепроизводства, которое может перерасти в более глубокую рецессию, чем ожидает рынок.
📍При слабеющем спросе и высоких товарных запасах, производители сократят производство, а это увольнения и снижение прибыли компаний.
-
2023-02-08 15:22:08+00:00
#яйца #цены #сша #продукты
В феврале дюжина куриных яиц в США на 52% дешевле максимумов декабря 🤷♂️
-
2023-02-08 06:46:42+00:00
#ипотека #недвижимость #германия #жилье
📍Ежемесячные темпы ипотечного кредитования в Германии валятся камнем вниз: от максимумов 2021 года уже -60%. Спрос на ипотеку очень-очень слабый, а ведь ЕЦБ и дальше гнет жесткую линию, мало того, сейчас ЕЦБ проводит самую жесткую политику среди ЦБ развитых стран.
📍Рынок недвижимости в развитых странах только входит в цикл рецессии и впереди еще «ягодки».
-
2023-02-08 06:26:01+00:00
#недвижимость #сша #жилье #настроения #ипотека
📍Как сообщает ипотечное агентство Fannie Mae, 82% американцев считает, что сейчас худшее время для покупки жилья - это новый рекорд в текущем цикле повышения учетной ставки.
📍Вчера у Пауэлл была дискуссия в Вашингтонском экономическом клубе, на которой он сказал, что дезинфляция (снижение темпов роста цен) в секторе недвижимости только началась, т. е. впереди у американского рынка недвижимости плохие времена.
-
2023-02-08 06:17:52+00:00
#смартмани #sp500 #smartmoney #распродажа #инсайдеры
📍Быкам на фондовом рынке США нужно отнестись серьезно к этому графику. Весь рост с начала года инсайдеры используют для продажи акций, т. е. выходят в кеш. Для справки, инсайдеры - это те, кто владеет информацией (гендиры, топ-менеджеры и прочие).
📍Стоит обратить внимание, что объемы значительно превышают предыдущие циклы «ралли на медвежьем рынке» в марте и августе прошлого года, которые закончились распродажей.
-
2023-02-07 18:09:04+00:00
Уважаемые подписчики!
Напоминаю, по моей реферальной ссылке Вы можете открыть специальный счет у форекс-брокера NPBFX, в рамках которого, сможете 2 раза в месяц бесплатно выводить деньги со счета (ввод средств бесплатно всегда), этот счет будет без свопов (swap free), кроме этого, при каждом пополнении счета начисляются бонусы.
————————————————
Для того, чтобы открыть данный счет, нужно зарегистрироваться по моей реферальной ссылке - https://nmaffru.com/01dn4eoz1snb после чего, в личном кабинете выбрать пункт "Промоакции" (меню слева), далее открываем счет Special Offer и пополняем его.
————————————————
Подробнее о преимуществах работы с NPBFX можно прочитать здесь - https://npbtrading.fxofficial.org/npbfx/advantages/, от себя отмечу, счет можно пополнять/снимать гривной через сервис GoPay - это удобно.
-
2023-02-07 09:41:55+00:00
#мвф #прогноз #экономика #ввп
📍МВФ обновил свой экономический прогноз, в котором повысил темпы годового роста мировой экономики в этом году с 2,7 до 3,1% (левая часть графика).
📍Позитив января коснулся и экономистов МФВ, стоит отметить, МВФ не спрогнозировал ни одного кризиса, и его модели, как и любые другие модели, не могут учесть будущих событий, а "История не повторяется, но рифмуется", т.е. причины рецессий всегда уникальны в деталях.
📍Стоит помнить, кризис начинается тогда, когда его никто не ждет!
-
2023-02-07 07:48:17+00:00
#безработица #рецессия #прогнозирование #экономика
📍Еще одна статистика на предмет показателя безработицы и его поведения в рецессионные годы.
📍Если коротко, то безработица максимальна в последний месяц рецессии (фиолетовая гистограмма), в первый месяц рецессии (светлая), за месяц (голубая) и за полгода (синий) до рецессии показатель почти не меняется.
📍Показатель безработицы запаздывающий, относительно фазы рецессии в экономики. Но он важен для оценки перспектив монетарной политики, которая влияет на экономику.
-
2023-02-07 07:35:51+00:00
#труд #безработица #рецессия #индикатор #экономика
📍Авторы данной инфографики напоминают нам, что показатель безработицы не является опережающим индикатором, а значит он не может предупредить о приближении рецессии.
📍Нулевая отметка - это момент наступления рецессия в США в предыдущие годы, взят исторический отрезок в 70 лет, на который пришлось 10 рецессий. Мы видим, что до рецессии рынок труда крепкий, и безработица растет уже в фазе рецессии, т. е. безработица констатирует, а не предупреждает рецессию.
-
2023-02-07 07:27:42+00:00
#китай #стимулы #нбк #рецессия #ввп
Недавно писал, что Народный банк Китая запустил цикл стимулирования экономики в январе, как уже пошел спад и объемы денежных инъекций стремятся к нулю (оранжевая), что явно ухудшает экономическую ситуацию в мире - черной пунктирной нанесены темпы изменения мирового ВВП.
-
2023-02-06 12:03:13+00:00
#риск #riskoff #финансы #sp500 #кризис
📍Интересная статистика спреда (разницы) между ставками корпоративных облигаций и трежерис (гособлигации США) со сроком погашения 3 месяца. Этот спред хорошо отражает аппетит к риску, т.к. когда он сужается - это означает, что спрос на корпоративные облигации, которые несут в себе больше риска, относительно трежерис - растет.
📍На начало февраля мы видим, что данный спред уже ниже уровня 2007 года, после чего был поставлен максимум S&P500 и началось снижение, закончившееся в конце 2008 года обвалом. Минимумы показателя 79-го пришлись на локальный пик рынка, с последующим ростом и затяжным снижением в начале 80-х, такая же картина была и в 1973, 1966 и 1929 годах.
📍Если подытожить, то текущее положение рассмотренного спреда - редкое событие, сигнализирующее о пиках S&P500, но локально, текущий тренд начавшийся в прошлом месяце, может еще какое-то время продлиться.
-
2023-02-06 07:09:33+00:00
#китай #сбережения #экономика #финансы
📍Как мы, экономисты, давно знаем, основой для расширения кредита и инвестиций выступают сбережения - это твердая опора, гораздо надежней, чем смягчение монетарной политики.
📍Китайцы об этом тоже знают, и вполне возможно, что серия жестких локдаунов в стране в прошлом году - это сознательная стратегия, для сокращения потребления и накопления сбережений домохозяйств, которая удалась и китайцы накопили рекордные объемы депозитов, что усилило надежность банковской системы и расширило возможности кредитования.
📍В прошлом году объем депозитов вырос на 18 трлн юаней (более 2,5 трлн долларов по текущему курсу) , что, примерно, 5000 долларов на семью. При этом объем кредитов сократился вдвое, относительно 2021 года, т. е. долговая нагрузка на потребителя снизилась.
📍Считаю, что Китай не терял время зря, и в то время, когда в развитых странах долговая нагрузка росла, в Китае она снизилась, обеспечив базу для нового витка расширения экономики.
-
2023-02-06 06:36:58+00:00
#китай #сша #торговля #торговаявойна
📍Несмотря на политику сдерживания Китая со стороны США, товарооборот между этими странами поставил новый рекорд в прошлом году. Причем импорт китайских товаров в США вернулся к уровню начала торговой войны развязанной Трампом в 2018 году (оранжевая гистограмма).
📍Недавний инцидент со шпионажем Китая может снова обострить отношения между странами, но это дополнительный удар по экономике США, которой и без этого нелегко. Нет, не время для нового витка торговых войн.
-
2023-02-05 14:00:14+00:00
#видео #новости #финансы #экономика #трейдинг #инвестиции
https://youtu.be/JmeJpHbTWCM
-
2023-02-05 07:11:21+00:00
#производительность #великобритания #экономика #ввп
Лонгрид о важном!
📍Мощный график производительности труда в Великобритании за 250 лет - это важный график для понимания долгосрочных экономических циклов.
📍Средняя годовая динамика производительности труда за 10 лет стремительно снижается с конца 70-х годов, и ускоряется в последние 10 лет, выйдя на уровни 100-летней давности - это говорит о замедлении эффективности рабочей силы, как фактора производства. И это касается не только Великобритании, а и всех развитых стран. Т. е. развитый мир уперся в потолок научно-технического прогресса, как основного движущего фактора производительности труда.
📍Но справедливости ради стоит сказать, что всегда, когда черная линия входила в отрицательную зону, начинался виток роста производительности труда, последний раз поводом послужила индустриальная революция начала прошлого века, сейчас же поводом может стать роботизация, или активное внедрение искусственного интеллекта.
📍Любопытное наблюдение: примерно раз в 120 лет мы наблюдаем минимумы производительности труда; цикл роста длится 70 лет, а снижения 35 лет; в каждом новом столетии средняя производительность выше, чем в предыдущем (черточки) - это все вселяет надежды на новый виток бурного роста.
-
2023-02-04 13:25:43+00:00
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
-
2023-02-04 10:09:14+00:00
#ликвидность #цб #доллар #деньги #финансы
📍Ведущие центральные банки на уходящей неделе добавили ликвидности и вернулись к состоянию января (коричневая и черная линии) - это объясняет смягчение финансовых условий. С долларами у банков также нет проблем - это нанесено красной линией.
📍Выходит, центральные банки сейчас играют на стороне рынка, поддерживая позитивные ожидания расширением ликвидности и риторикой. Кроме того, макроэкономические данные за январь сигнализируют об оживлении деловой активности в развитых странах.
📍Видимо, какое-то время этот шлейф еще будет присутствовать на рынках, но у ЦБ пока нет другого пути, как ужесточать монетарную политику дальше, что явно не в пользу устойчивого роста аппетита к риску.
-
2023-02-04 07:58:17+00:00
#финансовыеусловия #финансы #рынки #дкп
📍Согласно оценкам Goldman Sachs финансовые условия смягчились, и уверенно ниже 100 пунктов, т.е. в позитивной зоне.
📍Вчерашние данные по рынку труда в США и деловой активности в секторе услуг от агентства ISM нанесли удар по сформировавшемуся на рынках позитиву.
-
2023-02-03 10:23:40+00:00
#легард #дкп #ставки #цб
Три оттенка автозагара Легард в соответствии с позицией ЕЦБ, относительно монетарной политики 😜😄
-
2023-02-03 07:13:01+00:00
#фондовыйрынок #акции #ралли #sp500
Западные аналитики приводят любопытный график, который сигнализирует об очередном ралли на медвежьем рынке. Так вот, доля ордеров частных инвесторов на фондовом рынке США выросла к многолетним максимумам, а эта группа участников рынка подверженна эмоциям, поэтому такие тренды неустойчивы.
-
2023-02-03 06:46:34+00:00
#увольнения #безработица #труд #сша #экономика
Согласно свежим данным, в январе, количество увольнений в США вышло на уровень лета 2020 года. Напомню, сегодня выходит блок статистики по рынку труда в США, который окажет влияние на рынок. Но хорошая новость в том, что сегодня пятница и эта сумасшедшая неделя заканчивается.
-
2023-02-03 06:42:14+00:00
#фондовыйрынок #сша #акции #быки #финансы
В январе, приток капиталов во взаимный фонд SQQQ, который инвестирует в технологические компании США, был колоссальным. Инвесторы соскучились по риску.
-
2023-02-02 12:29:38+00:00
#доллар #прогноз #аналитика #трейдинг #валюты
https://youtu.be/pIFir4w1hBc
-
2023-02-02 07:17:29+00:00
#финансовыеусловия #кредит #сша #финансы #экономика #ликвидность
📍Вчера, Пауэлл часто упоминал о финансовых условиях в США, также этот вопрос интересовал интервьюеров, мол условия-то смягчаются. И действительно, если посмотреть на индекс условий от Блумберг, Морган, ФРБ Чикаго, то да - они в январе смягчились. Но есть одно но, эти индексы опираются на показатели финансового рынка, а не на финансовой системы в целом.
📍На графике приведен индекс, который учитывает доступность кредита, т. е. предложение и стандарты, а также ожидания относительно перспектив кредитования (черная линия - это среднее по субиндексам).
📍Так вот, учитывая ужесточение стандартов кредитования, финансовые условия ухудшаются со скоростью, соизмеримой начала 80-х. Кроме этого, распределение ставок в финансовой системе США не позволяет банкам расширять предложение кредита: ставки на денежном рынке (по привлекаемым депозитам) выше, чем ставки на рынке капитала (выдаваемые банковские кредиты), т. е. банковская маржа отрицательная.
📍С учетом вышесказанного, вероятен риск того, что ФРС ошибается в оценках влияния монетарной политики на финансовую систему и экономику США, и это чувствовалось в риторике Пауэлла вчера.
P.S. Немного лонгрида :)
-
2023-02-02 06:57:38+00:00
#дефолт #сша #премии #банкротство #трежерис #госдеп
📍Годовые премии по дефолтным свопам в США остаются на повышенных уровнях, т. е. рынок опасается борьбы в вопросе потолка госдолга, которая может привести к техническому дефолту по гособлигациям США.
📍Каждый раз одно и тоже, как им удается создавать интригу, там где ее нет. Пауэлл вчера сказал, что он верит в безболезненное разрешение этого вопроса.
-
2023-02-02 06:51:18+00:00
#фрс #ставки #дкп #рецессия #пауэлл
📍Вчера прошло заседание ФРС, на котором регулятор замедлил темпы повышения ставки до 0,25%, на сейчас ставка 4,75% - это нанесено белой линией. Но темпы сокращения баланса ФРС сохранены на прежнем уровне, хотя регулятор сокращает баланс более медленными темпами (синяя).
📍Риторика Пауэлла была невнятная, но рынок почувствовал слабость Председателя и расценил это, как мягкость, хотя на мой взгляд - это была осторожность.
📍Впрочем, до марта у покупателей риска появилось окошко, но тренд неустойчив, а значит будет нервно и волатильно.
-
2023-02-01 11:07:26+00:00
#инфляция #ес #европа #дкп #ецб #экономика
📍Вышли предварительные данные по инфляции в ЕС за январь, данные лучше ожиданий: широкий индекс потребительских цен сократился и сейчас на 8,5% выше прошлого года (ожидали 9%) - это нанесено белой линией; базовая инфляция (за вычетом топлива и продовольствия) осталась без изменений на отметке 5,2% (ожидали рост до 5,4%).
📍В целом, инфляционное давление серьезное, поэтому евро отреагировал ростом (ожидания жесткой политики), завтра заседает ЕЦБ.
-
2023-02-01 07:09:40+00:00
#недвижимость #дома #сша #пузырь
Как сообщают американские застройщики: продажи жилых домов в США сократились на 40% от пиков 2021 года; в тоже время, цены на акции застройщиков сейчас растут и тянутся к историческим максимумам (желтая линия) - это похоже на пузырь в акциях строительных компаний.
-
2023-02-01 06:51:38+00:00
#золото #банки #риск #защита #финансы
📍В прошлом году центральные банки скупили рекордные объемы физического золота с 1967 года. Но на коротком отрезке, это вряд ли говорит о росте цен, т. к. с 2012 по 2016 год золото дешевело, а банки скупали золото повышенными объемами.
📍Причин спроса на золото со стороны центральных банков несколько: обеспечение растущей денежной массы - мы отметаем, ибо банки находятся в циклах жесткой монетарной политики; остаются или растущие риски, или новый цикл снижения ставок.
-
2023-02-27 08:07:23+00:00
#баффет #акционеры #управляющие #инвестора
Количество слов в свежем обращении Баффета к инвесторам было минимальным за 40 лет и составило менее 5 тыс. слов. Видимо, «Оракулу из Омахи» нечего сказать относительно прошлого года 🤷♂️
-
2023-02-27 15:59:36+00:00
🦋 Коллеги, обратите внимание на полезный канал - ТоварищГанн.
💎 Здесь можно найти:
- Техническую аналитику по авторской торговой системе на основе углов Ганна;
- Регулярные фундаментальные обзоры (globalmacro);
- Обучающие ролики по техническому и макроанализу;
- Авторские статьи и заметки на экономические и исторические темы;
- Мотивацию к интеллектуальному развитию :)
Автор спрогнозировал текущий финансовый кризис ещё в 2021 году, объяснив его будущую природу.
Когда биткоин стоил 45000$, он говорил о потенциальном снижении к 16000-17000$. И уже на этих уровнях формировал покупки на споте.
Всю информацию на канале можно отследить с помощью удобной системы хеш-тегов!
Заходите и проверьте всё сами: https://t.me/+GAgLRUcSyqAzZTI6 [ссылка активна только одни сутки!]
-
2023-02-28 17:16:59+00:00
Всем привет!
Освободилось пара мест в мой консалтинговый сервис "торгуем вместе", в него входит "аналитический канал", канал с "торговыми идеями", а также живой чат, где ведется общение и личный доступ ко мне, в том числе 1,5 часа консультации в месяц. Стоимость 70$/месяц.
Если есть желание поработать, пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
P.S. Фото для привлечения внимания :)